Nachdem die AISC nicht alle Kosten enthalten, wird am Ende wahrscheinlich nichts oder fast nichts übrig bleiben. Wenn man die AISC + non-sustaining expenditures rechnet, kommt man auf Produktionskosten von 1923 - 2033 $.
Immerhin ist es ein hoher Hebel auf den Goldpreis. Aber es ist auch die Frage, ob man das gerade haben will. 
Nachdem die AISC nicht alle Kosten enthalten, wird am Ende wahrscheinlich nichts oder fast nichts übrig bleiben. Wenn man die AISC + non-sustaining expenditures rechnet, kommt man auf Produktionskosten von 1923 - 2033 $.
Immerhin ist es ein hoher Hebel auf den Goldpreis. Aber es ist auch die Frage, ob man das gerade haben will.
Wenn der Laden so auf Kante genäht ist, erscheint er mir aktuell zu teuer
Ganz richtig Neo
Eine ganz simple Formel besagt, man sollte konservativ nicht mehr als den 10-fachen Jahresgewinn für eine Aktie zahlen....dank Vassago`s Aufbereitung kann man schnell überschlägig feststellen, wo
welche Aktie einzuordnen ist. Hier in diesem Beispiel bei einem EPS von 0,07 $/2023 dürfte man demnach nicht mehr als 0,7 $ zahlen...für diese Aktie.
Oder über das Umsatz/Gewinnverhältnis sieht man auch schnell, was los ist. Bei einer Mrd. Umsatz
sollte schon etwas mehr hängen bleiben, als 22 Mio....besser wären 100 Mio.
Das ist vergleichbar, als wenn der Dönerverkäufer an einem Döner für 7,50 EUR nur 15 Cent verdient...anstelle von mind. 75 Cent.
(stark vereinfacht aber hilfreich)
der Vergleich mit Torex (beide bauen eine neue Mine) :
EPS : 1,72 $ in 2023 also wäre es fair bis zu 17 $ für die Aktie zu zahlen !
Und auch über das Umsatz/Gewinnverh. : 880 Mio zu 148 Mio ! Hier ist jeder 6. Umsatzdollar ein
Gewinndollar !
Bei 0,7 wäre EQX ein Kauf, da dann ordentlicher Hebel. Aber davon sind wir weit weg, ich weiss gar nicht wer diese Aktie oben hält. Ich meine das war doch schon immer eine Murx Aktie, die kann man nur in der vollen Übertreibun nach unten kaufen und für kurze Zeit halten.
G
Es ist schon am sinnvollsten, wenn EQX selbst die Greenstone-Mine voll übernimmt. Nachdem sie ohnehin schon Betreiber der Mine sind, gehe ich davon aus, dass beim laufenden Ramp-Up kleine Probleme zu erwarten sind.
Das Interesse an der Mine kannte sicher auch Orion als Verkäufer und hat einen hohen Preis rausgehandelt. Beim Kaufpreis von 1 Mrd. USD ist auch klar, dass das viel zuviel für Gold Road gewesen wäre.
Anhand des Kaufpreises wird die gesamte Greestone-Mine mit 2,5 Mrd. USD bewertet.
Das entspricht ungefähr der kompletten Pro-Forma-Marktkapitalisierung von Equinox!
Also ist der Kaufpreis zu hoch oder Equinox zu günstig bewertet. Wahrscheinlich ist es eine Mischung aus beidem.
Finanziert wird die Übernahme effektiv je zur Hälfte durch Kredit und durch neue Aktien.
Der Ausgabepreis der neuen Aktien beträgt 5,30 USD, von daher ist zu erwarten, dass der Kurs auf dieses Niveau zurückgehen wird. (ca. -7 %)
Greenstone wird in Zukunft den größten Ergebnisbeitrag für Equinox bringen und die Gesamtkosten deutlich nach unten drücken. Die Abhängigkeit von der problembehafteten Los-Filos-Mine in Mexiko wird damit erheblich reduziert und Equinox als Gesamtunternehmen gewinnt deutlich an Qualität.
Mit der zu erwartenden Produktionssteigerung auf 1 Mio. Oz steigt EQX demnächst auch eine Liga auf, was eine Neubewertung zur Folge haben könnte.
Mit der zu erwartenden Produktionssteigerung auf 1 Mio. Oz steigt EQX demnächst auch eine Liga auf, was eine Neubewertung zur Folge haben könnte.
Stimme voll zu. Bin heute rein.
Gruß, Jones
HIGHLIGHTS FOR THE THREE MONTHS ENDED MARCH 31, 2024
Operational
Earnings
Financial
Corporate
Construction and Development
Moin moin,
Im von HansE verlinkten Interview eines Schweizer Fondsmanagers wird EQX auf Grund der Greenstone Mine als unterbewertet herausgehoben.
Zahlen zu EQX:
Traderfox - EQX aktuell überbewertet - ohne Greenstone, der Piotroski F-score 7 von 9 sieht gut aus.
Präsentation Greenstone
Präsentation EQX 04/2024
Mein Kommentar: Die Arbeit bei Greenstone ist getan, nun kommt die Zeit der Ernte.
Ich werde mir ein paar Stücke ins Depot legen.
Was mir nicht gefällt: ca. 32% der 16,9 Mio. oz Gold Reserves gehört zu Los Filos. 
Die Institutionellen (65%) scheint es nicht zu stören, Retail 12%.
Positiv das lange Minenleben der großen Minen und die Beteiligung an IAU.
| Name | Aktien | % | Bewertung |
|---|---|---|---|
| I-80 GOLD CORP. | 50 241 248 | 16,04% | 63 806 385 $ |
| SOLARIS RESOURCES INC. | 4 544 007 | 3,01% | 16 631 066 $ |
| BEAR CREEK MINING CORPORATION | 25 397 160 | 12,79% | 6 882 630 $ |
| INCA ONE GOLD CORP. | 10 768 899 | 19,99% | 743 054 $ |
LG Vatapitta
Alles anzeigenMoin moin,
Im von HansE verlinkten Interview eines Schweizer Fondsmanagers wird EQX auf Grund der Greenstone Mine als unterbewertet herausgehoben.
Zahlen zu EQX:
Traderfox - EQX aktuell überbewertet - ohne Greenstone, der Piotroski F-score 7 von 9 sieht gut aus.
Präsentation Greenstone
Präsentation EQX 04/2024
Mein Kommentar: Die Arbeit bei Greenstone ist getan, nun kommt die Zeit der Ernte.
Ich werde mir ein paar Stücke ins Depot legen.
Was mir nicht gefällt: ca. 32% der 16,9 Mio. oz Gold Reserves gehört zu Los Filos.
Die Institutionellen (65%) scheint es nicht zu stören, Retail 12%.
Positiv das lange Minenleben der großen Minen und die Beteiligung an IAU.
Unternehmensbesitz
Name Aktien % Bewertung I-80 GOLD CORP. 50 241 248 16,04% 63 806 385 $ SOLARIS RESOURCES INC. 4 544 007 3,01% 16 631 066 $ BEAR CREEK MINING CORPORATION 25 397 160 12,79% 6 882 630 $ INCA ONE GOLD CORP. 10 768 899 19,99% 743 054 $
LG Vatapitta
Liebe Vata,
bei der Shortquote, die 11 Tage braucht um eingedeckt zu werden. Wie aktuell ist diese Angabe? Stand welchen Tag? Womöglich wurde seit dem 30.4 schon eingedeckt?
Und hat EQX im Rahmen der Liquiditätsbeschaffung nicht bestimmte Besteiligungen verkauft. Ich meine von I-80 sowas gelesen zu haben?
Herzliche Grüße
Neo
Update... klingt ja ganz gut...😎
"Die Goldmine Greenstone von Equinox Gold wird mit einer Produktionskapazität von 400.000 Unzen Gold pro Jahr eine der größten in Kanada sein.
Der Bau der Greenstone-Mine begann im Oktober 2021, und das erste Gold wurde am 22. Mai 2024 gegossen. Durch die Übernahme der 40-prozentigen Beteiligung von Orion Mine Finance an Greenstone durch Equinox Gold in diesem Monat erwarb das Unternehmen das vollständige Eigentum an der Mine.
Greenstone befindet sich derzeit in der Hochlaufphase, wobei die kommerzielle Produktion voraussichtlich im dritten Quartal 2024 beginnen wird.
In den letzten Monaten hat die Mine wichtige Produktionsmeilensteine erreicht: Im Mai wurden etwa 2.625 Unzen Gold gefördert, im Juni 13.625 Unzen und im Juli 19.750 Unzen. Darüber hinaus hat die Verarbeitungsanlage der Mine im August mehr als 60 % ihrer Auslegungskapazität erreicht.
Insgesamt soll Greenstone in den ersten fünf Jahren jährlich 400.000 Unzen Gold produzieren, wobei für die gesamte Lebensdauer der Mine eine Produktion von über 5 Millionen Unzen geplant ist...."
Übersetzt mit DeepL.com (kostenlose Version)
Grüsse
Edel
Ihr wißt, EQX habe ich schon seit längerem abgeschrieben....war auch nie investiert...
Ich will aber offen für bessere Zukunftsaussichten sein, insbesondere wenn sich Jones und vatapitta für dieses Unternehmen einsetzen....
Das Los Filos ein Riesen-Klotz am Bein von EQX ist, habe ich früh bemerkt und es ist nach wie vor so..., nun ist die Frage, ob Greenstone dies alles überkompensieren kann ?
Ich gebe zu, daß ich mich hier nicht mehr hineingekniet habe, um zu untersuchen, ob EQX als
Mexico-Unternehmen Tagebau-Leichen beherbergt und deshalb schnellstmöglich nach Norden
ausweicht....(Los Filos dürfte noch größtenteils aus Tagebauminen bestehen,mein ich), die Expansion war, glaub ich auf Bergbau ausgerichtet, aber teuer.
Ich will kein vorschnelles Urteil fällen...,aber da man mit fundamentalen Nachrichten/Vorhaben die
Anleger gut an der Nase rumführen kann, orientier ich mich lieber am Aktienkurs.
Und der ist schauerlich weit unten, die letzten 2 Jahre tiefer als das Corona-Tief und bewegt sich nur gemächlich aufwärts...
Wenn Greenstone ein Gamechanger wäre, dann wäre hier mehr los bei aktuellen Goldpreisen von
2500 $..., selbst Los Filos sollte hier eigentlich Gewinnbeiträge abliefern können....oder brauchen sie inzwischen 3000 $ ?
Vatapitta wird wieder mit mir schimpfen, weil ich hier nicht selbst recherchiere, sei es drum, ich bin da bissel zu nachtragend, bei Firmen, die einmal enttäuschen und später, bei höherem Goldpreis, den Überflieger spielen wollen....
EQX/EUR:
wer kann es wirklich genau ausrechnen...., auf der einen Seite Kauf der Liegenschaft und Bau der Mine und auf der anderen Seite der Gewinn aus jährlich 400TOZ gefördertem Gold ?
Ich habe es nicht exakt ausgerechnet, aber... Die AISC für Los Filos liegen bei etwa 2150 USD. 5 von den weiteren kleineren Minen haben AISC von 1400 bis 2000 USD. Zusätzlich fördert Santa Luz fast halb so viele Unzen pro Jahr (noch 9 Jahre LOM) wie Los Filos zu AISC von 900 USD. Die AISC von Greenstone sollten ähnlich sein. Hier will man pro Jahr zunächst 160000 (gleiche Größenordnung wie Los Filos) und später bis zu 400000 Unzen Gold (40 % der gesamten EQX-Produktion) abbauen. Positiv bewerte ich, dass der Minenbau zu den angekündigten Kosten und im Zeitplan über die Bühne geht/ging. Von daher erwarte ich auch beim Ramp Up keine großen Verzögerungen. Die durchschnittlichen AISC von Equinox dürften sich daher sukzessive über die kommenden Jahre von 1600 bis 1700 USD in den Bereich von 1300 bis 1400 USD reduzieren. Daher bin ich hier dabei.
Gruß, Jones
Die durchschnittlichen AISC von Equinox dürften sich daher sukzessive über die kommenden Jahre von 1600 bis 1700 USD in den Bereich von 1300 bis 1400 USD reduzieren.
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Danke Jones ![[smilie_blume]](https://goldseiten-forum.com/wcf/images/smilies/smilie_blume1.gif "smilie_blume"){kind=small}
Bei der Vielzahl an Minen mit unterschiedlichem Produktionsumfang und Lebensdauer halte ich längerfristige Prognosen für gewagt. Dazu können Kostensteigerungen, bei Personal, Energie, Chemikalien und Gerätschaften kommen. Währungsaufwertung von Brics-Währungen gegen den US$ gibt es von der Spekulation getrieben ebenfalls. Prognosen?
Bewahre Dir deinen Optimismus und dein Selbstvertrauen.
LG Vatapitta
PS: Jedes Quartal nehmen die USA 1 Billion Dollar neue Schulden auf!
Das sind 1.000.000 X 1 Million.
Gib jedem Kölner (ca. 1 Million) eine Million Dollar und mache einen Zaun drum.
So versteht jeder sofort, was das mit den Preisen in Köln macht.
Währungsaufwertung von Brics-Währungen gegen den US$
Ich fand bisher Grenzminen, also Minen mit hohen Kosten recht interessant, denn damit laesst sich bei abrauschenden PMs ordentlich Hebel einfahren. Aber die gleichzeitige Währungsaufwertung der Produktionsländer gegenüber den USD könnte das deutlich kontakarieren.
Guter Punkt von Dir!
Ich sehe Equinox immer noch etwas gespalten.
Greenstone ist ein Gamechanger, aber mehrere der anderen Minen haben irgendwelche Probleme und hohe Kosten.
Equinox sitzt außerdem auf einem großen Schuldenberg. Die nächsten Jahre betreiben sie Deleveraging, aber das müssen sie, weil finanziell alles am Limit ist.
Gibt es irgendwelche neuen Probleme, eine neue Minenblockade, explodierende Kosten oder ein stark sinkender Goldpreis, dann wird es hier wieder ungemütlich.
Außerdem ist Equinox aktuell nicht wirklich handlungsfähig, wenn es um weitere Zukunftsprojekte geht. Die nächsten Jahre müssen sie erstmal Schulden reduzieren, bevor neue Projekte in Angriff genommen werden können.
Zumindest sehe ich all diese Risiken als angemessen eingepreist.
Eine KGV-Prognose für die nächsten Jahre im Bereich von 5-6 ist für einen Produzenten mit 1 Moz. Gold schon günstig. Wenn alles gut geht, dann kann man hier gut vom hohen Hebel profitieren.
PS: Bin aktuell nicht investiert.
Der Wendepunkt (Equinox) ist erreicht
Bin wieder investiert, Greenstone läuft kontinuierlich hoch und der Wechselkurs zu Brasilien und Mexiko bringt die Kosten runter. Ab 2025 kann man mit einem Jahresumsatz von 1.140.000.000 $ rechnen. Die Schulden könnten in 2-3 Jahren abgezahlt sein und dann explodieren die Gewinne.
Jordan hat Equinox mit "Strong Buy" bewertet, beim augenblicklichen Goldpreis 12,5$/Aktie als angemessenen Wert errechnet, das Risiko ist akzeptabel.
Kaufgelegenheit, 5% Rabatt
Ein Tipp für Euch um zu sparen:
Heute Morgen gab Equinox Gold eine Pressemitteilung heraus, die den Markt erschreckte und einen ungerechtfertigten Rückgang des Aktienkurses verursachte. Dadurch ergibt sich für uns eine großartige Kaufgelegenheit bei einem Kurs von 5,80 US$ zum Zeitpunkt der Erstellung dieser E-Mail. In der Pressemitteilung wurde angekündigt, dass die im Jahr 2019 ausgegebene Wandelanleihe in Aktien umgewandelt wird. Diese neu ausgegebenen Aktien wurden bereits in der vollständig verwässerten Aktienzahl berücksichtigt, und die Schulden des Unternehmens werden nun um 130 Mio. USD auf 1,27 Mrd. USD reduziert. Die Umwandlung verschafft dem Unternehmen zusätzliche Liquidität, die es nun zur Rückzahlung seiner höchstverzinslichen Schulden verwenden kann. Ich glaube, der Markt hat die Pressemitteilung falsch verstanden. In der gleichen Mitteilung wurde bekannt gegeben, dass BMO die umgewandelten Aktien von MDC (dem Eigentümer der Anleihe) zu 5,65 $/Aktie kauft. Ich denke, dass diese Zahl von 5,65 $ den Markt ein wenig verängstigt, aber ich glaube, dass diese Angst unberechtigt ist. Die gute Nachricht für uns Aktionäre ist, dass MDC den Markt nicht überschwemmt, um seine neu ausgegebenen Aktien zu verkaufen. MDC erhält seit 2019 einen Zinssatz von 5 % und hat seine Schuldverschreibung in Höhe von 130 Mio. USD für 140 Mio. USD eingelöst. Um es noch einmal zu betonen: Diese Aktien waren bereits in der voll verwässerten Aktienzahl enthalten, und jetzt ist die Verschuldung von Equinox um 130 Mio. $ niedriger.
