Equinox Gold Corp./ EQX (TSX, ASE)

Nachdem die AISC nicht alle Kosten enthalten, wird am Ende wahrscheinlich nichts oder fast nichts übrig bleiben. Wenn man die AISC + non-sustaining expenditures rechnet, kommt man auf Produktionskosten von 1923 - 2033 $.

Immerhin ist es ein hoher Hebel auf den Goldpreis. Aber es ist auch die Frage, ob man das gerade haben will.

Zitat von Wurschtler

Nachdem die AISC nicht alle Kosten enthalten, wird am Ende wahrscheinlich nichts oder fast nichts übrig bleiben. Wenn man die AISC + non-sustaining expenditures rechnet, kommt man auf Produktionskosten von 1923 - 2033 $.

Immerhin ist es ein hoher Hebel auf den Goldpreis. Aber es ist auch die Frage, ob man das gerade haben will.

Wenn der Laden so auf Kante genäht ist, erscheint er mir aktuell zu teuer

Ganz richtig Neo

Eine ganz simple Formel besagt, man sollte konservativ nicht mehr als den 10-fachen Jahresgewinn für eine Aktie zahlen....dank Vassago`s Aufbereitung kann man schnell überschlägig feststellen, wo

welche Aktie einzuordnen ist. Hier in diesem Beispiel bei einem EPS von 0,07 $/2023 dürfte man demnach nicht mehr als 0,7 $ zahlen...für diese Aktie.

Oder über das Umsatz/Gewinnverhältnis sieht man auch schnell, was los ist. Bei einer Mrd. Umsatz

sollte schon etwas mehr hängen bleiben, als 22 Mio....besser wären 100 Mio.

Das ist vergleichbar, als wenn der Dönerverkäufer an einem Döner für 7,50 EUR nur 15 Cent verdient...anstelle von mind. 75 Cent.

(stark vereinfacht aber hilfreich)

der Vergleich mit Torex (beide bauen eine neue Mine) :

EPS : 1,72 $ in 2023 also wäre es fair bis zu 17 $ für die Aktie zu zahlen !

Und auch über das Umsatz/Gewinnverh. : 880 Mio zu 148 Mio ! Hier ist jeder 6. Umsatzdollar ein

Gewinndollar !

Bei 0,7 wäre EQX ein Kauf, da dann ordentlicher Hebel. Aber davon sind wir weit weg, ich weiss gar nicht wer diese Aktie oben hält. Ich meine das war doch schon immer eine Murx Aktie, die kann man nur in der vollen Übertreibun nach unten kaufen und für kurze Zeit halten.

Zitat von Caldera

G

Es ist schon am sinnvollsten, wenn EQX selbst die Greenstone-Mine voll übernimmt. Nachdem sie ohnehin schon Betreiber der Mine sind, gehe ich davon aus, dass beim laufenden Ramp-Up kleine Probleme zu erwarten sind.

Das Interesse an der Mine kannte sicher auch Orion als Verkäufer und hat einen hohen Preis rausgehandelt. Beim Kaufpreis von 1 Mrd. USD ist auch klar, dass das viel zuviel für Gold Road gewesen wäre.

Anhand des Kaufpreises wird die gesamte Greestone-Mine mit 2,5 Mrd. USD bewertet.

Das entspricht ungefähr der kompletten Pro-Forma-Marktkapitalisierung von Equinox!

Also ist der Kaufpreis zu hoch oder Equinox zu günstig bewertet. Wahrscheinlich ist es eine Mischung aus beidem.

Finanziert wird die Übernahme effektiv je zur Hälfte durch Kredit und durch neue Aktien.

Der Ausgabepreis der neuen Aktien beträgt 5,30 USD, von daher ist zu erwarten, dass der Kurs auf dieses Niveau zurückgehen wird. (ca. -7 %)

Greenstone wird in Zukunft den größten Ergebnisbeitrag für Equinox bringen und die Gesamtkosten deutlich nach unten drücken. Die Abhängigkeit von der problembehafteten Los-Filos-Mine in Mexiko wird damit erheblich reduziert und Equinox als Gesamtunternehmen gewinnt deutlich an Qualität.

Mit der zu erwartenden Produktionssteigerung auf 1 Mio. Oz steigt EQX demnächst auch eine Liga auf, was eine Neubewertung zur Folge haben könnte.

Zitat von Wurschtler

Mit der zu erwartenden Produktionssteigerung auf 1 Mio. Oz steigt EQX demnächst auch eine Liga auf, was eine Neubewertung zur Folge haben könnte.

Stimme voll zu. Bin heute rein.

Gruß, Jones

HIGHLIGHTS FOR THE THREE MONTHS ENDED MARCH 31, 2024

Operational

• Produced 111,725 ounces of gold
• Sold 116,504 ounces of gold at an average realized gold price of $2,066 per oz
• Total cash costs of $1,567 per oz and AISC of $1,950 per oz⁽¹⁾
• Two lost-time injuries; total recordable injury frequency rate⁽²⁾ of 1.55 per million hours worked for the 12-month rolling period (1.61 for the Quarter)
• Significant environmental incident frequency rate⁽²⁾ per million hours worked of 0.30 per million hours worked for the 12-month rolling period (0.00 for the Quarter)

Earnings

• Income from mine operations of $11.4 million
• Net loss of $42.8 million or $0.13 per share (basic)
• Adjusted net loss of $14.4 million or $0.04 per share⁽¹⁾

Financial

• Cash flow from operations before changes in non-cash working capital of $47.7 million ($17.9 million after changes in non-cash working capital)
• Adjusted EBITDA of $52.2 million⁽¹⁾
• Sustaining expenditures of $44.6 million and non-sustaining expenditures of $69.3 million

Corporate

• Provided 2024 production and cost guidance of 660,000 to 750,000 ounces of gold at cash costs of $1,340 to $1,445 per oz and AISC of $1,630 to $1,740 per oz⁽¹⁾
• Provided 2024 sustaining and non-sustaining expenditure guidance of $424 million
  • $212 million of sustaining expenditures, of which $196 million is sustaining capital expenditures⁽¹⁾
  • $213 million of non-sustaining expenditures, of which $205 million is non-sustaining capital expenditures
  • Non-sustaining capital expenditures includes $95 million to advance Greenstone to commercial production

• For the three months ended March 31, 2024, the Company issued 10.9 million common shares under its at-the-market equity program (“ATM Program”) at a weighted average share price of $4.61 per common share for total gross proceeds of $50.2 million

Construction and Development

• Advanced Greenstone commissioning:
  • Commissioned crushing circuit, ore storage dome, high-pressure grinding rolls (HPGR), ball mill #1, and thickener and leach tanks; loaded flocculant and lime into the system during last week of March
  • More than 1.5 million tonnes of ore stockpiled for startup
  • Spent $54 million (Equinox Gold’s 60% share) during the Quarter
  • On track to achieve first gold production in Q2 2024
  • Completed approximately 6.4 million hours project-to-date with one lost-time injury; 12-month rolling average TRIFR of 2.03

  
  

Moin moin,

Im von HansE verlinkten Interview eines Schweizer Fondsmanagers wird EQX auf Grund der Greenstone Mine als unterbewertet herausgehoben.

Zahlen zu EQX:

Marketscreener

Traderfox - EQX aktuell überbewertet - ohne Greenstone, der Piotroski F-score 7 von 9 sieht gut aus.

Präsentation Greenstone

Präsentation EQX 04/2024

Mein Kommentar: Die Arbeit bei Greenstone ist getan, nun kommt die Zeit der Ernte.

Ich werde mir ein paar Stücke ins Depot legen.

Was mir nicht gefällt: ca. 32% der 16,9 Mio. oz Gold Reserves gehört zu Los Filos.

Die Institutionellen (65%) scheint es nicht zu stören, Retail 12%.

Positiv das lange Minenleben der großen Minen und die Beteiligung an IAU.

Unternehmensbesitz

LG Vatapitta

Zitat von vatapitta

Moin moin,

Im von HansE verlinkten Interview eines Schweizer Fondsmanagers wird EQX auf Grund der Greenstone Mine als unterbewertet herausgehoben.

Zahlen zu EQX:

Marketscreener

Traderfox - EQX aktuell überbewertet - ohne Greenstone, der Piotroski F-score 7 von 9 sieht gut aus.

Präsentation Greenstone

Präsentation EQX 04/2024

Mein Kommentar: Die Arbeit bei Greenstone ist getan, nun kommt die Zeit der Ernte.

Ich werde mir ein paar Stücke ins Depot legen.

Was mir nicht gefällt: ca. 32% der 16,9 Mio. oz Gold Reserves gehört zu Los Filos.

Die Institutionellen (65%) scheint es nicht zu stören, Retail 12%.

Positiv das lange Minenleben der großen Minen und die Beteiligung an IAU.

Unternehmensbesitz

Name	Aktien	%	Bewertung
I-80 GOLD CORP.	50 241 248	16,04%	63 806 385 $
SOLARIS RESOURCES INC.	4 544 007	3,01%	16 631 066 $
BEAR CREEK MINING CORPORATION	25 397 160	12,79%	6 882 630 $
INCA ONE GOLD CORP.	10 768 899	19,99%	743 054 $

LG Vatapitta

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Liebe Vata,

bei der Shortquote, die 11 Tage braucht um eingedeckt zu werden. Wie aktuell ist diese Angabe? Stand welchen Tag? Womöglich wurde seit dem 30.4 schon eingedeckt?

Und hat EQX im Rahmen der Liquiditätsbeschaffung nicht bestimmte Besteiligungen verkauft. Ich meine von I-80 sowas gelesen zu haben?

Herzliche Grüße

Neo

Update... klingt ja ganz gut...😎

Ihr wißt, EQX habe ich schon seit längerem abgeschrieben....war auch nie investiert...

Ich will aber offen für bessere Zukunftsaussichten sein, insbesondere wenn sich Jones und vatapitta für dieses Unternehmen einsetzen....

Das Los Filos ein Riesen-Klotz am Bein von EQX ist, habe ich früh bemerkt und es ist nach wie vor so..., nun ist die Frage, ob Greenstone dies alles überkompensieren kann ?

Ich gebe zu, daß ich mich hier nicht mehr hineingekniet habe, um zu untersuchen, ob EQX als

Mexico-Unternehmen Tagebau-Leichen beherbergt und deshalb schnellstmöglich nach Norden

ausweicht....(Los Filos dürfte noch größtenteils aus Tagebauminen bestehen,mein ich), die Expansion war, glaub ich auf Bergbau ausgerichtet, aber teuer.

Ich will kein vorschnelles Urteil fällen...,aber da man mit fundamentalen Nachrichten/Vorhaben die

Anleger gut an der Nase rumführen kann, orientier ich mich lieber am Aktienkurs.

Und der ist schauerlich weit unten, die letzten 2 Jahre tiefer als das Corona-Tief und bewegt sich nur gemächlich aufwärts...

Wenn Greenstone ein Gamechanger wäre, dann wäre hier mehr los bei aktuellen Goldpreisen von

2500 $..., selbst Los Filos sollte hier eigentlich Gewinnbeiträge abliefern können....oder brauchen sie inzwischen 3000 $ ?

Vatapitta wird wieder mit mir schimpfen, weil ich hier nicht selbst recherchiere, sei es drum, ich bin da bissel zu nachtragend, bei Firmen, die einmal enttäuschen und später, bei höherem Goldpreis, den Überflieger spielen wollen....

EQX/EUR:

[Blockierte Grafik: https://charts.comdirect.de/charts/rebrush/design_big.chart?AVGTYPE=simple&AXIS_SCALE=lin&DATA_SCALE=abs&HEIGHT=655&IND0=VOLUME&LCOLORS=5F696E&LNOTATIONS=205299219&SHOWHL=1&TIME_SPAN=5Y&TO=1725292554&TYPE=ohlc&WIDTH=645&WITH_EARNINGS=1]

wer kann es wirklich genau ausrechnen...., auf der einen Seite Kauf der Liegenschaft und Bau der Mine und auf der anderen Seite der Gewinn aus jährlich 400TOZ gefördertem Gold ?

Ich habe es nicht exakt ausgerechnet, aber... Die AISC für Los Filos liegen bei etwa 2150 USD. 5 von den weiteren kleineren Minen haben AISC von 1400 bis 2000 USD. Zusätzlich fördert Santa Luz fast halb so viele Unzen pro Jahr (noch 9 Jahre LOM) wie Los Filos zu AISC von 900 USD. Die AISC von Greenstone sollten ähnlich sein. Hier will man pro Jahr zunächst 160000 (gleiche Größenordnung wie Los Filos) und später bis zu 400000 Unzen Gold (40 % der gesamten EQX-Produktion) abbauen. Positiv bewerte ich, dass der Minenbau zu den angekündigten Kosten und im Zeitplan über die Bühne geht/ging. Von daher erwarte ich auch beim Ramp Up keine großen Verzögerungen. Die durchschnittlichen AISC von Equinox dürften sich daher sukzessive über die kommenden Jahre von 1600 bis 1700 USD in den Bereich von 1300 bis 1400 USD reduzieren. Daher bin ich hier dabei.

Gruß, Jones

Zitat von Jones

Die durchschnittlichen AISC von Equinox dürften sich daher sukzessive über die kommenden Jahre von 1600 bis 1700 USD in den Bereich von 1300 bis 1400 USD reduzieren.

Danke Jones

Bei der Vielzahl an Minen mit unterschiedlichem Produktionsumfang und Lebensdauer halte ich längerfristige Prognosen für gewagt. Dazu können Kostensteigerungen, bei Personal, Energie, Chemikalien und Gerätschaften kommen. Währungsaufwertung von Brics-Währungen gegen den US$ gibt es von der Spekulation getrieben ebenfalls. Prognosen?

Bewahre Dir deinen Optimismus und dein Selbstvertrauen.

LG Vatapitta

PS: Jedes Quartal nehmen die USA 1 Billion Dollar neue Schulden auf!

Das sind 1.000.000 X 1 Million.

Gib jedem Kölner (ca. 1 Million) eine Million Dollar und mache einen Zaun drum.

So versteht jeder sofort, was das mit den Preisen in Köln macht.

[…]

Ich fand bisher Grenzminen, also Minen mit hohen Kosten recht interessant, denn damit laesst… Anmelden oder registrieren

Ich sehe Equinox immer noch etwas gespalten.
Greenstone ist ein Gamechanger, aber mehrere der… Anmelden oder registrieren