Sabina Gold & Silver / SBB (TSX)

    Moin moin,


    Sabina war früher einer der Lieblinge des Forums und ich schaue gelegentlich vorbei, ob es etwas Neues gibt.
    Kurs 1,73 C$, Marktkap. 602 Mio. C$, Kapitalerhöhung im März abgeschlossen über 35,1 Mio. C$ zu 1,95 C$/Share. Dazu kommen noch ca. 4 Mio. C$ von Zhaojin, die ihren Anteil von 9,9% nicht verwässern lassen wollen.


    Das Projekt wird in der kurzen jährlichen Phase, in der beim Back River Projekt Aktivitäten möglich sind, langsam vorangetrieben.

    Das ist, wie von @Pesche zusammengefasst, der aktuelle Stand.


    In der Präsentation Mai 2021 findet sich auf Seite 7 eine Tabelle für das NPV (bei 1800 $/oz ca. 1,46 Mrd US?$
    und IRR 32,1%). Cash 72 Mio. C$ - 2021 soll die Entscheidung für die Produktion fallen.
    So sieht der dann folgende Ablauf aus. Seite 9

    Die Genehmigungen für Umwelt, Wasser und Ureinwohner sind vorhanden.



    Initial Capital Cost - 610 (US$466)
    CAPEX Increase due to change in Project scope to de-risk, cost escalation of 12% and Underground development in Year -2


    Wer immer bei Sabina einsteigen möchte, hat ein Interesse daran die für den Bau notwendige Kapitalerhöhung zu einem niedrigen Kurs zu nutzen, um seinen Anteil auf- oder auszubauen. Die Großaktionäre und Institutionellen Investoren möchten vermutlich möglichst wenig Verwässerung und haben entsprechend ein Interesse an höheren Kursen für die Kapitalerhöhung zur Finanzierung des Baus der Mine. Besonders attraktiv ist Sabina dann, wenn sie nicht übernommen wird.


    Es gibt noch den Silberstream von Glencore, wenn das Projekt Hackett River realisiert wird.
    Allein die 22,5% von den ersten 190 Mio. produzierten Unzen Silber sind mehr wert, als die gegenwärtige Marktkapitalisierung:
    190 x 0,225 = 42,75 Mio. oz Silber x 25 $ = 1.069 Mio. US $
    1,069 Mrd. US$!!! also das Doppelte der aktuellen Marktkap. und mehr das Doppelte der Kapex.
    Danach bekommt SBB einen Silverstream von 12,5%!


    Wenn man diesen Silverstream von Hackett River - der in den Sternen steht - kapitalisieren und an WPM gegen das notwendige Kapital tauschen könnte, müsste man für die Finanzierung nicht verwässern.


    Glencore hat ein entsprechend hohes Interesse SBB zu übernehmen, da sie dann eine schlanke Milliarde sparen und zusätzlich das Goldprojekt und weitere Projekte bekommen. Glencore dürfte Dank der gestiegenen Rohstoffpreise die finanzielle Power für eine Übernahme haben.


    Ein Verkauf des Silverstreams an WPM macht eine Übernahme für Glencore unattraktiv. Das könnte auch eine echte Giftpille für den Versuch einer feindlichen Übernahme sein und den Preis entsprechend hoch treiben.
    Eine Win/Win Strategie für SBB und WPM zu Lasten Glencores.


    Sabina ist auf dem gegenwärtigen Niveau n. m. E. ein Kauf.


    Mein Kommentar vom 28.04.2018:

    Der Ausblick auf eine mögliche Produktionsentscheidung 2018 hat sich nicht realisiert. Jetzt sieht die Sache besser aus. - Hoffe ich mal. :thumbup:


    Sabina kann, wenn ich das richtig verstehe, Hackett River noch bis Oktober 2021 für die von Glencore getätigten Ausgaben zurück kaufen, wenn Glencore das zulässt. Das wäre ein Bombengeschäft und mit WPM ist der richtige Partner an Board. Glencore muss 75 Mio. C$ zahlen, wenn sie SBB das Hackett River nicht verkaufen wollen.


    Hackett River könnte sich zu wesentlich besseren Konditionen verkaufen/veroptionieren lassen, da SBB hohe Vorleistungen für die Infrastruktur in der Region erbracht hat.


    Also SBB strong buy! - Oder findet jemand einen Fehler in meinen Überlegungen???



    LG Vatapitta

    Auch ich sah/sehe es als Kauf, wenn auch nicht wegen Hackett River. Solch eine Basismetallmine ist nicht so schnell betriebsbereit. Wenn ich mich richtig erinnere gibt es auch noch keine Ressourcenschätzung oder Bewilligungen. Zudem erweckt der 2020 Investor Update von Glencore den Eindruck, dass auf deren Prioritätenliste zuerst Expansionsprojekte und nicht solche auf der grünen Wiese stehen. Für mich ist Hackett River ein Lotterielos mit der Chance, wenn auch einer kleinen Chance, auf einen Gewinn. Sollte man dann gewinnen, muss man noch sehr viel Geduld aufbringen, bis die Produktion mal anläuft, weshalb man die CF sehr stark abdiskontieren muss. Bleibt also nicht mehr soviel übrig und dies zudem mit einem Fragezeichen versehen. Ob dies für WPM so interessant ist um richtig Geld dafür zu löhnen?


    Das Goldprojekt ist, was mich an Sabina reizt. Die NPV der UFS stammt unter Einbezug von 3.35 Mio OZ bei insgesamt rund 9 Mio OZ Gesamtresource und einer noch nicht vollständig explorierten Fläche. Hier liegt meiner Ansicht nach, das grosse Potential.


    Leider hat das Management in den letzten Jahren viele Mittel in das derisking des Projektes gesteckt und die Exploration nicht mit voller Kraft vorangetrieben. Teures Eigenkapital für den Flugpistenausbau etc. zu verwenden, anstelle die Resource noch zusätzlich auszubauen um damit billiges Fremdkapital "anzulocken", war vermutlich der falsche Weg. Beim Zeitpunkt der Publikation der UFS lagt der Aktienkurs bei C$2.70, das folgende PP musste zu C$1.95 vorgenommen werden und nun dümpelt er bei 1.75 rum. Dies bei höherem Goldpreis. Wenn das Finanzierungspaket kommt, muss leider mit einer saftigen Verwässerung gerechnet werden. Trotzdem bleibe ich dabei, auch wenn ich nicht von einem 12-Monate Kursziel von C$4 (Analystenkonsens) ausgehe.

    Moin moin,


    Sabina ist mittlerweile mit ca. 3% im Depot.


    SBB hat noch einen kräftigen Taucher gemacht und legt aktuell gut 8% zu.


    Kurs 1,59 C$, Marktkap. 553 Mio. C$


    Nachricht vom 30.08.21


    VANCOUVER, British Columbia, 30. August 2021 (GLOBE NEWSWIRE) -- Sabina Gold & Silver Corp (SBB.T/SGSVF.OTCQX), ("Sabina" oder das "Unternehmen") freut sich, eine erste Kreditvereinbarung für die Projektfinanzierung der Goose-Mine auf dem zu 100 % unternehmenseigenen Goldprojekt Back River ("Back River" oder das "Projekt") in Nunavut, Kanada, bekannt zu geben
    Projektfinanzierungs-Update


    Sabinas Ziel ist es, ein erfolgreicher kanadischer Goldproduzent zu werden, indem wir unser zu 100 % unternehmenseigenes Goldgebiet Back River in Nunavut, Kanada, weiterentwickeln. Wir planen, dieses Ziel mit einem methodischen, schrittweisen Ansatz zur Erschließung dieses Gürtels zu erreichen, der einen langfristigen Wert für alle unsere Interessengruppen schafft. Wir haben hart gearbeitet, um das Projekt sicher voranzutreiben und Risiken zu minimieren und gleichzeitig unsere Mitarbeiter, die Umwelt und die Interessen der Gemeinden, die von unserer Arbeit betroffen sind, zu schützen. Die Goose-Mine ist vollständig genehmigt, hat eine Soziallizenz und die Unterstützung unserer Inuit-Grundbesitzer erhalten und ist mit der Detailplanung weitgehend abgeschlossen.


    Derzeit bemüht sich das Unternehmen um eine bedeutende Projektfinanzierung zu angemessenen Bedingungen, um das Projekt zu finanzieren. Das Unternehmen hat Gespräche mit mehreren Streaming-Unternehmen aufgenommen, die nach einer Due-Diligence-Prüfung Stream-Vorschläge unterbreitet haben. Das Unternehmen erwägt einen Vorschlag, der im Falle eines Abschlusses die Eigenkapitalanforderungen der Projektfinanzierung reduzieren würde.


    Um die kritischen Aktivitäten zu finanzieren, während diese anderen Finanzierungsmöglichkeiten vorangetrieben werden, hat das Unternehmen eine vorrangig gesicherte Kreditfazilität in Höhe von 20 Millionen US$ (der CF") erhalten. Der CF hat eine Laufzeit von einem Jahr und wird mit einem festen Zinssatz von 5,25 % verzinst, wobei der Kapitalbetrag und die kapitalisierten Zinsen jederzeit vor oder am früheren Fälligkeitsdatum (27. September 2022) oder dem Abschlussdatum bestimmter Nicht-Eigenkapitalfinanzierungen in voller Höhe fällig werden. Der CF hat eine Mindestverzinsung von neun Monaten, die bei Kündigung fällig wird.


    "Diese erste Kreditfazilität in Höhe von 20 Millionen US$ ermöglicht es uns, unsere kritischen Aktivitäten zu finanzieren, während wir unsere Finanzierungsinitiativen in vollem Umfang fortsetzen", sagte Bruce McLeod, President & CEO. "Alle bisher abgeschlossenen und geplanten Arbeiten bilden die Grundlage für eine besser durchführbare Projektbauzeit. Wir freuen uns darauf, in Zukunft über Fortschritte an allen Fronten berichten zu können."


    Mit dem 20-Millionen-Dollar-KF wird eine Reihe von Initiativen finanziert, darunter:


    Bau eines 10 Millionen Liter fassenden Treibstofftanks und eines Containers in Goose
    Beschaffung und Lieferung von losem Dieselkraftstoff
    Bau von Kraftstofftransfersystemen in der Goose- und Hafenanlage
    Fortsetzung der Erdarbeiten am Standort Goose, einschließlich der Grobplanierung des Werksgeländes
    Vorbereitung auf den Bau von Straßen für den Winterdienst und den Transport im Jahr 2022
    Der Projektplan enthält weitere kritische Posten und Beschaffungsposten mit langer Vorlaufzeit, die erforderlich wären, um den in der aktualisierten Durchführbarkeitsstudie vorgesehenen Zeitplan für die Produktion einzuhalten. Diese Posten würden in den kommenden Monaten zusätzliche Finanzmittel erfordern. Sollte diese zusätzliche Finanzierung im vierten Quartal 2021 nicht abgeschlossen sein, ist es wahrscheinlich, dass diese Posten mit langer Vorlaufzeit nicht beschafft werden können, um den geplanten Zeitplan einzuhalten. Obwohl dies eine Verzögerung des Projekts bedeuten könnte, werden die für den Rest des Jahres abgeschlossenen und geplanten Vorerschließungsaktivitäten das Risiko für die Bauzeit des Projekts erheblich verringern.


    Qualifizierte Personen


    Herr Vincy Benjamin, P. Eng. und Director of Engineering bei Sabina, ist eine qualifizierte Person gemäß National Instrument 43-101 und hat den technischen Inhalt dieser Pressemitteilung, soweit er sich auf das Projekt Back River bezieht, geprüft und genehmigt.


    Übersetzt mit http://www.DeepL.com/Translator (kostenlose Version)



    Es geht - langsam - voran! Die Zinsen für das Darlehen von 5,5% zeigen m. E. die starke Verhandlungsposition und -führung von Sabina. Für den Stream verhandelt man mit mehreren Wettbewerbern. Das klingt gut. Die Konditionen für Sabina dürften durch den Wettbewerb mehrerer Interessenten um die Finanzierung des Projektes gut sein. Ich vermute, dass man das terminlich hinbekommt, da die Streaming-Unternehmen ein Interesse am Stream und nicht am Warten auf den Stream haben. :thumbup:



    LG Vatapitta

    Zitat von Bjoerndahl

    Da habe ich eine leicht andere Sichtweise, obwohl ich weiterhin drin bin. Zum einen, wer kauft 10Mio lt Diesel vor der Investitionsentscheidung?

    Moin @Bjoerndahl,
    SBB baut einen Tank ..... und beschafft sich Treibstoff für die üblichen Arbeiten.

    Zitat von vatapitta

    Bau eines 10 Millionen Liter fassenden Treibstofftanks und eines Containers in Goose
    Beschaffung und Lieferung von losem Dieselkraftstoff
    Bau von Kraftstofftransfersystemen in der Goose- und Hafenanlage

    Zitat von vatapitta

    Derzeit bemüht sich das Unternehmen um eine bedeutende Projektfinanzierung zu angemessenen Bedingungen, um das Projekt zu finanzieren. Das Unternehmen hat Gespräche mit mehreren Streaming-Unternehmen aufgenommen, die nach einer Due-Diligence-Prüfung Stream-Vorschläge unterbreitet haben. Das Unternehmen erwägt einen Vorschlag, der im Falle eines Abschlusses die Eigenkapitalanforderungen der Projektfinanzierung reduzieren würde.

    Die Streaming-Unternehmen haben schon Angebote vorgelegt.


    Und SBB (das Unternehmen) möchte einen Vorschlag vorlegen, um die Eigenkapitalanforderung zu reduzieren.
    Heißt man geht - nach Sichtung der eingegangenen Angebote - mit einem eigenen Angebot in die Verhandlungen mit den Streamern.


    So lese ich das. - Ist vielleicht etwas ungünstig formuliert.



    Zitat von Bjoerndahl

    Und wenn die Streamer so scharf auf das Projekt wären, hätte McLeod schon längstens einen guten Deal.


    Selbstverständlich haben die Finanzierer ein Interesse an einem Geschäft, dass ihren Umsatz und Ertrag wachsen lässt. SBB möchte bessere/andere Bedingungen. = Normaler Prozess des Aushandelns beginnt.



    LG Vatapitta

    sehe ich auch eher negativ...die Konditionen sind mies, oder täusche ich mich da?


    Und die 20 Mio USD sind nicht mal 10% des gesamten CAPEX. Und versucht SBB nicht schon ne gefühlte Ewigkeit Geld für das Projekt zu sammeln und sah sich vor einigen Jahren gezwungen nen Deal mit den Chinesen einzugehen?

    https://seekingalpha.com/artic…on-tier-1-developer-sgsvf


    Taylor Dart zu Sabina:



    Summary


    • Sabina Gold & Silver is one of the worst-performing developers year-to-date, sliding over 45% vs. a ~27% decline in the Gold Juniors Index.
    • However, the company's strong fundamentals and Back River's scarcity value have not changed, with Sabina arguably more de-risked with preliminary development work continuing on site.
    • At a current share price of US$1.21, Sabina trades at a dirt-cheap valuation of ~$46.00/oz and sub 0.50x NPV (5%), making it one of the sector's cheapest takeover targets.
    • With Back River being one of the only multi-million ounce high-grade Tier 1 projects, I see this deep pullback as a low-risk entry point for a speculative bet on the sector.

    https://www.sabinagoldsilver.c…ress-on-project-financing



    Sabina Gold & Silver Corp. („Sabina“) oder (das „Unternehmen“) (SBB – TSX/ SGSVF – OTCQX) meldet Fortschritte bei der Projektfinanzierung für die Mine Goose, die erste Mine im zu 100 % im Besitz befindlichen Back River Gold District in Nunavut, Kanada.



    Sabina hat weiterhin Projektfinanzierungsinitiativen für die Goose Mine vorangetrieben. Ein indikatives Term Sheet für die Projektfinanzierung wurde Anfang des Jahres unterzeichnet und die kommerzielle Due Diligence wurde nun abgeschlossen. Die geplante Projektfinanzierungsfazilität hat auch die Zustimmung des Investitionsausschusses erhalten, vorbehaltlich der Durchführung einer rechtlichen Due Diligence und der Genehmigung der endgültigen Dokumentation. Gleichzeitig hat das Unternehmen auch ein Streaming-Termsheet für die Goose-Mine ausgehandelt.



    Das Unternehmen erstellt derzeit die endgültige Dokumentation im Zusammenhang mit der Projektfinanzierungsfazilität und der Streaming-Transaktion. Die endgültige endgültige Dokumentation wird voraussichtlich im Januar 2022 abgeschlossen sein, sodass der Bau im neuen Jahr beginnen kann.



    „Nach viel harter Arbeit stehen wir kurz vor dem Abschluss eines wichtigen Meilensteins für das Unternehmen auf unserem Weg zum Goldproduzenten“, sagte Bruce McLeod, President & CEO. „Eine beträchtliche Due Diligence wurde von allen Parteien durchgeführt, einschließlich eines unabhängigen Ingenieurs, und der Schuldner hat die Genehmigung des Investitionsausschusses für die Fazilität erhalten. Auch wenn noch einige Dinge abgeschlossen werden müssen, sind wir bestrebt, den Dokumentationsprozess abzuschließen und beide Vereinbarungen zum Abschluss zu bringen. Der Schwerpunkt unseres Finanzierungspakets lag auf der Minimierung der Eigenkapitalverwässerung. Wir freuen uns darauf, die Details zum Projektfinanzierungspaket nach Fertigstellung bekannt zu geben.“



    SABINA GOLD & SILVER CORP



    Sabina Gold & Silver Corp. ist gut finanziert und ein aufstrebendes Edelmetallunternehmen mit hochgradigen, hochgradigen Goldanlagen auf Bezirksebene in Nunavut, Kanada.



    Sabina hat kürzlich eine aktualisierte Machbarkeitsstudie (die „UFS“) für ihr zu 100 % in Besitz befindliches Goldprojekt Back River eingereicht, das ein Projekt vorstellt, das ~223.000 Unzen Gold pro Jahr produzieren wird (in den ersten fünf Jahren durchschnittlich 287.000 Unzen pro Jahr mit einer Spitzenproduktion von 312.000 Unzen im dritten Jahr) für ~15 Jahre mit einer schnellen Amortisationszeit von 2,3 Jahren, mit einem IRR nach Steuern von ~28 % und einem NPV5 % von 1,1 Mrd. CAD. Siehe „National Instrument (NI) 43-101 Technical Report – 2021 Updated Feasibility Study for the Goose Project at the Back River Gold District, Nunavut, Canada“ vom 3. März 2021.



    Das Projekt erhielt am 25. Juni 2020 seine endgültige Hauptgenehmigung und erhält nun alle wichtigen Genehmigungen und Genehmigungen für Bau und Betrieb.



    Neben Back River besitzt Sabina auch eine bedeutende Silberlizenz auf dem Hackett River-Projekt von Glencore. Die Silberlizenzgebühren für die Silberproduktion von Hackett River umfassen 22,5 % der ersten 190 Millionen Unzen produzierten und 12,5 % des gesamten danach produzierten Silbers.

    Zitat von Vassago

    Wird Sabina Gold & Silber das nächste Übernahmeziel in Kanada?

    • Taylor Dart glaubt: Ja
    • nachdem Detour Lake, Brucejack, Hope Bay und vermutlich auch das Windfall Projekt vom Tisch sind, rücken andere Projekte in den Fokus
    • SBB.TO 1.47 C$

    https://seekingalpha.com/artic…-a-top-10-takeover-target

    Der Ausverkauf in Kanada geht weiter


    Mit dem 1,4 Mrd. $ Übernahmeangebot von Kinross für Great Bear scheint die nächste Kirsche von der Torte genommen. Die großen Produzenten streben nach Kanada weil das Länderrisiko dort noch vergleichsweise gering ist, im Vgl. mit Westafrika oder Südamerika. Große Premiums bei den Übernahmen waren in der Vergangenheit eher die Seltenheit (im Falle von Great Bear +26% auf den letzten Schlusskurs). Auf den ersten Blick sieht Sabina mit einem Kurs von 1,50 C$ bzw. einer MK von etwas über 500 Mio. $ interessant aus. Zudem notiert die Aktie in der Nähe des 52 WT.

    Moin moin,


    mein Dank an Sorgenfrei, der unermüdlich Nachrichten zu den Unternehmen postet. [smilie_blume]

    Zitat von Sorgenfrei

    WHEATON PRECIOUS METALS ANNOUNCES THE ACQUISITION OF A GOLD STREAM FROM SABINA'S GOOSE PROJECT
    https://www.prnewswire.com/new…se-project-301477288.html
    VANCOUVER, BC, Feb. 8, 2022 /PRNewswire/ - Wheaton Precious Metals™ Corp. ("Wheaton" or the "Company") is pleased to announce that it has entered into a definitive Precious Metal Purchase Agreement (the "Agreement") with Sabina Gold & Silver Corp. ("Sabina") (TSX: SBB) in respect to the Goose Project, part of Sabina's 100% owned Back River Gold District located in Nunavut, Canada (the "Goose Project"). The Goose Project is forecast to be a high margin mine in the lowest half of the gold cost curve with a 15-year mine life1.

    und weiter im Text:


    "Das Goose-Projekt im Goldgebiet Back River in Nunavut bietet Wheaton eine außergewöhnliche Gelegenheit, unser Portfolio in einem der stärksten und am schnellsten wachsenden Bergbauregionen Kanadas zu erweitern", sagte Randy Smallwood, Wheatons President und Chief Executive Officer. "Wir sind stolz darauf, mit Sabina zusammenzuarbeiten, um dieses Projekt voranzutreiben, das von einem respektvollen Erschließungsansatz und einer kalkulierten Risikominderung durch solide Umwelt- und Sozialverantwortungsmandate unterstrichen wird."


    EINZELHEITEN DER TRANSAKTION


    Vorabzahlung: Wheaton wird Sabina eine Vorabzahlung in Höhe von 125 Millionen US$ in vier gleichen Raten während der Errichtung des Goose-Projekts zahlen, vorbehaltlich der üblichen Bedingungen.
    Gestreutes Metall: Wheaton hat Anspruch auf 4,15 % der zahlbaren Goldproduktion der Mine, die nach der Lieferung von 130.000 Unzen Gold auf 2,15 % der zahlbaren Goldproduktion der Mine und nach der Lieferung von 200.000 Unzen Gold auf 1,5 % der zahlbaren Goldproduktion der Mine fällt.
    Produktionsprofil1: Bei einer festen Auszahlungsrate von 99,98 % wird die zurechenbare Goldproduktion in den ersten fünf vollen Produktionsjahren auf durchschnittlich 11,7 koz pro Jahr und in den ersten zehn vollen Jahren auf 10,7 koz pro Jahr geschätzt. Sabina schließt sein Arbeitsprogramm für 2022 ab und erwartet, dass die Produktion im ersten Quartal 2025 aufgenommen wird.
    Produktionszahlungen: Wheaton wird fortlaufende Produktionszahlungen für gelieferte Goldunzen in Höhe von 18 % des Goldkassapreises leisten, bis der Wert des gelieferten Goldes abzüglich der kumulativen Produktionszahlungen der Vorauszahlung von 125 Mio. US$ entspricht; zu diesem Zeitpunkt wird die Produktionszahlung auf 22 % des Goldkassapreises steigen.
    Zusätzliche Reserven und Ressourcen2: Die Hinzufügung des Goose-Projekts wird Wheatons geschätzte nachgewiesene und wahrscheinliche Goldreserven um 0,14 Moz, gemessene und angezeigte Goldressourcen um 0,03 Moz und abgeleitete Goldressourcen um 0,04 Moz erhöhen. Das Projekt Goose verfügt über ein beträchtliches Explorationspotenzial mit einer noch nicht erprobten Strossenlänge von über 4 km, die auf über 15.000 Hektar Mineralien-Claims und Pachtgebieten erkundet werden kann.
    Unterstützung von Gemeinschaftsinvestitionen: Als Teil des Abkommens hat Sabina Anspruch auf zusätzliche Unterstützung der Gemeinden durch Wheatons Partner-CSR-Programm, das finanzielle Unterstützung für die wirtschaftlichen, ökologischen und sozialen Initiativen seiner Bergbaupartner in den Gemeinden bietet, die direkt von den Minen beeinflusst werden.
    Andere Erwägungen:
    Wheaton hat ein Vorkaufsrecht auf alle zukünftigen Streaming-Vereinbarungen, Lizenzgebührenvereinbarungen oder ähnliche Transaktionen, die von Sabina oder einem ihrer verbundenen Unternehmen in Bezug auf die Produktion von Edelmetallen aus dem Goose-Projekt abgeschlossen werden.
    Die im Rahmen des Abkommens gestellten Sicherheiten sind gegenüber den Projektschulden und anderen üblichen zulässigen Pfandrechten nachrangig und stehen gleichrangig mit bestimmten anderen Schulden.
    Unter bestimmten Umständen hat Sabina die Möglichkeit, die Lieferung von Goldunzen an Wheaton aufzuschieben, wenn der durchschnittliche Marktpreis für Gold während eines Zeitraums von mindestens 180 Tagen unter 1.500 US$ pro Unze fällt.
    Solange die Parameter der Vereinbarung nicht erfüllt sind, hat Sabina die einmalige Option, 33 % des Goldstroms bei einem Kontrollwechsel zu einem Betrag zurückzukaufen, der Wheaton einen festen internen Zinsfuß sichert.
    Wheaton beabsichtigt auch, Sabina bis zu 20 Mio. US$ an Eigenkapital zur Verfügung zu stellen, vorausgesetzt, dass es unter 10 % der ausstehenden Aktien von Sabina bleibt.

    ERHÖHUNG VON WHEATONS LANGFRISTIGER PROGNOSE


    Infolge des Abkommens und der prognostizierten zusätzlichen zurechenbaren Produktion aus dem Goose-Projekt erhöht Wheaton seine Zehn-Jahres-Produktionsprognose von 900.000 Unzen Goldäquivalent[3] ("GEOs") auf 910.000 GEOs. Die Prognosen für 2022 und die Fünfjahresprognose bleiben unverändert bei 700.000 bis 760.000 GEOs im Jahr 2022 und 850.000 GEOs im Durchschnitt der nächsten fünf Jahre.


    FINANZIERUNG DER TRANSAKTION


    Die Vorabzahlung wird während des Baus des Goose-Projekts zeitgleich mit dem Baubeginn gezahlt. Zum 30. September 2021 verfügte das Unternehmen über Barmittel in Höhe von ca. 372 Mio. US$. Zusammen mit der Liquidität, die durch den verfügbaren Kredit im Rahmen des revolvierenden Darlehens in Höhe von 2 Mrd. $ bereitgestellt wird, und dem laufenden operativen Cashflow ist das Unternehmen in einer guten Position, um alle ausstehenden Verpflichtungen und bekannten Eventualitäten zu finanzieren und die Flexibilität für den Erwerb zusätzlicher wertsteigernder Mineralstrombeteiligungen zu gewährleisten.


    ÜBER SABINA UND DAS GOOSE-PROJEKT


    Sabina Gold & Silver Corp. ist ein aufstrebendes Edelmetallunternehmen mit fortgeschrittenen, hochgradigen Goldvorkommen in Nunavut, Kanada.


    Das Projekt Goose ist die erste Mine, die Sabina in seinem zu 100 % unternehmenseigenen Golddistrikt Back River vorantreibt. Dabei handelt es sich um einen 80 km langen Gürtel mit einer Reihe von Goldlagerstätten in einer Bändereisenformation im Südwesten von Nunavut, Kanada, etwa 520 km nordöstlich von Yellowknife. Das Projekt Goose ist ein fortgeschrittenes und vollständig genehmigtes Projekt, für das bereits eine Soziallizenz vorliegt. Die Vorerschließungsaktivitäten haben mit der Fertigstellung der Hafenanlage und der Wintereisstraße des Projekts sowie mit den umfangreichen Erdarbeiten auf dem Gelände des Projekts Goose begonnen."



    Mein Kommentar: Der Vertrag stellt einen Vertrauensbeweis in die Realisierbarkeit des Projektes dar. Er lässt Sabina für unterschiedliche Szenarien - Gold unter 1500 € - Spielraum. Der Betrag den Sabina für die oz von WPM erhält beträgt 18/22% des Goldpreises. 20% von 2000 $ sind 400 $. Man liefert weniger Gold und akzeptiert für das gelieferte Gold eine geringere Zahlung, um den Kredit zurückzuzahlen. WPM beteiligt sich am Eigenkapital von Sabina mit 20 Mio. $. Der Vertrag sieht aus wie eine sehr fair ausgehandelte Zusammenarbeit. Das spricht für die Qualität beider Seiten, das gegenseitige Vertrauen und den Willen das Projekt zum Erfolg zu führen. Das Timing zu Beginn des Zinssteigerungszyklus bringt ebenfalls für beide Seiten Vorteile.


    Wheaton steht ohnehin on Top auf meiner Watchlist und eine kleine Position von Sabina habe ich im Depot.


    Wer kann den abgezinsten Wert von SBB auf Basis der aktuellen EM-Preise ausrechnen?

    Zitat von vatapitta

    Derzeit bemüht sich das Unternehmen um eine bedeutende Projektfinanzierung zu angemessenen Bedingungen, um das Projekt zu finanzieren. Das Unternehmen hat Gespräche mit mehreren Streaming-Unternehmen aufgenommen, die nach einer Due-Diligence-Prüfung Stream-Vorschläge unterbreitet haben. Das Unternehmen erwägt einen Vorschlag, der im Falle eines Abschlusses die Eigenkapitalanforderungen der Projektfinanzierung reduzieren würde.

    Ich sehe mein Vertrauen in das Management, das dieses Projekt seit über zehn Jahren in kleinen Schritten voranbringt, bestätigt. Nach den Erfahrungen bei TMR finde ich ein risikoarmes Vorgehen klug. Der anvisierte Zeitrahmen für den Abschluss der Verhandlungen - Q4 2021 - wurde um ca. 6 Wochen überschritten, was ich im Angesicht der überall vorhandenen Probleme akzeptabel finde.



    LG Vatapitta

    Hier die News von Sabina selbst. Dort stehen noch weitere Details drin, immerhin kommt von Wheaton nur ein Teil:


    https://www.globenewswire.com/…e-Mine-at-Back-River.html
    ---


    Sabina Gold & Silver Announces Comprehensive US$520 Million Financing Package for Goose Mine at Back River
    February 08, 2022 02:51 ET | Source: Sabina Gold & Silver Corp.




    VANCOUVER, British Columbia, Feb. 08, 2022 (GLOBE NEWSWIRE) -- Sabina Gold & Silver Corp. (“Sabina”) or (the “Company”) (SBB – TSX/ SGSVF - OTCQX) is pleased to announce that it has completed final documentation with Orion Mine Finance (“Orion”) and Wheaton Precious Metals Corp. (“Wheaton”) with respect to a construction financing package totaling approximately US$520 million in aggregate (the “Financing”). The Financing will fund construction and development of the Goose Mine at Sabina’s 100% owned Back River Project in Nunavut, Canada (the “Project”).
    The Financing is comprised of:

    • A US$225 million senior secured debt facility;
    • A US$75 million gold prepay facility;
    • A US$125 million gold stream arrangement; and
    • A US$95 million private placement of Sabina Common shares.

    The CAPEX in the Project’s most recent feasibility study is US$466m (C$610m). Relative to all aspects of the package, debt and streams make up ~82% of the funding with the equity component contributing ~18%. The Company is now working to finalize 2022 work programs and budgets to meet first gold pour in Q1, 2025.
    "This is a major milestone for Sabina,” said Bruce McLeod, President & CEO. “We are proud to welcome Orion and Wheaton as significant Sabina equity holders. Their participation in financing the Goose Mine validates the sound exploration, engineering, environmental and community work we have done on the Project and supports our approach to development of this prolific gold district. We appreciate the diligence and professionalism both parties brought to the process and are satisfied that we have concluded a financing package on very acceptable terms.”
    “This Financing enables Sabina to continue on our path to producer status and to first gold at the Goose Mine which we expect in Q1, 2025,” he added. “The completion of this milestone sets Sabina apart from other developers: we have a financed, fully permitted, significantly advanced, high grade gold project in a tier one mining jurisdiction. The Goose Mine is the first mine on the 80 km Back River Gold District. With the George property as the next obvious focus for exploration and development, the Back River Gold District stands to deliver significant opportunities and value creation for all our stakeholders as a multi-generational mining district.”
    In connection with the Financing, Sabina has executed final documentation with respect to: (i) the provision by Orion of a senior secured project finance debt facility in the principal amount of US$225 million and a gold prepay facility in the amount of US$75 million, (ii) the purchase by Orion of 100% of the annual refined gold production from the Project based on prevailing market prices, and (iii) the purchase by Orion, on a private placement basis, of US$75 million of Sabina common shares.
    Concurrently, Sabina has executed final documentation with respect to: (i) a definitive precious metal purchase agreement under which Wheaton will pay Sabina an upfront payment of US$125 million to acquire payable gold production from the Project (the “Stream Arrangement’), and (ii) the purchase by Wheaton, on a private placement basis, of US$20 million of Sabina common shares.
    Credit Facility – Orion

    • US$225 million senior secured debt facility;

      • to be funded in four equal tranches and available from the date the gold prepay facility is fully drawdown until December 31, 2024;
      • Interest rate of LIBOR + 5.0-8.0%, based on the timing of the drawdown;
      • Interest holiday until September 30, 2025 during which interest will accrue and be capitalized;
      • Principal and accrued interest is repayable in 20 quarterly instalments until the maturity at June 30, 2030
      • Prepayment at any time without penalty.


    • US$75 million gold prepay facility;

      • To be funded to two equal tranches and available subsequent to the Stream Arrangement being drawn;
      • Delivery period will commence September 30, 2025 for a total of 15 quarters at 7,250 oz of gold per quarter.
    • Gold Metal Offtake Agreement;

      • Applies to sales on 100% of the refined gold production on 5 million ounces of gold delivered from the Project. The quantity reduces to 20% thereafter;
      • Orion to pay Sabina for refined gold based at ~99% of prevailing market prices; and
      • In the event of a change of control, Sabina has the option to repurchase 50% of the gold offtake for $27 per ounce of remaining contained gold reserves

    Stream Arrangement - Wheaton

    • Applies only to the Goose property and not to any other properties on Back River Gold district;
    • US$125 million upfront payment (the “Deposit”) for 4.15% of the gold production from the Project dropping to 2.15% after delivery of 130,000 ounces and dropping to 1.5% after delivery of 200,000 ounces;
    • The Deposit is to be paid in four equal installments during construction, based on the remaining capital to be spent prior to the senior debt facility and the gold prepay being drawn;
    • Wheaton will make ongoing payments equal to 18% of the spot gold price, until the Deposit has been reduced to zero, thereafter increasing to 22% of the spot gold price upon delivery; and
    • In the event of a change of control at Sabina or, Sabina has a one-time right to repurchase 33% of the Stream Arrangement for consideration equal an amount of cash that generates a 15% rate of return on the advanced portion of the Deposit and a 5% rate of return on the unadvanced portion of the Deposit.

    Equity Financings

    • Orion has agreed to subscribe for 72,732,692shares of Sabina at a price of C$1.30 for aggregate proceeds of approximately C$95 million (US$75 million).
    • Wheaton as agreed to subscribe for 19,395,384 shares of Sabina at a price of C$1.30 for aggregate proceeds of approximately C$25 million (US$20 million).
    • The private placement to Orion and Wheaton, which is subject to the acceptance of the TSX, will be completed in multiple tranches, with the first tranche closing in February and the second tranche closing later in the first quarter of 2022. The final tranche, which is subject to approval of the Sabina shareholders pursuant to the policies of the TSX, is expected to close in the second quarter of 2022.
    • Prior to the advance of funding under the Orion credit facilities and the Wheaton stream arrangement, Sabina to fund at least US$105 million in additional third-party equity investment and repay the previously announced US$20 million Sprott bridge loan in accordance with its terms.

    Pursuant to its participation right, Zhaojin International Mining Company Ltd. (“Zhaojin”) has been given notice of the financing and will have 10 business days to advise if it will participate in the private placement.
    Following closing of all tranches of the private placement common share subscriptions (assuming Zhaojin maintains its 9.9% ownership in the Company, (i) Orion will own approximately 15.9% of Sabina and (ii) Wheaton will own approximately 6.8% of Sabina, in each case on a basic shares outstanding basis, which includes shares currently held by Wheaton in the Company.
    Sabina was advised on the Financing by its independent financial adviser, Cutfield Freeman & Co Limited.



    -----


    Auf den ersten Blick sieht das für mich ganz fair aus.
    Das Wichtigste ist, die Finanzierung des Gesamtprojekts ist damit gesichert und somit ist das größte Risiko neutralisiert!


    Ich habe SBB nun schon ewig auf meiner Watchlist und werde nun einsteigen.
    Ähnlich wie bei Artemis Gold hat man hier meiner Meinung nach nun einen "halbwegs" sicheren 2- bis 3-Bagger bis zur erfolgreichen Minenfertigstellung, einen stabilen Goldpreis vorausgesetzt.

    Danke @Real de Catorce [smilie_blume]


    ich habe die Schlussfolgerung für einen langfristigen Goldpreis von 1500 $ mit deepl übersetzt:


    HALTEN: Die Gesamtrendite der Aktie dürfte in den nächsten 12 Monaten zwischen 0 % und 10 % liegen (mit höheren Schwellenwerten für weniger liquide, risikoreichere Wertpapiere).
    TENDER: Anlegern wird empfohlen, ihre Aktien für ein bestimmtes Angebot für die Wertpapiere des Unternehmens anzudienen oder einen vorgeschlagenen Zusammenschluss zu unterstützen, der unserer Ansicht nach kein besseres Angebot erwarten lässt.
    REDUZIEREN: Die Gesamtrendite der Aktie wird in den nächsten 12 Monaten voraussichtlich negativ sein.
    AUSGESTELLT: Aufgrund der sich verändernden Umstände können wir zum gegenwärtigen Zeitpunkt kein unserer Meinung nach vertretbares Kursziel und Rating mehr erstellen.
    UNTER PRÜFUNG: Unser Rating wird in Erwartung zusätzlicher Informationen und/oder Analysen überprüft. Die frühere Bewertung sollte nicht als verlässlich angesehen werden.
    NICHT BEWERTET: Wir geben derzeit weder eine Empfehlung noch ein Kursziel für dieses Wertpapier ab.
    Die Risikobewertungen beziehen sich auf andere Unternehmen aus dem TD Securities Equity Research Universum. In der Reihenfolge des zunehmenden Risikos lauten unsere Risikobewertungen NIEDRIG, MITTEL, HOCH und SPEKULATIV. Diese Risikobewertungen sind nicht dazu gedacht, mit Bewertungen anderer Wertpapiere und Anlageklassen außerhalb unseres Equity Research Universums verglichen zu werden.
    Gesamtrisikobewertung in der Reihenfolge des steigenden Risikos: Gering (6,5% des abgedeckten Universums), Mittel (42,1%), Hoch (42,7%), Spekulativ (8,6%)


    Übersetzt mit http://www.DeepL.com/Translator (kostenlose Version)


    Mit derzeit 300 $ Spielraum sieht es eigentlich nicht schlecht aus für Sabina. Kostentreiber sind die bescheidene Lage und die Energiekosten. Öl könnte durchaus vor einem neuen Superzyklus stehen. Nachfrage übertrifft Angebot, das sich kaum steigern lässt.


    In wieweit ist TD Security zu trauen?
    Im Prinzip sagen sie sell, da die Renditeerwartung ihres Models negativ ist.
    Handelt TD Security Sabina oder wie sind sie positioniert?
    Kann da jemand weiter helfen?


    Danke
    Vatapitta

    Moin moin,


    bin mit kleinem Gewinn aus Sabina raus.

    Zitat von vatapitta

    SBB geht wegen der hohen Entwicklungskosten vermutlich mit einem Share Deal in andere Hände. Eine Scheiß Lage hat das Projekt!

    Zitat von vatapitta

    Unter Kostensteigerungen leiden vor allem die Developer. Auf Grund der Coronawelle in den Staaten und Kanada rechne ich bei allen Unternehmen mit erheblichen Verzögerungen und Kostensteigerungen

    Zitat von GermanLong

    1) Was wird bei explodierenden Preisen für Energie und Baumaterial überhaupt noch rentabel abbaubar sein? Oder - überhaupt machbar? Wenn wir gerade schon keine Autos mehr bauen können...2) Was wird genehmigungsfähig sein? Goldbergbau... unnötig und klimaschädlich.
    3) Es ist Krieg, Junge, und vielleicht nur der Anfang... Fear Trade... Da spekuliert Keiner mehr rum, Alle wollen Sicherheit, die´s... nirgendwo... gibt. Am wenigsten bei ein paar Bohrlöchern, von oben in den Boden gemacht.

    Dafür kommt NSR ins Depot. Das sollte das Risiko verringern. Nach wie vor ungeklärt ist die Produktivität einer Mine in Südafrika. Auf der anderen Seite haben sie einige sehr gute Royaltys mit langer Laufzeit bei ihren Assets.
    Zeitlich wird bei NSR geliefert, wenn SBB in Produktion geht, finanziert von WPM, die ich sowieso im Depot habe.


    Ob man in der Zwischenzeit noch irgendetwas für die eingeworbenen Dollars kaufen kann, ist zumindest nicht sicher. Gold ist Geld und bei NSR sollte der Rubel kräftig und vor allem sicherer rollen.


    Die ca. 80% der Marktkap., die Sunvalley noch hält, kommen frühestens nach einer Verdoppelung des Kurses auf den Markt.


    Risk off!


    LG Vatapitta

Schriftgröße:  A A A A A