Zitat von meggy

In Japan implodiert der Anleihemarkt

KI rechnen lassen:

1. Die Annahmen

Wir gehen von einer Standard-Staatsanleihe aus, die im September 2019 zu 100% (Par) ausgegeben wurde.

• Kupon (Zinszahlung): 0,14% (festgelegt bei Ausgabe 2019).
• Ursprüngliche Laufzeit: 30 Jahre.
• Restlaufzeit: Von Sept. 2019 bis Jan. 2026 sind ca. 6 Jahre und 4 Monate vergangen. Die Anleihe hat also noch eine Restlaufzeit von ca. 23,66 Jahren.
• Neuer Marktzins (Rendite): 3,65%.

2. Die Berechnung des aktuellen Preises (Januar 2026)

Der Preis einer Anleihe ist der Barwert (Present Value) aller zukünftigen Zahlungen (Kupon + Rückzahlung), abgezinst mit dem aktuellen Marktzins (3,65%).

A) Wert der Rückzahlung (100 € Nennwert)

Wir müssen die 100 €, die wir in 23,66 Jahren zurückbekommen, auf heute abdiskontieren.

$$ \text{Barwert Rückzahlung} = \frac{100}{(1,0365)^{23,66}} \text{Barwert Rückzahlung} \approx \mathbf{42,85,%} $$

B) Wert der Zinszahlungen (Kupon)

Wir erhalten jährlich nur 0,14 € (bei 100 € Nennwert) an Zinsen. Das ist im Vergleich zum neuen Zinsniveau extrem wenig.

Der Barwert dieser Zahlungsreihe (eine sogenannte Rente) über 23,66 Jahre bei 3,65% Diskontierungssatz:

$$ \text{Barwert Kupons} \approx \mathbf{2,19,%} $$

C) Neuer Gesamtpreis

$$ 42,85,% + 2,19,% = \mathbf{45,04,%} $$

3. Das Ergebnis: Der Wertverlust

• Kaufpreis (2019): 100,00 %
• Aktueller Preis (2026): 45,04 %

Wertverlust: ca. -55 %

Zusammenfassung

Wenn Sie diese Anleihe im September 2019 für 10.000 € gekauft hätten, wäre sie im Januar 2026 marktwerttechnisch nur noch ca. 4.500 € wert.

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Bei 10-jährigen: Kursverlust: ca. -11,3 %

Es gibt nur eine Erklärung: die Inflation wird in Japan viel höher sein als früher.

Staatsanleihen in JP sind defakto TOT - da Cashburner.

Wer in JP noch 2019 bei 0% irgendwas in JP-Anleihen investierte, musste geisteskrank gewesen sein.

Sowas gab es in Österreich auch - 100-jährige Anleihen:

Zum Zeitpunkt der Auflage war die Nachfrage riesig. Die Risiken, die das Papier mit sich bringt, wurden ausgeblendet. Der Zinskupon von 2,1 Prozent mag im Niedrigzinsumfeld hoch gewirkt haben.

Wie hoch die Kurse dabei steigen können, zeigte die 100-jährige Österreich-Anleihe. Da das 2017 ausgegebene Papier vielfach überzeichnet war, gab es rasch Neuauflagen – allerdings zu ungünstigeren Konditionen: Im Jahr 2018 lag die Verzinsung bei nur noch 1,17 Prozent. Bei der nächsten Tranche im Jahr 2020 waren es nur noch 0,85 Prozent. Die älteste Tranche hatte somit einen Zinsvorteil von 1,25 Prozentpunkten gegenüber den neu aufgelegten Anleihen. Das hatte bei ihr einen massiven Kursanstieg zur Folge. Anleger konnten zwischenzeitlich ihr Investment fast verdoppeln. Damit stellte die Anleihe selbst viele Aktien in den Schatten.

Hochinteressantes über Japan und Auswirkungen

Zinsen steigen weltweit: Wie Japans Anleihekrise die Märkte erschüttert

Ein Beben am japanischen Anleihenmarkt treibt die Zinsen global nach oben. Was in Tokio geschah und warum es deutsche Sparer betrifft.

www.telepolis.de

Aus dem sehr interessanten link oben von Sorgenfrei ein kleiner Auszug :

Wie rasant sich das tatsächlich entwickelt

Um das Tempo der Fortschritte zu verdeutlichen, möchte ich es Ihnen konkret vor Augen führen, denn ich glaube, das ist der Punkt, der am schwersten zu glauben ist, wenn man die Entwicklung nicht genau verfolgt.

Im Jahr 2022 konnte KI noch keine einfachen Rechenaufgaben zuverlässig lösen. Sie würde Ihnen zwar selbstbewusst sagen, dass 7 × 8 = 54 ist.

Bis 2023 konnte sie das Staatsexamen bestehen.

Bis 2024 konnte sie funktionierende Software schreiben und wissenschaftliche Sachverhalte auf Hochschulniveau erklären.

Ende 2025 gaben einige der besten Ingenieure der Welt an, den Großteil ihrer Programmierarbeit an KI abgegeben zu haben.

Am 5. Februar 2026 erschienen neue Modelle, die alles Vorherige wie eine andere Ära erscheinen ließen.

Wenn Sie KI in den letzten Monaten nicht ausprobiert haben, wäre Ihnen das, was heute existiert, völlig fremd.

Es gibt eine Organisation namens METR, die diese Entwicklung anhand von Daten misst. Sie erfassen die Dauer realer Aufgaben (gemessen an der Bearbeitungszeit eines menschlichen Experten), die ein Modell ohne menschliche Hilfe vollständig und erfolgreich bewältigen kann. Vor etwa einem Jahr lag die Antwort bei rund zehn Minuten. Dann bei einer Stunde. Dann bei mehreren Stunden. Die aktuellste Messung (Claude Opus 4.5, November) zeigte, dass die KI Aufgaben erledigt, für die ein menschlicher Experte fast fünf Stunden benötigt. Diese Zahl verdoppelt sich etwa alle sieben Monate, wobei aktuelle Daten darauf hindeuten, dass sich dieser Prozess sogar auf alle vier Monate beschleunigen könnte.

Doch selbst diese Messung berücksichtigt noch nicht die Modelle, die erst diese Woche erschienen sind. Meiner Erfahrung nach ist der Sprung enorm. Ich erwarte, dass die nächste Aktualisierung des METR-Diagramms einen weiteren großen Sprung zeigen wird.

Setzt man diesen Trend fort (und er hält seit Jahren an, ohne dass eine Abflachung in Sicht ist), sprechen wir innerhalb des nächsten Jahres von einer KI, die tagelang selbstständig arbeiten kann. Innerhalb von zwei Jahren wochenlang. Innerhalb von drei Jahren monatelange Projekte.

Amodei hat gesagt, dass KI-Modelle, die „bei fast allen Aufgaben deutlich intelligenter sind als fast alle Menschen“, voraussichtlich 2026 oder 2027 verfügbar sein werden.

Lassen Sie das kurz auf sich wirken. Wenn KI intelligenter ist als die meisten promovierten Wissenschaftler, glauben Sie wirklich, dass sie nicht die meisten Büroarbeiten erledigen kann?

Überlegen Sie, was das für Ihre Arbeit bedeutet.

SKYNET wird real! Jetzt kommt der große Reset, dann kann, unter einer KI, die neue Welt mit Hilfe der KI von einer Handvoll Leute regiert werden, und zwar bis zur letzten Pore…

Ich hatte 2016 einen Artikel gelesen in dem sinngemäß stand, das die USA solange Geld drucken werden bis Sie KI-Dominanz erreicht haben werden. Damals war das alles noch Glaskugelschau für mich. Mittlerweile weiß ich was der damalige Autor gemeint hat.

Die eigentliche Preisfrage ist aber die folgende: Für genau was werden die Reichen und Mächtigen die ehemaligen Arbeitssklaven dann noch brauchen?

Für Konsum um die endlichen Ressourcen aufzubrauchen sicher nicht ...

Vielleicht ahnen jetzt einige auch warum Covid kein Unfall war sondern nur der Auftakt.

Zitat von Sorgenfrei

https://shumer.dev/something-big-is-happening

Artikel komplett auf Deutsch zum Download.

Etwas Großes steht bevor.pdf

Zitat von LehmannBrothers

... Die eigentliche Preisfrage ist aber die folgende: Für genau was werden die Reichen und Mächtigen die ehemaligen Arbeitssklaven dann noch brauchen? ...

Da ja parallel weitgehend autonome Roboter entwickelt werden, die zunehmend zuverlässig verschiedenste manuelle Aufgaben erledigen können, ist die Preisfrage:

Wenn die KI irgendwann auch die Industrie und ihre Roboter steuert - wozu braucht sie noch Menschen?

KI-gesteuerte Waffensysteme sind in der Ukraine ja angeblich auch schon im Einsatz, wenn sie es nicht wären wären sie zumindest bei allen Grossmächten (und anderen) in der Entwicklung.

Wer am Ende eine richtig heftige Pandemie überlebt ist m.E. weitgehend Zufall, aber von 8 Milliarden würden sehr wahrscheinlich Millionen überleben. Eine KI könnte ähnlich effektiv sein wie ein unbeabsichtigtes 'Grey Goo'-Scenario durch Nanobots (übrigens schon einige Zeit kaum noch in den Medien präsent ...).

Zitat von LehmannBrothers

Die eigentliche Preisfrage ist aber die folgende: Für genau was werden die Reichen und Mächtigen die ehemaligen Arbeitssklaven dann noch brauchen?

Kriege waren immer schon ein probates Mittel um überschüssiges Menschenmaterial zu entsorgen. Wie z.B. bei den Kreuzzügen. Die Gefahr sehe ich jetzt auch wieder.

70-90% (oder noch mehr) der heute noch von Menschen ausgeführten Aufgaben werden in wenigen Jahren automatisiert sein. In fast jedem Bereich. Neben der KI entwickelt sich die Robotik in einem atemraubenden Tempo. Ehrlich gesagt, haben wir Grund genug äußerst besorgt zu sein.

Schaut euch doch mal an was momentan z.B. mit Open Claw schon möglich ist.

Gruß

Magellan

bei mir im Blauen Kakadu bleibt alles analog. Im Saustall werde ich vielleicht so einen Sex Robot einstallen.

Aber den reite ich bestimmt nicht selbst ein

cu DL----werden die Mädels mal arbeitslos

Zitat von LehmannBrothers

Die eigentliche Preisfrage ist aber die folgende: Für genau was werden die Reichen und Mächtigen die ehemaligen Arbeitssklaven dann noch brauchen?

Kein Bedarf.

Da der produktive Motor, die Arbeitsmannstunde, die ins weite ferne bereits vorverkauft wurde, nun mal aus dem Produktionsprozess ausfällt, werden auch seine vorverkaufte Arbeitssstunden wertlos, und damit das Geundprinzip der aktuellen Struktur - Spass heute, arbeiten morgen.

Handwerk hat goldenen Boden….vielleicht kommen da nochmal 5-10 goldenen Jahre bevor die Maschinen den Bau und Handwerk übernehmen.

kann mich noch gut an ein buch erinnern das ich so vor 50 jahren las.

da ging es tatsächlich darum was geschieht wenn die automatisierten maschinen kaputt gehen und keiner kann sie noch reparieren weil alle menschen durch das abgewöhnen der benutzung kognitiver fähigkeiten nichts mehr auf die reihe bekommen.

man kann natürlich einwenden das die maschinen sich selbst reparieren könnten, das würde aber auch voraussetzen das sich die ki weiter entwickelt insofern sie wirklich intelligent und kreativ ist.

wohin sie sich aber entwickelt ist eher unvorhersehbar. schlimm wirds erst wenn sie ein bewusstsein emulieren kann.

momentan ist es ja noch so wenn irgendwo einer kleiner fehler in der programmierung ist das sich das ding dann wie ein roter faden weiterverbreitet und damit chaos entsteht, also die entropie zunimmt.

ich finde es schwachsinnig aus purer faulheit der user und dem machbarkeitswahn der erfinder sich selbst einen konkurenten zu schaffen.

es gibt schon genug psychopathen und vollidioten die nur shit erzeugen, da brauch ich das nicht auch noch künstlich erzeugt.

UNREALISIERTE GEWINNE SIGNALISIEREN DAS ENDE DES FIAT-EXPERIMENTS

Sie sind am Ende.

Jahrzehntelang haben die Industrieländer dasselbe einfache Spiel gespielt.

Sie haben durch Geldentwertung jährlich 2 % der Kaufkraft gestohlen, das Problem aufgeschoben und den Verfall unter einem Berg billiger Kredite versteckt.

Aber seit heute Morgen beläuft sich die Staatsverschuldung der USA auf fast 39 Billionen Dollar.

Alle paar Stunden kommen eine Milliarde Dollar Schulden hinzu.

Und jetzt zwingt die Mathematik die Schulden dazu, räuberisch zu werden, da sie sich dem exponentiellen Kniepunkt in der Grafik nähern.

Mit anderen Worten: Die Schulden sind in ihre Endphase eingetreten, und die Regierungen greifen nach der einzigen Ressource, die ihnen noch bleibt: Ihnen.

Diese Woche hat uns die Niederlande mit der Besteuerung nicht realisierter Gewinne genau gezeigt, wie die Zukunft aussieht.

Eine Steuer von 36 % auf Papiergewinne, die Sie noch nicht einmal ausgezahlt haben, um sie zu genießen.

Schauen wir uns die Mathematik an.

Wenn Ihr Bitcoin auf dem Papier von 70.000 $ auf 100.000 $ steigt, schulden Sie der Regierung über 10.000 $, selbst wenn Sie nie einen einzigen Satoshi verkaufen.

Sie sind gezwungen, einen Teil Ihrer Position zu liquidieren, nur um für das „Privileg” zu bezahlen, einen Vermögenswert zu halten, der besser abschneidet als die schwächelnde Währung.

Und wenn der Markt zusammenbricht, bevor die Rechnung fällig ist? Pech gehabt. Die Steuer wird zum früheren Bewertungszeitpunkt festgeschrieben.

Sie können einen realen Gewinn in einen Nettoverlust verwandeln und einen Teil Ihres Vermögens dauerhaft verlieren.

Dieses Gesetz soll 2028 in Kraft treten.

Es wurde vom niederländischen Parlament verabschiedet, wobei Politiker offen sagten: „Uns gefällt das auch nicht, aber wir müssen es tun.”

Und sie sind nicht allein.

Erica Payne und die „Patriotic Millionaires” haben dem IWF gerade genau erklärt, wie die zweite Hälfte dieser Falle aussieht: ein globales Vermögensregister.
Sie wollen „das Geld kartografieren” und definieren, „was genug ist”.

Denn wenn eine Regierung 40 Billionen Dollar Schulden hat, ist „genug” alles, was Sie auf Ihrem Bankkonto haben.

Sie bauen ein digitales Panoptikum, um sicherzustellen, dass niemand aus dem brennenden Haus des Fiat-Geldes entkommt.

Ihre Steuern fließen schon lange nicht mehr in die Finanzierung des Haushalts.
Jetzt sagen sie Ihnen, wozu sie wirklich da sind: um Ihre persönliche Wirtschaftskraft und Handlungsfähigkeit einzuschränken.

Sie wollen sicherstellen, dass Sie niemals die wirtschaftliche Geschwindigkeit erreichen, um die Behörden in Frage zu stellen, die das System zerstört haben.

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Zitat von Salo III

SKYNET wird real! Jetzt kommt der große Reset, dann kann, unter einer KI, die neue Welt mit Hilfe der KI von einer Handvoll Leute regiert werden, und zwar bis zur letzten Pore…

Habe letztens Stunde gepromptet und gepromptet - zich Iterationen. Der KI wie einem Baby alles erklärt (fast so wie Stift halten und Malen nach Zahlen)... irgendwann kam was brauchbares raus... aber nicht 100%.

Am Ende habe ich es selbst gescriptet wie es werden sollte. Hat 2x solange gedauert. Und es funktionerte so wie es sein sollte. Mit paar Features, wo ich mir einen abgebrochen hätte, es der KI zu erklären.

Es gibt viele Bereiche, wo es nicht funktioniert.

Im Übrigen hat sich die KI Entwicklung verlangsamt!

Jetzt sind das kleine Sprünge. Das jetzige generative Konzept ist am Ende und es braucht was Neues, was es noch nicht gibt.

Spotify: KI-System Honk und Claude Code ersetzen Programmierung

Bei Spotify hat die Ära des KI-gesteuerten Engineerings begonnen: Via Honk und Claude Code deployen Entwickler neue Features vom Smartphone aus.

www.golem.de

Kommentar

Das erklÀrt einiges.. - Softwareentwicklung: Spotify-Entwickler schreiben kaum noch Code - Golem.de-Forum

2001: A Space Odyssey | Terminating the Hal 9000

Gruß

Golden Mask

...Modifying the solarium

Zitat von Deflationator

Es gibt viele Bereiche, wo es nicht funktioniert.

Kommentar

https://forum.golem.de/komment…7204926,7204926,read.html

Man kann mit den KI-Tools sich sehr viel Arbeit abnehmen. Wenn man weiß was man tut.

Man kann aber auch die KI alles programmieren lassen und hat am Ende einen undurchsichtigen Haufen von Spaghetticode und redundanten Logiken und Strukturen. KI kann Code nicht effektiv wiederverwenden ohne genaue Instruktionen, also wenn da jemand per Smartphone seinem KI-Agent sagt was zu machen ist, wird der wohl gar keinen Überblick mehr haben, dass Funktion X bereits mit Klasse Y abgedeckt ist und das Rad wird mehrmals neu erfunden.

Dann hat man am Ende eine Codebasis, wo die gleiche Berechnung an 5 verschiedenen Stellen jeweils auf eine andere Art und Weise ausgeführt wird oder wo eine Routine für Aufgabe A1 eine komplett redundante (aber anders formulierte) Programmlogik hat als Routine für Aufgabe A2, obwohl es nur einen kleinen Unterschied gibt.

Reines Chaos kommt da raus... am Anfang ist alles locker fluffig und man gibt sich der IIlusion eines funktionierenden Programms hin, dabei hat man nur einen funktionalen Patchwork-Prototyp.