GOLD : Märkte und Informationen

Netdania Chart

Moin moin,

auf Zerohedge gibt es ein Interview mit Diego Parilla:

"Steigende Inflation schickt Gold in den $5000 "Doomsday"-Fonds

von Tyler Durden
Mi, 07/15/2020 - 19:10
Der Fondsmanager Russell Napier greift das auf, was Russell Napier kürzlich sagte, als der ehemals ikonenhafte Deflationist das Handtuch warf und nun Inflation erwartet, weil "die Kontrolle der Geldmenge dauerhaft in den Händen der Zentralbanker liegt". Ein Fondsmanager, der in diesem Jahr 47% erzielte, indem er stark auf Gold und Treasuries setzte, sagt, dass das nächste Jahrzehnt von einer Inflation geprägt sein wird, die die Zentralbanken nicht kontrollieren können.

Diego Parrilla, der den von Bloomberg als "Doomsday" bezeichneten 450-Millionen-Dollar-Quadriga-Igneo-Fonds leitet, vielleicht weil er sich im Gegensatz zu den meisten seiner Kollegen weigerte, sich in den größten Groupthink-Handel aller Zeiten, nämlich FAAMG-Aktien, einzukaufen, sagte, dass ein beispielloser monetärer Stimulus Vermögensblasen und die Abhängigkeit der Unternehmen von Schulden anheizt, was Zinserhöhungen ohne einen wirtschaftlichen Absturz unmöglich macht. In der darauf folgenden Marktmanie sagt der Manager, dessen Portfolio mit Cross-Asset-Hedges aufgefüllt ist, dass Gold in den nächsten drei bis fünf Jahren bis zu 5.000 $ pro Unze steigen könnte, was mehr als eine Verdoppelung des derzeitigen Preises von 1.800 $ pro Unze bedeuten würde, der nur knapp unter den Höchstständen aller Zeiten liegt.

"Was Sie im nächsten Jahrzehnt erleben werden, ist dieses verzweifelte Bemühen, das bereits jetzt sehr offensichtlich ist, wo Banken und Regierung einfach Geld drucken und Kredite aufnehmen und alle aus der Patsche helfen, was auch immer nötig ist, nur um einen Zusammenbruch des gesamten Systems zu verhindern", sagte Parrilla Bloomberg in einem Interview aus Madrid.
....."
Das ganze Original


LG Vatapitta

Moin erstmal,

der Hr. Fugmann hat gestern ein interessantes Video zu Gold gemacht. Aktuell laut Ihm die größten Treiber sind die negativen Realrenditen der 10 und 5 jährigen Anleihe + der schwache Dollarindex. Genau hier sieht Er aber eine Gefahr, da der Dollarindex an einem wichtigen Widerstand angekommen ist und das Sentiment extrem negativ für den Dollar aktuell ist. Da mag Er recht haben, allerdings besteht meiner Meinung nach erst Gefahr wenn die 10 jährigen Renditen wieder signifikant am steigen sind(mindestens die 0,70 % müssen nach oben duchbrochen werden), in Kombi mit einem steigenden Dollarindex. Der wiederum wird aber noch nicht steigen, solange die covid-19 Fallzahlen so hoch sind und die Wirtschaft keine V Erholung mehr anzeigt + der Konflikt mit China noch am köcheln ist.
Trotzdem war der Anstieg sehr stark in dieser Woche gewesen. Was mich interessieren würde: Wie hoch sind den die Umsätze derzeit beim Goldpreis ? Sind wir auch hier in einem Sommmerloch trotz Anstieges was die Umsätze angeht ?

Zitat von Edel Man

Gestern im Schlußkurs NY mit 1901.3 $ hauchdünn über dem alten 1800,3 §.... In anderen Währungen hatte Gold bereits zuvor Höchstkurse erreicht, nun auch in €.

Der kräftige Auftrieb hat Gold bereits in eine überkaufte Lage geführt. Eine Korrektur ist nützlich, dann werden wir sehen, ob die Goldhausse weitergeht...

Grüsse
Edel

Nun gut, wir sind, was Gold angeht, am oberen Bereich des Trendkanals angelangt. Just in diesem Moment springen Silber und Platin an.

Warum sind wir da, wo wir sind? Warum stehen viele Aktien wieder so hoch? Warum ist die Immobilienhausse noch im Gange?

Ganz gewiss nicht, weil wir gerade einen Wirtschaftsboom haben.

Zwei Fragestellungen, zwei verschiedene Wege, ein Endergebnis:

Was passiert mittel- und kurzfristig, wenn weiter so inflationiert wird, wie derzeit?

Was würde passieren, wenn nicht mehr inflationiert würde?

Am Ende stehen jeweils der totale, deflationäre Zusammenbruch und neues Geld.

Ein langer Artikel, in dem unter anderem die Idee diskutiert wird (hoch bewertete) Aktien zu verkaufen und sich dafür Gold zu holen.
Ich habe dies schon vor längerer Zeit gemacht (außer mein jetziges Engagement in Minenaktien).
Ich sehe bei den teils hoch dotierten (überbewerteten) Aktien immer noch eine gute Gelegenheit dies in das Werteaufbewahrungsmetall Gold zu tauschen - speziell, wenn es noch einmal einen Rücksetzer im POG geben sollte.

THE IDEA OF BUYING GOLD AND SELLING STOCKS
Auszüge daraus, die sich mit dem Thema Gold befassen:

• Wir halten US-Aktien für überbewertet und sind Long für Edelmetalle, einschließlich der unterbewerteten Edelmetall-Minen. Es wird enorme Renditen ergeben - von denen wir glauben, dass sie erzielt werden können, wenn sich dieser globale Wirtschaftsabschwung vollzieht.
• Im Vergleich zum Russell 3000 ist Gold und Silber eine eine unglaubliche Gelegenheit.
• Die Idee, Gold zu kaufen und Aktien zu verkaufen, gegenüber den führenden Sektoren in der heutigen Wirtschaft. Bei den entsprechenden Minen kann sogar ein Vielfaches erzielt werden.
• Wenn die Robin Hood-Händler endlich etwas über Gold- und Silber-Aktien erfahren, werden einige (Minen) davon ungeahnte Höhen erklimmen.
• wir haben bärische Themen in der Wirtschaft. Aber es gibt immer irgendwo einen Bullenmarkt. Und ich denke, dass die Hausse diesmal bei den Edelmetallen stattfinden wird.
• Das ist von allen Vermögenswerten in den nächsten zwei Jahren wohl die beste Allokation, die die beste Performance erzielen wird.

A Record 170 Tons Of Physical Gold Were Just Delivered On The COMEX: Here's Why

Physical delivery on the largest gold futures exchange in the world, the COMEX in New York, has reached all time highs this year. In June more than 170 tonnes were physically delivered (5.5 million ounces). Usually, delivery is “neglectable.” What has changed?

An important change in the global gold market occurred on March 23, 2020. On that day the price of gold futures in New York started drifting higher than the price for spot gold in London. Ever since, the spread has persisted, though it continuously widens and narrows. The reason for this disturbance in the market can be read in my previous article “What Caused the New York vs. London Gold Price Spread and Why it Persists.”
To understand the shift in deliveries, first let's have a look at how the global gold market operated before March 23, when things still ran smoothly.
The Global Gold Market Before March 23, 2020
The world’s most dominant gold spot market is the London Bullion Market, where mostly “loco London” gold is traded. Meaning the metal is physically settled within the environs of the M25 London Orbital Motorway. The most dominant gold futures market is located in New York, where metal can be physically delivered within a 150-mile radius of the City of New York.
Before March 23, the price in London (spot) and the price in New York (near month futures contract) always traded in tight lockstep because of arbitrage. If, for example, the futures price would trade above spot, arbitragers would “buy spot and sell futures” until the spread was closed. Arbitragers would hold their positions—long spot, short futures—until maturity of the futures contract, because at expiry the price of the futures contract was guaranteed to converge with the spot price. In this example we can see that strong demand in New York would be translated into spot buying in London.
Worth noting is that when a futures trader rolled its position into the next month, and his initial futures buying was translated into spot buying in London by an arbitrager, on a systemic level the arbitrager would roll its position as well.
Of course, the opposite happened as well. When futures traded below spot, arbitragers would “buy futures and sell spot” until the spread was closed.
So far, a simplified version of the market before March 23.
The Global Gold Market After March 23, 2020
Since March 23 of this year, futures have persistently been trading above spot, though the spread isn’t constant. As a result, arbitragers aren’t assured the futures price in New York will converge with the spot price in London. An arbitrage trade as described above, through a position in both markets, incurs risk.
What arbitragers currently do to profit from the spread is buy spot, sell futures, fly the metal to New York, and physically deliver the gold. This is how the profit is locked in. If the spread between spot and futures is $40 per ounce, the arbitrager’s profit is $40 minus costs for transport, insurance, storage, etc.
Now you can see why the persistent spread between New York and London has increased physical delivery on the COMEX through arbitrage.
Conclusion
Physical delivery on the COMEX is elevated because of the current unusual situation in the global gold market. The gold delivered in New York has been imported from spot markets such as Singapore, Switzerland and Australia. U.S. imports directly from the U.K. are rare, because in London 400-ounce bars are traded and the main futures contract in New York requires smaller bars for delivery.
You might wonder who takes delivery from arbitragers that make delivery on the COMEX. Possibly, these are arbitragers, too. In the chart below you can see the spread between the “near month futures contract” and the “next near month futures contract.” This spread has also blown out on March 23. Arbitragers can buy the near month, and sell the next near month for a higher price. Subsequently, they take delivery of the near dated contract and make delivery of the further dated contract.
At the time of writing the near month (August) is trading at $1,849.8 dollars, while the next active month (October) trades at $1,860.5 dollars. Arbitragers can buy long August and sell short October to collect $10.7 dollars per ounce.
One reason I can think of why the spreads persist, is because bullion banks are currently less active on the COMEX. Previously, bullion banks—having access to cheap funding—often performed the arbitrage trades.

https://www.zerohedge.com/mark…delivered-comex-heres-why

bg bh

Macht generell interessante Videos und bringt die Sachen einfach auf den Punkt. Hier geht es ums Gold und das Silber.

Gold-Anleger dürfte der neue Gesetzesentwurf der Bundesregierung nicht freuen: In Zukunft sollen die bislang steuerfreien Gewinne mit Edelmetallzertifikaten wie Xetra Gold besteuert werden, wie es aus einem Entwurf des Jahressteuergesetz 2020 hervorgeht.
Heißt: Wertpapiere, die einen Lieferanspruch auf Gold garantieren, könnten ab 2021 ebenfalls mit der Abgeltungssteuer belastet. Der Gesetzesentwurf der Bundesregierung könnte so den derzeitigen Boom der "Krisenwährung" Gold ausbremsen.
Nicht alle Gold-Zertifikate sind von der Steueränderung betroffen, sondern nur solche, bei denen die Möglichkeit auf Auslieferung besteht. In dem Entwurf heißt es, die vorgeschlagene Gesetzesänderung erfasse "zukünftig auch Erträge aus Forderungen, wenn anstatt der Rückzahlung des geleisteten Geldbetrages eine Sachleistung gewährt wird oder eine Sachleistung gewährt werden kann", wie die "Frankfurter Allgemeine Zeitung" am Freitag berichteten.
Wer lang genug Gold hält, wird dafür belohnt: Nach einem Jahren Haltedauer fallen jegliche Steuern auf Gewinne durch den Verkauf von Gold weg - bei Barren und Münzen in jedem Fall.
Das war auch bei Xetra-Gold bislang so, denn das Papier ist zu 95 Prozent mit physischem Gold hinterlegt. Der Clou daran war, das es bequemer als Münzen und Barren handelbar ist, das Gold aber auf Wunsch des Anlegers auch ausgeliefert werden kann. Die steuerlichen Unsicherheiten dürften den Boom von Xetra Gold zunächst eindämmen, denn die Erhebung der Abgeltungssteuer schmälert die Vorteile des Gold-Zertifikates.

https://www.focus.de/finanzen/…ichweite_id_12170021.html

Zitat von Blue Horseshoe

A Record 170 Tons Of Physical Gold Were Just Delivered On The COMEX: Here's Why

Physical delivery on the largest gold futures exchange in the world, the COMEX in New York, has reached all time highs this year. In June more than 170 tonnes were physically delivered (5.5 million ounces). Usually, delivery is “neglectable.” What has changed?

An important change in the global gold market occurred on March 23, 2020. On that day the price of gold futures in New York started drifting higher than the price for spot gold in London. Ever since, the spread has persisted, though it continuously widens and narrows. The reason for this disturbance in the market can be read in my previous article “What Caused the New York vs. London Gold Price Spread and Why it Persists.”
...One reason I can think of why the spreads persist, is because bullion banks are currently less active on the COMEX. Previously, bullion banks—having access to cheap funding—often performed the arbitrage trades.

https://www.zerohedge.com/mark…delivered-comex-heres-why

bg bh

Alles anzeigen

Interessanter Artikel, aber leider nicht mit der von mir erhofften Begründung für die Schere zwischen Spot und Future-Markt. Es sind keine wohlhabenden Investoren, die sich auf diese Weise physisch mit großen Mengen eindecken und dabei Comex-Future-Verkäufer unter Druck setzen. Scheint doch nur so ein Arbitrage-Ding mit (wahrscheinlich temporär) etwas geänderten Spielregeln zu sein.

Interessant, dass ausgerechnet eine Bank (Bank of America) zum dem Schluss kommt

One Bank Warns Buying Gold Is The Only Hedge Left For The "Great Debasement"
Ausschnitte hierzu aus dem Artikel:

• Die Unterdrückung der Zinssätze bedeutet, dass "Investoren" das Inflationsrisiko von 11 Billionen US-$ nicht über "kurz laufende Anleihen" absichern können. Die Investoren shorten deshalb den Dollar und gehen long in Gold.
• Die Entwertung des US-Dollars ist in vollem Gange.
  Gründe dafür: enorme Verschuldung, unzureichendes Wachstum und die ausgereizten Maßnahmen der monetären und fiskalischen Stimulierung.
• Die Abwertung der Landeswährungen ist aber auch sonst überall im Gange.
  Die nächste Marktkrise könnte zu einem noch größerem Anstieg des Dollars führen, da die globalen Währungsbehörden mit einem noch größeren globalen Short-Squezze konfrontiert werden, als im März, der den US-$ auf ein Allzeithoch steigen ließ.
• Damit bleibt Long in Gold die einzige natürliche Absicherung für die Zentralbank.
  Wahrscheinlich wird es Gold sein, das zuerst auf 2.000 $ explodiert... dann 2.500 $... dann 3.000 $.
  Dann wird die Fed merken, dass sie keine Kontrolle mehr über Fiat-Währungen hat. Ebenso wie die Illusion, dass es keine Inflation gibt. Das Finanz-Regime wird schließlich zusammenbrechen.

Abschließend wurde ein Chart eingestellt, um den Goldpreis auf Allzeithoch zu zeigen und der deutlich machen soll, dass es nur noch eine Frage der Zeit ist, bis die Finanzwelt, wie wir sie kennen, zu Ende geht.

[Blockierte Grafik: https://zh-prod-1cc738ca-7d3b-4a72-b792-20bd8d8fa069.storage.googleapis.com/s3fs-public/styles/inline_image_desktop/public/inline-images/Gold%20spot.jpg?itok=c7T34NEl]

Die Analysten der Bank of America scheinen bei uns im Forum mitzulesen.

Zitat von Spengler

Die Analysten der Bank of America scheinen bei uns im Forum mitzulesen.

Naja, 1 und 1 zusammenzählen kann schon noch der Eine oder Andere. Nur viele wollen es halt nicht.

Gerade auf Twitter gefunden :

"In 1792 gold was $19.39 per ounce. By the time the Federal Reserve Act was passed 121 years later in 1913 the price of gold had risen to $20.67. Today the price closed above $1,900. It took the Fed 107 years to destroy 99% of the dollar’s value. The last 1% will be the killer!"

Zitat von Deflationator

Die steuerlichen Unsicherheiten dürften den Boom von Xetra Gold zunächst eindämmen, denn die Erhebung der Abgeltungssteuer schmälert die Vorteile des Gold-Zertifikates.

Da glauben die Wachsköpfe (das i hat die Rechtschreibkorrektur getauscht ) in Berlin, dass sie damit den Goldhandel über Xetra eindämmen. Die Nachfrage wird sich logischerweise in anderer Form Bahn brechen.

Angst verhindert ruhiges klares Nachdenken. - Die Kasperbude in Berlin lebt und agiert weit außerhalb der Realität. Die haben gar nichts mehr im Griff. Die groben Fehler werden sich häufen und so wird die Inkompetenz dort zunehmend für viele sichtbarer.

Hoffen wir mal.
LG Vatapitta

Zitat von vatapitta

Die Kasperbude in Berlin lebt und agiert weit außerhalb der Realität.