Kupferpreis von 6 Dollar signalisiert Versorgungsengpass zu Beginn des M&A-Zyklus

Aber: Leider reagieren die Kupferaktien (noch) sehr lethargisch auf solche Aussichten...

Es gibt indessen erhebliche Unterschiede in der Kursentwicklung auch bekannter Produzenten

"Der Anstieg des Kupferpreises auf einen Rekordwert von 6,04 Dollar pro Pfund offenbart laut Frank Giustra die ersten Anzeichen einer strukturellen Versorgungskrise. Im Gespräch mit Kitco News auf der PDAC 2026 sagte Giustra: „Wir haben den Wahnsinn noch nicht gesehen.“ Er argumentierte, dass große Produzenten Übernahmen zu lange hinausgezögert hätten und nun gezwungen seien, für Ersatzreserven zu zahlen. Die Übernahme von Arizona Sonoran durch Hudbay für 1,48 Milliarden US-Dollar zu einem Preis von etwa 15 Cent pro Pfund unterstreiche die sich vergrößernde Bewertungslücke, da Tier-1-Vermögenswerte nach wie vor knapp seien.

Ian Harris, CEO von Copper Giant Resources (TSXV: CGNT), verwies auf die zunehmenden geopolitischen und infrastrukturellen Risiken, darunter der jüngste Brückeneinsturz, der die Exporte aus der Demokratischen Republik Kongo beeinträchtigt, als Beweis dafür, dass die Lieferketten nach wie vor fragil sind. Da weltweit nur noch eine Handvoll Milliarden Tonnen an oberflächennahen Kupfervorkommen unerschlossen sind, argumentierten die Führungskräfte, dass die Elektrifizierung, der durch KI getriebene Strombedarf und die alternde Netzinfrastruktur das ihrer Meinung nach langfristige Defizit auf den physischen Kupfermärkten verstärken.

Gäste: Ian Harris, Frank Guistra

Videos

https://storage.googleapis.com/kitco-video-prod/5ef6441a-287d-4a4f-90c5-ab1118558c04/video.mp4

Grüsse

Edel

Zitat von skeptisch4ever

Was ist daran "lethargisch":

Sehr sogar, das volle Zitat lautet:

"Leider reagieren die Kupferaktien (noch) sehr lethargisch auf solche Aussichten"

Reagieren ist rel. kurzfristig angedacht, Und da sehen wir, daß in den letzten Monaten der COPX -- für den Sektor -- sogar negativ cs CU korreliert und im März sogar extrem....

Daß die Kupferaktien mittel bis längerfristig gut perfornem, weiß gerade ich auch ganz sicher, der früh Kupferaktien kommentierte mit mehren Threads und auch halte.

Grüsse

Edel

Hat Kupfer genug korrigiert ?

Grüsse

Edel

Kupfer-Marktbilanz: Ein Blick auf die Prognosen für Defizite 2026

Rosige Aussichten für Kupferaktien?!

"Wichtige Takeaways

• Der ICSG Reverses Course: Die International Copper Study Group hat ihre bisherigen Überschussprognosen aufgegeben und jetzt offiziell ein Kupferdefizit von 150.000 Tonnen für 2026 prognostiziert.
• KI-Verlangsamung vertieft das Defizit: J.P. Morgan projiziert einen noch steileren Mangel an 330.000 Tonnen, der stark von den massiven materiellen Anforderungen neuer Hyperscale-Rechenzentren angetrieben wird.
• Das Angebot stolpert weiter: Die globale Produktion hat Schwierigkeiten, Schritt zu halten, belastet durch längere Minenschließungen und herabgestufte Output-Guidances aus den wichtigsten Aktivitäten in Chile.

Jahrelang wurden Analysten, die den globalen Kupfermarkt modellierten, durch die Erwartung eines zuverlässigen Puffers der Überschussversorgung getröstet. Aber wie unsere neueste Datenvisualisierung zeigt, zeigen die Marktbilanzprognosen eine starke Verschiebung von einem prognostizierten Überschuss zu einem Defizit im Jahr 2026. Die International Copper Study Group (ICSG) hat ihren prognostizierten Überschuss für 2025 offiziell aufgegeben und prognostiziert nun ein Defizit von 150.000 Tonnen für 2026 – was auf den ersten strukturellen Mangel des Marktes seit 2009 hindeutet. Die Wall Street bereitet sich auf eine noch härtere Realität vor. J.P. Morgans Modelle treiben den erwarteten Fehlbetrag auf erstaunliche 330.000 Tonnen. Angetrieben von einem beispiellosen Anstieg der hyperskaligen KI-Infrastruktur und kaskadierenden Minenschließungen hat diese massive Verschiebung der Aussichten von grün zu rot die aktuellen Preise bereits auf historische Höchststände getrieben und signalisiert, dass die Ära des reichlich vorhandenen Kupfers endgültig vorbei sein könnte...."

Copper Market Balance: A Look at 2026 Deficit Forecasts

For years, analysts modeling the global copper market were comforted by a reliable buffer of surplus supply. But as our latest data visualization reveals, that…

www.miningvisuals.com

Grüsse

Edel

Kupfer: Spiel beginnt

Artikel leider hinter Bezahltschranke.....

"Wie ein Versorgungsengpaß aussieht

Tavi Costa
Apr 08, 2026

Sehr faszinierendes Diagramm.

Der Kupfermarkt liegt bei etwa 4% der globalen Verschuldung - immer noch ein Vielfaches unter den vorherigen Höchstständen.

Eine einfache Möglichkeit abzbilden, wie unterbewertet das Metall relativ zu den heutigen Makroungleichgewichten ist.

Jetzt Lage in der strukturellen Nachfrage mit Rückenwind."

Copper: Game On

What a Supply Crunch Looks Like

tavicosta.substack.com

Grüsse

Edel

Rick Rule: Der bevorstehende Kupferpreis-Schock

Aus einer Info Mail von Robert Sinn aka "Goldfinger":

[Blockierte Grafik: https://substackcdn.com/image/youtube/w_728,c_limit/l_youtube_play_qyqt8q,w_120/QUr-X2lUPac]

"Laut dem legendären Rohstoffinvestor Rick Rule hat die Welt so lange zu wenig in die Kupferproduktion investiert, dass „wir nichts tun können“, um zu verhindern, dass der Kupferpreis so stark steigt, dass es zu Rationierungen kommt.

„Wir haben 30 Jahre lang in allen Phasen der Kupferproduktion zu wenig investiert. Wir haben zu wenig in die Exploration investiert. Wir haben zu wenig in Genehmigungsverfahren investiert. Wir haben zu wenig in Verfahren und Technologie investiert. Wir haben zu wenig in den Bau von Minen investiert. Und dies ist ein kapitalintensives Geschäft mit sehr, sehr, sehr langen Vorlaufzeiten.

Es gibt nichts, Adam, was wir als Menschheit in den nächsten fünf Jahren tun können, um die Wahrscheinlichkeit zu verringern, dass das Gleichgewicht von Angebot und Nachfrage bei Kupfer durch Preisrationierung hergestellt wird. Es gibt nichts, was wir tun können, um zu verhindern, dass der reale Kupferpreis über fünf Jahre hinweg so stark ansteigt, dass Kupfer durch den Preis rationiert werden muss … nichts, was wir tun können.“ ~ Rick Rule auf Thoughtful Money

Eine eindringliche Darstellung von Herrn Rule, die deutlich macht, wie weit die Welt hinterherhinkt, wenn es darum geht, das Kupfer bereitzustellen, das wir in den kommenden Jahren verbrauchen werden..."

Grüsse

Edel

Der Beginn des Kupferzeitalters

Auszug aus einer PN von Robert Sinn aka "Goldfinger" vom 14.4.26.:

"Da der Kupferpreis wieder deutlich über 6 US-Dollar pro Pfund gestiegen ist, ist jetzt ein guter Zeitpunkt, um einen Blick auf die Keynote des milliardenschweren Bergbauunternehmers Robert Friedland auf der BMO Metals & Mining Conference vom Februar zu werfen.

Würde die Woche heute enden, würde Kupfer ein neues Allzeithoch beim Wochenabschluss verzeichnen. Kupfer hat bisher nur sehr kurz über 6 $/lb notiert; sollte es dieses Niveau also in den nächsten 72 Stunden halten können, wäre dies von großer Bedeutung.

Der Aufstieg von Rechenzentren, künstlicher Intelligenz und der Reindustrialisierung hat eine erhebliche Nachfrage nach kritischen Mineralien und wichtigen Industriemetallen wie Kupfer geschaffen. Gleichzeitig könnten geopolitische Spannungen die Fähigkeit der Branche beeinträchtigen, die wachsende Nachfrage zu decken. Kombiniert man diese Faktoren mit strukturellen Problemen hinsichtlich der Genehmigung, Finanzierung und Erschließung von Minen, könnte das Angebot weiter eingeschränkt werden.

So haben die chinesischen Behörden beispielsweise angekündigt, dass China ab dem nächsten Monat keine Schwefelsäure mehr exportieren darf. China stellt ab dem nächsten Monat den Export von Schwefelsäure praktisch ein, mit Ausnahme von Material in Elektronikqualität. Damit entfällt eine wichtige globale Bezugsquelle zu einer Zeit, in der die Turbulenzen im Nahen Osten die Märkte für Schwefel und Säure bereits verknappen.

Das ist kurzfristig bullisch für Kupfer."

Grüsse

Edel

Kupfer auf Allzeithoch!

Wkly..

Dazu Robert Sinn aka "Goldfinger" in einer PN:

"copper is increasingly being treated as the cleanest macro expression of the next capex cycle: AI data centers, grid buildout, electrification, defense spending, reshoring, and hard-asset scarcity. Reuters reported last week that BHP is seeing new generalist investors buying the company specifically for copper exposure and AI-linked demand, with copper now overtaking iron ore as BHP’s largest earnings contributor."

Kupfer wird zunehmend als der deutlichste Indikator für den nächsten Investitionszyklus angesehen: KI-Rechenzentren, Ausbau des Stromnetzes, Elektrifizierung, Verteidigungsausgaben, Rückverlagerung von Produktionsstätten und die Verknappung von Rohstoffen. Reuters berichtete letzte Woche, dass BHP neue breit angelegte Investoren verzeichnet, die das Unternehmen speziell wegen seines Kupferengagements und der KI-bezogenen Nachfrage kaufen, wobei Kupfer mittlerweile Eisenerz als größten Gewinnbringer von BHP abgelöst hat.

Übersetzt mit DeepL.com (kostenlose Version)

Grüsse

Edel

RE: Kupfer auf Allzeithoch!

Noch ein schöner Langzeitchart.

Grüsse

Edel