Don Durrett zu den Q4 Quartalszahlen von Barrick

Fazit: "Meine Reaktion: Wenn ihnen die Aktionäre am Herzen lägen, würden sie ihre Schulden so schnell wie möglich tilgen, anstatt Dividenden zu erhöhen und Aktien zurückzukaufen. Das kann später kommen. Erstmal saniert man die Bilanz, aber die Aktionäre merken ja nicht, dass sie kaputt ist!"

Fazit 2: Das erinnert mich an Pretty Woman: „Los geht’s… los geht’s!“ Tut mir leid, aber ich glaube das nicht. Problem Nr. 1: Die ASIC-Einnahmen steigen bis 2026 von 1650 auf 1800 Dollar. Problem Nr. 2: Die Schulden belaufen sich auf 4,7 Milliarden Dollar, und das interessiert sie nicht.

Barrick hat die Dividende schön erhöht:

Nun eine DR von 3,36%

Barrick Mining Aktie fällt nach verfehlten Q2-Erwartungen trotz Produktionsanstieg - 8%

https://de.investing.com/news/earnings/barrick-mining-aktie-fallt-nach-verfehlten-q2erwartungen-trotz-produktionsanstieg-3610888

didi

hab gestern geordert, dieser Kursabschlag ist Blödsinn

edit: @ Polkrich, mit welchem Tool, Link...fässte die Vids zusammen? thx

## Zusammenfassung

Das Video widmet sich einer fundierten und professionellen Analyse der Minenaktie Barrick Mining, einem der weltweit bedeutendsten Goldproduzenten, der gleichzeitig sein Kupfergeschäft erheblich ausbaut. Ziel ist es, zu untersuchen, ob eine Neubewertung der Aktie gerechtfertigt ist. Im Fokus stehen die Unternehmensentwicklung, Finanzkennzahlen, aktuelle Projekte, Marktentwicklungen und Analysteneinschätzungen. Für Anleger eignet sich das Video, um ein tiefes Verständnis für die Chancen und Risiken von Barrick Mining zu erlangen, insbesondere im Spannungsfeld zwischen Wachstum, Investitionen und politischer Unsicherheit. Zuschauer lernen wesentliche Bewertungsfaktoren kennen, wie Kurschancen, operative Ergebnisse, Cashflow, Kostenstruktur sowie wichtige Projekte und bevorstehende Börsengänge.

## Zeitstrahl-Zusammenfassung

- **00:00 – 02:18: Einführung und Überblick**

Vorstellung von Barrick Mining als bedeutenden Gold- und Kupferproduzenten. Betrachtung des Kurscharts mit wichtigen Widerstands- und Unterstützungszonen. Erste Eckdaten zum Unternehmen wie Gründung, Führungsteam, Mitarbeiterzahl und Marktkapitalisierung.

- **02:18 – 04:37: Historie und operative Struktur**

Überblick über die Unternehmensentwicklung durch Fusionen und Namensänderungen. Geografische Aufstellung der Minen in Nord- und Südamerika sowie Afrika. Fokus auf Produktionsschwerpunkte und Bedeutung der geplanten Nordamerika-Börsennotierung.

- **04:37 – 06:39: Finanzkennzahlen und Cashflow**

Analyse von Umsatz, Gewinn, Cashflow und Investitionen im zweiten Quartal. Hervorhebung der Unterschiede zwischen Brutto- und zurechenbarem Cashflow. Besondere Beachtung der Kosten pro Goldunze, AISC und deren Entwicklung. Aktueller Finanzstatus inklusive Aktienrückkäufen und Dividendenrendite.

- **06:39 – 09:07: Bewertungskennzahlen und Kernbetriebe**

Bewertung der Aktie anhand von Kurs-Gewinn-Verhältnissen (KGV) und Analystenschätzungen. Detaillierte Betrachtung von Nevada Goldmines als bedeutendstem operativen Baustein, inklusive Herausforderungen und Entwicklungspotenzialen. Beschreibung der Pueblo Viecho Mine mit Kostenvorteilen sowie ökologischen und sozialen Herausforderungen.

- **09:07 – 11:02: Afrikanische Minen und Kupferbetriebe**

Beschreibung der afrikanischen Minen mit Chancen, Risiken und politischer Einflüsse. Vorstellung des Kupferbetriebs Lumwana und dessen Ausbaupläne inklusive Herausforderungen bei Produktion und Infrastruktur.

- **11:02 – 12:50: Entwicklungsprojekte und Risiken**

Erläuterung des Goldprojekts Formile mit wirtschaftlichem Potenzial und laufenden Studien. Beschreibung der geplanten Erweiterung von Lumwana zur Steigerung der Kupferproduktion. Kritische Einschätzung des pakistanischen Kupfer-Gold-Projekts Reco Dick wegen Sicherheitslage und Verzögerungen.

- **12:50 – 14:49: Neubewertung durch Unternehmensrestrukturierung**

Diskussion der Einigung mit Newmont über Zahlung und früheren Einbringung zusätzlicher Lagerstätten in Nevada Goldmines. Vorstellung des geplanten Börsengangs der Nordamerika-Plattform, möglicher Terminverschiebungen und deren Einfluss auf Bewertung und operative Cashflows.

- **14:49 – 16:56: Ausblick, Analystenmeinungen und Fazit**

Prognosen zu Produktion, Kosten und Investitionen für 2026 und Folgejahre. Einschätzung der Investmentthese anhand von Einhaltung der Ziele und nachhaltigem freien Cashflow. Zusammenfassung der Stärken, Risiken und Unsicherheiten. Persönliche Bewertung und Hinweise auf entscheidende Beobachtungspunkte für Anleger.

## Wichtige Erkenntnisse

- 💡 **Barrick Mining kombiniert Gold- und Kupfergeschäft** und stellt sich damit breiter auf angesichts wachsender Bedeutung von Kupfer für globale Energiesysteme (z.B. Lumwana Erweiterung).

- 💡 **Der operative Cashflow ist trotz hoher Umsätze durch Investitionen begrenzt**, was die Bewertung belastet und Wachstumserfolg voraussetzt.

- 💡 **Die geplante Nordamerika-Börsennotierung von Barrick Newmont Joint Venture ist ein zentraler Faktor** für eine Neubewertung der Aktie, birgt aber Unsicherheiten bezüglich Termin, Preis und Struktur.

- 💡 **Politische Risiken in Afrika und projektbezogene Risiken (z.B. Pakistan-Projekt)** prägen die Risikobewertung und ein Abschlag der Aktie erscheint deshalb nachvollziehbar.

- 💡 **Der Kurs stützt sich nicht nur auf den Goldpreis** – wichtige Grundlagen sind die Umsetzung der Projekte, stabile Produktion und Kostenkontrolle, um eine nachhaltige Rendite zu gewährleisten.

## Häufig gestellte Fragen (FAQs)

1. **Warum ist die Neubewertung von Barrick Mining derzeit Thema?**

Wegen der Restrukturierung und geplanten Börsennotierung des Nordamerika-Geschäfts sowie der Einigung mit Newmont über zusätzliche Zahlungen und Einbringungen von Lagerstätten.

2. **Welche Risiken bestehen hauptsächlich bei Barrick Mining?**

Politische Unsicherheiten in Afrika, Projektverzögerungen (insbesondere Pakistan), steigende Produktionskosten und große Investitionsprogramme.

3. **Wie wichtig ist das Kupfergeschäft für Barrick?**

Sehr wichtig, da Kupfer eine strategische Rolle bei zukünftiger Energieversorgung spielt und durch Projekte wie Lumwana stark ausgebaut wird.

4. **Was sagt der freie Cashflow über die finanzielle Gesundheit von Barrick aus?**

Trotz hoher Umsätze ist der frei zurechenbare Cashflow begrenzt durch Investitionen und Partneranteile, was für Anleger kritisch zu beobachten ist.

5. **Wie verlässlich sind die Analystenschätzungen für Barrick?**

Sie sind mit Unsicherheiten behaftet, stark abhängig von Metallpreisen, Produktionsmengen und Kostensituationen.

## Fazit

Die Analyse zeigt, dass eine Neubewertung von Barrick Mining gerechtfertigt sein kann, wenn das Unternehmen seine Projekte effizient umsetzt, insbesondere die geplante Abspaltung des Nordamerika-Geschäfts gelingt und sich politische Risiken nicht verschärfen. Barrick verfügt über starke Lagerstätten und gute Finanzmittel, doch sind hohe Investitionen und operative Herausforderungen zu bewältigen. Für Anleger empfiehlt sich ein sorgfältiges Monitoring des freien Cashflows, der Projektfortschritte und der Bedingungen des Börsengangs. Nur eine überzeugende Umsetzung kann den Markt von einem geringeren Risikoabschlag überzeugen. Das Video vermittelt damit einen ganzheitlichen und praxisnahen Einblick in die Bewertung eines globalen Bergbaukonzerns mit vielfältigen Chancen und gleichzeitig signifikanten Risiken. Eine aktive Beobachtung sowie kritische Bewertung von Zahlen und Entwicklungen sind der Schlüssel für erfolgreiche Investitionsentscheidungen bei Barrick Mining.