Allgemeine Sachlage bei Minenaktien

Zitat von zukuenftiger

Trotz der Umstände (Handelsstreit, Italien, Spanien) hat sich Gold kaum von der Stelle bewegt und ist stattdessen sogar unter die 1.300 USD gerutscht...

Deshalb wird M.M. eine Bereinigung in POG immer wahscheinlicher! Vermutlich bis 1230_1240 $. Dann sind alle wieder entnervt.

Warten wir es ab. Ich bleibe investiert und lege bei dem Fall nach

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Zitat von Goldzahn09

Am 13. Juni, wenn die Fed den nächsten Zinsentscheid veröffentlicht, wird sich auch POG bewegen..
Eine tiefe Korrektur bis 1240 sehe ich nicht, ev noch bis 1280 und das 2. Halbjahr wird POG nach oben drücken.

Glaskugel oder Bauchgefühl ???

Ich bin kein großer Freund von EM-Fonds, aber dieser Vergleich könnte für jemanden, der in einen Minenaktien-Fonds anlegen möchte, ganz interessant sein:

https://www.fondsweb.com/de/LU0459291166

(nach unten scrollen - Risiko-Rendite-Chart - und auf 5 Jahre klicken)

Im Grunde genommen gibt es bei diesem Vergleich nur vier Fonds, die sich in den letzten 5 Jahren gut entwickelt haben:

Commodity Capital - Global Mining Fund
Bakersteel Global Funds - Precious Metals Fund
Stabilitas - Pacific Gold + Metals
Stabilitas - Gold + Resourcen

Der Rest ist eher zum Vergessen.

Das überrascht jedoch wenig, da es von 2013 bis Ende 2015/Anfang 2016 bei den Minenaktien ja alles andere als gut lief und diese Zeit in diesen obigen 5 Jahres Zeitraum fällt.

Wenn man auf den 1-Jahres-Vergleich und den 3-Jahres-Vergleich geht, dann sticht der Commodity Capital - Global Mining Fund besonders hervor. Ganz krass ist dabei der 1-Jahres-Vergleich!

Hier mal eine kleine Auswahl von Seniorproduzenten.

Einmal nach dem NP-Ratio und einmal nach dem Reservewertfaktor sortiert.

Was haltet ihr eigentlich von Goldcorp?

Der Chartverlauf der letzten Monate/Jahre spricht eigentlich Bände. Aber wenn man sich die Guidance der nächsten Jahre anschaut, verspricht die eigentlich das Gegenteil, also nur Gutes!? Ich hatte bislang noch nie Goldcorp im Depot, aber die Zahlen sehen ja eigentlich ganz gut aus. Wie seht ihr das? @vatapitta, @Caldera, @nicco, @Edel Man, @ all?

https://s22.q4cdn.com/65347710…anuary-16-2018-vFinal.pdf

Goldcorps Produktion teilt sich wie folgt auf:

52,1 % Gold, 26,9 % Kupfer, 8,1 % Zink, 7,9 % Silber, 3,0 % Blei und 2,0 % Molybdän

Die Länderverteilung ist die folgende:

43,1 % Kanada (31,7 % Ontario + 11,4 % Quebec)
20,0 % Argentinien
16,6 % Mexiko
15,9 % Dominikanische Republik
4,4 % diverse nicht näher bezeichnete Länder

Die Goldreserven sollen in den nächsten Jahren von 53,5 Moz. auf 60 Moz. ausgeweitet werden.

Die Reserven sollen also signifikant steigen, die Produktion soll signifikant steigen, die AISC sollen signifikant gesenkt werden und die Bewertung ist im Vergleich zu anderen Seniors (bis auf das KGV) recht günstig.

Klingt insgesamt also gar nicht mal so verkehrt.

Ich habe mich allerdings bislang kaum mit Goldcorp beschäftigt, da bislang kein Interesse an G bestand.

Ich habe Sie im Depot, läuft recht seitwärts. Ich habe sie genommen Aufgrund einer Empfehlung und da sie als Standartaktie gilt. Eine Beimischung halt.

Ich stelle hier mal meine aktuellste Liste von ein paar ausgewählten Minenwerten ein.

Einmal sortiert nach dem NP-Ratio, welches die div. Kategorien gewichtet berücksichtigt und einmal sortiert nach dem Wert der Reserven im Verhältnis zum EV. (Reservewertfaktor)

Danke für deine fleißige Arbeit Nebelparder!

LG Vatapitta
PS: Bitte die Likes nur für Nebelparder!
Da ist die Ausbeute bei 50x runterladen noch sehr bescheiden.

Schließe mich den Gratulanten an - eine sehr aufwendige und hilfreiche Tabelle!

Kurze Frage zum N/P-Ratio: Damit ist doch das Verhältnis zwischen Nettogewinn nach Steuern und Nettoumsatz gemeint, oder?

...wenn ja, würde dann im Falle von Fresnillo die Umsatzrentabilität 15,37 % betragen?

@Pibe de Oro

Das NP-Ratio ist eine von mir selbst "zusammengebastelte" Kennziffer.

Es ist der EV/oz auf Reservenbasis * den Grades-Schlüssel * den Produktionsschlüssel * den AISC-Schlüssel * den Länderfaktor / 1.000

Dieses Ratio soll die z.T. völlig verschiedenen Minenwerte in gewisser Art und Weise vergleichbar machen.

FRES kommt beim NP-Ratio deshalb so schlecht weg, weil alle Minen in Mexiko liegen und der Länderfaktor daher wesentlich schlechter als bei anderen gut diversifizierten Senior-Produzenten ist. Außerdem ist bei FRES das Verhältnis Reserven zu Resourcen lediglich bei ca. 1/3 angesiedelt und da werden zukünftig sicherlich noch ein paar Millionen Unzen in Reserven umgewandelt werden können. Die fundamentale Bewertung bei FRES ist dennoch erstklassig, wenn auch nicht gerade günstig. Daher habe ich meine AEM vor kurzem auch in FRES umgewandelt.

Die schlechten Werte bei Northern Star und Kirkland Lake Gold beim Reservenwertfaktor sind relativ, denn bei diesen Erzkörpern, welche beide vorweisen können, werden sicherlich noch einige Millionen Unzen in die Reservenkategorie konvertiert werden können.

Bei B2Gold hingegen mache ich mir da schon eher Sorgen.

BTO misst sich beim Reservenwertfaktor mit Newmont Mining und beim NP-Ratio mit Fresnillo. Beide gehören sicherlich zu den wenigen sehr gut geführten Senior-Qualitätsaktien im EM-Sektor.

Ob diese hohe Bewertung von BTO daher gerechtfertigt ist, wage ich mal zu bezweifeln. (siehe auch meine Beiträge im BTO-Thread von vor ein paar Wochen)

ja, was unser zahlenmeister so leistet ist unglaublich....

das macht das ganze Umfeld leichter verständlich... ( zumindest für mich )

hut ab und vielen dank,

gruss
sb

Auch von mir vielen Dank @Nebelparder! Das ist wirklich toll, dass du hier einfach der Allgemeinheit deine Tabellen, in die Du viel Mühe und Hirnschmalz gesteckt hast, zur Verfügung stellst!

Zitat von Edel Man

Bemerkenswert ist, daß einige Explorer mit lächerlich niedrigen Bewertungen der Resourcen auf Jahrestiefs krebsen, z.B. Falco, GoldQuest aber auch Alio.

Das bestätigt (was wir aus eigener Erfahrung alle wissen), wie schwierig die Auswahl von PM Aktien ist, weil die Kursentwicklung von sehr vielen Faktoren und Einflußgrößen bestimmt wird, zumal sich diese über die Zeit ändern....

Grüsse
Edel

@Edel Man: Mir scheint es so, als wurden/werden die kleinen Werte, deren Kurse relativ leicht zu beeinflussen sind, im Moment gezielt von größeren Spekulanten/Banken nach unten gedrückt, um für sich selbst günstige Einstiegskurse zu erzeugen, so wie zum Jahreswechsel 2015/2016 für fast alle Minenaktien. Gary Savage glaubt, dass dies innerhalb der nächsten Tage auch noch auf größere Werte ausgeweitet werden könnte. Das hoffe und glaube ich aber eigentlich nicht.

https://www.goldseiten.de/arti…oder-Kaufgelegenheit.html

Gruß, Jones

Golden opportunities among the small-cap miners

Im Artikel werden 4 smallcaps an der Londoner Börse angesprochen.
Ariana Resources → Türkei
Anglo Asian → Azerbaidjan
Hummingbird Resources → Mali
Scotgold → Schottische Highlands

saludos

Zitat von Real de Catorce

Anglo Asian → Azerbaidjan

Dividend plan underlines confidence at Anglo Asian Mining
Man scheint hier Geld zu verdienen, expandiert, baut Schulden ab und denkt über Dividenden nach.

saludos

Aktienmärkte kacken ab, Inflation steigt...es gibt schlechtere Umstände für Gold & Co.