Also etwas Luft nach oben hätten wir ja noch 😇

Liegt jetzt lange im Depot, da bin ich geduldig.

@ Golddigger.

Bedenke doch dass WPM nicht nur Silberstreams hat. Mit den Basismtallen ergibt sich danach ein Durchschnittswert was den Chart etwas glätten sollte, auch bei einem Silberabsturz.

Zitat von Lexus

@ Golddigger.

Bedenke doch dass WPM nicht nur Silberstreams hat. Mit den Basismtallen ergibt sich danach ein Durchschnittswert was den Chart etwas glätten sollte, auch bei einem Silberabsturz.

Nun ja, aktuell laut Januar Präsentation folgenden Umsatzmix: 34% Silver, 63% Gold, 1% Palladium, 0,4% Platin und 2% Cobalt

Und Chart geglättet? Ich denke WPM wird Silber nachfolgen und überholen.

Im Kurs wird sich nicht nur die gestiegenen Edelmetallpreise widerspiegeln, sondern auch der erwartete Produktionswachstum bei WPM von ~40% bis 2028.

Mit steigendem Silberpreis wird der Anteil von Silber am Mix von WPM von selber größer.

Vermutlich stehen bei WPM Unternehmen Schlange, um direkt Silber zu kaufen - auch mit Aufpreis!

Das Streamingmodel von WPM scheint Unternehmen zu gefallen. WPM wird deshalb bevorzugt bei großen Projekten ausgewählt.

Im Bereich Kupfer kommt vermutlich noch viel und Silber/Gold sind die Nebenprodukte, die den Bau der Minen finanzieren.

WPM leistet Beratung und Hilfe beim Management. Die haben einfach unfassbar viele Erfahrungen gemacht beim Bau von Minen und wissen, auf was es ankommt und wo die Gefahren lauern. Das ist sehr hilfreich bei der Komplexität eines Minenbaues.

Bin sehr positiv für WPM. Habe leider nur eine kleine Position.

LG Vatapitta

Zitat von Sorgenfrei

https://www.newswire.ca/news-r…-the-board-896990379.html

Wheaton Precious Metals gibt Führungswechsel bekannt: Haytham Hodaly zum Präsidenten und CEO ernannt, Randy Smallwood wird Vorstandsvorsitzender

VANCOUVER, BC, 5. Februar 2026 /CNW/ – Wheaton Precious Metals™ Corp. („Wheaton” oder das „Unternehmen”) gab heute im Rahmen der strategischen Nachfolgeplanung des Unternehmens bekannt, dass Haytham Hodaly, derzeit Präsident, die Nachfolge von Randy Smallwood als Chief Executive Officer („CEO”) von Wheaton antreten wird, was eine kontinuierliche Weiterentwicklung der Führungsstruktur widerspiegelt, um die nächste Phase des Wachstumskurses des Unternehmens zu unterstützen.

Nach mehr als 15 Jahren an der Spitze des von ihm mitbegründeten Unternehmens wird Herr Smallwood zum 31. März 2026 als CEO zurücktreten und die Rolle des nicht-geschäftsführenden Vorsitzenden des Verwaltungsrats übernehmen. Als Vorstandsvorsitzender wird Herr Smallwood durch sein weiteres Engagement für Kontinuität in der Führung sorgen und die Ausrichtung auf die langfristige Vision des Unternehmens sicherstellen. George Brack, seit 2022 Vorstandsvorsitzender und seit 2009 Direktor, wird gleichzeitig zum Lead Independent Director wechseln.

Haytham Hodaly, derzeit Präsident, wird mit Wirkung zum 31. März 2026 zum Präsidenten und CEO ernannt und dem Verwaltungsrat des Unternehmens beitreten. Als Präsident und CEO wird Herr Hodaly die Strategie des Unternehmens leiten und für eine effektive Umsetzung in allen Geschäftsbereichen sorgen.

Zusätzlicher Silverstream von BHP für WPM.

43 $/oz Vorauszahlung + 20% des Spotpreises bis 100 Millionen oz geliefert sind.

Anschließend reduziert sich der Silverstream auf 22,5%.

Geliefert werden 33,75% des Silbers von Antamina, Peru.

Macht die ersten 5 Jahre 10 Mio. oz Silber/Jahr zusätzlich.

Frage: Was kostet eine Silbermine, die 10 Mio. oz Silber/Jahr produziert, an der Börse.

Und kann sie für 20% des Silber-Spotpreises produzieren?

Finanziert wird mit 1,9 Mrd. Dollar Cash, 1,5 Mrd. $ Kredit und 0,9 Mrd. Dollar über die Kreditfaszilität = 4,3 Mrd. $ für den gesamten Stream.

Das ist der Vorteil von solider Bilanz und Größe.

Zitat: "Wheaton Precious Metals übertrifft Produktionsprognose für 2025 und gibt Ausblick für 2026 und langfristig, wobei bis 2030 ein Wachstum von etwa 50 % auf 1,2 Millionen Unzen Goldäquivalent prognostiziert wird."

Auf aktueller Basis (=Spot 74,60 $) zahlt WPM 43 + 14,92 = 57,92 US$/oz Silber für den Stream.

Sie werden schon wissen, was Silber wert ist.

Vom kommenden Rohstoffboom werden m.E. die Royalties besonders profitieren.

Habe mir noch eine Position Royal Gold zugelegt.

LG Vatapitta

Zitat von vatapitta

Was kostet eine Silbermine, die 10 Mio. oz Silber/Jahr produziert, an der Börse.

Und kann sie für 20% des Silber-Spotpreises produzieren?

Antamina ist primär ein Kupferbergwerk.

Gruß,

GL

Zitat von vatapitta

Auf aktueller Basis (=Spot 74,60 $) zahlt WPM 43 + 14,92 = 57,92 US$/oz

Eine Anmerkung zu deiner Berechnung:

WPM bezahlt upfront 4.3 Mrd/USD. Wofür auch Kredite aufgenommen werden und auch das EK sollte risikogerecht verzinst werden (WACC). Zieht man die lange Laufzeit des Deals in Betracht, 6Mio/oz p.a. erste 5 Jahre und 5Mio/p.a. Jahr 6-10 und danach?, muss man von 20 Jahren ausgehen bis die 100 Mio erreicht sind. Danach wird der stream reduziert. Mein Punkt ist derjenige, dass die durchschnittlich gewichteten Kapitalkosten (WACC) bei der Berechnung des Kaufpreises mit eingerechnet werden müssen, wodurch der Kaufpreis einiges höher ausfallen wird, WPM zugunsten kommt hingegen, dass voraussichtlich viel mehr gefördert werden wird als 100mio. Siehe Ressourcen.

Glaube auch, dass der Deal für WPM gut ist, nur nicht ganz so gut

Zitat von vatapitta

Zusätzlicher Silverstream von BHP für WPM.

43 $/oz Vorauszahlung + 20% des Spotpreises bis 100 Millionen oz geliefert sind.

Anschließend reduziert sich der Silverstream auf 22,5%.

Geliefert werden 33,75% des Silbers von Antamina, Peru.

Macht die ersten 5 Jahre 10 Mio. oz Silber/Jahr zusätzlich.

Frage: Was kostet eine Silbermine, die 10 Mio. oz Silber/Jahr produziert, an der Börse.

Und kann sie für 20% des Silber-Spotpreises produzieren?

Finanziert wird mit 1,9 Mrd. Dollar Cash, 1,5 Mrd. $ Kredit und 0,9 Mrd. Dollar über die Kreditfaszilität = 4,3 Mrd. $ für den gesamten Stream.

Das ist der Vorteil von solider Bilanz und Größe.

Zitat: "Wheaton Precious Metals übertrifft Produktionsprognose für 2025 und gibt Ausblick für 2026 und langfristig, wobei bis 2030 ein Wachstum von etwa 50 % auf 1,2 Millionen Unzen Goldäquivalent prognostiziert wird."

Auf aktueller Basis (=Spot 74,60 $) zahlt WPM 43 + 14,92 = 57,92 US$/oz Silber für den Stream.

Sie werden schon wissen, was Silber wert ist.

Vom kommenden Rohstoffboom werden m.E. die Royalties besonders profitieren.

Habe mir noch eine Position Royal Gold zugelegt.

LG Vatapitta

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Falls der <silberkurs dann bei Auszahlung wesentlich höher sein sollte sind doch für den höheren Preis 20% fällig? Insgesamt hat WPM schon bessere Bedingungen bekommen,langsam merken auch die Produzenten dass das Nebenprodukt auch was wert ist und nicht kostenlos vom Himmel fällt.

beide Vids leider nur auf englisch

Zitat von HansE

beide Vids leider nur auf englisch

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Video 1:

Zusammenfassung

Das Video behandelt den Rekord-Streaming-Deal des Unternehmens Wheaton Precious Metals, das für 4,3 Milliarden US-Dollar eine Silver-Stream-Partnerschaft mit BHP für den Antamina-Minenanteil in Peru eingeht. Dieser Deal ermöglicht Wheaton den Zugriff auf etwa 67,5 % der Silberproduktion der Mine und stärkt die Position von Wheaton als weltweit führendes Streamingunternehmen für Silber und andere Edelmetalle. Es werden die strategischen Vorteile dieses Deals, die Bedeutung von Silber im Portfolio, die Expansionschancen der Mine, sowie die langfristige Perspektive und Herausforderungen der Silberpreisvolatilität diskutiert. Das Video richtet sich besonders an Investoren, Brancheninteressierte und all jene, die sich für Edelmetall-Investments und Streaming-Modelle interessieren. Zuschauer lernen, wie Streaming-Deals funktionieren, welche Faktoren den Silberwert beeinflussen und wie langfristige strategische Investitionen im Rohstoffsektor gestaltet werden.

Zeitliche Zusammenfassung

00:00-02:15: Vorstellung des Streaming-Deals und Überblick über das Vermögen

• Wheaton Precious Metals sichert sich eine Silver-Stream-Partnerschaft für BHPs Anteil an der Antamina-Mine.
• Das Investitionsvolumen beträgt 4,3 Milliarden US-Dollar, der größte Silver-Streaming-Deal aller Zeiten.
• Wheaton wird nach dem Deal ca. 67,5 % der bei Antamina produzierten Silbermenge erhalten.
• Gesprächsbeginn mit CEO Randy Smallwood über den Hintergrund und die Bedeutung des Deals.
  Schlussfolgerung: Wheaton verdoppelt seine Silberposition an einem bewährten, produktiven Minenstandort.

02:15-04:10: Ertragsstruktur, Produktionsannahmen und Chancen durch Erweiterung

• Silber macht mit dem Deal ca. 55–56 % des Umsatzes von Wheaton aus (vorher ca. 35–50 %).
• Diskutiert wird die Rentabilität: Die Anfangsrendite wirkt niedrig (ca. 2,1 % vor Steuern bei aktuellem Silberpreis), aber Expansion der Mine bietet erhebliches Upside-Potenzial.
• Antamina ist ein hochmargiger Kupfer- und Zinkproduzent mit zusätzlichem Silberanteil.
  Schlussfolgerung: Der Wert entsteht durch Langfristigkeit und Wachstum, nicht nur durch aktuelle Preise.

04:10-06:10: Langfristige Perspektive auf Silberpreis und Minenlebensdauer

• Antamina ist ein „Multigenerationen-Asset“ mit stabiler Reservebasis und wachsendem Landpaket.
• Die Streaming-Vereinbarung gilt für die gesamte Lebensdauer der Mine.
• CEO Smallwood erklärt die Volatilität des Silberpreises als normal, betont jedoch den langfristig steigenden Trend.
• Silber mit hoher industrieller Bedeutung wird durch seinen Einsatz in moderner Technologie und AI gestützt.
  Schlussfolgerung: Trotz kurzfristiger Preisschwankungen bleibt Silber strategisch attraktiv.

06:10-08:50: Zukunftsaussichten von Silber und Führungswechsel bei Wheaton

• Silber profitiert von Gold als Wertaufbewahrungsmittel und nimmt in industriellen Anwendungen mit hoher Leitfähigkeit eine Schlüsselrolle ein.
• Die Entwicklung von AI und batteriegetriebener Technologie erhöht die Silbernutzung stark.
• Smallwood kündigt seinen Rücktritt als CEO zum 31. März an und stellt den Nachfolger Hayam Hodily vor.
  Schlussfolgerung: Wheaton ist gut positioniert für den technologischen Wandel und die Zukunft von Silber, während der Führungswechsel strategisch vorbereitet ist.

Video 2:

Zusammenfassung

Das Video behandelt die Geschichte, Entwicklung und das Geschäftsmodell von Wheaton Precious Metals (früher Silver Wheaton), einem der weltweit größten Streaming-Unternehmen für Edelmetalle, insbesondere Silber und Gold. Im Fokus steht die innovative Streaming-Technik als Finanzierungsmodell in der Bergbauindustrie, die es erlaubt, Produktionsrisiken zu minimieren und neuen Kapitalquellen zu erschließen. Zudem spricht Randy, CEO von Wheaton, über wichtige Meilensteine, Risikomanagement (inklusive Fallbeispiel Pascua Lama), die Herausforderungen des Silbermarktes, die Bedeutung der kanadischen Bergbauindustrie und soziale Verantwortung durch das „Future of Mining Challenge“-Programm.

Das Video ist besonders geeignet für Investoren, Brancheninteressierte und Personen, die sich für innovative Finanzierungsmodelle in der Rohstoffbranche sowie Risikomanagement in der Bergbauindustrie interessieren. Der Zuschauer erfährt, wie Wheaton Precious Metals seine einzigartige Geschäftsstrategie entwickelt und an Marktveränderungen angepasst hat und welche Bedeutung Ressourcen wie Silber und Gold aus heutiger sowie zukünftiger Perspektive haben.

Zeitstrahl-Zusammenfassung

• 00:00-04:57: Ursprung und Entstehung von Wheaton Precious Metals

  Einführung ins Geschäftsmodell, Ursprung als Teil von Goldcorp, der Durchbruch mit dem Streaming von Silber zur Kapitalbeschaffung im Bergbau. Randy erläutert die Idee des Streaming sowie die frühen Jahre und unterstreicht das strategische Wachstum.

  Konklusion: Streaming als innovatives, risikoarmes Finanzierungsmodell begründete den Erfolg von Wheaton.

• 04:58-09:42: Entwicklung des Streaming-Geschäftsmodells und Risikomanagement

  Ausführungen zu unterschiedlichen Phasen und Typen von Streaming-Deals, Verbesserung der Vertragsgestaltung und dem Ziel, Risiken für Investoren zu minimieren. Besonderheiten wie Inflationseinbindung, Sicherheitsmechanismen und Erfahrungen aus 20 Jahren.

  Konklusion: Die Verträge wurden stetig optimiert, um Investmentrisiken zu reduzieren und das Geschäftsmodell zu stärken.

• 09:43-14:24: Praxisbeispiel Pascua Lama – Herausforderungen und Lehren

  Detaillierte Schilderung des großen Streaming-Deals mit Bareric, Probleme bei Bauverzögerungen und Genehmigungen, Lehren zu Vertragsgestaltung und Risikoabsicherung inklusive Parent Guarantees, politische Risiken und Auswirkungen auf Wheaton.

  Konklusion: Sorgfältiges Risikomanagement und Absicherungen stehen im Fokus, um finanzielle Verluste durch politische oder operative Probleme zu vermeiden.

• 14:25-17:05: Aussichten für den Silbermarkt und Produktionsherausforderungen

  Bedeutung von Silber, vor allem als Nebenprodukt von Blei-Zink-Minen, Engpässe bei neuen Minen, notwendige Metallpreise zur Stimulierung von Neubauten, weltweite Angebotsknappheit und Nachfrageprognosen.

  Konklusion: Silberproduktion ist limitiert; Nachfrage steigt, was positive Preistrends und Chancen für Streaming-Unternehmen bringt.

• 17:06-21:41: Historische Geschäftserfolge und Portfolio-Management

  Erfolgsstory des Zinkminen-Deals in Schweden als Beispiel für nachhaltigen Wertaufbau. Betonung auf aktives Management und Anpassungen von Streams zur Wertmaximierung statt passives Halten.

  Konklusion: Nachhaltige Investitionen und aktives Portfolio-Management sind Schlüssel für beständige Performance.

• 21:42-27:54: Wachstumsperspektiven und Entwicklung des Unternehmens

  Shifts zu Gold-Streaming, Ziel eines Million-Unzen-Jahresoutputs, neu entwickelte Projekte, Prognosen und aktuelle Marktentwicklungen, Opportunitäten durch steigende Edelmetallpreise und attraktive Balance Sheets.

  Konklusion: Wheaton verfolgt ambitioniertes Wachstum mit Schwerpunkt auf Gold, getrieben durch Marktbedingungen und Akquisitionen.

• 27:55-32:36: Kanadische Bergbauindustrie und gesellschaftliche Herausforderungen

  Diskussion über Ressourcenpolitik in Kanada, Schwierigkeiten bei inländischer Wertschöpfung, Mangel an Unterstützung durch lokale Investoren/Pensionsfonds, Vergleich mit anderen Ländern und regulatorischen Rahmenbedingungen.

  Konklusion: Kanada besitzt beste Voraussetzungen, muss jedoch politische Führung und gesellschaftliche Unterstützung verbessern.

• 32:37-36:24: Soziale Verantwortung und Future of Mining Challenge

  Präsentation des philanthropischen Engagements von Wheaton und ihres Innovationspreises zur Unterstützung nachhaltiger und effizienter Bergbautechnologien mit Fokus auf Umweltschutz, speziell Wasserverbrauch.

  Konklusion: Nachhaltigkeit und soziale Verantwortung sind integraler Bestandteil der Unternehmensstrategie.

Zitat von Polkrich

Zusammenfassung

Vielen Dank für diese hervorragende(!) Zusammenfassung des Inhaltes der beiden Videos! (Ich kann mich nicht daran erinnern, jemals irgendwo eine so gut durchdachte und systematische Zusammenfassung eines Videos gesehen zu haben. Respekt!)

Moin moin,