Banken, Banken, Banken: Der Elefant, den keiner sieht - Charles H. Smith
Unser Glaube an die schwankende Welt der Hyper-Finanzialisierung wird bald auf die Probe gestellt werden.
Es ist doch interessant, dass inmitten einer Flut von Kommentaren über Banken niemand den sprichwörtlichen Elefanten im Raum erwähnt, nämlich die überwältigende Dominanz des Finanzwesens in Wirtschaft und Gesellschaft, eine Dominanz, die die große Frage aufwirft: Ist die Dominanz des Finanzwesens gesund für Wirtschaft und Gesellschaft?
Der Grund, warum niemand diesen Elefanten sieht, ist, dass wir glauben, "das war schon immer so" und "das ist die natürliche Ordnung der Dinge". Beides ist falsch. Ja, Schulden und Kredite waren von Anfang an ein wesentlicher Bestandteil von "Geld", Handel und Zivilisation, wie David Graeber in seinem Buch Debt: The First 5,000 Years so einprägsam beschrieben hat. Aber wesentlich ist nicht dasselbe wie dominant.
Wir haben es zugelassen, dass das Finanzwesen zur Grundlage der gesamten Wirtschaft geworden ist, ohne dass dies großartig erkannt oder untersucht wurde. Die gesamte Wirtschaft wird nun zum Stillstand kommen, wenn nicht Billionen von Dollar an Krediten durch jedes Rinnsal, jeden Bach und jeden Fluss des Handels fließen. Von Übernachtkrediten bis zu 30-jährigen Hypotheken sind Schulden/Kredite das Schmiermittel der Wirtschaft.
In Vergessenheit geraten ist die Wirtschaft, die sich einst nicht nur auf Kredite, sondern auch auf Ersparnisse und Bargeld stützte. In der Wirtschaft vor der Finanzialisierung waren Kapital und Kredite knapp; Kapital war teuer, und die Kreditvergabe lief über sehr enge Kanäle: konservativ bewertete konventionelle 30-jährige Hypotheken, Debitkarten wie American Express, die jeden Monat vollständig bezahlt werden mussten (und solche Karten waren übrigens schwer zu bekommen), und konservativ bewertete Kredite an Unternehmen.
Kreditkarten verlangten den Nachweis finanzieller Vorsicht und hatten niedrige Limits, im Allgemeinen gerade genug, um ein Gerät zu kaufen und es in ein paar Monaten abzuzahlen.
Was wir heute als selbstverständlich ansehen - Autokredite und Kreditkartenlimits in Höhe des Jahreslohns oder darüber - wäre damals als unverständlich unvorsichtig und fantastisch angesehen worden. Kredite für Fahrzeuge gab es zwar, aber nur für kreditwürdige Personen und wenn der Käufer 50 % in bar anzahlte.
Auf den höheren Ebenen des Finanzwesens wurden regelrechte Betrügereien wie SPACs (Special Purpose Acquisition Company) nicht zugelassen. Auch die Grundlage der absurden Überbewertungen an den Aktienmärkten - die Rückkäufe von Unternehmen - wurden eingeschränkt.
Die erstaunliche Ausweitung der Kreditvergabe und die finanzierten Abschöpfungen und Betrügereien sind jetzt das Lebenselixier der Wirtschaft, und jede Pause in ihrer endlosen Expansion löst Schauer des Entsetzens aus. Meine Güte, was für Schrecken würden wir erleiden, wenn J. Citizen ein Auto oder einen Lastwagen im Wert von 50.000 Dollar nicht mit einer Anzahlung von 1.000 Dollar kaufen könnte? Wie könnten wir ohne Hypotheken mit 3 % Anzahlung überleben? Welches Unheil würde uns erwarten, wenn Unternehmen nicht mehr in der Lage wären, Milliarden von Dollar auf den Kreditmärkten aufzunehmen und dieses Geld zum Rückkauf ihrer eigenen Aktien zu verwenden?
Anstatt korrekt als notwendiges Übel betrachtet zu werden, das streng gezügelt werden muss, damit es nicht das Herz der Realwirtschaft auffrisst, werden Schulden/Kredite nun als unsere kostbarste Körperflüssigkeit angesehen, ohne die wir zugrunde gehen. In dieser merkwürdigen Psychose der Hyper-Finanzialisierung wird die Realität, dass ultralockere Kredite und Kapital, das keine Prämie einbringt, unweigerlich die Preise und Kosten in die Höhe treiben und die Realwirtschaft auf fatale Weise verzerren, nicht einmal gesehen.
Was man sieht, ist die "Notwendigkeit", einen verschwenderischen, überteuerten Disney-World-Urlaub auf die Kreditkarte zu setzen, und die "Notwendigkeit" eines neuen Pickups für 60.000 Dollar. Oder, was soll's, ein neuer Wagoneer für 110.000 Dollar. Wir alle verdienen alles, was auf Kredit möglich ist, vom Kauf von Meme-Aktien auf Pump bis zur Designer-Jeans.
OK, wir haben also 160.000 Dollar Schulden aus Studentenkrediten - ein Universitätsabschluss war ungeachtet der Kosten "notwendig". (Unnötig zu erwähnen, dass die Emittenten und Eigentümer all dieser Schulden so reich sind, wie wir arm sind. So funktioniert das mit den Krediten.) Und wir brauchten dringend einen Urlaub, also wurde eine Kreditkarte mit 20.000 Dollar bis zum Anschlag belastet. Dann gab es "Überraschungen" (das, was wir einmal "normales Alltagsleben" nannten), wie zum Beispiel einen kaputten Wasserboiler.
Hey, warum ist heute alles so schlecht gemacht? Die Globalisierung. Weißt du, die Qualität zählt nicht mehr, nur noch der "niedrige" (heh) Preis. ( Rostfreier Diebstahl.)
Wir sind zu müde, um richtiges Essen zu kochen (aber wir schaffen es, jeden Tag nach der Arbeit stundenlang auf Bildschirme zu starren), also müssen wir uns das Essen liefern lassen und das Haus mit ungesunden Snacks und Getränken auffüllen, und zusätzlich zu all den anderen "Überraschungen" in einer inflationären Weltwirtschaft ist unsere Kreditkarte mit 20.000 Dollar überzogen.
Unser schrottreifes Auto musste repariert werden, so dass wir einen Autokredit von 30.000 Dollar für ein neues Auto aufnehmen mussten - das billigste auf dem Parkplatz.
Diese Verschwendungssucht und die Abhängigkeit von immer mehr Krediten, nur um das "normale Leben" aufrechtzuerhalten, ist maßstabsunabhängig, was bedeutet, dass jede Stadt, jeder Landkreis, jeder Bundesstaat und jede Bundesbehörde ebenfalls immer mehr Kredite benötigt, nur um den Zusammenbruch abzuwenden, und jedes Zombie-Unternehmen/jede Zombie-Einrichtung benötigt ebenfalls immer mehr Kredite, nur um den schlüpfrigen Abstieg zum Konkurs und zur Liquidation zu vermeiden.
Der Elefant, den niemand sieht, geschweige denn sich darüber aufregt, ist, dass die gesamte Ära der Finanzialisierung über die Spitze der S-Kurve gerutscht ist. Noch mehr von dem zu tun, was in der Vergangenheit funktioniert hat, beschleunigt nur das Abrutschen in weitere Extreme, mehr Verzerrungen, zunehmende Instabilität und schließlich die "Anpassung", d.h. die Abrechnung.
Unser Glaube an Kredite, Schulden und Finanzen wird erzwungen, da wir vergessen haben, wie man ohne sie lebt. So wie ein Süchtiger, für den der nächste Schuss nicht als Katastrophe, sondern als Wiederherstellung eines instabilen Scheins von Stabilität angesehen wird.
Unser Glaube an die schwankende Welt der Hyper-Finanzialisierung wird bald auf die Probe gestellt werden. Wenn wir erst einmal den Glauben an diesen Zustand der fiskalischen Psychose verloren haben, dann können wir zu der Erkenntnis gelangen, dass das Heilmittel für einen unerschwinglichen Lebensstil der Zusammenbruch der Hyper-Finanzialisierung und der von ihr unweigerlich aufgeblasenen Vermögensblasen ist.
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