Excellon Resources / EXN (TSX, NYSE)

Zitat von Vassago

Am Donnerstag kam dann Excellon hinzu, die wohl auch von einem Börsenbrief profitierten der am 10. März auf die Bohrergebnisse hinwies.
https://goldinvest.de/aus-der-…n-des-kilgore-projekts-an

Wie soll ein deutscher Börsenbrief das auslösen?
Ich denke nicht, dass das das Ergebnis einer Marketingkampagne war, sonst hätte es nicht auch andere Leichen wie Hycroft erwischt.
Die Leute auf Reddit haben sich zum Teil darauf eingeschossen und auch aus anderen US-Foren. Was früher GME oder AMC war ist jetzt HYMC oder EXN. Ganz allgemein ein positives Zeichen für den ganzen Sektor, wenn die Minen jetzt populär werden! Das könnte sich mittelfristig auf den ganzen Sektor ausweiten.

Speziell EXN und HYMC sind jetzt dermaßen bekannt, dass sie ihre alten Tiefststände meiner Meinung nach nicht mehr erreichen werden. Die Volatilität wird natürlich extrem hoch bleiben. Aber es haben alleine am Freitag von den Umsätzen theoretisch alle Aktien den Besitzer gewechselt. Die Karten wurden neu gemischt und die alten Bagholder haben verkauft.

Zitat von Vassago

Den stärksten prozentualen Anstieg im Haupthandel gab es in Deutschland (+200%), nicht in Kanada oder USA (ca. +100%) insofern dürfte der Börsenbrief schon seinen Teil dazu beigetragen haben.

Wo hast du deine Zahlen her?
Wiegesagt, an der NYSE waren es am Freitag 43.383 % mehr Umsatz als normal!

Genau in Stückzahlen: (11.03.2022)
NYSE: 36.441.800 (93,4 % Anteil)
TSX: 2.052.300 (5,3 %)
Tradegate: 450.621 (1,1 %)
Stuttgart: 36.520 (0,1 %)
Frankfurt: 31.722 (0,1 %)

Der deutsche Handel war für den Anstieg also nahezu unbedeutend. Das kam primär aus den USA.
Die billigen deutschen Pushversuche gab es schon länger und waren nicht sehr erfolgreich.

Zitat von Vassago

Ich bezog mich auf den prozentualen Anstieg und der war in Deutschland (Tradegate) nachweislich am höchsten, mit teilweise +200%, während NYSE & TSX nur auf rund +100% kamen. Der deutsche Handel eröffnet vor dem amerikanischen Handel (Tradegate 8.00 Uhr), die vorbörslichen Kurse von Amerika kommen erst um 10.00 Uhr rein.
https://www.tradegate.de/orderbuch.php?isin=CA30069C8016
Schau dir den Wochenchart auf Tradegate an, von 0,80€ auf über 2,55€ in der Spitze, dass die Kurs von Excellon letztendlich in Amerika gemacht ist unstrittig. Gut möglich, dass einige schlaue Köpfe ein paar dicke Orders im vorbörslichen US-Handel platziert und vor dem Beginn des US-Handels wieder gestrichen haben um die Kurse an anderen Börsen hochzuziehen und dort Kasse zu machen.

Die Kurse wurden nicht bei uns hochgetrieben, das ist direkt so hoch vom Market Maker gestartet, der sich wiederrum am nachbörslichen Handel vom Donnerstag und am vorbörslichen Handel am Freitag an der NYSE orientiert hat.

Der Anstieg kam nicht aus Deutschland!

Der vorbörsliche Anstieg an der NYSE war sogar höher.

Edit:
Es lässt sich sogar beweisen, dass der deutsche Handel keinen Einfluss hatte und der Preishöhepunkt auch im vorbörslichen US-Handel stattfand und nicht bei uns.

Nach ein bisschen Trading im März und April bin ich dann auch irgendwann nicht mehr reingegangen, es ist wohl ein totes Pferd.

News seitdem:
31.03.2022: https://ceo.ca/@newswire/excel…al-2021-financial-results
Veröffentlichung Finanzzahlen Q4/2021, wo bekannt gemacht wird, dass Platosa im Q3/2022 stillgelegt wird.
EXN hat damit den Abstieg vom Produzent zum Explorer geschafft. Platosa schafft es nicht, rentabel betrieben werden zu können. Der letzte Sargnagel waren vermutlich die explodierten Energepreise.
01.04.2022: https://ceo.ca/@newswire/excel…-labour-action-at-platosa
Die Streiks bei Platosa wurden beigelegt. (klar, wofür wollen die auch noch streiken, wenn die Mine dicht gemacht wird)
05.05.2022: https://ceo.ca/@newswire/excel…nyse-listing-requirements
NYSE-Listing in Gefahr, da Kurs unter 1 $
16.05.2022: https://ceo.ca/@newswire/excel…er-2022-financial-results
Finanzzahlen Q1/2022 mit gesunkenen AISC, die jetzt allerdings auch nicht mehr helfen.
07.06.2022: https://ceo.ca/@newswire/excel…e-on-kilgore-gold-project
Das Kilgore-Projekt in Idaho wird beklagt, womit fraglich ist, ob das Projekt jemals verwirklicht werden kann, mal ganz davon abgesehen, dass EXN ohnehin nicht die finanziellen Mittel dafür hat.

Ich bleibe bei meiner früheren Einschätzung, dass hier die Insolvenz droht.
Eine Übernahme halte ich dagegen für unwahrscheinlich, dafür sind hier noch zuviele Giftpillen enthalten.
Für einen Übernahmeinteressenten wäre es wahrscheinlich vorteilhafter, die guten Unternehmensteile aus der Insolvenzmasse herauszukaufen.

Zitat von Vassago

Im März hieß es noch: "die alten Tiefststände werden nicht mehr erreicht" und nun "droht die Insolvenz". Die beiden Aussagen passen nicht zusammen...

Die Insolvenz stand schon länger im Raum, siehe #305.
Der zwischenzeitliche Hype wäre eine Chance gewesen, wenn er länger angehalten hätte.
Hat er bei EXN aber nicht, vor allem weil auch immer weitere negative Meldungen veröffentlicht werden mussten. Bei HYMC ist es weitaus positiver verlaufen.

Excellon Resources Inc. veröffentlichte gestern die Quartalsergebnisse für die drei Monate bis 30. Juni 2022. Den Angaben zufolge erreichte die Quartalsproduktion 545.444 Unzen Silberäquivalent, verglichen zu 487.009 Unzen ein Jahr zuvor. Die All-in Sustaining Kosten verringerten sich auf 19,24 USD je zahlbarer Unze Silber (Q2 2021: 26,53 USD).

Der Umsatz verringerte sich während der drei Monate von April bis Juni auf 7,8 Mio. USD, nach 9,7 Mio. USD ein Jahr zuvor.

Hab mir mal ein paar als Silverplay ins Depot gelegt. Die niedrigeren ASIC Kosten, die hochgradigen Silberbohrergebnisse und die zusätzliche Lagerstätte Deutschland find ich gut.

Excellon schwingt sich auf, die Kosten in den Griff zu bekommen. Wenn der AG-Preis durch die Decke gehen sollte, wird das hier doch noch mal spannend:

EXCELLON REPORTS THIRD QUARTER 2022 FINANCIAL RESULTS

TORONTO, Nov. 8, 2022 /CNW/ - Excellon Resources Inc. (TSX: EXN) (NYSE: EXN) (FRA: E4X2)("Excellon" or the "Company") is pleased to report financial results for the three- and nine-month periods ended September 30, 2022.
Q3 2022 Financial and Operational Highlights (compared to Q3 2021)

• Revenues of $7.0 million (Q3 2021 – $9.2 million), impacted by lower base metal grades and provisional repayments due to lower metal prices
• Production cost per tonne decreased 26% to $208 per tonne (Q3 2021 – $281 per tonne)
• Total cash cost net of by-products per silver ounce payable decreased 11% to $9.78 (Q3 2021 – $11.02)
• All-in sustaining cost ("AISC") per silver ounce payable decreased 34% to $14.31(Q3 2021 – $21.52)

Shawn Howarth, President and CEO commented, "We thank all our employees for a safe and successful wind down of operations at Platosa and Miguel Auza in October, as we transitioned both facilities to care-and-maintenance. We are very proud of the cooperation and support received from our communities over the years and we will continue to ensure responsible environmental stewardship throughout care-and-maintenance. Strategic priorities for the Company remain to be advancing our Kilgore project in Idaho, a contemplated spin-out of Silver City and pursuing M&A where our operational experiences add value to new development opportunities. We look forward to updating investors as these initiatives progress."

Financial Results

Financial results for the periods indicated below were as follows:

('000s of USD, except amounts per share and per ounce)

Q3 2022
Q3 2021
9-mos 2022⁽⁷⁾
9-mos 2021

Revenue (1)

6,982
9,151
23,260
28,649

Production costs

(4,579)
(5,567)
(16,000)
(17,557)

Write-down of materials and supplies

-
-
(532)
24

Depletion and amortization

(1,153)
(1,809)
(6,370)
(5,372)

Cost of sales

(5,732)
(7,376)
(22,902)
(22,905)

Gross profit

1,250
1,775
358
5,744

Corporate administration

(1,279)
(1,453)
(3,781)
(5,436)

Exploration and holding expense

(2,344)
(2,538)
(4,299)
(5,411)

Other (expense) income

(247)
(6)
786
(844)

Provision for litigation

Impairment losses
Finance expense
-
-
(985)
(22,277)
(752)
(688)
-
-
(3,086)
(22,277)
(752)
(2,438)

Income tax expense

(174)
(4,921)
(194)
(4,913)

Net loss

(3,779)
(30,860)
(10,216)
(36,327)

Adjusted net loss ⁽²⁾

(3,779)
(4,755)
(9,687)
(10,242)

Loss per share – basic and diluted

(0.11)
(0.94)
(0.30)
(1.12)

Adjusted Loss per share – basic and diluted ⁽²⁾

(0.11)
(0.15)
(0.26)
(0.28)

Cash flow (used in) from operations ⁽³⁾

(1,651)
(9)
223
1,867

Production cost per tonne ⁽⁴⁾

208
281
261
284

Cash cost per silver ounce payable net of by-products ($/Ag oz)

9.78
11.02
11.35
12.14

AISC per silver ounce payable ($/Ag oz) ⁽⁵⁾

14.31
21.52
17.29
24.79

Realized prices: ⁽⁶⁾

Silver – ($US/oz)

19.14
24.11
21.48
25.71

Lead – ($US/lb)

0.88
1.07
0.97
0.99

Zinc – ($US/lb)

1.49
1.36
1.67
1.31

(1)

Revenues are net of treatment and refining charges ("TC/RCs").

(2)

Adjusted net loss for 2021 periods exclude $22.3 million related to the Provision for litigation, the related $0.8 million impairment loss and $3.1 million deferred tax asset derecognition expenses (included in Income tax expense).

(3)

Cash flow from operations before changes in working capital.

(4)

Production cost per tonne includes mining and milling costs, excluding depletion and amortization, materials and supplies write-down, and inventory adjustments.

(5)

AISC per silver ounce payable excludes administrative and share-based payment costs attributable to the Company's non-producing projects and includes underground drilling costs.

(6)

Average realized price is calculated on current period sale deliveries and does not include the impact of prior period provisional adjustments in the period.

(7)

9-mos 2022 results were impacted by the labour action in March 2022 (the "Labour Action"), which resulted in negligible production for the month of March 2022.

....

https://ceo.ca/@newswire/excel…er-2022-financial-results

Zitat von matthiasch

Excellon schwingt sich auf, die Kosten in den Griff zu bekommen. Wenn der AG-Preis durch die Decke gehen sollte, wird das hier doch noch mal spannend:

Die Mine wurde stillgelegt. Ich denke nicht, dass die AISC vom letzten Quartal da noch irgendeine Aussagekraft haben. Die Quartale und Jahre zuvor hat die Mine im Durchschnitt chronisch zu teuer produziert.

Vor allem hatten die doch ein Wasserproblem. Wenn die Mine stillgelegt wurde, läuft dann nicht alles voll?
Damit wäre eine Wiederinbetriebnahme auch teuer.
Die rechtlichen Konflikte bezüglich der Mühle sind soweit ich weiß auch noch ungelöst.
Ich halte es daher für unwahrscheinlich, dass Platosa je wieder in Produktion geht.

EXN will sich nach eigenen Aussagen auf das Kilgore-Projekt konzentrieren. Damit wäre das Unternehmen nur noch ein Gold-Explorer.

Für Silver City ist ein Spin-Out geplant.
Damit wäre das Projekt vom kranken Rest des Unternehmens getrennt, was ich gut finden würde.
Wenn das mal abgeschlossen ist, kann ich mir einen Wiedereinstieg in Silver City vorstellen. EXN mit Kilgore ist für mich uninteressant.

http://www.newswire.ca/en/rele…January2023/19/c5629.html

TORONTO , 19. Januar 2023 /PRNewswire/ - Excellon Resources Inc. (TSX: EXN) (NYSE: EXN) (FRA: E4X2) (" Excellon " oder das "Unternehmen ") freut sich bekannt zu geben, dass es eine technische Einreichung eingereicht hat Bericht (der „ technische Bericht “) gemäß National Instrument 43-101 – Standards of Disclosure for Mineral Projects („ NI 43-101 “) in Bezug auf das Projekt La Negra im mexikanischen Bundesstaat Querétaro ( „ La Negra “) . Der unabhängige technische Bericht mit dem Titel „Technical Report – Preliminary Economic Assessment Study, La Negra Mine, Minera La Negra SA de CV“, der Holdinggesellschaft von La Negra, mit einem Ausgabedatum vom 29. Juni 2022 und einem Wirksamkeitsdatum vom 31.März 2022. Eine Kopie des technischen Berichts ist auf SEDAR ( www.sedar.com ) unter dem Profil von Excellon verfügbar.
Der technische Bericht fasst die Mineralressourcenschätzung für La Negra und die Ergebnisse der vorläufigen wirtschaftlichen Bewertung in Bezug auf La Negra zusammen, die zu dem Schluss kam, dass ausreichende Details und Informationen vorhanden waren, um ein positives wirtschaftliches Ergebnis zu unterstützen und einen Neustart von La Negra zu empfehlen. Weitere Einzelheiten zum Projekt La Negra, seinen Mineralressourcen und den Ergebnissen der vorläufigen wirtschaftlichen Bewertung des Neustarts wurden in die Pressemitteilung von Excellon vom 9. Januar 2023 aufgenommen . Den Lesern wird empfohlen, den technischen Bericht vollständig zu lesen, einschließlich aller Einschränkungen, Annahmen und Ausschlüsse, die sich auf die Mineralressourcenschätzung beziehen. Der Technische Bericht soll als Ganzes gelesen werden, und Abschnitte sollten nicht ohne Zusammenhang gelesen oder herangezogen werden.
La Negra Exploration Präsentation
Zusätzlich zur Präsentation des Unternehmens zum Erwerb von Minera La Negra und seiner Mine La Negra, die auf der Website des Unternehmens ( https://excellonresources.com/investors/presentations unter einem Link mit dem Titel La Negra Acquisition ) verfügbar ist, hat Excellon weitere Informationen veröffentlicht bezüglich des Explorationspotenzials bei La Negra am selben Ort unter einem Link mit dem Titel La Negra Exploration Potential .
Über Excellon
Die Vision von Excellon ist es, Möglichkeiten durch den Erwerb fortgeschrittener Entwicklungs- oder Produktionsanlagen mit weiterem Potenzial zu nutzen, um von einem erfahrenen operativen Managementteam zum Nutzen unserer Mitarbeiter, Gemeinden und Aktionäre zu profitieren. Das Unternehmen bringt ein Portfolio aus Gold-, Silber- und Basismetallanlagen voran, darunter Kilgore , ein fortgeschrittenes Goldexplorationsprojekt in Idaho ; und Silver City, ein hochgradiger epithermaler Silberbezirk in Sachsen, Deutschland , mit 750 Jahren Bergbaugeschichte und ohne moderne Exploration. Das Unternehmen hat auch eine Vereinbarung zum Erwerb von La Negra, einer ehemals produzierenden Ag-Zn-Cu-Pb-Mine mit Explorationspotenzial in Mexiko , abgeschlossen .
Weitere Einzelheiten zu den Konzessionsgebieten von Excellon sind unter www.excellonresources.com verfügbar .

Was gerade so abgeht: (Meldung im Anhang)

• LaNegra kann nicht erworben werden, der Verkäufer hat das Vorhaben vorzeitig abgebrochen.
• 17,9 Mio CAD Schulden zum Monatsende fällig - und kein Aufschub in Sicht.
• Hauptversammlung kurzfristig verschoben auf bis zu Ende September.
• Zwei Direktoren haben heute ihren letzten Tag.

[...] In parallel, the Company continues to actively assess various interim financing options as well as other corporate development and strategic opportunities to complement the Company's go-forward strategy, which may include divestitures, mergers or spin-offs of the Company's assets to provide additional near-term liquidity. There can be no assurance that any such interim financing will be secured or any such other opportunities realized. [...]

Zitat von Wurschtler

Ich bleibe bei meiner früheren Einschätzung, dass hier die Insolvenz droht.

Guter Riecher - es ist bald soweit!

Zitat von Wurschtler

Für Silver City ist ein Spin-Out geplant.

Lange nichts daraus geworden. Vielleicht bekommt das Projekt dann jemand anderes. Oder es klappt ganz schnell doch noch. Doch was sollte das noch bringen? und wie sollte "ganz schnell" gehen?

Zitat von Katzenpirat

Eine Kostprobe aus Sprotts Depot: Excellon Resources (Das sind die mit dem Silber Projekt in Sachsen.)

Warum ist Sprott hier nicht mit Ach und Krach ausgestiegen wie damals bei Kore? vielleicht weil wieder mal irgendetwas dank großer Schuldenberge günstig einverleibt werden kann?

Bei den Schulden (Wandelschuldverschreibung) könnte es vielleicht doch noch klappen, in die Verlängerung zu gehen und Aufschub zu bekommen. Die Gläubiger von zwei Drittel der Anleihenanteile scheinen zustimmen zu wollen, die Fälligkeit um ein Jahr zu verschieben. Kostenpunkt für die Firma: das kleine etwas von 6% des Anleihewertes in Aktien... ...zum aktuellen Tiefsee-Kurs...

Nun denn, es gibt noch Hürden und bei Vollzug wieder ein wenig zu lesen... Ein paar der Gläubiger sind zudem wohl auch bereit, noch etwas mehr Geld zu versenken für ein wenig Zwischenfinanzierung

24.07.23: Excellon Announces Agreement to Extend Maturity of Convertible Debentures to July 31, 2024
https://ceo.ca/@newsfile/excel…ent-to-extend-maturity-of

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Ein kleines Schmankerl am Rande sind die Sachsen-Videos von 2022. Das sind mal mit guter Bild- und Tonqualität professionell produzierte Videos...

Das mit den Sachsen - SilverCity - könnte vielleicht doch noch was werden mit Spinout. Aktuell scheint sich die Insolvenz woandershin schleichen zu wollen. Erstmal also ein bisserl das Portfolio verkleinern und zu Cash machen: Die 30%-Minderheitsbeteiligung am Projekt Oakley wechselt für 1 Mio USD Cash an Centerra.

30.08.23 Excellon: Excellon Announces Sale of Interest in Non-Core Oakley Project and Provides Corporate Update

Excellon Announces Sale of Interest in Non-Core Oakley Project and Provides Corporate Update

• Erwartung von weiteren 1 Mio USD aus "anderen" Finanzierungsquellen in den nächsten Wochen, darunter auch deutsche MWSt-Erstattung
• Schuldenrestrukturierungsgespräche laufen weiter,
• Das Projekt Kilgore ist noch nicht tot,
• SilverCity als Low-Cost-Perle ist weiterhin aktuell,
• Mexiko-Assets stehen vor partieller oder sogar vollständiger Veräußerung.

[...] Excellon believes this is an opportune time to be exploring for minerals in Europe. The European framework for minerals investment is rapidly changing to support domestic supply security and the new "Saxon Raw Materials Strategy" was recently published supporting the importance of promoting a local mining industry.

Excellon will continue to assess the market for a spin-out of the project. Priorities with a spin-out are to raise sufficient capital to adequately fund the next exploration campaign and a valuation that justifies return on historical exploration capital. Excellon maintains excellent relationships with the local government and as the holding costs for Silver City are exceptionally low relative to other exploration jurisdictions globally, Excellon has the benefit of optionality and timing to successfully deliver the project into the capital markets. [...]

31.08.23 - Globex: Excellon Provides Update on Globex Royalty Property Area (Silver City)

Excellon Provides Update on Globex Royalty Property Area (Silver City)

[...] Excellon holds 4 licenses totaling 340 square kilometres, 164 square kilometers of which are an exploration block optioned from Globex. Excellon have met all the option conditions and the property is now in the list of Globex Royalty Properties. Globex retains a 3% Gross Metal Royalty for Precious Metals and 2.5% GMR for all other metals of which 1% Royalty may be purchased for $1,500,000 million dollars.

To date Excellon has undertaken approximately 13,300 metres of drilling on the Globex royalty claims, 16 holes totaling approximately 3,700 metres in 2020 and 27 holes totaling approximately 9,600 metres in 2021-2022. [...]

Es folgt in der Meldung ein Auszug aus Excellon's MDA mit detaillierteren Ergebnissen und Projektionen. Dieses MDA unten im Anhang...