Depotstruktur -- Märkte und Edelmetalle im Vergleich

Wie in jedem Jahr ein kurzer Rückblick auf die Edelmetall- und Ölmarkte sowie Standardaktien. Werte eigenermittelt, gerundet und unverbindlich.

Ein ausserordentlich erfolgreiches Jahr für Anleger ging zu Ende. Sowohl Standardaktien, die Edelmetalle und Minenaktien stiegen beträchtlich, in mehren Fällen extrem stark.

Besondere Einzelbewegungen der Minenaktien werden in einem späteren Beiträg dargestellt.

Edelmetalle
Gold US $....................... + 18,3 %
Silber dto........................ + 15,2 %
Platin dto........................ + 21,4 %
Palladium dto.................. + 53,6 %

Mindenindices
GDXJ............................ + 39,9 %
GDX.............................. + 38,7 %
HUI............................... + 50,6 %
XAU.............................. + 51,3 %
SIL................................ + 32,6 %

Rohöl
WTI Br........................... + 33,1 %
Brent............................. + 21,9 %

Währungen vs €
US $.............................. + 2,6 %
CD $.............................. + 7,4 %
AU $.............................. + 4,0 %

Standardaktien
DAX.............................. + 25,5 %
Dow............................... + 22,3 %

Fazit:
-- Der $ verlor gegen andere Hauptwährungen
-- Der CDN $ sehr fest
-- Gold stieg weitaus stärker vs $
-- Palladium sehr fest
-- Ölpreise fester
-- Standardwerte schwächer vs Minenaktien
-- Minen mit extremer Vola
-- Seniors stärker vs Juniors und Explorer
-- Silberaktien wieder fester

Neujahrsgrüsse
Edel

Moin @zwyss

Ja doch, es war ein gutes Börsenjahr, besonders wenn man einige Highflyer hatte. Für mich eines der besten Börsenjahre überhaupt dank einiger sehr guter Werte, gelegentlich hatte ich auch hier darüber berichtet. Später kommt eine Zusammenfassung, die das verdeutlicht.

Von den erwähnten Depotleichen habe ich nur PAC, aber als Freiläufer geduldet und mit berechtigten Hoffnungen auf Erfolg im Red Lake Gebiet.

Depotleichen haben ihre Besonderheiten, meist hilft eine allgemeine Hausse, die dann selbst diese Krücken mit anhebt. Besser ist es aber wohl, sie zeitig zu feuern.

Grüsse & Viel Erfolg !
Edel

" Minenaktien stiegen beträchtlich, in mehreren Fällen extrem stark. [Blockierte Grafik: https://www.goldseiten-forum.com/wcf/images/smilies/smilie_blume1.gif] Besondere Einzelbewegungen der Minenaktien":
Als Ergänzung zu den Marktkomponenten zuvor hier besondere Kursbewegungen der Werte aus Depot und Watchlist, D / W:

Kursanstiege über 60 %, zum Vergleich GDXJ = + 39,9, HUI = + 50.6 %
Lion One / LIO ................. + 314,8 % --- D
Great Bear / GBR............ + 271,6 % --- D
Tudor Gold / TUD.............. + 229,1 % --- W
Wesdome / WDO............. + 129,5 % --- D
Silvercrest / SIL............... + 119,8 % --- D
Irving Res / IRVRF.............+ 79,0 % --- D
Teranga Gold / TGZ............ + 74,2 % --- D/W
Western Copper / WRN..... + 72,6 % --- D
Equinox Gold / EQX......... + 63,2 % --- D
Kirkland Lake / KL.............. + 60,0 % --- D

Kusverluste über 60 %:
Miramont Res. / MONT...... - 63,6 % --- D

Die fett markierten Aktien sind die 6 Depotschwerstgewichte und umfassen 74,8 % des Depotwertes. Die besondere rel. Stärke hatte signifikante Auswirkung auf die Wertentwicklung des Depots, die weitaus höher als 2 fach ausfiel, der Anteil GBR + LIO allein beträgt 46,9 %...

Der schlechteste Wert war PAC mit - 53,8 %, ist aber als FL mit lediglich 1,2 % gewichtet, ABN auch schwach mit - 40,9 % mit 0,5 % Gewichtung. Einige wenige Schwachmaten -- mit positiver Einschätzung -- können als FL durch die Starken gehalten werden.

Grüsse
Edel

Zitat von zwyss

...
Bsp. LIO.V: Plötzlich ein Highflyer, aber ich habe LIO lange genug verfolgt und wollte auch 2 Mal LIO unter 0.5$ kaufen, aber LIO kam lange genug nicht vom Fleck und jeder, der LIO 2017 oder 2018 gekauft hat, ist ausgestoppt worden.... es sei denn, er hätte keinen Stopp gehabt und hätte einfach gewartet. Ist jetzt ein Held...
Warum habe ich doch nicht gekauft. Der Spread an der Heimatbörse war viel zu hoch, 7 bis 10%. Da war Lio z.T 0.46 auf 0.5 gestellt. Wie soll man da vernünftig rein bzw. wie setzt man hier einen vernünftigen Stopp?

LIO ist ein gutes Beispiel für eine komplexe Kursentwicklung, das stimmt, aber auch für den Vorteil, relativ früh einen Freiläufer zu haben. Die Vola war hier wie bei nahezu allen Explorern hoch genug, um einen zu gewinnen.

Dies läßt spätere Kursschwankunge besser aussitzen, es ist also kein Heldentum, sondern ein wenig Fortune + Routine.
Auf LIO bin ich vielmals im dortigen Thread eingegangen und hab dort geschildert, daß ich nach späterem Zukauf den FL auch geshreddert habe; Die weitereEntwicklung kennt ja niemand, aber gerade LIO schien mir äusserst aussichtsreich mit hohen unexplorierten Resourcen.

Zitat von Wurschtler

Gratulation zu dieser sensationellen Depot-Entwicklung @Edel Man!
Für einen so hohen Explorer-Anteil fehlt mir der Mut.

Ich will mich aber nicht beschweren, das Jahr 2019 war ebenfalls mein bisher bestes Börsenjahr.

Danke, @Wurschtler
Nunja, es sind echt nur 2 Explorer, Great Bear und Irving, die anderen sind schon weiter entwickelt mit Resourcenschätzungen. Von Vorteil ist, sie selbst recherchiert und eingeschätzt zu haben, einiges Glück gehört auch dazu und, wenig erörtert, eine Portion Bauchgefühl.

Demgegenüber fanden auch mehrere andere Explorer Aufnahme im Depot, die aber nach schlechter Entwicklung gleich gefeuert wurden, das habe ich auch nach Jahren erst lernen müssen.

Umgang mit soliden Produzenten ist einfacher und weniger riskant, aber auch weniger spannend und an Überrschungen ärmer...

Grüsse & allen Viel Glück !
Edel

Gwen Preston hat ihr "Metals Portfolio" erörtert, das 15 Postionen aus verschiedenen Rohstoffbereichen enthält.Von diesen hält sie diese 6 Goldaktien ( WRN = Gold + Kupfer, SSL = Royalty) für kaufenswert, stelle ich hier zur Information herein:

Probe Metals / PRB
Western Copper / WRN
Sandstorm Gold / SSL
SSR Mining / SSRM
Kinross Gold / K
Roxgold / ROXG

Die fett markierten befinden sich im eigenen Depot, daneben auch Equinox / EQX, die Gwen ebenfalls hat.
Nb.ist die Einschätzung dieser tüchtigen Fachfrau für den Goldsektor äusserst positiv, zu ihren Uranaktien eher verhalten.

Grüsse
Edel

Das Depot hat eine einschneidende Veränderung erfahren: Die extrem schwerstgewichtigen Positionen von Great Bear / GBR und Lion One / LIO habe ich in den letzten beiden Tagen stark reduziert.

Ihre Gewichtung ging von 46,9 auf momentan 35,3 % zurück. Die Gewinne sind nach vorherigen Kursvervielfachungen "erfreulich".

Das 3. Schwerstgewicht, Irving Res./ IRVRF, bleibt baw. unverändert, da hier gute Ergebnisse aus der Japan Exploration erwartet werden. Wesdome Gold / WDO wurde zuvor zu rd. 14 % teilverkauft.

Die Gewichtung der 5 stärksten Positionen hat sich dank der fulminanten Kursentwicklung dennoch kaum verändert gegenüber der Info vor Wochen und ist mit 58,5 % immer noch hoch. GBR wurde als schwerster Wert auf 19,9 % Gewichtung zurückgefahren

Wieder aufgenommen / rückgekauft wurden wurden die temporär frei gestellten Great Panther / GPR und zuvor Sandstorm Gold / SSL sowie Teranga Gold / TGZ. Weiteres Cash aus o.a Verkäufen steht für spätere Zu oder Rückkäufe zur Verfügung.

Grüsse
Edel

Ein verkürzter Wochenrückblick, der noch ins alte Jahr hineinreicht

Gold ................ + 2,7 %
Silber................ +1,6 %

$ vs € .............. + 0,1 %

GDXJ............... + 1,2 %
XAU................. + 0,3 %
SIL.................... - 0,5 %

Kurzfazit:
--- Go + Si stiegen stärker vs $
--- Minenwerte schwächer vs Edelmetallen
--- Silberminen nachgebend

Neues Hoch, Index:
HUI (2019)
XAU (2019

Neues Hoch, Aktie; Depot bzw Watchlist, D / W:
EQX................... D
FNV.................... D (2019)
IRV..................... D
LIO..................... D
MMG................. D
PGM.................. D
SIL..................... D
TGZ................... D (2019)
WDO................. D (2019)

Neues Tief:
Keines................

Grüsse
Edel

Ergänzend zu dem Wochenrückblick einige Sonderbewegungen in Depot und Watchlist.

Kurssteigerungen über 10 %:

PGM........................ + 18,1 %
MMG....................... + 15,9 %
RGLD...................... + 15,2 %
LIO.......................... + 13,6 %
WHN....................... + 11,8 %
GPY......................... + 11,4 %
GPR........................ + 10,6 %

Alles Depotwerte. Besondere Kursschwäche : Keine.

Eine Erklärung, warum rel. viele rel starke Performer im Depot sind : Die Schwachen wurde zeitig gefeuert. Auch ist die Watchlist kleiner geworden, die vielen zig Postionen täglich auszuwerten lohnt nicht.
Gelegentlich werden alte Bekannte angeschaut, v.a. wenn sie mal wieder auffallen.

Grüsse $ Allen viel Glück in 2020 !
Edel

Seniors........................ 4,1 %
Mid Tiers..................... 8,6 %
Juniors...................... 87,3 %

Produzenten............... 27,5 %
Naheprod................... 31,8 %
Explorer..................... 40,7 %

Gold.......................... 87,6 %
Silber.......................... 8,3 %
Sonstige..................... 4,1 %

Der Anteil Juniors ist hoch, wie schon seit geraumer Zeit. Wesentlich dabei ist, daß sich hier die rel. sehr starken Gold Explorer, wie GBR, LIO und IRVRF befinden sowie die weiteren Highflyer WDO und SIL.
Sehenswert in diesem Kontext ist eine Grafik von Katusa Research, bezogen auf Goldproduzenten und ihre Performance in 2019, sh. Anhang.

Der rel. hohe Anteil von Explorern ist ebenfalls im wesentlichen bestimmt durch die schwerstgewichtig gewordenen GBR, IRVRF, die selbst nach der kürzlich erfolgten Reduzierung von GBR allein 29,2 % des Depotwertes ausmachen.

Grüsse
Edel

Im aktuellen Maven Letter bringt Gwen Preaston einen interssanten Chart und kommentiert ihn fein:

"The current bull market, starting in January 2016, is only up 6.9% over 45 months (calculated in early December).
Either this is by far the weakest bull market in many cycles...or the best part of the cycle is around the
corner.
So we’re not early in the bull market, but the nature of the pattern – a jump to start, a sideways lull of
some length, and an upside explosion to end – means it feels like the bull market is finally really
getting underway when that final phase kicks off.
And that’s where we are now. In the long sideways phase of the bull market, only the best junior
explorers gain ground. ..."

Grüsse
Edel

Ein Wochenrückblick der Minenaktien, ausgewertet Depot + Watchlist, D / W:

Neue Hochs mind 1 JH:
EQX............................... D
MMG............................. D
PLZL,LDN..................... W
PRG.............................. D
SKE............................... D
TGZ............................... D

Kurssteigerung über 10 %:
MMG.......... + 13,7 % -- D
SKE............ + 13,6 % -- D

Kursverlust über 10 %
TSG,LDN.... - 31,2 % -- W

Die Hochstände einzelner Minenaktien täuschen, denn insgesamt gaben die Minenindices nach, der GDX z.B. - 2,5 %.

Grüsse
Edel

Ein Rückblick auf die erste vollständige Börsenwoche 2020 mit einigen bemerkenswerten Ereignissen.
Die Spannungem in Nahost hatten beträchtliche Auswirkungen. Nach starkem Anstieg der Edelmetalle und Minenwerte fielen diese wieder stark ab nach Abebben einer Kriegsgefahr....

Gold US $..................... + 0,6 %
Silber dto....................... + 0.3 %
Platin dto........................ - 0,4 %
Palladium dto................. + 5,2 %

GDXJ............................ - 2,4 %
GDX.............................. - 2,5 %
HUI................................ - 3,0 %
XAU............................... - 2,5 %
SIL................................. - 4,5 %

WTI Br........................... - 5,1 %
Brent.............................. - 5,9 %

US $.............................. + 0,4 %
CD $.............................. - 0,0 %
AU $.............................. - 0,3 %

DAX.............................. + 2,0 %
Dow............................... + 0,7 %

Fazit:
-- Der $ temporär fester
-- Gold etwas fester vs. Dollar
-- Palladium weiter auf Höhenflug
-- Minenwerte sehr schwach vs Metallen
-- Ölpreise stark gefallen

Werte eigenermittelt, gerundet und unverbindlich.
Die Minenaktien mit hoher Vola, wie zuvor gezeigt. Aussergewöhnliche Schwäche der Minenindices vs den Metallen, dies dürfte aber eher eine Reaktion nach starken Kursanstiegen zuvor sein.

Historisch befinden sich die Minenaktien immer noch auf rel niedrigem Niveau vs.Standardaktien, wie mehrfach in Spezialtheads gezeigt; Sh. auch angehängten Chart.

Grüsse
Edel

Es ist gut, zu Vergleichen auch mal in andere Depots zu schauen, in diesem Fall mal in das von Gwen Preston.
Sie hat in bemerkenswert detaillierter Weise die Performance ihres Depots offengelegt, das momentan 44 Explorer, m.E. 43 Goldexplorer, enthält.

In 2019 hat sie sich von 10 Positionen getrennt, zw. max + 49 % und min. 84 %, im Schnitt - 31 %, was sie für eine schlechte Performance hält.

Andererseits hat ihr Depot in 2019 + 69 % hingelegt. Das ist sehr gut, brillant, wenn man dies mit dem GDXJ und dessen + 40,0 % vergleicht.

Gwen hat also ein gutes Händchen im Stockpicking, aber auch im Rauswurf von Schwächlingen, eine Methode, die ich selbst seit Jahr und Tag anwende und so die Depotperformance stark verbessert habe.

Daß diese clevere Frau auch mal kleinere Fehler macht, ist klar bei den vielen Operationen, so hat sie zwar Skeena mit 31 % Gewinn verkauft zu 0,61 C$, aber wohl zu früh, sie steht momentan auf 0,83 mit zuvor 0,93 C$.
Von den eigenen Depotwerten hat sie in ihrem Depot Aben Res. / ABN verkauft, aber ich denke vor der Red Lake Fantasie.

Von ihren 44 Werten habe ich im Depot:
Allegiant / AUAU
Precipitate / PRG
Pure Gold / PGM

Grüsse
Edel

Zitat von Bargold

Mir bereitet allerdings folgende Aussage leichte Bauchschmerzen:

,,Um das Nickel wirtschaftlich abbauen zu können, muss der Nickelgehalt des Erzes mindestens 0,5 % betragen."

Quelle: https://institut-seltene-erden…alle/basismetalle/nickel/
..

Kein Kopfschmerz bei mir. Ohne auf die Verhältnisse der Metalle detailliert einzugehen : Der wertmäßige Anteil der Edelmetalle dürfte den der NE Metalle weit überstiegen. Ni ist eben Beimetall, wie zB, das viele Silber, Kupfer, Blei oder Zink bei vielen Goldminen.

Wenn es anders wäre, hätte der gute Moriarty einen Hinweis gegeben und nicht seine Berechnung so voll auf PGM abgestellt.

BTW: PGE momentan auf 2 JH 0,235 C$ + 9,3 %

Grüsse
Edel