Fortuna Mining / FVI, FSM (TSE, NYS)

    Fortuna Silver Mines Reports First Quarter 2021 Financial Results


    https://www.juniorminingnetwor…21-financial-results.html


    VANCOUVER, British Columbia, 10. Mai 2021 (GLOBE NEWSWIRE) -- Fortuna Silver Mines Inc. (NYSE: FSM) (TSX: FVI) ("Fortuna" oder das "Unternehmen") meldete heute für das erste Quartal 2021 einen Rekord-Nettogewinn von 26,4 Mio. $, einen bereinigten Nettogewinn1 von 27,5 Mio. $ und ein bereinigtes EBITDA1 von 60,8 Mio. $.

    Jorge A. Ganoza, President und CEO, sagte: "Unsere finanzielle Rekordleistung im ersten Quartal spiegelt die Kombination aus einer starken Betriebsleistung bei San Jose und Caylloma, dem ersten vollständigen Umsatzbeitrag von Lindero und günstigen Metallpreisen wider." Herr Ganoza fügte hinzu: "Da Lindero weiter hochgefahren wird, sind wir mit den Fortschritten im ersten Quartal zufrieden, wenn man bedenkt, welchen Herausforderungen wir im Zusammenhang mit den COVID-19-Restriktionen weiterhin gegenüberstehen. Wir sind weiterhin auf dem Weg, unsere konsolidierte Prognose von 178.000 bis 202.000 Unzen Gold und 6,8 Millionen bis 7,6 Millionen Unzen Silber zu erfüllen."


    Highlights des ersten Quartals 2021

    • Rekordumsatz von 117,8 Mio. $, ein Anstieg von 148 % gegenüber den 47,5 Mio. $, die im gleichen Zeitraum 2020 ("Q1 2020") gemeldet wurden, aufgrund höherer realisierter Preise und Absatzmengen für alle Metalle in allen Minen, insbesondere der Umsatz aus der Mine Lindero in Höhe von 36,9 Mio. $
    • Rekord-Nettogewinn von 26,4 Mio. $ bzw. 0,14 $ pro Aktie, ein Anstieg um 30,9 Mio. $ bzw. 0,17 $ pro Aktie gegenüber dem Nettoverlust von 4,5 Mio. $ bzw. 0,03 $ pro Aktie im 1. Quartal 2020
    • Bereinigter Rekord-Nettogewinn1 von 27,5 Mio. US-Dollar gegenüber einem Nettoverlust von 2,2 Mio. US-Dollar im 1. Quartal 2020
    • Bereinigtes Rekord-EBITDA1 von 60,8 Mio. US-Dollar im Vergleich zu 15,9 Mio. US-Dollar im ersten Quartal 2020
    • Freier Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit1 von 17,4 Mio. US-Dollar im Vergleich zu 14,2 Mio. US-Dollar im 1. Quartal 2020; das aktuelle Quartal wurde durch einen Anstieg der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen in Höhe von 16,2 Mio. US-Dollar aufgrund der zeitlichen Abfolge von Eintreibungen beeinflusst
    • Zum 31. März 2021 verfügte das Unternehmen über Barmittel und Barmitteläquivalente in Höhe von 145,7 Mio. $, ein Anstieg um 13,8 Mio. $ gegenüber dem 31. Dezember 2020
    • Silber- und Goldproduktion von 1.913.755 Unzen bzw. 34.355 Unzen
    • AISC1,2 pro verkaufter Unze Silberäquivalent (zahlbar) von 13,52 $ bzw. 18,50 $ für die Mine San Jose und die Mine Caylloma sowie AISC1 pro verkaufter Unze Gold von 1.055 $ für die Mine Lindero
    • Ankündigung eines Unternehmenszusammenschlusses mit Roxgold Inc. am 26. April 2021: Dadurch entsteht ein kostengünstiger, globaler Edelmetallproduzent mit umfangreichem organischem Wachstumspotenzial auf Brownfields und Greenfields, der von einem sehr erfahrenen Management geleitet wird

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    "Glück ist, was passiert, wenn Vorbereitung auf Gelegenheit trifft."
    Lucius Annaeus Seneca (1 - 65 n. Chr.)

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    Zitat von Rhöngold

    Der Dichter will uns was damit sagen ? Kaufen ?

    Naja...rechnet man die Yaramoko Mine von Rox Gold mit ein und bedenkt, dass nach der Ramp Up Phase Lindero in Q3 dann voll produziert, ist die Bewertung von FSM wohl als günstig zu bewerten ^^ (Faktor 2,5 nach seiner Rechnung im Branchenvergleich)
    Allerdings muss man die Länderrisiken der Minen von FSM auch etwas einbeziehen. Peru, Argentinien und Burkina Faso sind eben nicht Mexiko oder gar Kanada.
    Trotzdem besteht Rerating-Potenzial, insbesondere, wenn der Deal mit Rox Gold zu den Konditionen durchgeht.

    "Glück ist, was passiert, wenn Vorbereitung auf Gelegenheit trifft."
    Lucius Annaeus Seneca (1 - 65 n. Chr.)

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    Fortuna Silver shareholders approve acquisition of Roxgold


    Jun. 29, 2021 12:31 AM ETFortuna Silver Mines Inc. (FSM), ROGFFBy: Mamta Mayani, SA News Editor

    • Shareholders of both Fortuna Silver Mines (NYSE:FSM) and Roxgold (OTCQX:ROGFF)have approved the proposed acquisition by Fortuna of all of the outstanding common shares of Roxgold.
    • The arrangement is expected to close on July 2, 2021.
    • Following completion of the business combination, current Fortuna and former Roxgold shareholders will own ~63.6% and 36.4% of the outstanding Fortuna Shares, respectively.
    • The issuance of up to 110,128,963 common shares of Fortuna in exchange for all of the outstanding Roxgold shares was approved by 96.65% of the votes cast by Fortuna shareholders.

    News | Fortuna Silver Mines Inc.



    Fortuna and Roxgold shareholders approve business combination to create a global premier growth-oriented intermediate gold and silver producer


    Vancouver, June 28, 2021 – Fortuna Silver Mines Inc. (“Fortuna”) (NYSE: FSM | TSX: FVI) and Roxgold Inc. (“Roxgold”) (TSX: ROXG | OTCQX: ROGFF) are pleased to announce that shareholders of both Fortuna and Roxgold have approved all matters voted on at Fortuna's annual and special meeting as well as at Roxgold's special meeting and annual meeting held earlier today, including the proposed acquisition by Fortuna of all of the outstanding common shares of Roxgold ("Roxgold Shares") by way of a proposed plan of arrangement (the "Arrangement"), pursuant to the terms and subject to the conditions of the arrangement agreement between Fortuna and Roxgold dated effective April 26, 2021 (for additional information, please refer to the joint news release dated April 26, 2021, “Fortuna And Roxgold Agree To Business Combination Creating A Low-Cost Intermediate Global Precious Metals Producer”)
    Subject to the satisfaction or waiver of the remaining conditions to the Arrangement, including approval of the Arrangement by the British Columbia Supreme Court, which application will be heard June 30, 2021, closing of the Arrangement is expected to occur on July 2, 2021.
    Following completion of the Arrangement, current Fortuna shareholders and former Roxgold shareholders will own approximately 63.6% and 36.4% of the outstanding Fortuna Shares, respectively. Post-arrangement, Fortuna will continue under the name "Fortuna Silver Mines Inc." with the ticker symbol "FVI" on the Toronto Stock Exchange and "FSM" on the New York Stock Exchange, and Roxgold will be a wholly-owned subsidiary of Fortuna. Roxgold will be delisted from the Toronto Stock Exchange and an application will be made for Roxgold to cease to be a reporting issuer.


    --
    Die Übernahme wurde durch die Aktionäre beider Unternehmen mehrheitlich genehmigt.

    KGV 2021eKGV 2022eKGV 2023eFCF 2021eFCF 2022eFCF 2023eNet Cash 2021eNet Cash 2022eNet Cash 2023e
    FVI12,813,717,0144167300127281573
    ROXG13,58,23,5-2,09-10,61939,67-8,46162
    FVI+ROXG13,111,712,1141,9156,4493136,67272,54735


    Ich habe mal die wichtigsten Kennzahlen von FVI und ROXG verglichen und wie die Kombination daraus aussieht.
    Finanzzahlentechnisch passen die beiden doch gut zusammen. :)

    Zitat von Vassago

    Der Deal ist durch. Das hohe Gebot von Fortuna dürfte viele potenzielle Interessenten "abgeschreckt" haben.

    • FVI.TO 6,81 C$
    • ROXG.TO 1,89 C$
    • Rechnung: FVI 6,81C$*0,283 = 1,927 C$
    • Roxgold SK vom Freitag vor dem Deal 1,92 C$
    • 1,927 / 1,92 = 0,4% Premium

    Nach Abschluss des Deals die Fortuna-Aktionäre ~64% und die Roxgold-Aktionäre ~36% der ausstehenden Aktien halten. Bei geschätzten 375 Mio. Roxgoldaktien *0,283 = kommen durch den Umtausch rund 106 Mio. neue Fortuna Aktien hinzu.

    • 106 Mio. *6,81 C$ = 723 Mio. C$ +
    • 375 Mio. *0,001C$ = 375.000 C$

    Unterm Strich mit den aktuellen Kursen kommt der Deal (~723 Mio. C$) Fortuna Silver deutlich günstiger, wie zuerst angenommen (~1 Mrd. C$). Oder habe ich einen Denk-/Rechenfehler?

    Der Fehler liegt darin, dass Kurse nach der Übernahmeankündigung vergleichst. Dass sich die Kurse nach der Ankündigung auf einen Premiumaufschlag von nahezu Null angleichen, ist völlig normal. So ein Arbitragegewinn wird vom Markt sehr schnell ausgenutzt.


    Schlusskurse vom 23.04.2021 (vor der Übernahme):
    ROXG 1,92 C$
    FVI 9,64 C$


    9,64 * 0,283 + 0,001 = 2,72912 C$


    Das entspricht einem Premiumaufschlag von 42,1 %. Den Aufschlag haben effektiv natürlich nur die Altinvestoren bekommen, die vor der Übernahmeankündigung in ROXG investiert waren.

    Bin hier wieder dabei ,wie auch bei meinen
    Anderen Werten- will erstmal Urlaub machen
    Und werde alles laufen lassen, seltener mal
    Ins Handy schauen

    Gold’s value is not determined by world events, political turmoil, or industrial demand. The only thing that you need to know in order to understand and appreciate gold for what it is, is to know and understand what is happening to the US dollar.
    Kelsey's Gold Facts

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    Der Deal ist nun unter Dach und Fach. Ich begleite Fortuna schon lange und habe mit Freude die Entwicklung von Lindero mitverfolgt. Den Deal mit Roxgold verstehe ich immer noch nicht wirklich. :hae:


    Ihre beiden Silberminen in Mexiko und Peru werden nicht mehr lange liefern, warum wurde nicht ein Silberprojekt in Nordamerika ins Auge gefasst? Zudem haben wir in Westafrika latent politische Risiken (in ARG und Peru sowieso) und die Resourcen von Roxgold sind auch nicht riesig.


    Ich habe Fortuna schon vor einiger Zeit reduziert, halte aber weiter. Ihre Leistung bleibt beeindruckend und die AISC sind prima.


    https://fortunasilver.com/site…625/fvi-2021-07-02-nr.pdf

    https://ceo.ca/@nasdaq/fortuna…-of-55953-gold-equivalent


    Fortuna reports production of 55,953 gold equivalent ounces for the second quarter and issues updated guidance for 2021


    VANCOUVER, British Columbia, July 19, 2021 (GLOBE NEWSWIRE) -- Fortuna Silver Mines Inc. (NYSE: FSM) (TSX: FVI) reports production results for the second quarter from its three operating mines in the Americas, the San Jose Mine in Mexico, the Caylloma Mine in Peru, and the Lindero Mine in Argentina. The company produced 1,892,822 ounces of silver and 31,048 ounces of gold or 55,953 gold equivalent1 ounces. Silver and gold production for the first six months of 2021 totaled 3,806,577 ounces and 65,603 ounces, respectively, or 115,690 gold equivalent1 ounces. The company is also providing an updated production and cost guidance for 2021 which also incorporates gold production for the second half of the year from the Yaramoko Mine in Burkina Faso.


    [...]


    Lindero Mine, Argentina
    Argentina suffered a surge of COVID-19 during the second quarter of 2021 with the infection rate peaking at 41,000 cases per day. Extended nationwide COVID-19 related travel restrictions continued to limit onsite access to foreign vendor support affecting ramp up activities at Lindero.
    The COVID-19 infection rate at Lindero increased during the second quarter and had a significant impact on the operation´s performance as 160 personnel tested positive, representing 18 percent of the workforce. During the quarter, the company intermittently voluntarily suspended onsite operations for a total of 16 days which directly impacted ramp up progress and reduced the amount of ore delivered to the heap leach pad. Strict government mandated travel restrictions have led to disruptions in the hiring and movement of skilled personnel and delays in access to foreign vendor support, which resulted in higher mechanical downtime leading to lower tonnes of processed ore being delivered to the leach pad.
    In the second quarter, a total of 1,477,000 tonnes of ore were placed on the leach pad averaging 0.95 g/t gold containing an estimated 44,889 ounces of gold.
    Total gold production for the quarter was 19,521 ounces, 73 percent of the plan, comprised of 18,726 ounces in doré and 794 ounces of gold-in-carbon (GIC) inventory.


    [...]


    Lindero Mine, Argentina
    Production guidance
    Lindero´s updated gold production guidance range of between 90 and 110 thousand ounces reflects a decrease of 50,000 ounces with respect to both the lower and upper range of the production guidance disclosed on January 19, 2021. The decrease in production is a consequence of the direct and indirect impacts of the increase in COVID-19 positive cases in Argentina and in the workforce at Lindero, stricter government mandated travel restrictions which have caused delays in the ramp up of activities, and challenges related to attempting to selectively mine and separate higher-grade material, as discussed above for the second quarter results. Operational impacts caused by these factors have been evaluated and their effect considered for the second half of the year.
    AISC guidance
    Lindero´s updated AISC per ounce of gold between US$1,010 and US$1,190 reflects an increase of 38 percent with respect to both the lower and upper range of the AISC guidance disclosed at the beginning of the year. The increase is a consequence of projected lower gold production and higher sustaining capex related to the expansion of the ADR plant.




    ---


    Was für ein Dreck. 18 % der Belegschaft in Lindero sind infiziert. Die Produktion sinkt, die Kosten steigen. X(


    Andererseits sollte das kein Dauerzustand sein und die Kursreaktion damit übertrieben.

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