Gold hat ein Marketingproblem - Ronald-Peter Stöferle von Incrementum

Ronald-Peter Stöferle, Fondsmanagement & Research, Incrementum AG, glaubt, dass der Westen die Kontrolle über den Goldpreis verliert und dass die Käufe der Zentralbanken derzeit der wichtigste Preistreiber sind.

Stöferle sprach mit Kitco Mitte September auf dem Precious Metals Summit 2023 in Beaver Creek, Colorado.

"Im Jahr 2022 haben wir die größten Zentralbankkäufe in der Geschichte gesehen und in der ersten Hälfte des Jahres 2023 haben wir, glaube ich, die höchste Anzahl von Käufen in den letzten 20 Jahren gesehen, also ist die Zentralbanknachfrage wirklich zu einem sehr wichtigen Treiber für den Goldmarkt geworden", sagte Stöferle und erwähnte Käufe aus China, Russland, arabischen Ländern, Singapur und ehemaligen Ostblockstaaten wie Polen und Ungarn.

Gold gewinnt in nicht-westlichen Ländern immer mehr an Bedeutung. In den letzten 20 Jahren haben die beiden größten Goldverbraucher der Welt, China und Indien, 35.000 Tonnen importiert. China ist auch der größte Goldproduzent.

Auf die Kritik am Goldpreis angesprochen, stellte Stöferle fest, dass sich der Preis bemerkenswert gut entwickelt hat und von etwa 1.650 $/Unze vor einem Jahr auf derzeit ~ 1.900 $/Unze gestiegen ist. Gold gedeiht im Allgemeinen, wenn die Realzinsen negativ werden. Stöferle sagte, es sei überraschend, dass sich Gold so gut hält, wenn man bedenkt, dass die Realzinsen derzeit bei +2% liegen.

"Das ist ein beeindruckendes Zeichen von Stärke und stimmt mich sehr, sehr zuversichtlich", sagte er.

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Stöferle sagte, es sei überraschend, dass sich Gold so gut hält, wenn man bedenkt, dass die Realzinsen derzeit bei +2% liegen.  

Zitat von Knallsilber

Stöferle sagte, es sei überraschend, dass sich Gold so gut hält, wenn man bedenkt, dass die Realzinsen derzeit bei +2% liegen.  

Nur das die Realzinsen nicht bei +2 % liegen sondern negativ sind

Genau drum meine Fragezeichen zu der Aussage!

Der Selbstmord eines Goldhändlers aus Angst vor der Courage

Reitschuster ist ein Maulwurf aber das dort abgedruckte Statement ist gut.

Gibt es im Orginal bei Twitter wo man regelmässig von Krall lesen kann.

Zitat von Jocky

Der Selbstmord eines Goldhändlers aus Angst vor der Courage

US Goldproduktion seit 1991

Jährlich in Tonnen

Quelle: https://www.goldreporter.de/go…weiter/marktdaten/114359/

Greyerz - Gold steht vor einer Neubewertung um Tausende von Dollars höher

Heute warnte der Mann, der für seine Vorhersagen zu QE und historischen Bewegungen bei Währungen und Metallen legendär geworden ist, King World News, dass Gold nun kurz davor steht, um Tausende von Dollar aufgewertet zu werden. Es ist nur die Frage, an welchem Tag wir die massive Aufwertung erleben werden.

EIN KRANKER US-PATIENT MIT 100 BILLIONEN DOLLAR SCHULDEN
25. September (King World News) - Egon von Greyerz, Gründer von Matterhorn Asset Management: Die Gesundheit der Weltwirtschaft ist eindeutig mit der Gesundheit der globalen Führer verbunden. Das wirft eindeutig die Frage auf, ob ungesunde Führer eine kranke Wirtschaft schaffen oder ob eine kranke Wirtschaft kranke Führer schafft.

Es spielt eigentlich keine Rolle, was zuerst da war, denn die westliche Weltwirtschaft ist heute so nahe daran, unheilbar krank zu sein wie nie zuvor, und ihre Bevölkerung wird immer ungesünder.

Und schwache westliche Führungspersönlichkeiten konzentrieren sich auf politische Randthemen, ob es sich nun um Klima, ESG, Covid-Impfstoffe, Gender und andere woke Themen handelt.

Das ist nichts Neues. Die Anordnung der Liegestühle auf einer sinkenden Weltwirtschaft scheint den unglücklichen Führern offensichtlich wichtiger zu sein, als den Untergang des Schiffes zu verhindern.

Der Gargantua auf dem Bild oben/unten verkörpert Völlerei, Habgier und eine selbstverliebte Welt. Aber wir müssen nicht auf ein 500 Jahre altes Märchenbuch des französischen Schriftstellers Rabelais zurückgreifen, um die Laster der Menschheit zu studieren.

Die Gesundheit einer Nation spiegelt sich eindeutig auch in der Gesundheit ihrer Führer wider.

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US-Kongressabgeordneter Gaetz kommentiert Inflation und Gold:

„Wir entwerten amerikanisches Geld so schnell, dass man im heutigen Amerika nicht einmal demokratische Senatoren mit Bargeld allein (gelöscht) kann! Man muss Goldbarren mitbringen, um die Arbeit zu erledigen, nur damit die (gelöschten) den Wert behalten!“

Wall Street Silver auf X

US Congressman Gaetz comments on inflation and gold: "We are devaluing American money so rapidly that in America today, you can’t even (deleted) Democrat…

x.com

Dr. Markus Krall zu den Angriffen seines Nachfolgers bei Degussa auf ihn bei Tichys Einblick:

Ausgerechnet in Böhmermanns umstrittener Sendung beschimpft der Goldhändler Degussa den früheren Vorstandsvorsitzenden Markus Krall. Das kann teuer werden – und so die möglicherweise von Krall angestrebte Neugründung eines Goldhandels mitfinanzieren. Seine jüngste Erklärung bestätigt die TE-Meldung

... stark gekürzt ...

Aktualisierter Nachtrag 20.09.2023:

„Meine Stellungnahme zu den Äußerungen meines Nachfolgers im Amt des CEO der Degussa über mich und meine Rolle im Unternehmen: Wenn ein Unternehmen im Eigentum einer einzelnen Person oder einer Familie ist, dann gilt für dieses Unternehmen, was für Eigentum generell gelten sollte: Der Eigentümer kann damit tun und lassen, was er will. So viel Marktwirtschaft muss sein, jedenfalls ist das meine Überzeugung. Marktwirtschaft ist nämlich instant Karma: Entscheidet er gut, verdient er damit Geld, entscheidet er schlecht, verliert er es. So einfach.

Der Erbe des Unternehmens Degussa, Francois von Finck, hatte deshalb ohne Frage das Recht, mich als Geschäftsführer des Unternehmens von meinen Pflichten zu entbinden und er schuldete dafür weder mir noch irgendeinem Dritten eine Rechtfertigung oder eine Darlegung seiner Beweggründe für diese Entscheidung. Das gilt auch dann, wenn der entlassene Manager das Unternehmen sehr erfolgreich geführt hat. Dass ich das Unternehmen sehr erfolgreich geführt habe, nehme ich allerdings für mich in Anspruch, denn wer die veröffentlichten Zahlen studiert, kann feststellen, dass ich die Degussa nicht nur in kürzester Zeit aus den roten Zahlen geführt, sondern Gewinne erwirtschaftet habe, die die bei meiner Einstellung 2019 durch den Vater des Erben, August von Finck jr. in mich gesetzten Erwartungen bei weitem übertroffen haben, gemessen an diesen kommunizierten Erwartungen um viele 100%. Wie dankbar er mir dafür war, äußerte er noch wenige Tage vor seinem plötzlichen und traurigen Ableben im Herbst 2021 in einem persönlichen Gespräch mit mir. Sein außergewöhnlicher Erfahrungsschatz und das stete Bewusstsein für die ihm anvertrauten Mitarbeiter, egal wie hoch ihre Position im Familienunternehmen, Fürsorge zu tragen waren für mich auch Anlass und Grund genug, mich nach meinem – für mich angesichts meines in die Degussa investierten Herzblutes durchaus schmerzlichen – Ausscheiden nur loyal, dankbar und positiv zu äußern, und zwar auch über den Buchstaben unserer wechselseitigen vertraglichen Pflichten hinaus. Für mich bedurfte es hierfür keiner Paragrafen. Die unternehmerische Weitsicht, menschliche Größe, Korrektheit und Fairness von Baron August von Finck jr. werden für mich immer Anlass sein, dankbar auf meine Jahre in einem der damals besten Goldhandelsunternehmen der Welt, der Degussa, zurückzublicken.

Dieser gemeinsame Erfolg war einer gemeinsamen Vision geschuldet: August von Finck jr. wusste um die Ankerfunktion des Goldes als Hort der Sicherheit für die Menschen in unsicheren Zeiten. Er hat Gold nicht einfach als ein weiteres seiner vielfältigen, verzweigten und in höchstem Maße umsichtig und erfolgreich geführten Geschäfte betrachtet, eine Sache, mit der man Geld verdient und fertig. Nein, so war es nicht. Baron August von Finck jr. grub tiefer. Es war ihm nicht nur klar, das Gold als Investition vor Krisen, Inflation, der Übergriffigkeit gieriger Politiker und verschwendungssüchtiger Bürokraten Schutz bietet, er wusste auch, warum das so ist. Es ist deshalb so, weil Gold die einzige mobile, fungible und im Verhältnis zu Gewicht und Volumen extrem wertvolle und also leicht transportable Vermögensklasse ist, die keinen Schuldner hat und dass diese Eigenschaften es zum idealen Geld machen. Er wusste, dass eine auf Gold basierende Geld- und Finanzordnung als einzige sicherstellt, dass die Leistungsträger nicht enteignet werden, dass der Bürger, der sprichwörtliche „kleine Mann“ mit Gold eine Chance auf Zukunft und Sicherheit hat und er wollte dieses Wissen mit möglichst vielen Menschen teilen. Baron August von Finck jr. war eben genau nicht das, was ihm linke und sozialistische Schreiberlinge zeitlebens angedichtet haben: Er war kein Oligarch, kein Ausbeuter, keiner, dem die Sorgen der Leute egal waren. Es kümmerte ihn, wenn der Wohlstand für alle durch falsche Politik und falsches Geld unmöglich gemacht wird. Deshalb engagierte er sich und er bildete sich und andere. Er etablierte die Goldkammer, eine Ausstellung mit Artefakten aus 7.000 Jahren Menschheitsgeschichte, die in Europa, ja der Welt ihresgleichen suchte, um Menschen den Bildungszugang zu diesem faszinierenden Metall zu ermöglichen und zugleich Markenbotschafter für die von ihm neu gegründete und so geliebte Degussa zu sein. Mit diesen kulturhistorischen Schatz kann die „neue“ Degussa unter Führung meines Nachfolgers nichts anfangen. Man hat diese einmalige Ausstellung geschlossen, die August von Finck jr. der Stadt Frankfurt beschert hatte.

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Wenn ein Unternehmen sich auf die Fahne schreibt, ein Produkt zur Verfügung zu stellen welches die Menschen vor den Folgen sozialistischer Experimente eines übergriffigen Staates schützt, nämlich in diesem Falle Gold, dann gibt es keinen besseren wissenschaftlichen Zeugen für die Richtigkeit und die ethische und moralische Korrektheit dieses Tuns als das Werk und die Person des Ludwig von Mises. Weil aber das Eigentum von Gold gegen die Enteignung des Volkes durch die Politiker schützt, ist Gold auch politisch. Wer das nicht versteht, der hat das Produkt Gold nicht verstanden. Wer das Produkt, für das sein Unternehmen steht, nicht verstanden hat, der wird strategisch und betriebswirtschaftlich mit hoher Wahrscheinlichkeit Schiffbruch erleiden. Das ist, als würde der Metzger dem Veganismus das Wort reden, der Tankwart dem Eselskarren und der Lebensmittelhändler der Magersucht.

Nun darf ich der Presse, insbesondere dem Interview meines Nachfolgers im Amt der Degussa mit der FAZ und mit Bezug auf die Causa Böhmermann entnehmen, dass sich die Degussa von allem politischen, was als „rechts“ diffamiert wird „distanzieren“ will. Ich will an dieser Stelle nicht auf die Frage des Stils eingehen, auch nicht auf die von vielen als befremdlich empfundene Anschmiegsamkeit beim linken, woken und grünen Zeitgeist. Darüber mögen sich die Kunden der Degussa und die breitere Öffentlichkeit ihr Urteil ohne meine Hilfe bilden.

Aber ein Unternehmen, dass sich von allem trennen will, was seine Kunden für gut, richtig und wichtig halten, wird vor allem eines erreichen: Dass sich die Kunden vom Unternehmen trennen. Denn der Goldkunde ist ein wacher, kein woker Zeitgenosse. Der Goldkunde weiß genau, dass gutes Geld, gute Wirtschafts- und Geldpolitik nicht „rechts“ sind, sondern einfach nur Wohlstand für alle schaffen. Die Schule der Freiheit, die österreichische Schule der Nationalökonomie als „rechts“ zu beschimpfen wird von diesen Menschen als Kundenbeschimpfung wahrgenommen und empfunden. Und noch keinem Unternehmen ist es gut bekommen, seine Kunden zu beleidigen oder auch nur einen solchen Eindruck zu erwecken.

Darüber hinaus stellen die jüngsten Interviews meines Nachfolgers einen groben Verstoß gegen die vertraglichen Obliegenheiten dar, zu denen sich bei der Trennung beide Seiten, also Degussa und ich verpflichtet haben. Dazu gehört ein respektvoller Umgang miteinander. Es kollidiert mit meiner Vorstellung von Anstand und Sitte, wie sich das Unternehmen in Gestalt seines neuen CEO mit offenkundiger Billigung des neuen Eigentümers über mich und meine Arbeit für das Haus öffentlich äußert. Es kontrastiert auch in sehr negativer Weise gegenüber meiner bis zu diesen Ereignissen öffentlich demonstrierten Loyalität und es ist von einer Form der Respektlosigkeit getragen, die dem alten Baron von Finck im Leben nicht eingefallen wäre. Dazu war er ein viel zu feiner, anständiger und integrer Charakter.

Die Degussa war, unter der wohlwollenden und kundigen Führung des alten Baron August von Finck jr. nicht nur ein gut und zuletzt seit meinem Eintritt auch hoch profitabel geführtes Unternehmen, das den Menschen etwas gegeben hat, was sie wollen und brauchen: An- und Verkauf und Lagerung von Edelmetallen nach höchsten Standard und höchster Qualität. Sie gab ihnen auch ein Stück weit geistiges Obdach. Sie fühlten sich – zu Recht – in ihren Sorgen um ihr Vermögen und ihr Erspartes von den Köpfen des Unternehmens verstanden und ernst genommen. Mein Name und der des – ebenfalls entlassenen – Chefvolkswirtes Prof. Dr. Thorsten Polleit waren in Umfragen unter Goldkäufern nachgerade synonym mit dem Edelmetall. Deshalb waren diese Kunden äußerst loyal. Sie waren, um es mit den Worten eines US-Management-Gurus zu sagen: „Fans, not Customers“. Diese Kunden kommunikativ vor den Kopf zu stoßen, schadet dem Unternehmen, das ich drei Jahre lang mit höchstem Einsatz und sehr gutem wirtschaftlichem Erfolg geführt habe. Das tut mir vor allem für die Mitarbeiter leid, aber auch für die in diesem Sinne heimatlos gemachten Kunden.

Aber das muss ja nicht so bleiben.

Herzliche Grüße, Ihr „Goldbug“ Dr. Markus Krall“

Vielleicht machen Polleit und Krall etwas gemeinsam.

LG Vatapitta

Edelmetall: Warum US-Anleger Gold im Supermarkt kaufen

Edelmetall: Warum US-Anleger Gold im Supermarkt kaufen (msn.com)

Zitat

Gold unter Druck, Marktzinsen steigen weiter

Der Goldpreis hat im Vorwochenvergleich deutlich nachgegeben. Parallel sind die Renditen 10-jähriger Staatsanleihen weiter nach oben gerauscht.

Markterwartungen

Es wird weitere Zinsanhebungen in den USA und Europa geben, wobei die Fed die Zinsschraube schon deutlich weitergedreht hat als die EZB. Unter diesem Eindruck steht auch die Entwicklung von Goldpreis und Anleiherenditen. Dabei sind die Blicke der Investoren derzeit vor allem auf die wirtschaftlichen Entwicklung in den USA gerichtet, wo verschiedene Indikatoren zuletzt besser ausfielen als erwartet (z.B. ISM-Index). Die rückläufigen Inflationsdaten (Eurozone, PCE-Preisindex) sind dabei offensichtlich etwas in den Hintergrund geraten.

Gold fällt, Renditen steigen

Am Mittwochvormittag um 11 Uhr kostete eine Unze Gold am Spotmarkt 1.823 US-Dollar. Das entsprach 1.738 Euro. Damit gab der Goldpreis gegenüber vergangenem Dienstag um 4,7 Prozent nach (-3,8 Prozent in Euro).

Dabei erreichte die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen neue Jahreshochs, mit zuletzt 4,81 Prozent. Das Gleiche gilt für deutsche Staatspapiere mit 2,97 Prozent – nach 2,82 Prozent in der Vorwoche. Entsprechend angestiegen sind die Marktzinsen auch für Staatsanleihen der anderen Euro-Länder.

Dabei ist die am US-Terminmarkt gehandelte Wahrscheinlichkeit für unveränderte Zinsen nach der Fed-Sitzung im November nun leicht auf 71,3 Prozent zurückgegangen. Damit favorisiert der Markt zwar weiterhin ein Stillhalten an der aktuellen Rate von 5,25 bis 5,50 Prozent. Doch die errechneten Chancen für konstante Zinsen lagen auch schon höher.

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Renditen und Goldpreis

Welchen Einfluss haben die Anleiherenditen auf den Goldpreis? Generell lässt sich sagen: Wenn Staatsanleihen mit guter Bonität höhere Zinsen bringen, dann steigt deren Attraktivität unter defensiv ausgerichteten institutionellen Investoren. Dagegen wirkt das zinslose Gold als Anlageform dann in normalen Zeiten für solche Kapitalverwalter weniger lohnenswert.

Auf solche Einflüsse reagieren auch automatisierte Handelssysteme. Allerdings sind die Anleiherenditen nur einer von vielen Aspekten, die eine Rolle bei der Entwicklung von Gold-Nachfrage und Goldpreis spielen. Wenn an den Kapitalmärkten sichere Häfen gesucht sind, steigen die Edelmetalle oft, während die Anleiherenditen sinken (steigende Anleihekurse).

Dazu passend: Goldpreis: Wie schwer wiegt der Kurseinbruch?

Gold - Jetzt sind die großen Marken in Gefahr

In den letzten Tagen brach der Goldpreis mit zunehmender Dynamik ein und setzte damit den Abwärtstrend seit dem Allzeithoch fort. Das große Verkaufssignal, das der Bruch der Unterstützungen bei 1.892 und 1.884 USD nach sich gezogen hatte, entfaltete seine volle Wirkung und machte auch vor dem wichtigen Kursziel bei 1.840 USD nicht Halt. Vielmehr setzte der Goldpreis seinen Kurseinbruch ungebremst fort und erreicht aktuell bereits die Tiefs aus dem Frühjahr bei 1.807 USD.

Charttechnischer Ausblick:

Die Zone um 1.807 USD könnte jetzt kurz unterschritten werden und dennoch bei Kursen knapp unter 1.800 USD eine deutliche Erholung starten. Erst unter 1.780 USD dürfte sich der Abverkauf fortsetzen und in diesem Fall direkt bis 1.770 und 1.735 USD führen.

Diese Chance auf eine Erholung sollten sich die Bullen aber auch nicht entgehen lassen, da unter 1.790 USD auch im großen Bild ein Shortsignal aktiviert würde. Denn damit wäre die letzte zentrale Unterstützungszone vor der mittelfristigen Aufwärtstrendlinie auf Höhe von 1.715 USD und den Tiefs des Jahres 2021 bei 1.664 und 1.676 USD unterschritten und diese genannten Marken als übergeordnete Abwärtsziele aktiviert.

weiter siehe Link

Raus aus dem Gold?

fragt die FAZ. Fazit: Papiergold wird massiv verkauft, Privatanleger kaufen aber wieder mehr physisches Gold (auf zwei Verkäufer kommen lt. Händler acht Käufer).

Zitat von arithmos

fragt die FAZ. Fazit: Papiergold wird massiv verkauft, Privatanleger kaufen aber wieder mehr physisches Gold (auf zwei Verkäufer kommen lt. Händler acht Käufer).

Goldhandel um 80% eingebrochen.

Florian Müller spricht in diesem Podcast mit Peter Heinrich von der Börsenradio Network AG insbesondere über das Thema Gold. „Das Zinsumfeld spricht derzeit nicht für Gold. Es gibt viele attraktive Anlageklassen, wie Tagesfestgeldkonten mit über 4 %. Gold ist derzeit nicht en vogue.“ - Florian Müller gibt in diesem spannenden Interview Einblicke hinter die Kulissen von SOLIT und erklärt wieso Gold dennoch auf Jahressicht im Plus ist.

Hannes Zipfel ist back mit neuem Video. Neben oblig. Blick auf Gold, gibts auch Blick auf Zinsen und vor allem Schulden (der USA).

Hier seine Artikel auf https://www.gold.de/gastautoren/?autorid=27

Wer mag kann sich ja auch noch monatl. EM Update von Invest in Best rein ziehen...