Ascot Resources / AOT (TSX)

VANCOUVER, Nov. 18, 2019 - Ascot Resources Ltd. (TSX: AOT; OTCQX: AOTVF) (“Ascot” or the “Company”) is pleased to announce the results from nineteen (19) drill holes completed in the Prew zone of Ascot’s Premier Gold Project (“Premier”) near Stewart in northwestern British Columbia.
Highlights of this release include:

• 37.95g/t Au over 5.03m in hole P19-2153
• 8.14g/t Au over 13.03m in hole P19-2156
• 8.39g/t Au over 8.75m in hole P19-2151

The Prew zone was discovered in 2017 and these new high-grade intercepts will contribute to the process of upgrading resources from the inferred to the indicated category in the upcoming resource update for the project.
The Company has completed approximately 52,400m of drilling at Premier in 2019 and reported results from just over 60% of the drill holes to date.
Derek White, President and CEO of Ascot commented, “Impressive drill results such as these reinforce our confidence in the Premier deposit. From a technical viewpoint, these results demonstrate our ability to predict the position of mineralized zones in the deposit. The intercepts are close to where they were expected and the high-grade nature of the mineralization confirms the quality of the Prew zone overall. We are very excited to conduct a new resource estimate at Premier which will then feed into a feasibility study for the project. We anticipate to be very busy until the end of 2019 and into the beginning of next year until the study is complete.”
Drill Results
This news release presents the results from 19 drill holes, comprising 5948 metres of drilling, completed from six separate pads into the Prew zone at the Premier deposit. All 19 drill holes intercepted mineralized quartz breccias with 12 reported intervals in excess of 10g/t Au. The results from these drill holes are summarized in Table 1 and the pad locations are listed in Table 2.
The Prew zone is located in the northeastern part of the Premier deposit and forms the down-dip continuation of the Ben zone. Both zones were discovered by extensive drilling in 2017. On subsequent inspection following the Premier resource estimate in 2018 (see news release from December 3, 2018) it was determined that there was a gap in the drill pattern that prevented a high-grade portion of the Prew zone from achieving classification in the indicated category. The drill holes reported in this release were targeted on this gap and will be utilized to re-classify the entire zone in the next iteration of resource estimates for Premier.
Figure 1 Image of the historical Premier mine area showing the mill building and the location of the drill pads described in this release. The Prew zone is striking northeast as outlined by the intercepts in the drill holes. Pad locations are listed in Table 2.
Figure 1 https://ascotgold.com/site/ass…6/2019-11-18-aot-fig1.png
Table 1 Summary of drill results from the Prew zone at Premier

True width is believed to be approximately 70-90% of reported intercepts. The drill holes that are missing in the sequence do not yet have complete assays and will be reported when all assays are available.
Table 2 Drill pad locations

Möchte hier auch mal meine schnelle Valuation als Diskussionsgrundlage posten:

Produktion p.a. : 180k
AIC: USD 1200 oz
@USD 1400 oz
FCF p.a. : 36m
FCF multiple x10: CAD 470m

Mein Zielkurs: CAD 2,02

Ich lasse mich gern eines bessere belehren

@KleinerInvestor

1. Was sind das für Daten....hat AOT schon eine PFS oder ähnliches daraussen?
2. Was genau sind AIC, also was ist der Unterschied zu AISC oder ist das das Gleiche?

Die Marge wäre im Moment nicht so dolle da ich die AIC oder AISC nicht sonderlich attraktiv finde....

Die Daten habe ich von Derek aufgeschnappt. Er geht von 200k/ Jahr Produktion aus und einem AISC von ca USD 800.

Bei der Produktion habe ich 10% Sicherheitsmarge abgezogen und bei dem AISC USD 400 draufgerechnet um auf den AIC zu kommen.

Wenn du dir mal in den Bilanzen der Producer die tatsächlichen FCF ansiehst und den produzierten Unzen teilst, kommt man bei fast keinem auf den ausgegebenen AISC raus. Den AISC sehe ich eher so als Rohmarge oder Working-profit. Den tatsächlichen AIC kann man erst errechnen, wenn die ersten Quartalsberichte mit allen Kosten draußen sind, dass ich bei einem Deleveloper etwas schwierig und nur Schätzungen.

Hier ist der unterschied AISC/AIC gut beschrieben:

https://www.ey.com/Publication/vwLUAssets/EY_-_All-in_sustaining_costs_and_all-in_costs/$FILE/ey.com_gl_cost%20per%20ounce.pdf

Der AIC kommt dem FCF schon etwas näher und am Ende zählt nur der FCF für uns Aktionäre.Vielleicht sind die +400 USD auf den AISC etwas zu "Safe" aber lieber verechne ich mich und liege mit meiner Valuation unter dem tatsächlichen wert als andersherum.

Du schlägst auf die AISC 50 %, auf welche "Erfahrungswerte" stützt du dich bei diesem Zuschlag? Das scheint mir doch sehr viel... das macht die AISC als Kennzahl eigentlich obsolet.

Zu den Positionen im Guidance note:

Was "Community costs not related to current operations" oder "permetting costs not related to current operations" sind, kann ich mir noch in etwa vorstellen. Z. B. der Bau einer Krankenstation oder einer Schule in einer Region, die man erschliessen möchte, das Lobbying bei einer First Nation Community, "Schmiergeld", etc.

Hingegen kann ich mir unter "Reclamation and Remediation costs not related to current operations" wenig vorstellen. Die Wiederherstellung/Sanierung geschieht immer hauptsächlich erst, wenn der Betrieb eingestellt wurde. Der Sinn der AISC besteht m. E. gerade darin, dass die nach der Schliessung anstehenden Sanierungskosten einer Mine bereits während des Betriebs einkalkuliert werden. Wenn dem nicht so wäre, könnte man doch nicht von sustaining costs sprechen...

Dass die Exploration von neuen Projekten/Minen nicht in den AISC der laufenden ist, verstehe ich. Aber die Sanierung der laufenden müsste doch dort berücksichtigt sein.
https://www.gold.org/about-gol…is-mined/mine-reclamation

Im AIC sind alle Kosten enthalten, u.a, auch Steuern. Schau dir einfach mal diese Grafik dazu an:

Aber wie gesagt, ich liege gerne falsch was den AIC angeht und freue mich über jeden Cent der tatsächlich drunter liegt. Vielleicht ist AIC auch unglücklich gewählt, mal "einfach gesagt":

Mich interessiert wieviel netto Gewinn eine Mining-Firma pro Unze Gold macht, ich denke damit sollten wir auf einen gemeinsamen Nenner kommen

Ja, diesbezüglich haben wir den gemeinsamen Nenner... wo die exakte Trennlinie zwischen operationsbezogenen Community Costs und Reclamations Costs oder nicht operationsbezogenenen ist, bleibt für mich jedoch unklar.

Und über den Begriff AIC müsste man diskutieren. Wieso sollte er umfassender sein, als der Begriff mit der inkludierten Nachhaltigkeit...

Auf jeden Fall gibt es viel Spielraum um an den AISC rumzuschrauben.

Hab zufällig einen Artikel aus einem ander Forum zum AISC gefunden, passt ja thematisch auch hier rein zur aktuellen Diskussion:

https://seekingalpha.com/artic…try-strength-and-weakness

Wenn ich das alles richtig verstanden habe soll ja nächstes Jahr eine FEAS vorgelegt werden.
Um ein Gefühl dafür zu bekommen habe ich mal die FEAS von IDM Mining aus 2017 nachgegoogelt; IDM wurde ja von Ascot übernommen. Nicht berücksichtigt sind die die zig Bohrmeter die Ascot in der Zwischenzeit abgespult hat.
Die CAPEX wurde damals mit 135,7Mio CAD veranschlagt

Feasibility Study Highlights

(all currencies are reported in Canadian dollars unless otherwise specified)

• Base case economics utilize a gold price of US$1,250 per ounce and silver price of US$17 per ounce and an exchange rate of C$1.00 equals US$0.76;
• The pre-tax base case economics indicate a Net Present Value (NPV) of C$155 million at a 5% discount rate with an Internal Rate of Return (IRR) of 40% and a 1.7 year payback of initial capital;
• The after-tax base case economics indicate a NPV of C$104 million at a 5% discount rate with an IRR of 32% and a 1.9 year payback of initial capital;
• Due to the wide nature of the mineralized zones, the majority of the deposit is amenable to bulk underground mining methods. The project utilizes a year-round design processing rate of 1,000 tonnes per day (tpd) with year-round underground mining;
• Average life of mine fully-diluted head grades are 7.53 g/t Au and 21.86 g/t Ag;
• Life of project direct cash cost is estimated at US$539 per ounce of gold recovered. Net of the silver by-product, costs drop to US$492 per ounce;
• Initial capital costs are estimated at C$135.7 million, which includes a 10% contingency;
• The economic model assumes base case gold recovery rates ranging from 92.8% to 88.1% for gold and 90.3% to 78.3% for silver, depending on the mineralized zone;
• Average annual payable production of 78,000 ounces of gold and 215,000 ounces of silver;
• Mine operating life is estimated at 5.4 years with an overall construction and commissioning period of approximately 15 months;
• Opportunity to reduce project capital costs include sourcing used mining and processing equipment and possible sharing of infrastructure costs for the road and powerline with an established independent power producer looking to develop a run-of-river hydro-electric project adjacent to the proposed mill site location; and
• Opportunity to increase potentially mineable ounces north of the current resource area, where mineralization has been traced for a further 800 meters. Additionally, further resources may be identified through further drilling both up and down-dip from the AV and JW Zones, and along strike from the 141 Zone and Marc Zone.

Quelle:
https://www.globenewswire.com/…ountain-Gold-Project.html

Hier auc mal die Übersetzung von einem Post auf Ceo:

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Lesen Sie diese Pressemitteilung, die am 26. Juni 2017 von IDM Mining herausgegeben wurde, einem Unternehmen, das den wichtigsten Aktienvorschlag der NIA für 2020, Ascot Resources (TSX: AOT), Anfang dieses Jahres im Rahmen eines Stock Deals erworben hat: https://www.globenewswire.com/…ountain-Gold-Project.html

Bereits am 26. Juni 2017 veröffentlichte eine Machbarkeitsstudie von IDM Mining, die ihrem Red Mountain-Projekt einen Nettobarwert (NPV) nach Steuern mit einem Diskontsatz von 5% in Höhe von 104 Mio. CAD$ und einem Goldpreis von 1.250 USD pro oz zugrunde lag. Dieselbe Machbarkeitsstudie besagt, dass, wenn Gold auf $1.450 pro Unze steigen würde, der Nettobarwert (NPV) von Red Mountain nach Steuern mit einem Diskontsatz von 5% auf CAD$156 Millionen steigen würde. Seit der Übernahme von IDM Mining hat AOT die gemessene und angezeigte Ressource von Red Mountain um 34,1% auf 782.600 oz erhöht, gegenüber 583.700 oz zum Zeitpunkt der Machbarkeitsstudie von IDM Mining! Daher ist es wahrscheinlich, dass die Machbarkeitsstudie von AOT einen Nettobarwert (NPV) nach Steuern mit einem Diskontsatz von 5% von weit über 200 Millionen CAD$ allein von Red Mountain haben wird, und wir berücksichtigen nicht einmal Synergien, die den anfänglichen Investitionsaufwand von Red Mountain stark reduzieren werden! (AOT besitzt bereits die Premier Mill, die 20 km entfernt liegt!)

Als Pure Gold Mining (TSXV: PGM) im Februar 2019 seine Machbarkeitsstudie veröffentlichte und einen Nettobarwert (NPV) nach Steuern mit einem Diskontsatz von 5% von CAD$247 Mio. bei einem Goldpreis von USD$1.275 pro Unze ergab, erhöhte PGM schnell die gesamte Projektfinanzierung innerhalb von Monaten. Die Machbarkeitsstudie von PGM ergab eine wahrscheinliche Reserve von 1.013.000 oz. NIA erwartet, dass die Machbarkeitsstudie von AOT für das erste Quartal 2020 eine nachgewiesene und wahrscheinliche Reserve von über 600.000 oz allein von Red Mountain zeigt. Einschließlich Premier/Northern Lights, Big Missouri und Silver Coin könnte die Machbarkeitsstudie von AOT für das erste Quartal 2020 nach Ansicht der NIA eine nachgewiesene und wahrscheinliche Gesamtreserve im Bereich von 1.500.000-1.800.000 Unzen aufweisen!

In Anbetracht dessen, dass PGM derzeit einen Unternehmenswert von 190 Mio. CAD$ mit einer wahrscheinlichen Reserve von 1 Mio. oz hat, wird AOT in der Machbarkeitsstudie für das erste Quartal 2020, die eine nachgewiesene und wahrscheinliche Reserve von 1,5-1,8 Mio. oz zeigt, es sofort verdienen, mit einem Unternehmenswert zu handeln, der 50%-80% höher ist als PGM. Dies würde AOT einen Unternehmenswert im Bereich von CAD$285-$342 Millionen geben, was einen Wert von AOT zwischen $1,23 und $1,47 pro Aktie bedeuten würde! Selbst bei einem seitwärts gerichteten Goldpreis in den kommenden Monaten erwarten wir, dass AOT zwischen 92,19% und 129,69% von seinem derzeit extrem unterbewerteten Aktienkurs von 0,64 $ pro Aktie steigt!
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Quelle: https://ceo.ca/aot?b33fbe86c1d5

Ascot konzentriert sich auf das Premier-Projekt - was im Moment auch Sinn macht.

IDM's "Red Mountain " findet kaum Beachtung und es gibt bis jetzt auch keine direkte Verkehrsanbindung/Verbindung zwischen den beiden Projekten (20 km voneinander entfernt) -diese kostet unnötig Geld was nicht vorhanden ist. WENN Premier mal in Produktion gehen sollte und irgendwann Geld verdient und die Kapazität der Mühle es hergibt, dann macht es wahrscheinlich auch Sinn RM abzubauen.

Erfreulich wäre es wenn man als nächstes bzgl aktualisierter Ressource und Finanzierung etwas hören würde...

Drücken wir die Daumen

Gerade in einem kanadischen Forum gelesen und mit google übersetzt :

AOT wird voraussichtlich ab nächster Woche bis in die erste Woche des Jahres 2020 drei separate Ressourcenupdates für seine drei Hauptgoldvorkommen veröffentlichen, die sich neben seiner Premier Mill befinden: Premier / Northern Lights, Big Missouri und Silver Coin.

NIA ist sehr zuversichtlich, dass die AOT-3-Ressourcenaktualisierungen, die ab nächster Woche veröffentlicht werden, einen erheblichen Teil der abgeleiteten Goldressourcen in die gemessene und angezeigte Kategorie aufrüsten werden.

Nachdem AOT im 1. Quartal 2020 seine Machbarkeitsstudie zur Premier-Goldmine veröffentlicht hat, werden alle wirtschaftlich rentablen gemessenen und angezeigten Goldressourcen zu nachgewiesenen und wahrscheinlichen Goldreserven! Wir gehen davon aus, dass die Machbarkeitsstudie von AOT für das erste Quartal 2020 eine jährliche Goldproduktion von ca. 200.000 Unzen vorsieht.

Weiss jemand, weshalb der Ascot Thread hauptsächlich aus Atlantic-Beiträgen besteht bzw. umbenannt wurde?

Ich lass mich überraschen und bin seit gestern mit einer Anfangsposition dabei ....

Ich habe mir heute ein kleines Positiönchen eröffnet. Mir gefällt der Chart, viel Luft nach oben, Anzeichen einer Bodenbildung. V. a. die Premier Mine ist gut gelegen im Süden des Golden Triangels, viel Infrastruktur steht bereits, die Ressourcen sind ansprechend. Eine Machbarkeitsstudie ist unterwegs. Die Premier Mine wird nicht ausreichen um längerfristig zu bestehen, aber u. a. mit Red Mountain hat man weitere Projekte, die ziemlich fortgeschritten sind in Griffnähe. - Und ich habe ein hier ein gutes Bauchgefühl.

Endlich erwacht sie! Die Leidenszeit war lang genug!
Nach negativem Tagesstart schließt sie heute auch wieder mit einem schönen Tagesplus von 5,7%

Was C. Toivo hier schreibt (bezüglich der MA200), klingt auch nicht schlecht.

saludos

http://rohstoffbrief.com/2020/…ldenen-zwanziger-zurueck/

Hinter dem Link verbirgt sich auch ein ganz interessantes Interview mit dem deutschen Geologen von AOT, der berichtet, wie er zu der Anstellung kam und welche Vorteile es hat, eine ehemalige Mine, wie die Premier-Mine, wieder in Betrieb zu nehmen (niedrige CAPEX durch vorhandene Aufarbeitungsanlage und weitere Infrastruktur inkl. Anbindung an nahegelegen Ortschaften, historische Informationen zum Abbauvorgehen, ...). Er vergleicht hier auch zweimal die Situation mit der Brucejack-Mine von Pretium R. (50 km nördlich), wo eine neue, teure Aufarbeitungsanlage gebaut wurde und die Minenarbeiter nicht aus benachbarten Ortschaften kommen, weil es keine gibt, sondern in zweiwöchigen Schichten in einem extra errichteten Basecamp wohnen.

Gruß, Jones

Hier wird nicht nur in der Nase gebohrt

https://ascotgold.com/news-rel…ill-holes-at-silver-coin/

Fast keine einzige Niete dabei, amazing!