Argonaut Gold / AR (TSX)

    Argonaut hat mit Alio sicherlich einen echten Chaoten-Club eingekauft... aber dran denken, die haben in den letzten 12 Monaten TOP Equipment von CATERPILLAR geliefert bekommen. Und Alio würde für lächerliche ca. 59m$ einverleibt. Dann noch über 13m Oz M&I Resources.... diversifzieren mit Florida Canyon und Magino in TIER 1 Regionen und haben keine Schulden.


    Was man sich natürlich fragen muss, wie man einen Zielkorridor von 300-500 kOz ausgeben kann ? Einfach mal 300kOz für 2021 wäre ja mal ein Ansatz... und dann sukzessive steigern.


    Man muß jetzt ganz genau ein Auge auf den FreeCashFlow im dritten und vierten Quartal werfen. Wenn es tatsächlich mind. 30mUS$ je Quartal werden, ist ARGONAUT selbstverständlich einer der günstigsten JUNIORS überhaupt.


    Wenn die halbwegs in den nächsten 12 Monaten was auf die Reihe kriegen sollten, ist der Wert mit einem Price/FCF Verhältnis von unter 5 ein Schnäppchen. Der Goldpreis spielte auf jedem Fall im Juli und August schon mal richtig gut mit.

    Bin bei Argonaut bei 1,00 € eingestiegen.... und denke schon dass die noch hochlaufen auf 2-3 €. Wenn die ihren Cash Flow aber nicht bereits im gerade laufenden Quartal hinkriegen, fliegen Sie raus mit dem nächsten Quartalsbericht.


    Kenne das Thema Depotleichen..... Habe mit NEW GOLD auch so einen Katastrophenfall im Depot, welcher gerade mal 0 auf 0 ist, da ich meinen Einstandspreis durch viele riskante Manöver öfters verkleinert habe. Auch dort suche ich den Ausstieg.

    https://ceo.ca/@newswire/argon…s-c10-million-bought-deal


    TORONTO, Sept. 18, 2020 /CNW/ - Argonaut Gold Inc. (TSX: AR) ("Argonaut" or the "Company") is pleased to announce that it has entered into an agreement with a syndicate of underwriters led by Canaccord Genuity Corp. (collectively, the "Underwriters") in connection with a "bought deal" private placement financing (the "Offering") of an aggregate of 2,611,000 common shares of the Company that will qualify as "flow-through shares" (within the meaning of subsection 66(15) of the Income Tax Act (Canada)) (the "Flow-Through Shares").
    The Flow-Through Shares will be issued at a price of C$3.83 for aggregate gross proceeds of C$10,000,130. In addition, the Company will grant the Underwriters an option (the "Underwriter's Option") to sell an additional 391,650 Flow-Through Shares, at the Issue Price for additional gross proceeds of C$1,500,019.50 exercisable 48 hours prior to the Closing Date.
    The gross proceeds from the issue and sale of the Flow-Through Shares will be used by the Company to incur eligible "Canadian exploration expenses" that will qualify as "flow- through mining expenditures" as such terms are defined in the Income Tax Act (Canada) (the "Qualifying Expenditures") related to the Company's projects in Ontario on or before December 31, 2021. All Qualifying Expenditures will be renounced in favour of the subscribers of the Flow-Through Shares effective December 31, 2020.
    The Offering is expected to close on or about October 14, 2020 and is subject to certain conditions including, but not limited to, the receipt of all necessary approvals including the approval of the Toronto Stock Exchange and the applicable securities regulatory authorities. The Flow-Through Shares to be issued under the Offering will be subject to a hold period in Canada expiring four months and one day from the closing date of the Offering.
    The securities offered have not been registered under the U.S. Securities Act of 1933, as amended, and may not be offered or sold in the United States absent registration or an applicable exemption from the registration requirements. This press release shall not constitute an offer to sell or the solicitation of an offer to buy nor shall there be any sale of the securities in any State in which such offer, solicitation or sale would be unlawful.

    Moin moin,


    ich habe mir Argonaut Gold angesehen. Die aktuelle Präsentation vom 21.09. lässt vermuten, wie es weiter gehen soll.


    Man möchte die Kosten für die Mine Florida Canyon in Nevada durch den Bau eines Transportbandes deutlich senken. Für die Mine wurden allerdings die Cats geleast. Ob der Vertrag gekündigt werden kann, ausläuft oder die Fahrzeuge an anderer Stelle benötigt werden, darüber steht nichts in der Präsentation.


    Angesehen habe ich mir AR, weil sie Ana Paula in Guerrero, die aus dem Zusammenschluss mit Alio stammt, verkauft haben. Konzentrieren will man sich auf Magino und Del Gallo. Daher die Kapitalmaßnahmen.
    Eventuell wird der Rest über einen Kredit finanziert.
    Es gibt einen hohen Anteil an Institutionellen.


    Aktuelles Problem sind die sehr hohen Kosten wegen der extrem niedrigen Gehalte vor allem in Mexiko.
    Vermutlich können sie dort nur zwischen 50% und 60% des Goldes gewinnen. Man muss extrem viel Material bewegen, braucht viel Sprengstoff, Chemikalien und hat sehr viel Abraum. Die Transportkosten dürften sehr hoch sein. Die alten Minen in Mexiko sind m.E. bei den aktuellen Preisen kaum profitabel. AR hat kaum Schulden.


    AR ist in meinen Augen derzeit kein Investitionscase, da es Besseres gibt.



    LG Vatapitta

    Ich glaube der kanadische Schreiber, der sich jüngst auch negativ zu Vizsla geäußert hatte, bezeichnete vor ca. knapp 2 Jahren Argonaut und Excellon als "crap".


    Sehr angetan war er damals von Silvercrest!


    Im Nachhinein lag er da wohl goldrichtig.


    Mir fällt im Moment der Name dieses "Bloggers" bzw. Minenexperten nicht ein. Vielleicht kann ihn jemand ergänzen.

    Nun fingen einige an, ihn anzuspeien, ihm das Gesicht zu verhüllen, ihn dann mit der Faust zu schlagen und zu ihm zu sagen: »Weissage uns!« Auch die Gerichtsdiener versetzten ihm bei der Übernahme Schläge ins Gesicht.


    Markus-Evangelium Kapitel 14, Vers 65


    https://t.me/EnergiekriseMitochondrien


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    https://ceo.ca/@nasdaq/argonau…gino-project-construction


    Argonaut Gold genehmigt den Bau des Magino-Projekts, erhält Festpreisangebot, gibt die Finanzierung vorrangiger ungesicherter Wandelschuldverschreibungen in Höhe von 50 Millionen USD und die Ausweitung der revolvierenden Kreditfazilität für Unternehmen auf bis zu 125 Millionen USD bekannt



    Nicht zur Verteilung an U.S.-Nachrichtendienste oder zur Verbreitung in den Vereinigten Staaten.



    TORONTO, 14. Oktober 2020 (GLOBE NEWSWIRE) -- Argonaut Gold Inc. (TSX: AR) (das "Unternehmen", "Argonaut Gold" oder "Argonaut") freut sich bekannt zu geben, dass das Board of Directors den Bau des zu 100% unternehmenseigenen Goldprojekts Magino in Ontario, Kanada, genehmigt hat. Argonaut freut sich auch bekannt zu geben, dass es für einen beträchtlichen Teil des anfänglichen Kapitalbedarfs für das Projekt Magino ein Festpreisangebot erhalten hat und dass es eine Fremdfinanzierung von bis zu 175 Millionen US$ durch ein Angebot von 50 Millionen US$ für ein gekauftes Geschäft mit vorrangigen, ungesicherten Wandelschuldverschreibungen und die Verlängerung und Erweiterung seiner bestehenden revolvierenden Kreditfazilität ("RCF") in Höhe von bis zu 125 Millionen US$ gesichert hat.



    Magino Baugenehmigung und Finanzierungsplan
    Management empfohlen, und der Verwaltungsrat hat den Bau des Magino-Projekts genehmigt. Argonaut rechnet mit einer zweijährigen Bauzeit, die im Januar 2021 nach der Einreichung des Schließungsplans und der Hinterlegung einer finanziellen Sicherheitskaution bei der Provinz Ontario beginnt. Der erste Goldguss wird für die erste Hälfte des Jahres 2023 erwartet. Im technischen Bericht zur Magino-Durchführbarkeitsstudie, der im Dezember 2017 eingereicht wurde ("Magino FS"), wurde das Anfangskapital auf 321 Millionen US-Dollar geschätzt und vor kurzem auf 360 bis 380 Millionen US-Dollar geschätzt, einschließlich unvorhergesehener Ausgaben und Inflation. Daher hat das Unternehmen in seinem Gesamtfinanzierungsplan eine Wertberichtigung von mehr als 400 Millionen USD vorgesehen. Es wird erwartet, dass die heute angekündigte Finanzierung diesen Finanzierungsbedarf mehr als vollständig decken wird, einschließlich der folgenden Finanzquellen:
    Quellen: US$
    Ungeprüfter Kassenbestand zum 30. September 2020 $178M
    Vorrangige ungesicherte Wandelschuldverschreibungen¹ $50M
    Verkauf von Ana Paula² $30M
    Geldfluss aus bestehenden produzierenden Minen bis 2022³ $142M+
    Insgesamt $400M+



    ¹Schließt eine mögliche Mehrzuteilung aus, falls vorhanden.
    ²Siehe Pressemitteilung vom 11. September 2020, der Verkauf unterliegt den darin beschriebenen Bedingungen.
    ²Annahme eines Goldpreises von mindestens 1.600 US-Dollar pro Unze.



    Das Unternehmen geht davon aus, dass diese Quellen bis 2022 mehr als 400 Millionen US$ liefern werden, wobei ein Goldpreis von 1.600 US$ pro Unze oder mehr angenommen wird. Daher wird das Unternehmen seinen erweiterten und ausgeweiteten RCF von bis zu 125 Millionen USD als Backstop für den Finanzierungsplan zur Verfügung stellen. Das Unternehmen evaluierte mit Unterstützung seines Finanzberaters Endeavour Financial eine Reihe von Finanzierungsoptionen zur Finanzierung des Magino-Projekts. Nach Prüfung der verfügbaren Alternativen entschied sich das Unternehmen, das RCF- und Wandelpaket des Unternehmens als solches zu verfolgen:



    Bietet sehr attraktive, niedrige Kapitalkosten;
    Bietet Flexibilität in der Bilanz;
    keine Goldabsicherung erfordert;
    Flexibilität für das Unternehmen bietet; und
    Gewährleistet operative Flexibilität, um künftige Expansionsmöglichkeiten von Magino zu verfolgen und/oder andere Projekte parallel voranzutreiben.



    Der Zeitplan für die Investitionsausgaben für den Bau wird voraussichtlich ungefähr wie folgt aussehen:



    2020 - 10% (in erster Linie die Sicherung von Posten mit langer Vorlaufzeit und die Verbuchung der finanziellen Zusicherung mit der Provinz Ontario)
    2021 – 40%
    2022 – 40%
    2023 – 10%



    Vorschlag für Festpreisgebot
    Das Unternehmen hat vor kurzem einen Vorschlag für einen festen Angebotspreis erhalten, der etwa 50% des kürzlich geschätzten Anfangskapitals von 360 bis 380 Millionen US-Dollar abdeckt. Argonaut prüft derzeit den Vorschlag für die Preisfestsetzung durch ein Festpreisangebot und geht davon aus, dass es, wenn zufriedenstellende Bedingungen erfüllt werden können, vor Baubeginn im Januar 2021 einen ausgehandelten Vertrag abschließen wird.



    Gekauftes Angebot von vorrangigen ungesicherten Wandelschuldverschreibungen
    Das Unternehmen gibt heute außerdem bekannt, dass es eine Vereinbarung mit BMO Capital Markets und Scotiabank (die "Konsortialbanken") abgeschlossen hat, in deren Rahmen sich die Konsortialbanken bereit erklärt haben, vorrangige ungesicherte Wandelschuldverschreibungen (die "Schuldverschreibungen") im Wert von 50 Millionen US-Dollar zu einem Preis von 1.000 US-Dollar pro Schuldverschreibung (das "Angebot") zu kaufen. Das Unternehmen hat den Konsortialführern eine Option eingeräumt, die innerhalb eines Zeitraums von 30 Tagen nach Abschluss des Angebots zum Angebotspreis ausgeübt werden kann, um bis zu 15% des Angebots zusätzlich zu kaufen, um eventuelle Mehrzuteilungen abzudecken. Das Angebot wird voraussichtlich am oder um den 30. Oktober 2020 abgeschlossen werden und hängt davon ab, dass Argonaut Gold die Genehmigung der Toronto Stock Exchange und alle erforderlichen behördlichen Genehmigungen erhält.



    Die Schuldverschreibungen werden am 30. November 2025 (das "Fälligkeitsdatum") fällig und werden mit einem jährlichen Zinssatz von 4,625% verzinst, zahlbar halbjährlich nachträglich am 31. Mai und 30. November eines jeden Jahres, beginnend am 31. Mai 2021. Auf Wunsch des Inhabers können die Schuldverschreibungen in Stammaktien des Unternehmens ("Commo") umgewandelt werden.
    *** Übersetzt mit http://www.DeepL.com/Translator (kostenlose Version) ***

    Q3 Zahlen sind da - Bilanzzahlen sind nicht prickelnd und was mich massiv stört sind 23 Mio Verluste durch Derivate!


    Losses on commodity derivatives during the first nine months of 2020 were $23.2 million, compared to gains of $1.0 million in the first nine months of 2019, primarily due to the large increase in unrealized and realized losses on the Company's zero-cost collar commodity contracts.

    Zitat von Nebelparder

    Argonaut kommt m.E. gleich nach Resolute im Crap-Ranking!

    Moin moin @Nebelparder,


    bezieht sich deine Einschätzung auf das Management oder auf die Assets?


    Das könnte ein Unterschied sein. AR braucht vor allem einen neuen CFO.
    Operativ haben sie die Kosten in Nevada gesenkt und Ana Paula verkauft.
    Man möchte anscheinend weg von Mexiko und konzentriert sich auf Magino, was
    außer guten Bohrergebnissen in der Tiefe nichts einbringt, sondern viel kostet.


    Ist Magino die ca. 600 Mio. US $ Marktkapitalisierung wert. - Übernahme gegen Shares für 800 Mio. US$?


    CapitalCube gibt einen Price/Book Ration von 1,47 an.
    Marketscreener schätzt das mittlere Kurspotential auf über 80% und das Kurs Umsatzverhältnis für 2021 auf 1,16.


    Bei einer Übernahme mit Shares mit höherem Price/Book Verhältnis könnte der Übernehmer die Assets in Mexiko und Nevada einzeln an interessierte Nachbarn verkaufen. Ein Erlös von 300 Mio. US $ könnte dabei rausspringen.


    Bleiben für Magino 500 Mio. $ bezahlt mit möglichst hohem Buchwert.
    Aus der Präsentation Oktober 2020:


    THE DEVELOPMENT PIPELINE


    Magino ........................................................ El Gallo
    Ontario, Canada .............................................Guanajuato, Mexico
    M+I 144.0 Mt @ 0.91 g/t, 4.2 M oz Au................... M+I 201.9 Mt @ 0.44 g/t, 2.86 M oz Au
    P+P 59.0 Mt @ 1.13 g/t, 2.1 M oz Au.....................P+P 91.8 Mt @ 0.56 g/t, 1.64 M oz Au


    In der Nähe von Magino hat Alamos Gold zwei Minen.
    Marktkapitalisierung ca. 3,9 Mrd. US$, also mehr als 6x AR.
    In Mexiko kennen sie sich sehr gut aus - da sind sie zu Hause.


    Argonaut, Projekte:
    + Magino, Ontario, P&P Reserves: 2,137 M oz
    + El Gallo, Guanajuato, Mexiko, P&P Reserves: 1,64 M oz
    Alamos, produzierende Minen:
    + Island Gold, Ontario, P&P Reserves: 1,215 M oz
    + Young Davidson, Ontario, P&P Reserves: 3,15 M oz
    + Mulatos Mine, Sonora, Mexiko, P&P Reserves: 1,56 M oz


    Neben den 10,4 Mio oz gibt es noch die produzierenden Assets in Mexiko und Nevada, die bei 2000 $/oz ja auch ordentlich Cash Flow abwerfen. Argonaut sehe ich als ein interessantes Übernahmeobjekt.




    Jason Neal drückt bei TMR auf´s Gas. Die Ausbeute steigt und es gibt auch kein Jammern des Managements mehr, dass man nicht wisse, was man tun solle. - Entweder Übernahme durch Shandong oder man stehe auf eigenen Beinen. Bis Februar 2021 sind die Würfel gefallen.



    AR und GPR warten dringend auf einen Mann wie Jason.
    Bei Westgold zeigt Debbie ihrem Vorgänger Peter, wie es geht.



    AR könnte, so gesehen, etwas für deine Perlen sein.
    Warum sind viele deiner Perlen so niedrig bewertet?
    Könnte das z. T. auch am schwachen Management liegen?



    LG Vatapitta

    Es kristallisiert sich mehr und mehr heraus ,daß man mit Goldgehalten um 0,5 g/t nicht mehr profitabel
    wirtschaften kann (auch open pit). Mit Timmins Gold fing es an , die diesen Kampf verloren.
    Sie suchten den Ausweg in immer größeren Verarbeitungsmengen / damit auch immer monströseren Verarbeitungs-
    anlagen.
    Argonaut hat es jetzt eingesehen ,daß sie zu höhergradigem Material (Magino 1g/t) wechseln müssen und nun
    gezwungen sind, viel Geld in die Hand zu nehmen für den Minenbau in Kanada.
    Die Produktion wird dann evtl. 2023 hochgefahren ,wenn alles klappt. Genau dann , wenn der erste POG-Hochpunkt
    vorüber ist und eine längere Konsolidierung (Welle "4") ansteht.
    Alles bissel spät !
    Sie waren viel zu lange untätig bzgl. "Magino" - Management-Fehlentscheidung !
    Glücklicherweis kommt ihnen gerade ein höherer POG und daraus resultierend auch ein höherer Aktienkurs (als
    Finanzierungsmöglichkeit) zu hilfe.


    :) Caldera

    Gold’s value is not determined by world events, political turmoil, or industrial demand. The only thing that you need to know in order to understand and appreciate gold for what it is, is to know and understand what is happening to the US dollar.
    Kelsey's Gold Facts

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    Danke für deine Einschätzung.


    Die Profitabilität niedrig gradiger Vorkommen scheint von mehreren Faktoren abzuhängen.


    Victoria Gold im Yukon hat wahrlich herausfordernde Bedingungen und ist mit 0,65 Gramm/Tonne profitabel.


    Resource Measured & IndicatedAu Ounces4.4 M
    Reserve Proven & ProbableAu Ounces Grade g/t3.3 M 0.65
    Annual ProductionAu Ounces+210,000
    Cash Cost$/Au OunceUS$ 577
    All-in Sustaining Cost$/Au OunceUS$ 774


    Die Kosten könne durch den Einsatz von Technik gesenkt werden - z. B. Förderbänder für das Erz.
    Die Ausbeute kann durch feinere Vermahlung erhöht werden. Die Energiepreise sind aktuell niedrig.
    Wichtig ist ein niedriges Verhältnis Erz/Abfall.


    Wie es für El Gallo aussieht, kann ich nicht einschätzen. Ein gutes Management holt aus einem schlechten Erz mehr heraus, als ein schlechtes Management aus gutem Erz.
    Beispiele Guyana Gold, TMAC, Fiore, Victoria


    In Nevada gibt es ebenfalls eine Menge niedrig gradige Minen.

    Inferred Resource*191,725,4180.0143 oz2,741,673


    Das entspricht 0,445 Gramm/Tonne - Coral Gold, Nevada, Präsentation Seite 17
    Mit steigendem Goldpreis nehmen die Reserven und das abbauwürdige Erz zu.



    LG Vatapitta

    https://seekingalpha.com/amp/a…d-thesis-in-early-innings


    Zitat von Taylor Dart

    Argonaut Gold: Turnaround Thesis In Early Innings


    Summary

    • Argonaut Gold released its Q3 results last week and reported quarterly production of 49,000 gold-equivalent ounces, continuing to track below its FY2020 production guidance.
    • However, the weak results were largely due to a cessation of mining activities in Q2 related to the government-mandated shutdowns due to COVID-19.
    • The good news in Q3 was that Argonaut has announced a positive construction decision at Magino, and we should see improved operating results going forward at the company's operations.
    • Based on an attractive valuation relative to peers on a per ounce basis, I would view any pullbacks below US$1.60 as speculative buying opportunities.

    ...1,6 US $ wäre ja ein Witz, die sind jetzt auch schon billig. Und eigentlich müsste Alamos zum aktuell lächerlichen Kurs übernehmen, Magino selbst entwickeln und Nevada und Mexico Operations für ca 350 Mio verkaufen. Der Übernahmepreis für Magino wäre dann gerade mal weniger als 250 Mio (unter Berücksichtigung des Cashbestandes und Verkauf der sonstigen Operations)....

    Moin moin,


    klare Entscheidung des Managements von Argonaut zur richtigen Zeit Magino zu bauen: Quelle


    LG Vatapitta

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