Z I N N

    Vom Potenzial und den Zukunftsaussichten von Zinn bin ich seit Jahren (2028) sehr überzeugt. Auch von Nickel war ich überzeugt. Der Unterschied ist:

    - Bei Nickel gibt es massivste Produktionsausweitungen chinesischer Unternehmen in Indonesien.

    - Bei Zinn sind die grössten Minen (bald) erschöpft (u.a China, Myamar)


    Das Problem bei Zinn ist, wo investieren. Denn Zinnvorkommen sind eben viel seltener als bspw. Nickel oder Kupfer. Das grösste noch nicht erschlossene Zinnvorkommen ist "Syrymbet" in Kasachstan. Solidcore (ex POLY) hat sich 55% gesichert. Im Thread habe ich darüber geschrieben.


    In England/Cornwall wäre noch Cornish Metals CUSN ex Strongbow. Hatte ich vor Jahren auch darüber geschrieben. Sie sind jetzt am Entwässerung der Schächte - braucht viel Zeit und Kapital.


    Obwohl ich schon verschiedentlich geschrieben habe, dass ich in Alphamin Resources AFM.V nicht investieren werde, habe ich es jetzt doch gemacht. Ich habe mich jetzt intensiv mit der Geschichte, der Sicherheitslage und mit der aktuellen Aussetzung der Produktion auseinandergesetzt. Im Nachbarforum habe ich entsprechende sicherheitsrelevante resp. militärische Kurzanalysen erstellt.


    Aktuell sieht es wie folgt aus:


    Standort der Bisie-Mine

    Alphamin Bisie Mining · 13 Mubi, Kongo-Kinshasa
    ★★★★☆ · Geschäftsstelle
    www.google.com


    Aktuelle Lagekarte vom 31. März 2025 Raum Walikale

    https://www.criticalthreats.org/wp-content/uploads/20250331-DRC-Masisi-Map.png

    Pro-kongolesische Regierungstruppen begannen Ende März mit Gegenangriffen, um die Stadt Walikale zu isolieren und die Bedingungen für die Rückeroberung der Bezirkshauptstadt zu schaffen, nachdem M23 sie am 20. März zunächst eingenommen hatte.


    Entscheidend für mich ist, dass die Sperre der FARDC (Kongolesische Armee) bei Bilobilo hält. Denn dann ist die Mine nicht unmittelbar gefährdet. Der Stützpunkt der FARDC (Kdo der 34. Militärregion) befindet sich in Biruwe. Die Versorgungsachse ist die N3 Richtung Norden via Biruwe nach Kisangani - nicht nach Goma.


    Viel lieber würde ich über das wirtschaftlich Potenzial von Alphamin Resources schreiben: High Grade, hochprofitabel, praktisch schuldenfrei, Dividende, Mehr-Generationen Projekt. Ich hoffe das kommt noch - evtl. April/Mai. Denn sollte die Bisie Mine den Betrieb wieder aufnehmen (wovon ich gute Chancen sehe) dürften wirtschaftliche Aspekte wieder in den Vordergrund treten.


    urai

    @all Vielen Dank für die Feedbacks. Offenbar besteht ein Interesse an der Entwicklung der Bisie Mine von Alphamin Resources. Daher hier ein kurzes update:


    Wir sehen jetzt, dass sich auf zwei Ebenen die Dinge per dato in die richtige Richtung entwickeln:

    1. Die politisch-strategische Ebene
    In Doha (Katar) sollten am 9 April direkte Verhandlungen zwischen der kongolesischen Regierung der der M23 stattfinden. Bisher hatte sich der Präsident Félix Tshisekedi konsequent geweigert, direkt mit der M23 zu sprechen. Wegen EU-Sanktionen gegen M23 wurde der geplante Termin Mitte März in Luanda (Angola) durch die M23 abgesagt.
    https://www.reuters.com/world/…talks-april-9-2025-04-01/

    Konsequenz für die Bisie-Mine:

    Sollte in ein paar Mionaten ein nachhaltiger Friedensvertrag zwischen dem Kongo und der M23/Ruanda geschlossen werden, dann würde sich die Bewertung von Alphamin Resources (vor allem) wieder nach den wirtschaftlichen Faktoren orientieren.

    2. Die operativ-taktische Ebene
    Wichtig ist primär, dass die unmittelbare Gefährdung der Bisie-Mine abgewendet werden kann. Sekundär geht es darum, dass die Bevölkerung (welche vor allem Lubutu geflüchtet ist) wieder nach Walkikale sowie in die Dörfer entlang der N3-Achse, nordwestlich von Walikale zurückkehren kann.

    Konsequenz für die Bisie-Mine:
    Sobald die Bevölkerung zurückkehrt, könnte die Mine wieder geöffnet werden. Einerseits bestünde keine unmittelbare Gefahr für die Mine. Und andererseits wenn die Familien in ihre Dörfer zurückkehren. dann wären auch wieder die Minenarbeiter verfügbar.

    Hier die aktuelle Lage im Raum Walikale und auch der Achse R529:
    https://www.criticalthreats.org/wp-content/uploads/20250401-…

    In Walikale ist die M23 isoliert. Im Raum Nyabiondo steht die M23 unter Druck. Die Wazalendo (verbündet mit der FARDC) drängt M23 auf der Achse sukzessive weiter in östlicher Richtung zurück.

    urai

    Cool dass Du die Lage in DRC so detailliert im Blick hast und teilst. Danke!


    Ich hatte AFM verkauft nach dem ersten Absacker. MLX hatte ich genug.


    Mir ist AFM noch zu riskant. Bei 0,30 AUD konnte ich schwach werden und eine erste kleine Position kaufen.


    Warum hast Du 1SN.L nicht als Alternative genannt? MLX.AX ist schon dick dabei und bemüht um mehr, der Abbau soll einfach und die Metallurgie gut sein. Ich hab welche, ca 40% der Positionsgröße von MLX.


    Gruß,

    GL

    Das Publikum... wendet sich von dem Gebrauche des durch die Umlaufmittelvermehrung kompromittierten Geldes ab, flüchtet zum ... Barrenmetall, zu den Sachwerten, zum Tauschhandel, kurz, die Währung bricht zusammen. (Ludwig von Mises)

    Zitat von GermanLong

    Warum hast Du 1SN.L nicht als Alternative genannt? MLX.AX ist schon dick dabei und bemüht um mehr, der Abbau soll einfach und die Metallurgie gut sein.

    Hast recht GermanLong 1SN.L hatte ich vor 3 Jahren angeschaut. Sie haben sehr interessante Projekte - vor allem in Deutschland. Wie auch Tin One (TORC) in Australien.


    Die Kurse gingen dann zurück - und ich habe beide aus dem Auge verloren - auch weil beide noch nicht produzierten. Ich hatte mich dann für Afritin entschieden (neu Andrada Mining, Namibia). Aber nach dem Einbruch der Lithium-Preise hatte ich die auch wieder verkauft. ATM kommt auch fast nicht vom Fleck - small scale.


    MetalsX habe ich nie angeschaut, da ich in Australien nicht direkt handeln kann.

    Es ist absolut nicht gesichert und es ist meine persönliche Einschätzung:

    Möglicherweise versucht die M23 sich auf der Achse R529 (von da sie gekommen sind) zurückzuziehen.


    Dazu folgende Meldung:

    Verwirrende Lage in Walikale: Waffengeknatter und Kommunikationsunterbrechungen

    Situation confuse à Walikale : crépitements d’armes et coupure des communications
    La situation sécuritaire est confuse ce mercredi 2 avril dans la cité de Walikale, au Nord-Kivu, rapportent des acteurs locaux. Selon ces sources, des…
    www.radiookapi.net


    Die beiden nachfolgenden Aussagen sind die Basis für meine Einschätzung:

    (...) Diesen Quellen zufolge ist seit dem frühen Morgen in den Dörfern Ngora, Wenga und Mutakato auf der Achse Walikale-Goma das Knistern schwerer und leichter Waffen zu hören. (...)

    (...) Sie fügte hinzu, dass die M23-AFC-Rebellen diesen Mittwoch in mehreren Teilen des Zentrums von Walikale nicht zu sehen sein würden.


    Hier der Google-Ausschnitt zu den Dörfern Wenga und Ngora, Mutakato ist weiter nördlich:

    Walikale · Demokratische Republik Kongo
    Demokratische Republik Kongo
    www.google.com


    urai

    Metals X ist aus meiner Sicht die qualitativ beste Aktie im Sektor. Das untermauert auch ein Vergleich der Kursverläufe der verschiedenen Zinn-Aktien.

    Die Explorer verbrennen halt langfristig Geld und performen nur in Hype-Phasen gut. Das ist mir bei Zinn gerade zu heikel angesichts der nicht so guten Aussichten für die Weltwirtschaft. Daher lasse ich die Finger davon.


    Die Produzenten verdienen gutes Geld und da gibt es bei den Primärproduzenten sowieso nur Metals X und Alphamin. Metal X hat einen fetten Nettocashbestand, Zukunftsprojekte in der Pipeline und ein sehr niedriges Länderrisiko. Dafür ist die Bewertung auch ca. dreifach so hoch wie bei Alphamin.

    Alphamin ist wirklich sehr günstig zu haben aufgrund der aktuellen Lage.

    Von daher lese ich mit großem Interesse deine Einschätzungen dazu urai.

    Zinn hat zur Zeit 2 Booster….


    1. Die Schließung der Mine im Kongo von Alphamin ( ca. 13.000t)

    2. Das Erdbeben in Myanmar als wichtiger Zinnlieferant für China.


    Und die allgemeine kurze Reichweite von weniger als 10 Jahren kommt noch dazu.


    To da Moon. [smilie_happy]

    "Wenn die fehlgeleitete öffentliche Meinung das Verabscheuungswürdige ehrt und das Ehrenhafte verachtet, die Tugend bestraft und das Laster belohnt, das Schädliche ermutigt und das Nützliche entmutigt, der Lüge Beifall klatscht und die Wahrheit unter Gleichgültigkeit oder Beleidigung erstickt, kehrt eine Nation dem Fortschritt den Rücken und kann nur durch die schrecklichen Lehren der Katastrophe wiederhergestellt werden."

    - Frédéric Bastiat

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    Jetzt ist es bestätigt:

    Armee und Wazalendo kehren nach dem Abzug der AFC/M23-Rebellen ins Zentrum von Walikale zurück

    RDC : l’armée et les wazalendo de retour à Walikale-centre après le retrait des rebelles de l’AFC/M23
    Les rebelles de l’AFC/M23 ont effectivement quitté Walikale-centre. Toutes les sources contactées ont confirmé à ACTUALITE.CD leur retrait qui s’est fait dans…
    actualite.cd


    Jetzt geht es darum, dass die Achse on Walikale nach Goma auf der R529 bis in den Raum Masisi von der M23 gesäubert wird. Sobald dies erfolgt ist, könnten die Familie ohne Gefahr wieder nach Walikale und die nord-westlich gelegenen Dörfer zurückkehren - und Bisie könnte die Produktion wieder aufnehmen.


    Lagekarte vom 2. April 2025

    https://www.criticalthreats.org/wp-content/uploads/20250402-DRC-Masisi-Map.png

    was soll ich großartig über Zinn schreiben? Mal fällt der Kurs und mal steigt er. Und das immer wieder. Auf den ersten Blick.


    Auf den zweiten Blick tut Zinn das, was langfristig auch Gold und Silber, Platin, Palladium und Rhodium machen:


    günstig gekauft, erhält es in etwa den Wert des darin steckenden Kapitals.


    Manchmal ist vielleicht sogar (real) ein Plus drin.


    Und im Fall schöner Zinngegenstände bereitet es in der Zwischenzeit sogar Freude.


    Was "schön" ist, das liegt im Auge des Betrachters. "Günstig", das waren 6 bis 8 Euro das Kilo in der ersten Dekade dieses Jahrhunderts. Und auch "Günstig" ist relativ.


    Zinn ist unauffälliger, als Silber. Selbst unauffälliger, als alte Silberfünfer oder Hollandgulden der 50er und 60er Jahre.... Und wenn es zu Knappheiten kommt und kaum welchges verfügbar ist: Zakatoom!!!


    Seien wir ehrlich: wo es einschlagen wird, das weiß man nicht. Nickel um die 100 das Kilo hatten wir auch schon. Und auch Zinn ist extrem wichtig, wo gelötet wird. Und ohne geht es einfach nicht, selbst wenn nur wenige Gramm in einem Bauteil sind.

    Die Flagge der Demokratischen Republik Kongo weht nach der Rückeroberung durch die FARDC wieder im Zentrum von Walikale

    Le drapeau de la RDC flotte de nouveau au centre de Walikale après sa reprise par les FARDC
    Le drapeau de la République démocratique du Congo flotte de nouveau au bureau du territoire de Walikale depuis 3 jours. Il a été hissé jeudi 3 avril par…
    www.radiookapi.net


    Unter den gegebenen Umständen gehe ich davon aus, dass die Familien - und damit auch die Bergarbeiter selber - wieder nach Hause zurückkehren können. Die M23 ist nie bis in die Einflusszone von Alphamin westlich der Sperre der FARDC bei Bobolo vorgedrungen. Auch die Bisie-Mine selber wurde komplett verschont.


    Jetzt sind gut 3 Wochen seit der Stilllegung der Mine vergangen. Ich würde sagen, dass die Wiederinbetriebnahme und das Hochfahren ebenfalls 3 Wochen Zeit benötigt. Dazu nach Hakuna Matata.


    Sollten sich die Dinge weiter in die richtige Richtung entwickeln, könnte im Verlaufe des Monats Mais die Bisie Mine wieder (auf dem angestrebten Niveau von 20kt p.a.) produzieren. Bei 2 Monaten Voll-Ausfall (Mitte Mai) wäre immer noch eine Produktion von 16.6kt im Jahr 2025 möglich. 2024 mit dem Hochfahren von Mpama South wurden 17.3kt produziert.


    Nächster (wichtiger) Termin ist der 9. April. Dort sollen sich die kongolesische Regierung mit der M23 in Doha (Katar) treffen.


    urai

    P.S. Alphamin Resources hat bis jetzt den Trump-Zoll-Tsunami "gut" überstanden. Aber die (bisherigen) Aktionäre mussten natürlich wegen der Kriegsgefahr im Raum Walikale/Bisie Mine schon einen Einbruch von 50% hinnehmen. Unter diesem Gesichtspunkt sind die "Trump-Geschädigten" immer noch besser dran - bis heute ...

    Hier ein Artikel der Financial Times vom 6.4.2025:

    USA schließen Abkommen über kritische Mineralien mit der Demokratischen Republik Kongo ab

    US closes in on critical minerals deal with DR Congo
    Trump’s Africa adviser agrees ‘path forward’ to drive American mining investment as Tshisekedi government seeks to shore up support
    www.ft.com


    Alphamin Resources ist prominent erwähnt. Hier copy/paste und online Translation des relevanten Textes:


    Szlavik, der aus Kinshasa sprach, sagte, die USA hätten bereits bei der Vermittlung eines Abkommens geholfen, das zum Rückzug der von Ruanda unterstützten Aufständischen aus einem Gebiet in der Nähe der Zinnmine von Alphamin Resources im Osten Kongos führte. Alphamin ist mehrheitlich im Besitz des US-Unternehmens Denham Capital.


    Die Mine und das umliegende Gebiet trugen im vergangenen Jahr fast 10 Prozent zur weltweiten Zinnproduktion bei. Ihre Eroberung führte zu einem Anstieg der Zinnpreise und einem Rückgang des Alphamin-Aktienkurses. Im Gegenzug für den Rückzug erklärte sich die Regierung der Demokratischen Republik Kongo bereit, die Drohnenangriffe auf Rebellen in der Region einzustellen. Alphamin lehnte eine Stellungnahme ab.


    P.S. Ich weiss natürlich nicht, nach wie vielen Clicks der Beitrag hinter der Bezahlschranke verschwinden wird.

    Es sieht ganz danach aus, dass sich die USA tatsächlich im Kongo im Minenbereich engagieren könnte. Aktuell liefert die Bisie-Mine das Zinn via Uganda nach China zur Schmelze Yunnan Tin.


    Der Hauptaktionär ist Denham Capital, eine in den USA domizilierte Investmentfirma. Bisher 12 Mrd.$ Kapital investiert.


    Und jetzt kommen die "ersten Gerüchte":

    US-Gesandter sieht Wiedereröffnung der Zinnmine von Alphamin im Kongo nach Abzug der Rebellen

    US envoy sees Alphamin reopening Congo tin mine as rebels depart
    Alphamin halted mining last month at its Bisie mine to protect its employees as M23 rebels neared the site.
    www.mining.com


    Die Lieferung von Zinn ex Bisie Mine in die USA wäre einfach: Trucks bis Kisangani (Flusshafen) und dann mittels Fluss-Schiffen an die Atlantikküste. Das Konzentrat müsste "nur" noch eingeschmolzen werden. Die aufwändige und anspruchsvolle Technologie zur Separation wie bei den "Seltenen Erden" braucht es nicht.


    Aber ich will Euch auch nicht den Bericht von vorgestern von Hallgarten nicht vorenthalten:

    https://hallgartenco.com/wp-content/uploads/2025/04/Alphamin_April2025.pdf


    Im Gegensatz zum (sehr) positiven Research Report vom November 2024 ist der aktuelle Bericht neutral mit negativer Tendenz. Hauptkritikpunkt ist die mangelnde Kommunikation von Alphamin. Der letzte NR war vor knapp 4 Wochen. Heute findet in Doha (Katar) eine Konferenz zum Konflikt im Ost-Kongo statt. Die kongolesische Regierung und M23 sprechen dort (mutmasslich) direkt miteinander. Morgen wäre ein guter Tag für einen (positiven) NR ...


    urai

    Inzwischen ist auch der (definitive) Jahresabschluss 2024 verfügbar:

    CEO | Mobile Investment Conference
    ceo.ca


    Interessant ist natürlich die Bilanz sowie die Gewinn-/Verlustrechnung pdf Seiten 13 und 14. Und die absolut wichtigste Zahl ist die EPS (Earning per Share): verwässert 7.82 USc resp. 10.8 CADc.


    Dies bedeutet: Alphamin Resources war 2024 profitabel. 6 CADc wurden im 4. Quartal als Dividende bezahlt. Der zurückgehaltene Gewinn (da es keine Schlussdividende gibt) beträgt daher rund 44 Mio. USD. Diese Zahl ist wichtig. Denn ...


    ... per 31.12.2024 betrug die Net Debt (ja was wohl) 44 Mio. USD.

    (Ziffer 14, Seite 42): Debt 74 Mio. USD minus Cash/Equivalents 30 Mio. USD)


    Ist natürlich reiner Zufall. Aber per Saldo aller Ansprüche plus/minus wäre Alphamin Resources (mit dem Zurückhalten eines Teils des Gewinns) praktisch schuldenfrei. Und wenn ich jetzt noch die Zinsen sehe, welche AFM bezahlen muss (10% bis 18% p.a.), dann würde sich eine Rückzahlung der geforderten 28 Mio. USD auf den Banküberziehungskredit per 31.5.2025 lohnen.


    Jetzt stellt die (unweigerliche) Frage nach einer fairen Bewertung:

    Rückblickend betrachtet waren Kurs unter 0.5 CAD Kaufkurse - aber da terrorisierte die M23 Walikale und die Bevölkerung war geflohen. Jetzt haben sich die M23 zurückgezogen. Offenbar auch auf Druck der USA:

    https://www.criticalthreats.org/briefs/congo-war-security-review/congo-war-security-review-april-17-2025#_edn8f5f1c671294a83b246e444d964312f19

    Boulos bestätigte frühere Berichte, wonach die Bemühungen der USA in der Region dazu beigetragen hatten, dass sich die M23 Anfang April aus der Distrikthauptstadt Walikale zurückzog. [viii] Boulos sagte, die M23 beabsichtige, auf Kisangani – die viertgrößte Stadt der Demokratischen Republik Kongo und 265 Meilen westlich ihres am weitesten vorgerückten Gebiets – zu marschieren, bis die USA Druck auf Ruanda und die M23 ausübten, ihre Offensive einzustellen.


    Was wäre aktuell ein fairer Kurs. Die durchschnittliche Ratio P/E in der Minenindustrie beträgt um die 20. Machen wir infolge der Jurisdiktion, der aktuellen Lage und dem Umstand, dass AFM ein Ein-Minen-Unternehmen ist, einen Abschlag von 50%. Dies bedeutet eine P/E von 10 auf 10.8 CADc. Kurse unter 1 CAD sind daher aktuell eher Kaufkurse.


    Unter der Voraussetzung einer sich nicht verschärfenden Sicherheitslage (wovon ich ausgehe) dürfte spätestens in einem Jahr per 2. Halbjahr 2025 wieder ein Dividende möglich sein - sofern der Zinnpreis auf dem aktuellen Niveau von rund 30k$/t bleibt. Das dürften dann Kurse um die 1.5 CAD sein (P/E15) - und wenn der Zinnpreis steigt, sind (faire) Kurse (wie von Hallgarten im November 2024 berechnet) sogar bis zu 2 CAD möglich.


    urai


    Kreisch!


    Gruß,

    GL


    PS SN1.L hat seit einer Weile angefangen zu rennen...

    Das Publikum... wendet sich von dem Gebrauche des durch die Umlaufmittelvermehrung kompromittierten Geldes ab, flüchtet zum ... Barrenmetall, zu den Sachwerten, zum Tauschhandel, kurz, die Währung bricht zusammen. (Ludwig von Mises)

    Gefällt mir 2 Danke 1

    Nächste Party….wer ist mit an Bord? [smilie_happy]




    "Wenn die fehlgeleitete öffentliche Meinung das Verabscheuungswürdige ehrt und das Ehrenhafte verachtet, die Tugend bestraft und das Laster belohnt, das Schädliche ermutigt und das Nützliche entmutigt, der Lüge Beifall klatscht und die Wahrheit unter Gleichgültigkeit oder Beleidigung erstickt, kehrt eine Nation dem Fortschritt den Rücken und kann nur durch die schrecklichen Lehren der Katastrophe wiederhergestellt werden."

    - Frédéric Bastiat

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    Also in meiner TinOne und Eloro sehe ich da nichts von.......also noch nicht.

    Alles was ich hier schreibe ist keine Anlageberatung. Ich bin in der Regel in die Werte, bei denen ich mich am Austausch von News und Gesprächen beteilige, investiert! Ich empfehle ausdrücklich seine eigene Recherche zu betreiben um zu investieren.


    Oft schreibe ich Informationen zu den Werten aus dem Kopf, das heißt, wahrscheinlich mache ich öfter mal Fehler oder bin nicht auf dem neuesten Stand.

    Kann mich mit u.a. Zijin Mining Group

    nicht beschweren, nach ein paar Monaten + 50 %


    ELORO steht jedoch unter Beobachtung!

    Persönliche Meinung gem. Art.5 GG Abs.1 (u. Urteil des BVG 1 BvR 1384/16) + insbesondere Abs.3

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