GOLD : Märkte und Informationen

Zitat von wef

Edelman,

leider kenne ich die Comex nicht so genau, dass ich eine verbindliche Antwort geben könnte. Leider gibt es im Forum niemanden, der sich zum Thema wirklich profund äussern kann oder will. Das Folgende ist also nur meine Auffassung aus einigen Jahren Beschäftigung mit dem Thema. Das muss nicht die Wahrheit sein.

Dein Chart zeigt die Bestände der Comex, nicht die Auslieferungen! Die Comex Banken können ihre Bestände beliebig varieren. Diese Bestände stellen lediglich das "Wechselgeld" dar. Für die Auslieferung ist einzig und allein der Short Halter verpflichtet und nicht die Comex/CME. Die Börse versucht nur einen liquiden Handel nach den Regeln jederzeit aufrecht zu erhalten. Wenn das nicht gelingt, ist das schlecht fürs Image. Es bedeutet aber keineswegs den Bankrott der CME/Comex. Lediglich einen Verlust an Kunden..
Offensichtlich ist es für die Depot Banken weniger attraktiv, Depots an der Comex zu halten!? Da die Auslieferungen aber eher niedrig sind, ist auch gar nicht so viel "Wechselgeld" notwendig.

Die Auslieferungspflicht für den Short besteht meines Wissens nach erst am Ende des Auslieferungsmonats. Nicht am 1.Juni! (alles andere macht keinen Sinn!). Die Longs müssen am First Notice Day den vollen Kaufpreis hinterlegen (natürlich nicht den Tageskurs, sondern zum Kurs zu dem sie den Kontrakt eingegangen sind!). Die Shorts dürfen ab dem FND liefern, sie müssen aber erst am Ende des Monats liefern. Ein "Default" am 1. Juni ist also komplett unmöglich!

Futuresmärkte sind keine physischen Märkte! Nur im Auslieferungsmonat besteht eine physische Kopplung. Ansosnsten sind es reine Wetten bzw. Absicherungen für Preisentwicklungen. Ein Zusammenhang zwischen OI oder gar Umsatz mit "verfügbaren" Rohstoffen besteht nur sehr indirekt und ist überhaupt nicht gewünscht! Futuresmärkte sind für eine optimale Preisfindung von Rohstoffen notwendig und sehr effizient. Ganz sicher besser als jede Form der Planwirtschaft!

Allerdings müsste die CFTC dafür die Oligarchen bei den EM endlich ausbremsen. Was sie ganz sicher tun wird, sollte jemals jemand wieder einen Long Corner versuchen!

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Bis auf den letzten Satz (Meinung, kein Faktum) 100 Prozent Zustimmung zu Deinem Vortrag.

Wie immer geht es sich bei Geschäften ums Geld. Mehr Geld, als der Markt zubilligt kann nur der verdienen, der mehr weis, sein Wissen umsetzt und es nicht teilt.
Jemand, der short geht, möchte an die Longs möglichst gut verkaufen. Bei übervollen Lagern ist das aber nicht möglich, weil den Long-Spekulanten das Interesse fehlt, Long zu gehen.
Long geht nur, wer Knappheit / Preissteigerungen erwartet. Bei großen, bekannten Beständen ist das kaum zu erwarten....

Insofern - so die Bilanz meines jahrelangen Meinungsbildungsprozesses - gebe ich nichts auf Informationen, die vom Terminmarkt, speziell von der Comex kommen.
Völlige Zeitverschwendung sich damit zu beschäftigen! Es gibt (offiziell) 150.000 Tonen. Jedoch das bereits seit den 80ern.... rechnet man je Jahr 4.00 Tonnen (inkl. illegalen Bergbau, daher höher, als offiziell angegeben) dazu - ist es bereits doppelt so viel = 300.000 Tonnen, was aber nicht kommuniziert und diskutiert wird.

Fazit: nichts genaues weiß man nicht. Dass hohe Goldpreise von Politik und ZB nicht gerne gesehen werden weis hier ebenso jeder, wie dass irgendwann ende im Gelände beim Schulden-Ponzi-Spiel ist.

Wenn Banken verurteilt werden sollten, dann aus zwei Gründen:

(1) sie damit vor Strafverfolgung zukünftiger Administrationen zu schützen
(2) ein paar Gewinne abzuschöpfen, wenn die sich damit dann "frei kaufen".

Weil: die Politik wollte das ja schließlich auch...

Verarsche pur & alles wie gehabt.

Alles klar?

Zitat von gutso

.... Und: Ich bin aktuell wieder fast zu 100% spekulativ in Edelmetallen investiert, nach wie vor ohne es zu bereuen. Im Gegenteil.
Wer will soll es gern anders machen. Ich kenne Leute die machen all das mit Weinen & Whisky, - auch das ist ok. Dauert halt evtl. etwas länger.
Ich gönne es allen, wenn es bei ihnen klappt, dem System ein wenig Wachstum zu entreissen ... aktuell ist das bereits kaum mehr möglich, wie jeder weiss.
Der Unterschied zu früher ist bei mir aktuell nur, dass ich etwas mehr als früher darauf achte, dass es bei mir selber auch wirklich möglichst sicher klappt. Ruhig bleiben, Bilanzen lesen und Tee trinken hilft dabei erstaunlich viel.

Grüße,
gutso

PPS, LaoTse meinte laut Überlieferung: "Kluge Kaufleute, so heißt es, würden von ihren Geschäften nichts erzählen und wirklich Gelehrte verhalten sich so, als wären sie ungebildet."

Ich finde heute, da hat er nicht notwendigerweise immer und auch nicht immer gleichermaßen recht. Denn Wissen und Weisheit sind eine unterschiedliche Währung. ...

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Zitat: "PPS, LaoTse meinte laut Überlieferung: "Kluge Kaufleute, so heißt es, würden von ihren Geschäften nichts erzählen und wirklich Gelehrte verhalten sich so, als wären sie ungebildet." Zitatende

Wie wahr. Das sollte sich jeder Spekulant hinter die Ohren schreiben

Jeder, der was kauft, ohne es im weitesten Sinne "selbst" zu ge-/verbrauchen oder zu benutzen, der ist ein Spekulant.
Ob man es möchte oder nicht: Spekulation gehört dazu. Das geht schon 150 m vor der Ampel los, wenn man das Gas weglässt und den Gang rausnimmt,
um die Ampelkreuzung beim Umspringen auf Grün zu queren und den lästigen und zeitraubenden Brems- und Anfahrvorgang zu vermeiden.
Kennt man seine Strecke, kann man das sehr gut einschätzen. Dem weniger beobachtenden und analysierenden Hintermann mag dieses Verhalten seltsam vorkommen....
that´s live.

PS: Hoffentlich beschränkt sich Deine Spekulation auf rein physische Investments - Kunst ist auch ein gutes Investment - sofern es genug andere gibt, die das Investment als Kunst ansehen

Wie wichtig oder uninteressant Meldungen zum CoT, zu Futures oder zur Comex sind, soll jeder selbst entscheiden. Das muss man nicht weiter diskutieren!

Wenn aber (professionelle) Kommentatoren Sensationsmeldungen verbreiten, die bei näherer Betrachtung kompletter Unsinn sind, so ärgert mich das. Und ich finde man sollte dagegen vorgehen, soweit das eben möglich ist!

Generell finde ich die kritiklose Verbreitung von Nachrichten wie sie im Internet üblich ist, als Riesen Schaden für unsere Gesellschaft. Ich will aber nicht permanent gegen Windmühlen kämpfen...

Gold in der Krise - niemand kauft mehr

Hierzu ein Artikel zu dem aktuellen Kaufverhalten der Amerikaner aus der Schweizer Wirtschaftspresse.

Gold in der Krise - niemand kauft mehr

Gruß

Magellan

" “Was wir beobachten kommt einer kompletten Kapitulation gleich”, sagt der leitende Investmentstratege Rob Haworth"
Quelle: http://www.cash.ch/news/boerse…nd_kauft_mehr-3334499-450

So, jetzt wird der Gaul tot geredet. Und währnd die einen bereits einen Arbeitsausschuss ins Leben rufen, der sich mit der Fragestellung befassen wird, wie man einen toten Gaul reitet, werden andere überprüfen, ob der Gaul wirklich tot ist, oder sich nur ausruht.

Noch ein paar dieser Meldungen und ich gehe von steigenden Kursen aus

Zitat von winterherz

Noch ein paar dieser Meldungen und ich gehe von steigenden Kursen aus

Das will ich aber mal nicht hoffen "winterherz"! Denn wenn es nach den "Phlips Hopfs-Jünger" ginge, wären wir ja schon längst bei 200 Euro die Unze ... Ich habe gehört, es gäbe noch "echte Kerle" mit goldenen "Bullen-Eiern" in der Hose, die nur darauf warten ... Von mir aus sehr gerne, dann bräuchte ich mir zumindest keine Sorgen mehr um die (von uns) -sehr hart erarbeitete und nicht vom Staat "konfiszierte Kohle"- machen.

Huch ... ich sehe gerade, so etwas ähnliches (sinngemäss) schrieb ich 2008 schon einmal ... (Nein - nicht hier). Strategie (AU) nach wie vor bei 900 ein bisschen, 800 ein bisschen mehr, 700 noch ein bisschen mehr und bei 650 und weniger -VOLLE Möhre! Und ein bisschen "AG" nicht vergessen, gelle.-. Nur her damit!

So wertes GSF - das soll's dann mal für's erste wieder gewesen sein ...

Gruss

bettel

Bei manchen "Leuten", soll selbst ein "Goldverbot" nicht wirklich weiterhelfen, eher ein "Bargeldverbot" - Welches allerdings zu einer "Sofortwandlung" führen würde ...

... in Form eines Verlustes der Preisstabilität!

http://blog.tagesanzeiger.ch/n…zentralbank-eigenkapital/

Zitat

Wir leben in einer neuen Ära. Nennen wir sie die «Star Trek»-Ökonomie: Die Zentralbanken sind, geldpolitisch gesprochen, in Galaxien vorgedrungen, die noch nie zuvor ein Mensch gesehen hat. Nie haben Fed, Bank of England, EZB, Bank of Japan oder die Schweizerische Nationalbank (SNB) ihre Bilanz auch nur annähernd in dem Mass aufgebläht, wie sie es im Verlauf der letzten fünf Jahre getan haben.(...)
Mit an Sicherheit grenzender Wahrscheinlichkeit wird es aber in den kommenden Jahren geschehen, dass einzelne Zentralbanken auf der Anlageseite ihrer riesigen Bilanzen grosse Verluste erleiden – und dann wird es geschehen, dass das Eigenkapital der betreffenden Zentralbank ausgelöscht wird, die Bilanz also überschuldet ist.

Daher die simple Frage: Ist das ein Problem?
(...)
Die ökonomisch begründete Antwort: nein.

Aber die politisch begründete Antwort: ja.
(...)

Beginnen wir mit dem ökonomischen Teil (den die Ökonomen Stephen Cecchetti und Kermit Schoenholtz in ihrem Blog und der heutige SNB-Präsident Thomas Jordan in einer Rede im September 2011 sehr detailliert dargelegt haben). Ein negatives Eigenkapital ist für eine Zentralbank vorab aus drei Gründen kein Problem:

* Die Zentralbank kann nicht illiquid werden
* Sie wird rechtlich nicht zu Sanierungsmassnahmen gezwungen
* Das Notenmonopol garantiert ihr langfristig Gewinne

(...)

Wie aber sieht es aus politischer Sicht aus?

Die meisten Zentralbanken sind heute zwar formell von der Politik unabhängig, das heisst, sie können ihre Instrumente unabhängig vom kurzfristigen politischen Prozess einsetzen. Allerdings darf nicht vergessen werden, dass diese Unabhängigkeit, respektive die Trennung von Zentralbank und Finanzministerium, in vielen Fällen noch jung ist: Die US-Notenbank Fed hat ihre Unabhängigkeit vom U.S. Treasury erst Ende der Siebzigerjahre erhalten, die Bank of England sogar erst 1998 (...).

Wieso ist das relevant?

Die Fiskalbehörden haben sich über die Jahre daran gewöhnt, dass sie von ihrer Zentralbank jährlich zum Teil satte Gewinnüberweisungen erhalten. In der Schweiz erhalten Bund und Kantone von der SNB aus ihrer Jahresrechnung 2014 einen Gesamtbetrag von zwei Milliarden Franken. Die US-Notenbank überwies dem Schatzamt in den vergangenen fünf Jahren im Durchschnitt 84 Milliarden Dollar pro Jahr.

Das weckt Begehrlichkeiten. Die Politiker und Fiskalbehörden – vorab die kantonalen Finanzämter in der Schweiz, das Schatzamt in den USA, das Finanzministerium in London oder in Tokio – haben sich über die Jahre daran gewöhnt, dass ihre Zentralbank stetig Gewinne überweist.

Erleidet nun eine Zentralbank grosse Verluste – (...) wird es ihr nicht mehr möglich sein, Gewinne an die Finanzämter zu überweisen.

Und das möglicherweise über Jahre (...).

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Was im Artikel nicht besprochen wird, ist die für mich interessante Frage, was die Folge sein wird, wenn die Zentralbanken ihre (offizielle) Unabhängigkeit zwangsläufig dann wieder verlieren werden, wenn der Druck unerträglich wird - und was es heisst, wenn dann der "Lender of last resort" ganz offiziell wieder der Staat ist!

Bei den aktuellen Bilanzen dort mit horrenden Verschuldungen gemessen am BIP, wäre die Folge wohl ganz klar: Ein schlagartiger Verlust der (ohnehin nur relativen) Preisstabilität, denn Politiker konnten noch nie in der Menschheitsgeschichte längerfristig gut mit Geld umgehen:

http://www.kas.de/wf/de/71.12932/

Zitat

Wie bereits Alesina/Summers (1990) beeindruckend dargestellt haben, gibt es auch eine empirische Evidenz: Staaten mit autonomen Zentralbanken weisen empirisch eine geringere durchschnittliche Inflationsrate auf, ohne dafür mit einem schwächeren oder volatileren Wachstum zu bezahlen. Solche Korrelationen können wegen ihrer Grobheit zwar kritisiert werden, da die Unabhängigkeit einer Zentralbank schwer zu messen ist, dennoch haben in der Vergangenheit die Gesellschaften, welche der Geldwertstabilität einen höheren Wert beimessen, die Geldpolitik i. d. R. in die Hände einer unabhängigen Zentralbank übergeben.

Ungeachtet der Unmöglichkeit, dass ein Lender of last Resort Pleite gehen kann, - weil er dann einfach neues Geld druckt - ist die eigentliche Bankrotterklärung eines solchen Lender of last Resort dann der Verlust der Kontrolle über die Preisstabilität!

Ich sehe das als mittel- bis langfristige Steilvorlage für die Edelmetallpreise an. Denn demnach dürfte spätestens mit Einstellung der Unabhängigkeit der Zentralbanken in einzelnen Staaten die Spekulation bei den Edelmetallen massiv in eine bullische Richtung beginnen.
Aktuell sehen alle noch die Pappwände unabhängiger Handelnder dastehen ... aber wie lange ... .

Die einzige Unwägbarkeit die ich sehe, ist, dass es an den Märkten gewaltige Schwankungen geben könnte, bis sich das alles voll durchsetzt. Das muss einem bewusst sein.

Gruß,
gutso

Die ganz Schlauen....also das sog. smart money glaubt noch immer daran.....bei dem engen Loch rauszukommen.

Sie meinen es gibt dann noch Gold.

cu DL....und da haben Sie sich geschnitten

Zitat von gutso

[b][size=14]Ungeachtet der Unmöglichkeit, dass ein Lender of last Resort Pleite gehen kann, - weil er dann einfach neues Geld druckt... -

Das funktioniert allerdings nur dann, wenn die Kredite in der eigenen Währung bestehen.

lg meggy

Zitat von meggy

Das funktioniert allerdings nur dann, wenn die Kredite in der eigenen Währung bestehen.

lg meggy

Oder wenn es alle grob gesagt konzertiert machen, wie seit 2008, ... aber ich denke schon auch, der Punkt den du nennst wird zumindest die Volatilität betreffend wirken. Wirklich gleichzeitig wird man es selten schaffen.

Grüße,
gutso

2015-06-04
marketwatch.com/story/the-next-great-bull-market-gold-25000-
http://www.marketwatch.com/sto…015-06-04?link=MW_popular

schließlich sieht man es an den Chartvergleichen (Spot Preise versus Weltbörsen) über die letzten Jahrzehnte immer wieder ... .

Zitat von Edel Man

Die Frage (oftmals gestellt und Dauerthema) hier beantwortet -- frei nach Arora, der für 2014 richtig lag. Wahrscheinlich sei Gold wiederum besser; Gute Charts ...

(...)"At this time the probability is high that over the next 12 months gold will be a better risk adjusted investment than silver. Here are the reasons for this conclusion....

Smart Money
Every time in the recent past precious metals have rallied, smart money has sold silver more aggressively than gold. Unless macroeconomic conditions change, silver is likely to experience more selling pressure than gold."

http://www.kitco.com/commentar…Or-Silver-Redux-2015.html

Grüsse
Edel

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Danke für den Link!

Clive Maund spricht mir übrigens diesmal zwar (abgesehen vom üblichen, reisserischen Stil), dazu exakt aus der Seele, allerdings glaube ich eben auch, dass Gold sehr viel stabiler bleiben wird in den kommenden Turbulenzen, als Silber; am Ende werden dann beide wieder durchstarten:

Zitat

Unsere Taktiken haben zwei Stützpfeiler. 1) Barliquidität: den US-Dollar und 2) Baisse-ETF a) für Anleihen, wann immer es einen Sprung gibt, und b) für den Aktienmarkt, ab sofort.

Die Kühneren könnten vielleicht über Out-of-the-money-Puts nachdenken, und man sollte “solange ausholen, bis man trifft“, zur nächsten Runde übergehen, bis der Einbruch da ist. Wir sehen von Käufen im Edelmetallsektor solange ab, bis dieser letzte Rückfall vorüber ist. Diese Bewegung könnte Gold wahrscheinlich in den Bereich von 850 $ bis 1.000 $ schicken und Silber auf ca. 10 $.

http://www.goldseiten.de/artikel/249000--Anleihe-Bombe-.html

Grüsse,
gutso

Griechenland pleite? Falsch – die Notenbank besitzt Gold für 5,3 Milliarden Euro

http://finanzmarktwelt.de/grie…53-milliarden-euro-12273/

wahrscheinlich hat das griechische Gold in etwa die selben Eigenschaften wie das österreichische Papiergold ... also z.B. die physikalische Dichte von Elektronen die verwirrt durch Datenkabel irren, nämlich: 0.

Aaa soo! Man könnte natürlich die Krise auch deshalb so weit treiben, damit das griechische "Gold" in etwa die Unkosten der Gläubiger deckt, ja genau, ich denke, das ist wohl der Plan, deshalb auch das permanente sabbernde Haifischgrinsen dieses Kleiderständers Varoufakis, er weiss das natürlich, wir alle gehören zu den Gewinnern!

Möge es ihn wenigstens ein paar graue Haare kosten.

Grüße,
gutso

Zu aktueller Stunde findet in Griechenland gerade laut n-tv.de ein Bankrun statt und Gold ist sage und schreibe mit 0.5 % im Minus.