Coeur Mining / CDE (NYSE)

Zitat von holzschlange

Morgen nach Börsenschluss kommen die Zahlen vom Q2

Dividende wurde auch schon gezahlt. Nicht viel, aber immerhin.

Toll ist es nicht, Ausblick naja, nachbörslich hält der Kurs nicht.

Coeur veröffentlicht Ergebnisse für das zweite Quartal 2026

5. August 2026
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Rekordergebnisse dank des ersten vollen Quartals mit New Afton und Rainy River; Cashbestand hat sich seit Jahresende auf 1,1 Milliarden US-Dollar mehr als verdoppelt; erweitertes Kapitalrückführungsprogramm gestartet; Prognose für 2026 aufgrund niedrigerer Preise und Anpassungen bei New Afton und Rainy River aktualisiert

CHICAGO--(BUSINESS WIRE)-- Coeur Mining, Inc. („Coeur“ oder das „Unternehmen“) (NYSE, TSX: CDE) gab heute Rekordergebnisse für das zweite Quartal 2026 bekannt, darunter Rekordumsätze von 1,1 Milliarden US-Dollar und einen Rekord-Cashflow aus operativer Tätigkeit von 513 Millionen US-Dollar. Das Unternehmen erzielte einen Quartals-Nettogewinn nach GAAP von 122 Millionen US-Dollar bzw. 0,12 US-Dollar je Aktie. Bereinigt¹ ^{erzielte Coeur ein Rekord -} EBITDA¹ von 478 Millionen US-Dollar, einen Rekord-Cashflow aus operativer Tätigkeit vor Veränderungen des Betriebskapitals von 513 Millionen US-Dollar und einen Nettogewinn von 123 Millionen US-Dollar bzw. 0,12 US-Dollar je Aktie. Die Finanzergebnisse des Quartals, einschließlich des bereinigten EBITDA¹ ^und des Nettogewinns, wurden durch einen nicht zahlungswirksamen Effekt von 140 Millionen US-Dollar bzw. -0,10 US-Dollar je Aktie aufgrund der Kaufpreisallokation für den Haldenbestand von Rainy River beeinflusst.

Wichtigste Highlights

• Rekordfinanzergebnisse trotz gesunkener Realpreise : Der Umsatz erreichte einen Rekordwert von 1,1 Milliarden US-Dollar, ein Plus von 27 % gegenüber dem Vorquartal und 126 % gegenüber dem Vorjahr. Das bereinigte EBITDA¹ ^{lag mit 478 Millionen US-Dollar leicht über dem Vorquartal und stieg um 124 % gegenüber dem Vorjahr. Der} freie Cashflow¹ erhöhte sich um 45 % gegenüber dem Vorquartal und 165 % gegenüber dem Vorjahr auf 388 Millionen US-Dollar. Die durchschnittlichen Realpreise für Gold und Silber sanken im Vergleich zum Vorquartal um 6 % bzw. 14 % auf 4.140 US-Dollar pro Unze Gold bzw. 71,18 US-Dollar pro Unze Silber. Die durchschnittlichen Realpreise im Juni waren mit 3.823 US-Dollar pro Unze Gold und 62,84 US-Dollar pro Unze Silber die niedrigsten des Jahres. Silber trug im Quartal 30 % zum Umsatz des Unternehmens bei.
• Solide und ausgewogene Produktion im gesamten Portfolio, darunter eine Rekord-Goldproduktion : Die vierteljährliche Goldproduktion erreichte einen Rekordwert von 163.490 Unzen, was einem Anstieg von 51 % gegenüber dem Vorjahr und 69 % gegenüber dem Vorquartal entspricht. Dies spiegelt die ersten vollen Quartalsbeiträge der kürzlich übernommenen Betriebe New Afton und Rainy River sowie eine nahezu Verdopplung der Goldproduktion von Wharf gegenüber dem Vorquartal wider. Die vierteljährliche Silberproduktion von 4,4 Millionen Unzen blieb gegenüber dem Vorquartal unverändert und ging gegenüber dem Vorjahr um 7 % zurück. Dies ist teilweise auf niedrigere Silbergehalte in Rochester und Palmarejo zurückzuführen, wurde aber durch die Rekordleistung des Brechers in Rochester kompensiert.
• Steigende Liquidität und starke Kapitalrendite – der Kassenbestand von Coeur zum Quartalsende betrug 1,1 Milliarden US-Dollar und war damit fast zehnmal so hoch wie zum Vorjahresquartal und doppelt so hoch wie der Kassenbestand zum Jahresende 2025. Seit dem Start des erweiterten Kapitalrückführungsprogramms Mitte Mai hat Coeur bis zum 31. Juli Stammaktien im Wert von 121 Millionen US-Dollar bzw. 6,7 Millionen Aktien zurückgekauft und im Juni eine erste halbjährliche Dividende von 0,02 US-Dollar je Aktie ausgeschüttet. Das Unternehmen tilgte im Quartal außerdem Finanzierungsleasingverträge im Wert von 39 Millionen US-Dollar.
• Rekordproduktion und -finanzergebnisse für das Gesamtjahr erwartet; Anpassungen der Halbjahresprognosen für neue kanadische Betriebe – Basierend auf dem Mittelwert der verfeinerten Prognosen für 2026 und aktualisierten Metallpreisannahmen erwartet das Unternehmen nun eine Produktion von ca. 690.000 Unzen Gold, 20 Millionen Unzen Silber und 45 Millionen Pfund Kupfer sowie ein Rekord-EBITDA¹ von 2,3 Milliarden US-Dollar und einen Free Cashflow¹ von 1,5 Milliarden US-Dollar für das Gesamtjahr ^{. Die} fünf bestehenden Betriebe von Coeur liegen weiterhin im Plan, die zuvor prognostizierten Jahresergebnisse zu erreichen. Die aktualisierten Halbjahresprognosen für die beiden neuen kanadischen Betriebe spiegeln hingegen etwas langsamere Produktionsanstiegsraten als zuvor angenommen in der C-Zone von New Afton und im Untertagebau von Rainy River im Jahr 2026 wider.

didi

Coeur starke Performance

Zitat von didi

Toll ist es nicht, Ausblick naja, nachbörslich hält der Kurs nicht.

bin anderer Meinung, bilanziell ist das Ergebnis hervorragend wenn man bedenkt das die Gold- Silber- Kurse gegenüber Q1-2026 gefallen sind. New Afton & Rainy River liegen noch unter den Erwartungen, aber gerade das verheißt eine weitere Steigerung in Q3. Ich denke auch hier kann man nichts falsch machen eine Position zu eröffnen, oder zu erhöhen. Im Augenblick gefällt mir Coeur sogar besser als First Majestic oder Pan American Silver, das wird sich ändern sobald Silber seine Konsolidierungsphase überwunden hat und Gold outperformt. Manchmal ist es klug eine gewisse Flexibilität im Portfolio zu haben und die verschiedenen Minenwerte unterschiedlich zu gewichten. Coeur könnte für eine gewisse Zeit besser performen als First Majestic/PanAmerican Silver, dennoch ist es gut alle 3 genannten zu haben.

Zitat

der Kassenbestand von Coeur zum Quartalsende betrug 1,1 Milliarden US-Dollar und war damit fast zehnmal so hoch wie zum Vorjahresquartal

1,03 Mrd. Aktie, DIVe 0,25%, KGVe 11,8...

Zitat

Stammaktien im Wert von 121 Millionen US-Dollar bzw. 6,7 Millionen Aktien zurückgekauft

= Durchschnitt 18,05$ pro Stk. (17.43$ aktuell)

Wenn der Goldpreis steigt, sieht das Ergebnis ganz anders aus. Würde der POG auf 5000 stehen wäre es ein Rekordergebnis.

Cash aufgebaut, Aktien zurückgekauft, Kredite getilgt, meiner Meinung sind die ganz gut unterwegs. Ich bleib auf jeden Fall dabei.

Gewinn von gestern alles wieder weg

Zitat von holzschlange

Gewinn von gestern alles wieder weg

Tatsächlich habe ich gleich heute Vormittag meine Coeur Aktien verkauft und komplett in Equinox geswitcht. Scheint mir momentan einfach aussichtsreicher.

Zitat von Palatin

Coeur starke Performance

bin anderer Meinung, bilanziell ist das Ergebnis hervorragend wenn man bedenkt das die Gold- Silber- Kurse gegenüber Q1-2026 gefallen sind. New Afton & Rainy River liegen noch unter den Erwartungen, aber gerade das verheißt eine weitere Steigerung in Q3. Ich denke auch hier kann man nichts falsch machen eine Position zu eröffnen, oder zu erhöhen. Im Augenblick gefällt mir Coeur sogar besser als First Majestic oder Pan American Silver, das wird sich ändern sobald Silber seine Konsolidierungsphase überwunden hat und Gold outperformt. Manchmal ist es klug eine gewisse Flexibilität im Portfolio zu haben und die verschiedenen Minenwerte unterschiedlich zu gewichten. Coeur könnte für eine gewisse Zeit besser performen als First Majestic/PanAmerican Silver, dennoch ist es gut alle 3 genannten zu haben.

Volle Zustimmung !

Palatin, ich habe eine Bitte.

Wenn Du Zeit findest, kannst Du bitte die Coeur-Quartalszahlen in Deiner gewohnten Manier so aufarbeiten, daß es für Alle leichter wird, den optisch tiefer als erwarteten Gewinn/Aktie richtig einzuordnen.

Ich selbst habe da Schwierigkeiten, die Fusionskosten und nun auch Halden-Kosten, Kosten für Aktienrückkäufe/Dividende richtig zu bewerten.

Auch ich sehe einen großen Schlupf zwischen dem Brutto-und Netto-Ergebnis.

Ich denke es ist im Interesse vieler hier Investierter und bedarf schon eines tief in der Materie Stehenden !

Vielen Dank schon mal im Voraus.

Insgesamt scheint die Integration der New Gold Assets nicht so gut zu laufen. Das hat man sich sicher besser vorgestellt.

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"Das Unternehmen hat die Produktions- und Kostenprognosen für New Afton für 2026 angepasst, um einem etwas langsameren angenommenen Hochlauf der Abbauraten in der C-Zone Rechnung zu tragen."

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"Das Unternehmen hat seine Produktions- und Kostenprognose für Rainy River für 2026 angepasst, um dem angenommenen langsameren Anstieg der Untertage-Produktionsraten Rechnung zu tragen."

didi

Ich habe jetzt Coeur wieder um die reduzierten 20 % aufgestockt. Der Kurs hatte ca.11 % an der NYSE

nachgegeben ! Somit 2 $ tiefer zurückgekauft.

Der Blick auf Q4/2026

Zitat von Caldera

Wenn Du Zeit findest, kannst Du bitte die Coeur-Quartalszahlen in Deiner gewohnten Manier so aufarbeiten, daß es für Alle leichter wird, den optisch tiefer als erwarteten Gewinn/Aktie richtig einzuordnen.

Ich selbst habe da Schwierigkeiten, die Fusionskosten und nun auch Halden-Kosten, Kosten für Aktienrückkäufe/Dividende richtig zu bewerten.

Auch ich sehe einen großen Schlupf zwischen dem Brutto-und Netto-Ergebnis.

Danke für das Vertrauen Caldera, aber bevor ich den reinen Zahlenvergleich mache, sollte man wissen das Coeur durch die New Gold Übernahme auch gute Leute mit an Bord geholt hat. Ähnlich wie bei Equinox die mit den Leuten von der Valentine-Mine ebenso ein Superteam gewonnen haben die jetzt die operative Leitung des Gesamtunternehmens inne haben.

Und so kommt es das New Afton den aktuellen Durchsatz von 12000to Erz/Tag bis Jahresende um 33% steigern könnten. Auch Rochester kann seine Kapazität noch um 15% steigern. Unklar ist indessen wie stark Rainy River beitragen wird. Auf jeden Fall sieht man das hier noch durch organisches Wachstum viel höhere Ergebnisse in 2 weiteren folgenden Quartalen und für das Jahr 2027 kommen werden.

Quartalsvergleich Q1/2026 vs. Q2/2026

Schulden reduziert, Cash aufgebaut, trotz höherer CAS, Coeur weist in den Berichten primär die Costs Applicable to Sales (CAS) getrennt für Gold und Silber aus. Der Anstieg beim Gold-CAS in Q2 resultiert zu einem erheblichen Teil aus dem Kauf der Rainy-River Erzhalden (+834 USD pro Goldunze). Das hat auch bei den anderen Kennzahlen reingehauen z.B. EPS

Dumme Frage: Kauf der Rainy River Erz Halden

Die haben doch fusioniert bzw. CDE hat NGD übernommen.

Von wem mussten dann die Erzhalden gekauft werden?

War der Preis dafür zu hoch?

Bahnhof, Bahnhof?

LG Vatapitta

Hallo @ Palatin,

persönlich von mir ein "Super-Dankeschön" für deine wertvollen Beiträge.
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[…]

Kauf ist vielleicht falsch ausgedrückt,
als Coeur Mining (CDE) die Firma New Gold (NGD)… Anmelden oder registrieren