GOLD : Märkte und Informationen

Zitat von Blue Horseshoe

This “Temporary” Inflation Is Turning into an Inflation Spiral

by Wolf Richter • Jul 15, 2021
https://wolfstreet.com/2021/07…into-an-inflation-spiral/

bg bh

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Sehr guter Artikel, Danke!
Da geht es um den Kern; am Rand sieht es schon etwas heftiger aus:

Argentina's annual inflation rate tops 50% as global prices soar

https://www.reuters.com/world/…heat-2nd-half-2021-07-15/

BUENOS AIRES, July 15 (Reuters) - Argentina's consumer prices rose 3.2% in June, in line with analyst forecasts, taking 12-month inflation above 50% for the first time since early last year as the country grapples to bring down runaway inflation that hurts wages and growth.
The country's official INDEC statistics agency said on Thursday that prices rose 25.3% in the first half of the year and were up 50.2% versus a year earlier...

natürlich haben wir Inflation ! Die kommt nicht, die ist da, eigentlich schon immer. In einigen Bereichen mehr ,in anderen weniger, weitere bereich wiederum sind sogar ewig deflatorisch.
Das führt in manchen inflationierten Bereichen , die nicht notwendig sind, zu Konsumverzicht . Inflation kann dann nicht weitergeleitet werden. Margen bei den Firmen sinken. Das Angebot übersteigt Nachfrage ..... Bei Nahrung und Zwangsabgaben wie Strom Wasser Staatsgebühren ist das natürlich ( begrenzt Bs Strom sparen, weniger heizen) anders. Das war es aber fast schon.

Bis ein neues Gleichgewicht gefunden ist. Transistory also.
Es sei denn, es finden Lohnerhöhung en statt und höhere Preise werden akzeptiert.
Dann haben wir ein neues Preisniveau , aber die jährliche inflations rate geht zurück.

Zitat von Berrak

Das Angebot übersteigt Nachfrage ....

Umgekehrt wird ein Schuh draus

[Blockierte Grafik: https://pbs.twimg.com/media/E6QcsdNXEAI69jy?format=png&name=large]

Ein Artikel, der unter anderem die derzeitige Bedeutung und Gefahren des Repo-Marktes näher erläutert.
Wells Fargo And Repo Markets Screaming Liquidity Crisis About To Unfold!

• In den vergangenen Wochen flossen jede Nacht gewaltige Summen in den “Reverse-Repo-Markt“.
• Ein Ex-Banker gibt dazu folgende Erklärung: "Wir stehen kurz vor der nächsten Liquiditätskrise und Finanzmarkt-Crash, weil die Banken sich untereinander (und anderen Kreditnehmern) nicht mehr
  trauen.
  Sie vergeben keine Kredite mehr und entziehen dem Markt Liquidität. Die großen Banken bauen ein „Sicherheits-Polster“ auf – für das, was kommt!
  Weniger Kreditaufnahme bedeutet weniger Kreditvergabe. Dies mündet dadurch in eine Kreditklemme (d.h. eine Liquiditätskrise).
  In einer Welt, die süchtig nach Krediten ist, sollte man die Finger von Risikoanlagen (Aktien, Anleihen und Immobilien) lassen.
• Während Wells Fargo sich auf die bevorstehenden “Schmerzen“ vorbereitet, beginnt JP Morgan (einer der klügsten Insider des gesamten manipulierten Bankensystems), vorsichtig Bargeld zu horten ($500 Mrd.) und sich mehr in die Sicherheit kurzfristiger Anleihen zu begeben.
• Zum Reverse Repo-Markt
  Traditionell ist der Reverse-Repo-Markt der Ort, an dem sich Banken von Banken Geld leihen, indem sie typische Sicherheiten (US-Treasuries) zu niedrigen Zinssätzen anbieten.
  

  
  

  Ab September 2019 stiegen diese Sätze dramatisch an. Die Banken begannen, dem Kreditrisiko und den Sicherheiten der anderen zu misstrauen.

  
  

  Jetzt ist es die Fed und nicht die Geschäftsbanken, die eine viel größere Rolle bei der Stützung des zunehmend zerfallenden Intra-Bank-Repo-Marktes(Kreditmarkt) übernehmen.

  
  

  Die Geldmärkte verschieben massive Mengen an Dollars zur Fed.

  
  

  Infolgedessen ist der Repo-Markt in die Höhe geschnellt, da die Banken fast eine Billion pro Tag bei der Fed parken (= das Dreifache der normalen operativen Menge).
  Dies ist ein alarmierendes Zeichen für ein Gegenpartei-Risiko unter den Banken.
  

[Blockierte Grafik: https://kingworldnews.com/wp-content/uploads/2021/07/KWN-Matt-III-7132021-1024x423.jpg]

• Was bedeutet dies für Gold?
  Wenn die Märkte in den Keller gehen, kann Gold folgen, aber weit weniger schnell und nicht so tief.
  Viele Investoren sind dann ggf. gezwungen, sicherere Edelmetalle zu verkaufen, um Verluste bei Risikoanlagen auszugleichen.
  Der Druck auf Gold ist vorübergehend, aber real, wenn die Märkte in die Knie gehen.
  

  
  

  Aber wenn die Deflation die Börsenkurse trifft, setzt die Inflation bei den Preisen ein, dessen Anstieg wird Gold konsequent folgen.
  

Zitat von Goldmeister99

Selbst Krall geht nun von weiter steigender Inflation aus. Der hatte ja immer einen deflatorischen Schock als Vorspiel der Hyperinflation im Gepäck. Dort wollte er dann günstig Aktien kaufen

Möglich ist Vieles.

Selbst Krall hat die Zentralbanker unterschätzt. Er ging davon aus, dass sie zumindest pro Forma versuchen werden, mit Zinserhöhungen das Ganze zu stoppen, was zu einer kurzen deflation geführt hätte. Um einigermaßen das Gesicht zu wahren. Ich war schon immer der Meinung, dass es ohne Zwischenstopps in den Himmel schießt.
Die großen Marktteinehmer haben das ohnehin schon gekauft, die Massen kapieren gar nichts. Also vor wem sollen die ZB's noch das Gesicht wahren??

Jetzt wird so richtig eingekauft, auf Pump versteht sich. Wenn alles wech ist, platzt die Geldblase und alle gewährten Goodies vom Staat. Renten, Abfindungen, ALG, BGE, oder Gehälter im ÖD etc. Dann kommt keine Solidarität mehr sondern, da muss wieder in die Hände gespuckt werden. Frag nicht was das Land für dich tun kann, und solche Sprüche. Die Linken werden sich die grünen Augen aber rot reiben.

Letztes Video vom Krall

LBMA gets a lifeline
By Alasdair Macleod

The draft PRA rules complying with Basel 3 regulations have now
been issued six months ahead of their implementation to allow banks to
adjust for them in time. From now, senior bankers, their lawyers and
bank treasury managers will be planning amendments to their business
strategies accordingly.

As a division of the
Bank of England, the Prudential Regulation Authority recognises the
importance of gold trading in London and has inserted a clause into the
new rules (Article 428f) which will allow the LBMA’s centralised
settlement system to continue to function. But in line with Basel 3’s
apparent determination to get banking’s exposure to uneven derivative
positions substantially reduced, net positions in precious metal
derivatives in the form of forwards and swaps will be penalised through
their inefficient use of balance sheet resources and will likely be
replaced by transactions fully backed by physical gold.

The
LBMA has been thrown a lifeline but will likely have to refocus from
forward derivatives to physical bullion backed trading. By responding
positively to these developments, the LBMA and its membership can retain
and build on their pre-eminent position in global precious metals
markets.

This article points out that the market
value of forward derivatives in gold is currently the equivalent of
8,675 tonnes. While it would be incorrect to think it will all translate
into new bullion demand, there is little doubt that if Basel 3 leads to
the demise of the London forwards market, it will lead in turn to a
significant replacement in the form of physical demand.

This
article also looks at the broader picture for banking in the light of
the PRA’s new regulations as well as the specifics for precious metal
derivatives.

vollständig
https://www.goldmoney.com/rese…ghts/lbma-gets-a-lifeline

bg bh

Zitat von Blue Horseshoe

But in line with Basel 3’s
apparent determination to get banking’s exposure to uneven derivative
positions substantially reduced, net positions in precious metal
derivatives in the form of forwards and swaps will be penalised through
their inefficient use of balance sheet resources and will likely be
replaced by transactions fully backed by physical gold.

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Schwacher Trost. Und "backed by gold" war auch mal der Dollar, bis er nicht mehr war. Also für mich ist das Augenwischerei, damit die LBMA nicht schließen muss und dadurch der Goldpreis woanders, Gott bewahre, womöglich auf dem freien Markt, bestimmt wird.

Zitat von Bumerang

Selbst Krall hat die Zentralbanker unterschätzt......

Das hat er, wie viele andere auch. Man kann auch sagen: er hat die Trägheit und Dummheit der Menschen unterschätzt. Einstein meinte mal was zur menschlichen Dummheit, das passt wohl am besten.

Außerdem: der verrennt sich mehr und mehr. Anfangs brachte er klare, logische Gedanken.

Zitat von murdock

Dr. Krall ist einer der Experten, der unbedingt recht haben will.Am Ende hat der Markt immer recht.

Richtig, der Markt hat immer recht. Wenn er da ist!

In diesem Zusammenhang noch von einem Markt zu sprechen ist allerdings lächerlich. Was die EZB macht, hat weder mit dem Markt noch mit dem Gesetz nur irgendetwas gemein. Wir sind längst in der Finaz-Planwirtschaft angekommen. Das hätte Krall in der krassen Form nicht erwartet, wie auch kaum jemand. Alle gingen von einem Mindestmaß an Marktkonformität aus.

Deshalb wird es zwar zum Crash in der klassischen, nominalen Form nicht mehr kommen (können) aber zum realen, kaufkraftbasierten Crash definitiv. Der DAX wird vielleicht auf 50.000 steigen, nur wird die Miete dann nicht 1000€ sondern 10.000€ sein und Gold 15.000

@Edel

Prinzipiell hat Faber imho Recht, allerdings ist das Timing nicht ganz einfach. Quantitative easing ist ja im Kern erstmal kein direktes Gelddrucken wie die Stimulus Checks von Trump es waren. Beim Quantitative easing können die Geschäftsbanken ihre Anleihen (meistens Staatsanleihen, seltener Unternehmensanleihen) bei der Zentralbank in Guthaben auf dem Zentralbankkonto tauschen. Die Geldmenge bleibt also erstmal gleich.

Allerdings...

a) ist Guthaben auf einem Zentralbankkonto halt sehr liquide und kann von den Banken für das genutzt werden, was Großbanken eben so machen (spekulieren, Kurse manipulieren) und die Assetpreise nach oben treiben

b) kann die so geschaffene Zinskontrolle der Zentralbanken (kurzfristiges Ende durch das
Hauptrefinanzierungsinstrument, langfristiges Ende durch Anleihekäufe mittels QE) den Staaten eine enorm erhöhte Schuldenquote und Ausgabenprogramme ermöglichen.

Gold kommt erst in einem zweiten schritt ins Spiel, wenn nämlich die gedrückten Zinssätze gegenüber der Inflationsrate (schuldenfinanzierte Staatsausgaben) zu niedrig sind und die negative Realverzinsung das zinslose aber wertstabile Edelmetall begünstigt. Die große Frage ist also wann der Korken aus der Inflationsflasche knallt. Ich mag mich irren, erwarte das aber nicht für die nächsten Monate. Bis dahin ist insb. Gold das bessere Geld aber imho kein Outperformer. Das dauert noch.

Das verhält sich auch bei Währungsreformen wie beschrieben. Die Masse ahnt dass es düster aussieht,steckt den Kopf in den Sand und vermutet dass es noch ein paar Mon/ Jahre so weitergeht.
Die Obrigkeit tut ihr möglichstes um diesen Zustand zu erhalten. Ich denke dass nicht mal die Spitze von Politik und Banksystem weit vor dem Zusammenbruch den Zeitpunkt weiss wann es soweit ist.
Auch diese stochern im Nebel ! Dazu auch die schönen Namen für allerlei Stützungsversuche die bei immer gleichem Namen ,nämlich Geldvermehrung sofort scheitern würden.
Irgendwann ist es soweit , dann ist man entweder bei den toten oder überlebenden.

Zitat von Edel Man

(warum jemand eine Staatsanleihe für weniger als 1,3 % Zinsen kaufen würde, wenn die Inflation bei 5,4 % liegt, ist mir unbegreiflich).

Es gibt halt viele Marktteilnehmer, die zu mündelsicheren Anlagen verpflichtet sind, die haben noch nicht mal die Wahl, die verwalteten Guthaben bar oder als Sichteinlagen zu halten und erst recht nicht in Edelmetalle anzulegen.

Das Gesetz bzw. die dazu gebildete Rechtsprechung fordert dann nur, dass die Anlagen in bestimmte Instrumente zu stecken sind (weil diese als sicher "gelten"), die zudem verzinslich sein müssen. Die Inflationsrate ist dort widersinnig nicht beachtet und den Verwaltern bleibt somit im Grunde keine andere Wahl.