First Majestic Silver Corp./ FR,AG (TSX,NYSE)

die Q3 Zahlen können sich sehen lassen
https://www.firstmajestic.com/news/index.php?content_id=390

Liest sich wirklich sehr gut.
Positiv ist, dass sich der Trend im ersten Monats des Q3 (Juli) mit dem vermeldeten Produktions-Monatsrekord von 2,2 Millionen Unzen Silberäquivalent das gesamte Quartal hindurchgezogen hat und zu insgesamt 6,7 Millionen Unzen Silberäquivalent geführt hat, und dies trotz der Stilllegung wegen Wartung und Pflege von La Guitarra.

- Positiv ist die avisierte weitere vermeldete Kostenreduzierung um 20%.
- San Dimas scheint ein Volltreffer für FR zu werden. Bin auf die Finanzzahlen gespannt.
- St. Elena mit ca. 13% mehr gef. Silber Uz. (4,5% mehr Silber Equivalent Uz.) im Vergleich zum Q2.
- La Encantada mit ca. 16% mehr Silber Equ. UZ. trotz teils sinnflutartiger Regenfälle.
- El Toro mit 35% mehr Silber Equivalent Uz.
- San Martin mit 6% mehr Silber Equivalent Uz.
- Einzig La Parilla entäuschend mit 10% weniger Silber Equivalent Uz.
- Sowie die o.g. stillgelegte La Guitarra, die man evtl. verkaufen will.

Alles in allem verheißungsvolle Zahlen.

Grüße
GS

aktuelle Unternehmenspräsentation mit vielen Infos zu San Dimas
https://www.firstmajestic.com/…orporate_presentation.pdf

Wenn es nach den Q3-Zahlen am 06.11.2018 nochmals ordentlich nach unten gehen sollte (Goldcorp lässt grüßen), könnte man es sich echt überlegen FR ins Depot zu nehmen.

Das Risiko ist eben, dass man derzeit bei Silberpreisen von 14-15 $ defizitär arbeitet. Und falls der Silberpreis aufgrund seines auch indurstiellen Charakters mit den Aktienmärkten weiterhin schwach bleiben sollte, fährt man hier das Risiko eines Rohrkrepierers, der immer noch nicht günstig bewertet ist. Bei bald steigenden Silberpreisen dagegen, ist FR im Bereich des Tiefs von 6,24 C$ eine gute Wahl. (hoher Hebel)

Das Investieren in Minenaktien ist generell immer mit hohen Risiken behaftet. Silberaktien beherbergen dabei ein noch größeres Risiko. Und defizitäre Silberminenaktien im Depot zu haben, da muss man fast schon ein Kamikaze sein.

Insofern konzentriere ich mich auf die ganz wenigen fundamental starken Silberaktien mit einer guten Bilanz.

Das sind PAAS, FRES, FVI und bedingt SVM. (da China und hoher Basismetallanteil) Und dann hört es im Grunde genommen bei den mittelgroßen und großen Produzenten auch schon auf.

Von USA habe ich mich vor ein paar Tagen in die Aufwärtsbewegung hinein getrennt. Der Grund liegt an dem hohen Basismetallanteil und an der Übernahme von Pershing, welche ein Management mit anscheinend kriminellen Machenschaften und ein bislang zweifelhaftes Projekt vorzuweisen haben. Nach ALO ist mir das zu viel Risiko des Scheiterns.

Danke @Angelfreund für den Link zur aktuellen Präsentation von FR.

Ich hatte im Januar rumgerechnet und geschrieben:

Zitat von GermanLong

Ich kalkuliere 12,5% statt bisher 35% der Erlöse der Minenproduktion gehen an WPM... oben war ich / wir (?) davon ausgegangen dass WPM "nur" 1/3 von seinem Anrecht verliert... das hier wären aber fast 2/3... hä?
...
Ist der Deal für WPM etwa noch schlechter als gedacht?

Gruß, GL
(Nr. 1000, nebenbei)

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Und nun stellt die Präsentation auf Folie 19 fest: 60% Wertreduzierung des neuen Streams gegenüber dem alten:

Zitat von First Majestic

Entered into new stream with Wheaton Precious Metals based on 25% of the gold equivalent production with ongoing payments of $600 per gold ounce, representing a ~60% reduction in value compared to the previous stream

Außerdem die guten Produktionszahlen. Die teure "La Guitarra" wurde durch die San Dimas-Mine ersetzt, für die 5,41 USD AISC angegeben werden. Die Produktion in San Dimas fast verdoppelt vom 2. zum 3. Quartal. Das wußten wir ja schon.

Die Präsentation schweigt sich noch über die AISC in San Dimas im 3. Quartal aus, das kommt dann mit den Finanzzahlen. Sollten aber tendenziell sinken, wenn sich die Produktion verdoppelt hat??

Alles in Allem scheinen diese neuen Infos so eine Art Ankündigung guter Finanzzahlen zu sein, bzw. das erhöht die Erwartungen? Kalkül? Mal sehen, was mit dem Kurs passiert... danke @Nebelparder ...

Gruß, GL

Zitat von Nebelparder

Das Risiko ist eben, dass man derzeit bei Silberpreisen von 14-15 $ defizitär arbeitet.

... was sich mit der augenscheinlich funktionierenden günstigeren Produktion in St. Dimas und Stillegung von La Guitarra hoffentlich deutlich bessert

defizitäre Silberminenaktien im Depot zu haben, da muss man fast schon ein Kamikaze sein.

Das stimmt allerdings!!!

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Edit am 28.10.2018:
Je mehr ich mir das Alles ansehe, um so mehr vermute ich, dass FR mit San Dimas nunmehr den Turnaround aus der Verlustzone geschafft hat. Die AISC über das ganze Unternehmen werden mit geschätzt 13,71 US-Dollars/oz. für das 4. Quartal angegeben.

Es ist nicht wahnsinnig viel Luft ggü. fallenden Silberpreisen.Weitere Optimierungen für die Zukunft - in verschiedenen Minen - sind in der Präsentation skizziert, und letztlich gibt es im Notfall noch die Möglichkeit, auch in weiteren teuren Minen die Produktion vorübergehend einzustellen.

Gruß, GL

Zitat von GermanLong

Alles in Allem scheinen diese neuen Infos so eine Art Ankündigung guter Finanzzahlen zu sein, bzw. das erhöht die Erwartungen? Kalkül? Mal sehen, was mit dem Kurs passiert...

Stimme Dir zu, aber warum dann diese Insiderverkäufe... Klar, muss nix heißen, ist ja auch nur von einer Person, aber stört mich ein bißchen, so dass ich im Moment hin und hergerissen bin, was meine kurzfristigen Erwartungen angeht.

https://m.canadianinsider.com/company?ticker=FR

Gruß, Jones

Folgender Artikel zur Info, auch wenn ich persönlich den weitereren Verlauf des Handelskriegs nicht als derart entscheidend ansehe.

https://seekingalpha.com/amp/a…nt-stability-metal-prices

Zitat von Aitezaz Khan

Conclusion:

AG has delivered a record Q3 output that was primarily attributable to a full quarter of production from its SD mine. There are some concerns regarding the company's production of base metals. However, such concerns are alleviated by the company's strong production of precious metals, on a Y/Y basis.
The technical chart indicates a suitable point from where the stock can take flight. But the upward trajectory will be largely dependent on growth in silver prices.
At present, there's a make-or-break situation in the US-China trade war. A dialogue between the two countries is expected towards the end of November. If both countries manage to strike a deal, we may see an end to this prolonged trade war that has disturbed the metal prices for long. Consequently, metal prices will start recovery and will begin to reflect on AG's revenues and bottom line earnings.
If the negotiations result otherwise, then metal prices are likely to remain flat and AG will need to focus on low-cost mining and also maintain a strong production profile to maintain profitability. I'd be best to see how the situation develops in the coming month (November) before making an investment decision about AG.

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Finanzzahlen zum 3. Quartal:

Sehr positiv ist der bereinigte Nettogewinn von 6,4 Mio. USD (0,03 USD pro Aktie). Im Q2 hatte man bei fast 15% höheren durchschn. Silberpreisen noch einen bereinigten Verlust von 11,8 Millionen US-Dollar (0,07 US-Dollar pro Aktie) eingefahren.

Auch positiv ist der gesteigerte Cashflow pro Aktie von 0,11 US-Dollar pro Aktie - nicht GAAP-konform.

Die AISC sind auf 15,12 USD gedrückt worden. Grund hierfür ist insb. die herausragende Leistung bei San Dimas mit hoher Produktion und AISC von nur 6.74 USD. Auch die derzeit an der Produktion gemessen zweitgrößte Mine Santa Elena mit AISC von 9.03 USD erste Sahne. San Martin und La Guitarra auch unter 10 USD AISC. Auf La Encantada, La Parilla und Del Toro muss man hingegen daran arbeiten, dass die Produktion wieder gesteigert und die AISC massiv gesenkt werden. Diese sind mit AISC von weit über 20 USD einfach viel zu hoch. Aber die hohen Investitionen, die man in Q3 aufgewendet hat, sollen hoffentlich auch hier für mittelfristig für bessere Produktionsergebnisse bei geringeren Kosten sorgen.

Sollte man die letzt genannten Minen profitabel kriegen, oder allg. der POS wieder nachhaltig gen Norden ziehen, wird der Rubel bei FR rollen.

Grüße
GS

Zitat von GoldmanSachse

Finanzzahlen zum 3. Quartal:

Sehr positiv ist der bereinigte Nettogewinn von 6,4 Mio. USD (0,03 USD pro Aktie).

Da steht adjusted earnings (6.4) mio. - ist in Klammern nicht negativ also Verlust? - Kapitalaufwendungen? Müsste jetzt die ausführliche Management discussion lesen.. hab aber keine Zeit dafür.
In der Meldung dann noch die net earnings von +5.9 mio. Hier waren im Vorquartal 40 mio Verlust.
Entsprechend für Q3 basic Gewinn (EPS) +0,03 je Aktie / bereinigte EPS -0,03 je Aktie.
Das auf die Schnelle.
Gruß, GL

Weitere Edit:
Die AISC zwar zum Vorquartal gefallen, aber ggü. 2017er Zeitraum gestiegen - u.a. Energiekosten.
Investitionen 2018 gekürzt.

Leider auch bei den Shares dieses Silberproduzenten zunächst rote Zahlen an den Börsen. Möglicherweise durch die durch hohe finanzielle Aufwendungen/Investitionen geschrumpften Bargeldreserven. Vielleicht auch durch die hohen Produktionskosten der o.g. 3 Minen. Am Ergebnis kann es bei diesem durchschn. POS des 3. Quartals kaum liegen - auch wenn der bereinigte Gewinn durch Steuerrückzahlungen zustande kam.
Meine recht hohe Position bleibt im Depot. Schon deshalb, da ich von einem weiter steigendem POS ausgehe, der dem Kurs wie auch anderen Kursen von Silberproduzenten auf die Beine helfen sollte.
Sollte Keith seinen Aussagen nach Q2 Taten folgen lassen, müssten die AISC im 4. Quartal nochmals stark sinken (soz. auf unter 14,50 USD)

FR, FVI, EDR und wie sie alle heissen die primären Silberproduzenten können mit den aktuellen Preisen für Silber nicht profitabel arbeiten....das ist die nun wirklich nicht bahnbrechende Erkenntnis der letzten beiden Ergebnisquartale.....andere die Silber nur als Beiprodukt mit rausholen ist es zwar nicht egal aber doch irgendwie wurscht wie der Silberpreis steht.....diese liefern weiter schön brav ihr Silber zu Dumpingpreisen ab....ein Angebotsdefizit kann so nicht entstehen oder durch die erstgenannten generiert werden.....je länger diese ihr Silber unter ihren Kosten verscherbeln m ü s s e n umso prekärer die Lage.....in 2018 musste man nicht zwingend in Silberaktien investiert sein.....Sondersituationen ausgenommen.....der Schuss nach oben für die Überlebenden wird dafür umso größer werden falls der Silberpreis irgend wann mal dreht....ich für meinen Teil werde jetzt dann beginnen SVM und FVI in mehreren Tranchen zuzukaufen da ich annehme das der POS in 2019 nicht noch weiter fallen wird.....das CRV ist aktuell m.E. sehr gut

Beste Grüße

Bezugnehmend auf die Posts von @keepitshort und Folgende hier und hier mal kurz zu FR.TO

Kann man aktuell so sehen:

1) kurzfristig gar nicht so übel.
Wermutstropfen: bis auf die gegenläufigen langen Tageskerzen im möglichen November-Boden ist das Volumen in den Anstieg hinein nicht hoch. Das, obwohl eine wichtige Horizontalunterstützung gebrochen und wiedererobert wurde!

2) längerfristig mit etwas Unsicherheit (die zu einem Boden passen könnte

- je nachdem wie man die langfristige Unterstützung zeichnen mag, sind wir über oder unter Trendsupport
- der Horizontalsupport bei 6,24 CAD dürfte ähnlich bedeutsam sein, da liegen wir noch drüber
- zur Volumenentwicklung der letzten 3 Jahre siehe Anmerkungen im Chart

Das gemischte Bild kann mit bestimmten fundamentalen Entwicklungen zu tun haben. Dazu evtl. morgen mehr.
Was meinen @Nebelparder und @Caldera und andere Spezis zum Chartbild?

Gruß, GL

AG weiterhin mit unterirdischer Performance . Mein letzter Einstieg unter 5 $ dauerte 2 Tage und brachte 8 % und heute stehen wir schon wieder bei 4,88 $ , kurz vorm neuen Jahrestief . Einsteigen derzeit ? Überlaß ich Anderen.
Ende Januar vllt. zu 4 $ - alles andere ist mir zu riskant.

[Blockierte Grafik: https://charts.comdirect.de/charts/rebrush/design_big.chart?WIDTH=645&HEIGHT=655&TYPE=MOUNTAIN&TIME_SPAN=range&FROM=1448492400&TO=1543273199&AXIS_SCALE=lin&DATA_SCALE=abs&LNOTATIONS=251481&LCOLORS=5F696E&IND0=VOLUME&AVGTYPE=simple&WITH_EARNINGS=1&SHOWHL=1]
auch Fortuna habe ich wieder geben müssen , es war immer noch zu früh.
Caldera

"One metal, one country" kann eben auch nach hinten losgehen. Klumpen-Länderrisiko.
http://www.mining.com/mexican-…it-proposed-changes-code/

Ich hoffe dass sie La Luz knicken müssen... heiliges Land der Wixárika (auch Huichol genannt)...

https://huicholesfilm.com/en/

Edit: FR ist bei mir auch seit einer Weile raus, auch wenn ich die Firma für gut halte. Aber unter den Umständen... heirate nie ein Investment!

Gruß, GL

Mittlerweile weiß man ja bald gar nicht mehr, wo bzw. bei welchem Minenunternehmen man überhaupt noch investieren soll. Reine Silberminen, denen ich im Grunde bei einem wieder nachhaltig steigenden POS eine fantastische Performance zutraue, sind fast allesamt in Mexiko oder anderen wirtschaftlich/politisch "unsicheren" Ländern Südamerikas tätig. Dort stellt neben dem anhaltend schwachen POS nicht nur irrsinniger Sozialismus eine Gefahr dar, sondern auch die Auswirkungen immer stärker schwankender oder einbrechender Währungen.

Von den großen Goldminen gibt es kaum mehr eine, die bei diesem POG schwarze Zahlen schreibt. Und ebenfalls hier werden aus der Wachstums-Not heraus immer mehr Minen in potenziellen Sorgenländern dazugekauft. Kleine oder mittelgroßen Goldproduzenten haben Schwierigkeiten, ihre Explorationen und Produktionen bestehender Minen aus eigener Kasse zu zahlen, wodurch sie zu KEs zu oft miesen Bedingungen gezwungen sind ... Auch geben die fast durch die Bank weg roten Zahlen mit satten Nettoverlusten und schwachem Cashflow zu denken.

Alles sehr unschön...und ich hoffe, dass speziell FR Mittel und Wege finden wird, um den Vorhaben der mex. Regierung irgendwie zuvorzukommen.

Grüße