Americas Silver Corp./ USA, USAPF (TSX, OTC)

Americas Silver und Pershing Gold fusiuonieren:

https://www.minenportal.de/art…ess-Combination%20target=

Es gibt für Pershing-Aktionäre ein Premium von 39%. Im Moment liegen die Brief-Kurse noch darunter ...

Under the terms of the Agreement, holders of Pershing common shares will receive 0.715 common shares of Americas Silver for each common share of Pershing by way of a share exchange (the “Exchange Ratio”). Holders of Pershing preferred shares may elect to exchange those shares for new non-voting preferred shares of Americas Silver, adjusted in respect of exercise price and number based on the Exchange Ratio, or common shares of Americas Silver based on the Exchange Ratio. Based on the closing price of Americas Silver on the NYSE American on September 28, 2018, this implies a value of US$1.69 per Pershing common share. This represents a 39% premium to Pershing’s closing price on the NASDAQ and a 39% premium based on the volume weighted average prices of Americas Silver and Pershing for the 10-day period ending on September 28, 2018. Existing shareholders of Americas Silver and Pershing will own approximately 64% and 36%, respectively, on an undiluted basis, following the close of the Transaction.

Wie zu erwarten hat die Pershing Gold - Transaktion bei Americas Silver (USA) zunächst zu einem Kursabschlag geführt. Im Fall einer Silber-Rally sollte USA überproportional zulegen und wäre jetzt aufgrund seiner Portfoliodiversifizierung (bisher: Industriemetalle inkl. Silber; jetzt auch Gold) auch im Fall eines Rezessionsszenarios relativ gut aufgestellt.

Zitat von PrinzvonLinz

Ich bin auch mit einer mittleren Position investiert. Wie Caldera ja bereits anmerkt, sind halt die Basismetalle im falle einer Rezession nicht gerade förderlich. USAS fördert derzeit wenig Silber und holt dafür momentan mehr Zink, Blei und Kupfer zu Tage.Silber Resourcen sind aber genug vorhanden. Und die wird man bei einem vernünftigen Preis auch fördern.
Americas Silver war immer sehr stark, wenn sich die Edelmetalle über mehrere Wochen positiv entwickelt haben. Kleine Umsätze haben da den Kurs auch mal sehr schnell in die Höhe getrieben.

Offenbar führt der heutige Kursabschlag bei USA auch zu einem vorsichtigen Kaufverhalten bei Pershing Gold; der Transaktionsaufschlag von 39% ist gegenwärtig deutlich noch nicht ausgereizt.

(Kitco News) - With gold and silver prices near the bottom, now is the time to be looking for opportunities that could add value to your company, according to one mining executive.

This type of thinking was the biggest reason behind Americas Silver decision to merge with Pershing Gold Corporation (Nasdaq: PGLC, TSX: PGLC), Americas Silver Corp, (NYSE: USAS, TSX: USA) CEO Darren Blasutti told Kitco News.

Blasutti explained that the opportunity to acquire Pershing’s Relief Canyon project in Nevada was something that couldn’t be passed up.

The project has proven reserves of 308,500 ounces of gold with probability of 326,500 ounces of gold.

“Simply put, this is a great project from our perspective,” he said. “There are very few oxide heap-leach, open-pit mines with low capital intensity available today,” he said. “Whether the gold price is good or bad, the rational to own this mine is there.”

Blasutti said that unfortunately, in the current market conditions, single-project
companies like Pershing Gold, face significant development risks when trying to bring a project online. However, he added that Americas Silver will be able to leverage its current production and cash flow to overcome potential development risks.

“We are building a $28 million capital project on the top of a $160 million company,” he said. “I think it could take us less than a year to get this project up and running in one of the best jurisdictions in the world.”

Blasutti explained that the project’s low capital costs means the company will see a strong return on its investment even if prices remain at current levels.

“Even with acquisition costs and after building the mine, we still expect to see a return of more than 15% and that is just something you don’t see in this business,” he said. “We think this project will be able to fund itself.”

Blasutti said that they would look to build the mine using a combination of free cash flow and bank financing; however, he said that those decisions will depend on market conditions.

Looking at gold and silver prices, Blasutti said that the company is positioning itself for when the market turns around. He added that it is impossible to tell when that will happen, but noted that the current prices are unsustainable.

“I would say that we are near the bottom of the market,” he said. “Gold and silver have a lot more upside potential than downside. I don’t think gold is going to go below $1,100 an ounce,” he said.

Blasutti highlighted that “in a perfect world,” pending shareholder approval, the company will be in construction at Relief Canyon by the second half of 2019.

While Blasutti sees the merger as a win for his company, Pershing shareholders also see some benefits. Pershing shareholders will receive 0.715 common shares of Americas Silver for each common share of Pershing, presenting a 40% premium from Friday’s closing price.

By Neils Christensen
For Kitco News

https://seekingalpha.com/artic…ng-gold-acquisition-worth

Vielen Dank für den Bericht. Ich hoffe mal, dass sich Darren das ganz genau angesehen hat. Ansonsten kann der Deal zu einer ordentlichen Belastung werden. Wohin sind die 90 Mio geflossen, die von Pershing über die Jahre aufgenommen wurden? Das ist eine echt gute Frage. In den Aufbau der Mine ist jedenfalls nichts geflossen.

@Jones , @Heimkehr - ich hab mir USAS angeschaut und frage mich , warum weiter runter , bei dieser Silberentwicklung und positivem Merger ?
Die Anwort , so scheints , liegt wiedermal im Kursgeschehen.
Ich bin auf 2 verschiedene Zählweisen gekommen , beide mit dem Ziel 2 Dollar ! In der Triangelvariante muß die 2 $-Marke nur kurz genommen werden und bei der Variante Rücklauf zur "4" ist sie das abzuarbeitende Minimum.
[Blockierte Grafik: https://charts.comdirect.de/charts/rebrush/design_big.chart?WIDTH=645&HEIGHT=655&TYPE=MOUNTAIN&TIME_SPAN=range&FROM=1451775600&TO=1538603999&AXIS_SCALE=lin&DATA_SCALE=abs&LNOTATIONS=9493726&LCOLORS=5F696E&IND0=VOLUME&IND1=RSI&AVGTYPE=simple&WITH_EARNINGS=1&SHOWHL=1]
Sie war schon Anfang September bis auf 5 Cent an der 2-$-Marke angelangt - nach dem Kuss der 2$ wirds bestimmt plötzlich leichter , abzuheben. Die Diversifizierung in Gold wird bestimmt noch honoriert !
Caldera

Americas Silver Corporation gibt Finanzergebnisse für das dritte Quartal 2018 bekannt
05:09 Uhr | Geschäftsdraht

Americas Silver Corp. (TSX: USA) (NYSE American: USAS) ("Americas
Silver" oder "Company") hat heute die konsolidierten Finanz- und
Betriebsergebnisse für das dritte Quartal 2018 gemeldet.

Diese
Gewinnmitteilung sollte in Verbindung mit den Erörterungen und Analysen
des Managements des Unternehmens, dem Jahresabschluss und dem Anhang
zum Jahresabschluss für den entsprechenden Zeitraum gelesen werden, die
im Americas Silver Corp. SEDAR-Profil unter http://www.sedar.com und dessen
EDGAR veröffentlicht sind Profil unter http://www.sec.gov und sind auch auf der Website des Unternehmens unter http://www.americassilvercorp.com verfügbar. Alle Zahlen sind in US-Dollar angegeben, sofern nicht anders angegeben.

Höhepunkte des dritten Quartals

Produktion von 1,4 Millionen konsolidierten Silberäquivalenten
Unzen1, eine Steigerung von 27% gegenüber dem Vorjahr, einschließlich
0,3 Millionen Unzen Silber.
Einnahmen
von 11,7 Millionen US-Dollar und ein Nettoverlust von 5,8 Millionen
US-Dollar für das Quartal oder (0,13 US-Dollar) pro Aktie, eine
Umsatzsteigerung von 20% und eine Steigerung des Nettoverlusts von 109%
im Vergleich zum dritten Quartal 2011, einschließlich 3,3 Mio. US-Dollar
negativer vorläufiger Preisanpassungen .
Konsolidierte Zinkproduktion von 7,9 Millionen Pfund und Bleiproduktion von 7,5 Millionen Pfund, Steigerung um 451% bzw. 40%.
Umsatzkosten von 9,08 $ / oz. Äquivalent Silber, Nebenprodukt Cash Cost22 von $ 4,95 / Unze. Silber und All-in-Sustaining-Kosten2 („AISC“) von 15,94 USD / Unze. Silber für das Quartal, was einem Rückgang von 1% bzw. 61% gegenüber dem Vorjahr und einer Steigerung von 1% entspricht. Umsatzkosten von 8,46 USD / Unze. gleichwertiges Silber, Nebenkosten in bar von negativem Silber (1,31 $ / Unze) und AISC von 9,03 $ / Unze. Silber für die ersten neun Monate des Jahres 2018; dies entspricht einem Rückgang von 16%, 114% bzw. 31% gegenüber dem Vorjahr.
San Rafael erreichte sein Ziel, eine Mahlrate von über 1.700 Tonnen pro Betriebstag aufrechtzuerhalten.
Der Galena Complex nahm Mitte Juli den Normalbetrieb wieder auf,
nachdem die Aufzugsreparaturen im späten Q2-2018 abgeschlossen worden
waren.
Das
Unternehmen hat mit der Pershing Gold Corporation eine endgültige
Vereinbarung („Pershing Gold“) abgeschlossen, um einen
Unternehmenszusammenschluss abzuschließen. Die Kombination wird ein attraktives
Gold-Silber-Entwicklungsprojekt in Nevada mit beträchtlichem
Edelmetallwachstum zum Produktionsprofil des Unternehmens hinzufügen.
Das Unternehmen verfügte zum 30. September 2018 über einen
Barmittelbestand von 3,1 Mio. USD und einen Umlaufvermögen von 3,3 Mio.
USD.

Die
Produktion von Cash Cost, AISC und Silberäquivalenten wurde im Quartal
negativ beeinflusst, da die realisierten Preise für Zink und Blei um 22%
bzw. 18% gegenüber dem ersten Halbjahr 2018 sanken. Produktion in
Cosalá Operations für das Das
Quartal wurde durch eine ungeplante Mühlenreparatur in Los Braceros,
die etwa 10 Tage andauerte und eine der beiden Mühlen betraf, negativ
beeinflusst. Außerdem kam es in der verfahrenstechnischen Anlage zu rund
120 Stunden Betriebsstillstand aufgrund von periodischen Stromausfällen
aufgrund von Stromversorgungsproblemen Anbieter. Die gemahlenen Galena Complex-Tonnagen waren niedriger, da die Mine
nach den spät in Q2 2018 abgeschlossenen Hebezeugreparaturen ihren
normalen Betrieb wieder aufnahm.

"Trotz
der operativen und wetterbedingten Herausforderungen und der niedrigen
Metallpreise im dritten Quartal hat das Unternehmen den Mühlendurchsatz
in San Rafael im gesamten Quartal weiter gesteigert", sagte Darren
Blasutti, President und CEO von Americas Silver. „Die Mühle in San Rafael erreicht damit konsequent über 1.700 Tonnen pro Tag. Da die Kapitalentwicklung in San Rafael und Galena in der Main-Zone
kurz vor dem Abschluss steht, erwarten wir seit Mitte Juli einen
reibungslosen Ablauf. Wir erwarten, dass das vierte Quartal das höchste
Quartal der Silber- und Silberäquivalentproduktion von 2018 sein wird. “

Herr
Blasutti fuhr fort: „Die Aktionäre beider Unternehmen haben die
angekündigte Kombination mit der Pershing Gold Corporation, die
voraussichtlich im ersten Quartal 2019 geschlossen werden soll,
begeistert unterstützt. Pershing Gold wird ein Gold-Silber-Projekt mit
geringem Kapitalaufkommen hinzufügen Nevada zur Betriebsplattform des Unternehmens. Wenn es fertig ist, werden 75.000 bis 90.000 Unzen hinzugefügt. Erzielen
Sie einen kostengünstigen Goldunzen-Cashflow nach Steuern von etwa 25
bis 30 Millionen US-Dollar pro Jahr über die erwartete Lebensdauer von
sieben Jahren und erhöhen Sie die Edelmetallproduktion um mehr als das
Fünffache auf über 60% der Silberäquivalentproduktion. Dies
ist eine Transformationstransaktion für unser Unternehmen, und wir
freuen uns auf die Entwicklung unserer nächsten Mine, nachdem unser
Managementteam den Hochlauf von San Rafael abgeschlossen hat. “

https://seekingalpha.com/amp/a…as-silver-changed-opinion

Zitat von Simple Digressions

Summary
In my opinion, San Rafael, a flagship property owned by Americas Silver, does not perform in line with initial expectations.
Galena, the lagging operation, still burns cash.
It looks like the company is going to defer the final cash payment for the San Felipe project.
Additionally, the company has got involved in another project, Relief Canyon (plus a few financial issues related to Pershing Gold).
As a result, I have changed my positive opinion on Americas Silver.

Alles anzeigen

Vielen Dank Jones für den Link. Das liest sich nicht gerade positiv.
Darren hat Anfang des Jahres den Mund zu voll genommen. Er sagte: We're Going To Be The World's Lowest Cost Silver Producer In 2018.

So wie es aussieht ist Americas davon sehr weit entfernt. Ich bleib dennoch mit meiner kleinen Position investiert. Zukaufen werde ich aber bei der derzeitigen Lage nicht.

Grüße

Martin

Die Aktie kann sich auch nach den letzten starken Kursverlusten nicht erholen. Kein gutes Zeichen.
Die geringen Cash Reserven sind auch problematisch. Bin gespannt ob bei dem niedrigen Aktienkurs schon bald eine Kapitalerhöhung stattfindet. Americas Silver war ein Reinfall für mich.

Grüße
Martin

+28% - ohne Nachrichten!?

Wenn eine Aktie über 70% innerhalb eines Jahres an Wert einbüsst, kann es auch ohne nennenswerte Nachrichten wieder mal ein Stück in die andere Richtung gehen. Der Anstieg des Silberpreises hat auch noch mitgeholfen.
Vom Hoch 2018 sind wir aber immer noch 170% entfernt.

Von gestern:

TORONTO, ONTARIO - January 24, 2019 - Americas Silver Corporation (TSX: USA) (NYSE American: USAS) (“Americas Silver” or the “Company”) today announced production and operating cost results for fiscal 2018 on a consolidated basis and individually for its Cosalá Operations and Galena Complex. All figures are in U.S. dollars unless otherwise indicated.
Fiscal 2018 Highlights

• Consolidated production for the year of approximately 6.3 million silver equivalent[1] ounces and 1.4 million silver ounces, representing an increase of 32% and a decrease of 31%, respectively, when compared to fiscal 2017.
• Consolidated cash costs[2] for the year were approximately negative ($0.59) per silver ounce, a decrease of approximately 105% when compared to fiscal 2017, while consolidated all-in sustaining costs[2] (“AISC”) were approximately $9.82 per silver ounce, a decrease of 26% year-over-year.
• Consolidated production for Q4, 2018 of approximately 1.8 million silver equivalent ounces and 0.4 million silver ounces, representing increases of 28% and 22%, respectively, when compared to Q3, 2018.
• Consolidated cash costs for Q4, 2018 were approximately $1.27 per silver ounce, a decrease of approximately 74% when compared to Q3, 2018, while consolidated AISC were approximately $11.86 per silver ounce, a decrease of 26% quarter-over-quarter.

https://www.americassilvercorp…oduction-and-cost-update/

Die Kursanstiege von Americas Silver und der zu übernehmenden Pershing Gold haben sich zuletzt markant beschleunigt, so dass beide heute deutlich auf Jahreshoch notieren. Scheinbar ignoriert der Markt die berechtigten Einwände gegen (zu) optimistische Erwartungen nach der Fusion:

Zitat von Jones

https://seekingalpha.com/amp/a…as-silver-changed-opinion

Es gibt allerdings mittlerweile eine nicht zu vernachlässigende Veränderung in der Unternehmensstrategie, von der im Stockhouse-Forum berichtet wird:

This brings me to why I hold USA.
Management is intentionally sequencing San Rafael away from the high silver mineralization, focusing on lead and zinc. They believe that silver is underpriced today and, rather than squandering the resource like all of the other silver miners, they are conserving the resource for the future. How many managements have such a long-term view. They hold option on San Felipe, a similar resource to San Rafael (heavy lead/zinc the 55g/ton silver) and have extended strikes from San Rafael to exploit additional resource.
The market cap pricing of the existing silver resource is 1/3rd the price of any other silver miner. Optionality for San Felipe and expanding Galena and San Rafael resource is an easy pick.
So, I am ambivalent toward Pershing but choose to believe that this management is smart enough to avoid stepping into gopher holes.
In short, USA is a low-priced perpetual call option on the price of silver and if silver gets into the mid-20s USA will change its mine sequencing and expand its resource numbers.

Offenbar belässt man aktuell die nur unzureichend rentabl abbaubaren Silbervorkommen im Boden und forciert die Produktion von Blei und Zink, die beide zuletzt deutlich teurer geworden sind. Nach Markus Mezger's letztem Report könnte das tatsächlich mehr als ein Notnagel für 2019 sein; sollte Silber in diesem Jahr deutlich anziehen, wäre USA/Pershing natürlich jederzeit auch beim Silber handlungsfähig. Insofern könnte USA tatsächlich als sowas wie ein "Call auf Silber mit Backup" angesehen werden.

Americas (und Pershing) heute beide mit "Ausbruch" und ca. + 10 %:

Americas Silver scheint die Kurve zu kriegen.

Aus der Pressemitteilung:

• Pershing Übernahme abgeschlossen.
• Sandstorm finanziert mit $42,5 Mio den Aufbau der übernommenen Relief Canyon.
  Produktionsaufnahme für Anfang 2020 geplant.
• Portfolio bereinigt: San Felipe Optionen für $10,8Mio verkauft.

Mit der gesicherten Finanzierung können sie nun Nägel mit Köpfen machen. Freut mich für sie.

Eine neue lesenswerte Präsentation gibt es auch.
Die bereits produzierende San Rafael und ab 2020 Relief Canyon könnten die Cash Cows werden, mit weiterem Potential durch das EC-120-Projekt und Verbesserungen in der älteren Galena. Ob die Pläne wirklich so realistisch sind, muß sich natürlich noch zeigen.

Ich habe den Wert nicht als Neuinvestition, sondern als letzte alte Jugendsünde aus der Zeit, als sie noch U.S. Silver hießen. Wertmäßig habe ich sie längst abgeschrieben und daher kann ich die Position stehen lassen und einfach verfolgen, wie es weiter geht.

Starke Vorstellung war das gestern.
Beiliegend etwas von GMP.

saludos

https://www.goldseiten.de/arti…19-Financial-Results.html

• Revenue of $17.8 million and net loss of $2.8 million for the quarter or ($0.06) per share, a decrease of $2.6 million in revenue and an increase in the net loss of $3.3 million compared to Q1-2018 due primarily to lower metal prices and non-reoccurring expenses associated with the Pershing Gold acquisition.
• The Company’s net loss was impacted by lower silver, zinc and lead prices and by non-reoccurring charges associated with the Pershing Gold Acquisition, specifically transaction costs ($1.0 million), and incremental interest and financing costs related to the convertible loans payable and promissory note ($0.5 million) associated with the acquisition. Timing of metal sales relative to production further contributed to the net loss compared to prior year. The Company also had unrealized losses on non-hedge zinc forward contracts ($1.2 million) during the quarter. Adjusting for these items, the net loss would have been approximately $0.1 million.
• Cost of sales of $7.11/oz. equivalent silver, by-product cash cost² of negative ($0.50)/oz. silver, and all-in sustaining cost² (“AISC”) of $5.54/oz. silver for the quarter, representing year-over-year decreases of 13% and 10% in cost of sales per equivalent silver ounce and AISC per ounce, respectively, and an increase of 82% in by-product cash cost per ounce.

Wie schafft man es mit 5,54 $/oz AISC einen Verlust in Höhe von 2,8 Mio. $ bzw. 0,1 Mio. $ zu erzielen?

Gut es gab Sonderbelastungen (siehe oben), aber ohne diese bleibt trotzdem ein Verlust in Höhe von 0,1 Mio $.

Wie niedrig müssen die AISC bei Americas Silver eigentlich sein, um in die Gewinnzone zu gelangen?

M.E. wird der Laden unseriös geführt und die Übernahme einer dubiosen Mine, deren CEO in kriminelle Machenschaften verwickelt sein soll, spricht ebenfalls dafür. (siehe Beitrag # 185 von Jones, bzw. den folgenden Seeking Alpha Artikel)

https://seekingalpha.com/artic…ng-gold-acquisition-worth

Trading Halt bei Americas Silver

Zitat von onlinefan

Trading Halt bei Americas Silver

Onkel Sprott steigt mit 10Mio ein.

saludos