Victoria Gold Corp. / VIT (TSXV)

Victoria Gold ändert Schuldenfazilitäten und begrüßt neue Kreditgeber

Schön:

"...On a combined basis, Victoria will pay a slightly lower interest rate,” stated John McConnell"

https://vitgoldcorp.com/news/v…and-welcomes-new-lenders/

Heute haben sich die geshorteten VIT Aktien auf 70 mio erhöht. Hat jemand hier eine Idee wer dahinter stecken könnte und was dieser uns ggf. an Infos vorraus hat?

Langes Interview mit John McConnell

https://www.youtube.com/watch?v=e6hkIADe-ME

Zitat von LuckyFriday

Was steht da drin? 2 Sätze vielleicht für den vielbeschäftigten kleinen Investor?

Danke allenfalls und Gruß,
Lucky

- Johns Geschichte / Background (sehr interessant)
- denkt, dass die Dublin Gulch deposit 20/30 jahre Minelife hat
- John liebäugelt mit dem Diamentenbusiness nach VIT
- 400 Vollzeitkräfte werden dort tätig sein
- Heap Leach Verfahren erklärt mit Grafik (interessant!)
- Hat den Vorteil des Valley erklärt für das Heap Leach Verfahren

Also wer ernsthaft hier investiert ist, sollte sich die knapp 50 Minuten geben, ich werde es mir wahrscheinlich nochmal ansehen, da man beim ersten Mal bestimmt nicht alles mitbekommt.

Eagle Konstruktion ist abgeschlossen!

Ramp-Up kann beginnen...

Auch sehr schön aus der News:

...
Über 1 Million Tonnen Erz wurden aus der Grube Eagle abgebaut, was 60% über dem für 2019 geplanten Wert liegt. Ein erheblicher Teil des Materials an den Rändern der Eagle-Lagerstätte, die zuvor als Abfall gekennzeaichnet waren, wurde durch die Untersuchung der Produktionsbohrkleinstücke im Rahmen des Gütekontrollprogramms als Erz bestimmt. Innerhalb der Lagerstätte stimmen die Tonnen- und Sortenberichte gut mit den tatsächlichen Abbauergebnissen und der veröffentlichten Ressourcenschätzung überein.Mit der Beschleunigung des Bauablaufs werden bis zum Jahresende 2019 über 3 Millionen Tonnen Erz an das Haldenauslauggebiet geliefert.
...

https://vitgoldcorp.com/news/v…te-operations-ramping-up/

Zitat von KleinerInvestor

Heute haben sich die geshorteten VIT Aktien auf 70 mio erhöht. Hat jemand hier eine Idee wer dahinter stecken könnte und was dieser uns ggf. an Infos vorraus hat?

hallo @KleinerInvestor
Welche Quelle nutzt du um die geshorteten Volumen einzusehen?

Laut den Neuesten Zahlen von CEO.CA wurden am 7. Aug 70 M geshortet und bis zum 21. Aug wieder geschlossen Da wird einer nicht viel Gewinn gemacht haben. Leider werden die Zahlen nur 1X alle 2 Wochen nachgeführt. Bei Bezahlabo tgl ???

Zitat von cadafi

hallo @KleinerInvestorWelche Quelle nutzt du um die geshorteten Volumen einzusehen?

Auf ceo.ca sieht du die geshorteten Aktien. Aber das waren keine "echten" 70m Short, sonder folgendes:

"Don't be concerned with the 70M showing up on the shorts...this is related to share settlement date issue between two parties. It will be gone after the next short position update."

->

" Machen Sie sich keine Sorgen über die 70M, die auf den Shorts auftauchen....dies hängt mit der Ausgabe des Aktienabwicklungsdatums zwischen zwei Parteien zusammen. Es wird nach der nächsten Aktualisierung der Short-Position wieder gelöscht."

Moin moin,

Victoria möchte auch die Mittel der Fonds für den eigenen Kurs anzapfen. Deshalb gibt es eine Aktienkonsolidierung 1 : 15. Und ja, das dürfte funktionieren.

Zitat von Stockwatch

Victoria Gold Aktionäre stimmen dem 1:15 Aktienrückkauf zu.

2019-10-09 07:30 ET - Pressemitteilung

Herr John McConnell berichtet.

VICTORIA GOLD: OPERATIONS RAMP-UP, DORE SHIPMENT UND AGM ERGEBNISSE

Victoria Gold Corp. hat die Ergebnisse seiner jährlichen Hauptversammlung (AGM) zusammen mit einem Update über die jüngsten Meilensteine und den operativen Hochlauf der Eagle Goldmine veröffentlicht.

Der Ramp-up des Betriebs der Goldmine Eagle entspricht weiterhin den Budgetparametern. Bis Ende September 2019 wurden rund 5,4 Millionen Tonnen Material abgebaut, darunter 1,7 Millionen Tonnen Erz und 3,7 Millionen Tonnen Abfälle. Eine Million einhunderttausend Tonnen Erz wurden zerkleinert, gefördert und auf dem Haldenauslaugkissen gestapelt. Der Erzgoldgehalt auf dem Pad erfüllt die Erwartungen, und die frühzeitigen Abgleiche stimmen mit dem Minenplan überein. Ende September hatte die Mine seit der Übergabe des Betriebs an Victoria am 1. Juli 2019 217.836 Stunden ohne Ausfallzeiten (LTI) und fast 1,75 Millionen Stunden seit dem einzigen LTI Anfang 2018 gearbeitet.

Am 8. Oktober 2019 stellte das Unternehmen seine erste Lieferung von Dore aus der Eagle Goldmine her, die zur Veredelung an die Royal Canadian Mint geliefert wurde. Die Lieferung enthielt 76,2 Kilogramm (2.450 Unzen) Bohrklein, bestehend aus 83,3 Prozent Gold und 8,7 Prozent Silber. Der ungefähre, aktuelle Wert der Sendung liegt bei über 3 Millionen Dollar (USA) (4 Millionen Dollar (Kanada)). Es wird erwartet, dass das Ausgießen und der Versand von Bohrstangen wöchentlich fortgesetzt wird.

"Ich nutze diese Gelegenheit, um unserem Operations-Team zu danken. Sie haben gearbeitet und arbeiten weiterhin sicher, leidenschaftlich und unermüdlich daran, einen schnellen und reibungslosen Hochlauf der Eagle-Goldmine zu gewährleisten", sagte John McConnell, President und Chief Executive Officer. "Diese erste Goldladung ist ein Beweis für diese harte Arbeit, und es wird noch so viel mehr kommen!"

Alle den Aktionären zur Genehmigung vorgelegten Angelegenheiten, wie sie im Management-Informationsrundschreiben der Gesellschaft vom 28. August 2019 dargelegt sind, wurden auf der Hauptversammlung am 8. Oktober 2019 in Toronto mit der Mehrheit der Stimmen genehmigt, einschließlich der Beschlüsse:

Wiederwahl des amtierenden Vorstands des Unternehmens, einschließlich: Sean Harvey, John McConnell, Michael McInnis, Christopher Hill, Sean Roosen, Jacques Perron und Letha MacLachlan;
Wiederbestellung von PricewaterhouseCoopers LLP als Wirtschaftsprüfer der Gesellschaft für das folgende Jahr;
Erneuerung des 10-prozentigen Rollmaterial-Optionsplans des Unternehmens;
Änderung der Satzung der Gesellschaft, um festzulegen, dass zwei Drittel der Stimmen für besondere Beschlüsse der Aktionäre erforderlich sind, anstatt drei Viertel zuvor;
Unter Berücksichtigung der Konsolidierung der Aktien der Gesellschaft auf der Grundlage von 1:15.

Über die Immobilie Dublin Gulch

Victoria Gold's 100-prozentige Dublin Gulch Goldgrundstück liegt im Zentrum von Yukon, Kanada, etwa 375 Kilometer nördlich der Hauptstadt Whitehorse und etwa 85 Kilometer von der Stadt Mayo entfernt. Die Immobilie ist ganzjährig über die Straße erreichbar und befindet sich im Stromnetz von Yukon Energy.

Das Grundstück erstreckt sich über eine Fläche von rund 555 Quadratkilometern und ist Standort der Goldlagerstätte Eagle des Unternehmens. Die Goldmine Eagle befindet sich im Bau und wird voraussichtlich die nächste im Yukon betriebene Goldmine sein. Die Lagerstätten Eagle und Olive beinhalten nachgewiesene und wahrscheinliche Reserven von 2,7 Millionen Unzen Gold aus 123 Millionen Tonnen Erz mit einem Gehalt von 0,67 Gramm Gold pro Tonne, wie in einer Machbarkeitsstudie des National Instrument 43-101 mit dem Titel Report for the Eagle Gold Project und vom 26. Oktober 2016 beschrieben. Die Mineralressource NI 43-101 für die Lagerstätten Eagle und Olive wurde zum 5. Dezember 2018 auf 208 Millionen Tonnen mit durchschnittlich 0,66 Gramm Gold pro Tonne geschätzt, die 4,4 Millionen Unzen Gold in der gemessenen und angezeigten Kategorie, einschließlich nachgewiesener und wahrscheinlicher Reserven, und weitere 20 Millionen Tonnen mit durchschnittlich 0,64 Gramm Gold pro Tonne, die 400.000 Unzen Gold in der abgeleiteten Kategorie enthalten.

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Guss des ersten Goldbarrens! - Das Video ab Minute 4:30 unbedingt ansehen!

Victoria Gold's Eagle Gold Mine, located in central Yukon, is in production with its first gold pour on September 17, 2019. In full production, the mine will produce 200,000 ounces per year at an AISC of less than US$750 per ounce Au. The Reserve is 2.7 million ounces of gold and the mine life is +10 years.
Kurs 0,49 C$ (x15), Marktkap. 420,6 Mio. C$.

Der Bau der Mine dürfte nicht viel weniger gekostet haben, als die aktuelle Marktkap..

In der aktuellen Präsentation 10/2019 steht deshalb der Satz:
"Victoria Gold is an attractive takeover target at a significantly higher share price to where we are currently trading"

Zitat von GermanLong

Demnach wären Aktienanzahl und CAPEX akuell nochmal höher als @Nebelparder oben zitiert hat.
Gruß, GL

Share Price 0,53 C$
Basic Shares O/S (M) 858
Warrants & Options (M) 54
Market Cap $455M
Cash (May 31, 2019) $68M
Debt (May 31, 2019) $230M
Enterprise Value $617M

Orion Mine Finance 388.5 - 45.3%
Sun Valley 109.8 - 12.8%
Kinross 55.9 - 6.5%

Seite 29: "* New 5% royalty to Osisko Gold Royalities will add US$62.50/oz to AISC"

Bei diesen Eigentümern ist eine Übernahme/Verkauf von VIT sehr wahrscheinlich. Sie werden schon den passenden Moment auswählen. Orion und Sun Valley sind geübt darin im rechten Moment auszusteigen.
Diese 912 Mio. Shares, wenn alle Options ausgeübt werden, geteilt durch 15 = 60,8 Mio. Shares a 0,49 x 15 = 7,35 C$
Die beiden Großaktionäre haben ein hohes Interesse den Unternehmenswert zu steigern oder den Laden möglichst billig ganz zu schlucken. Ich tippe auf ersteres.

7,35 C$ x 60,8 Mio. Shares + 230 Mio C$(?) Dept = 677 Mio. C$
505 Mio. C$ hat der Minenbau gekostet.
Bei 1500 US$/oz können die Schulden in 2,2 Jahren zurück gezahlt werden.
D. h. ab 2022 bleiben Victoria bei All in Kosten von 950 $ 200.000 x 550 $ = 110 Mio Cash aus der Goldgewinnung mal 15 (KGV) = 1650 C$ Marktkap 2022 gegenüber heute 447 Mio. C$ voll verwässert.

@Nebelparder - Wie würdest Du das rechnen?

LG Vatapitta

Zitat von vatapitta

Share Price 0,53 C$
Basic Shares O/S (M) 858
Warrants & Options (M) 54
Market Cap $455M
Cash (May 31, 2019) $68M
Debt (May 31, 2019) $230M
Enterprise Value $617M

Orion Mine Finance 388.5 - 45.3%
Sun Valley 109.8 - 12.8%
Kinross 55.9 - 6.5%

Seite 29: "* New 5% royalty to Osisko Gold Royalities will add US$62.50/oz to AISC"

Bei diesen Eigentümern ist eine Übernahme/Verkauf von VIT sehr wahrscheinlich. Sie werden schon den passenden Moment auswählen. Orion und Sun Valley sind geübt darin im rechten Moment auszusteigen.

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Moin moin,

ich habe mir gestern eine kleine Position für 0,475 C$ geholt.

Die Eigentümer haben - außer Kinross - ein Interesse an einem hohen Aktienkurs, um das Unternehmen mit hohem Gewinn zu veräußern. Kinross käme als Käufer in Frage.

Wenn Kinross in 2020 zuschlagen sollte, dann nicht unter 1 C$/share bzw. dann 15 C$

Wer einsteigt, kaufe eine durch 15 teilbare Zahl an Aktien wegen der Zusammenlegung im Verhältnis 15 : 1.

@Edel Man - Wie leachen die eigentlich bei Minustemperaturen wie im Yukon? Da dürfte die Cyanidlösung einfrieren.

LG Vatapitta

Cashflow positive?

Sehe ich es richtig, dass die Eagle Gold Mine Cashflow positive ist?

https://twitter.com/VictoriaGold/status/1190768961060655104

Moin moin,

ich schätze es, wenn den Worten Taten folgen:

Victoria Gold: Aktienkonsolidierung und Änderung Finanzjahr

10:34 Uhr | Minenportal.de
[Blockierte Grafik: https://www.goldseiten.de/bilder/minen/logos/1336.jpg]
Victoria Gold Corp. gab gestern bekannt, dass es eine Aktienkonsolidierung sowie eine Änderung des Finanzjahresende für das Unternehmen durchführen wird.

Bisher besitzt das Unternehmen 858.394.437 ausstehende und ausgegebene Aktien. Auf einer Basis von 1:15 sollen die Aktien konsolidiert werden. Danach wird das Unternehmen voraussichtlich etwa 57.226.296 ausstehende und ausgegebene Aktien haben. Die Konsolidierung soll zum 20. November 2019 erfolgen.

Des Weiteren änderte das Unternehmen das Finanzjahresende vom 28. Februar zum 31. Dezember, um die Kommunikation mit Investoren und Aktionären zu verbessern.

Wer investieren will, am besten eine durch 15 teilbare Zahl an Aktien erwerben.

LG Vatapitta

Moin moin,

die Umstellung bei Viktoria wurde durchgeführt.

Am ersten Handelstag der zusammengelegten Aktien gab es eine riesige Spanne mit zum Teil erheblichen Abschlägen. Am Ende blieb ein Minus.

Zitat von Seeking Alpha

Victoria Gold: Eine angemessene Zeit für einen Aktienrückkauf
...
Kanadas jüngster Goldproduzent, Victoria Gold (OTCPK:VITFF), kündigte gerade Pläne für eine Aktienrücknahme an, um dem Unternehmen zu helfen, sein Gesamtangebot von 858.394.437 ausgegebenen und ausstehenden Stammaktien zu konsolidieren. Als Teil des Plans wird Victoria Gold einen 1:15-Reverse-Split durchlaufen, der die Gesamtzahl der Aktien auf deutlich knappere 57.226.296 reduzieren wird.

Der Zeitpunkt des Inkrafttretens der Anteilskonsolidierung ist der 20. November 2019.

Laut dem Board of Directors von Victoria Gold sind die Hauptgründe, warum sich das Unternehmen zu diesem Zeitpunkt für eine Aktienkonsolidierung entscheidet, die folgenden:

Zu den potenziellen Vorteilen der Konsolidierung gehören:

1. Größeres Investoreninteresse - Als neuer und wachsender Goldproduzent wird Victoria voraussichtlich viele neue Investoren ansprechen. Das Hauptmotiv für die Equity-Konsolidierung ist die Erweiterung der Eignung von Victoria-Stammaktien für institutionelle Investoren, Börsen, Indizes und Investmentfonds, einschließlich börsengehandelter Fonds. Mit der zunehmenden Prävalenz des passiven Handels gegenüber aktiven fundamentalen Investitionen wollen wir sicherstellen, dass Victoria nicht aufgrund von Mindestkursprüfungen verboten wird.

2. Verbesserte Handelsliquidität - Ein erhöhtes Interesse der Investoren kann die Handelsliquidität der Stammaktien verbessern.

3. Markenimage. Victoria hat ihren Abschluss vom Entdecker/Entwickler zum Produzenten gemacht. Eine Analyse der neuen Peer Group der nordamerikanischen Juniorproduzenten von Victoria zeigt, dass diese Umstrukturierung des Stammkapitals angemessen ist.
Als Auffrischung betreibt Victoria Gold die Eagle Gold Mine in Yukon Kanada, die im vergangenen Sommer den Bau abgeschlossen hat und kurz darauf im September ihren ersten Goldguss erhielt.

Wenn es nun um die Gesamtzahl der ausstehenden Aktien geht, ist es sehr subjektiv und kann eine schwierige Aufgabe sein, festzustellen, wann genau ein Unternehmen "zu viele Aktien" in seinem Aktienregister verdrängt hat.

Zum einen scheint eine aufgeblähte Aktienstruktur nordamerikanische Investoren (z.B. TSX, TSX-V, NYSE) weitaus mehr zu stören als Spekulanten aus Australien (z.B. ASX), die es nicht so sehr darauf ankommen lassen, die Gesamtzahl der Aktien eines Unternehmens zu überprüfen.

Die folgende Aktienstruktur zeigt einige führende Goldproduzenten, die im ASX notiert sind.

Gold Road Resources (OTCPK:ELKMF) hat ~879 Millionen ausstehende Aktien.
Resolute Mining (OTCPK:RMGGF) hat ~903 Millionen ausstehende Aktien.
Evolution Mining (OTCPK:CAHPF) hat ~1,7 Milliarden ausstehende Aktien.
Dennoch, obwohl es sehr willkürlich ist, ist es wahrscheinlich sicher zu sagen, dass es bei einer aktuellen Aktienanzahl von ~859 Millionen ausstehenden Aktien (ganz zu schweigen von einem Goldproduzenten mit Sitz in Kanada und Handel an der TSX-V und OTC-PINK) nur eine Frage der Zeit war, bis Victoria Gold einen signifikanten Aktienrückkauf benötigte.

Wenn es jedoch um Aktienrückkäufe geht, insbesondere bei den Beständen an natürlichen Ressourcen, sind die Meinungen gemischt, und es gibt einen sehr starken Glauben, der von vielen Spekulanten geteilt wird, die es eher für eine "schlechte" Sache halten.

Wie jedoch einige der folgenden Datenpunkte hervorheben werden, können Wahrnehmung und Realität zwei völlig unterschiedliche Dinge sein.

Bereits Ende 2015 kündigte der aufstrebende Goldproduzent Endeavour Mining (OTCQX:EDVMF) eine 10:1-Aktienkonsolidierung an und reduzierte damit seine damalige Aktienzahl von ~590 Millionen auf ~59 Millionen.

Seit dem 1. Dezember 2015 (dem letzten Handelstag vor der Konsolidierung) haben sich die Aktien der EDVMF um 296,5% erhöht.

Im Falle von Endeavour Mining beschloss das Unternehmen zufällig, kurz vor einer rasanten Hausse bei Edelmetallen, die nur einen kurzen Monat später, im Januar 2016, begann, eine Aktienrücknahme vorzunehmen.

Weiter geht es mit dem Datenpunkt des Goldproduzenten Gran Colombia Gold (OTCPK:TPRFF), der wie Victoria Gold eine 15:1-Aktienkonsolidierung eingeleitet hat. Die Gesamtanteile an Gran Colombia Gold wurden auf nur noch ~21 Millionen reduziert.

Seit dem 26. April 2017 (dem letzten Handelstag vor der Konsolidierung) sind die Aktien der TPRFF um 244,6% gestiegen.

Darüber hinaus hat der Goldproduzent Teranga Gold (OTCQXX:TGCDF) im Jahr 2017 eine 5:1-Aktienkonsolidierung durchgeführt und damit seine Aktienzahl von ~537 Millionen auf ~108 Millionen reduziert.

Seit dem 5. Mai 2017 (dem letzten Handelstag vor der Konsolidierung) sind die Aktien von TGCDF um 70,46% gestiegen.

Schließlich und zuletzt hat der Goldproduzent Equinox Gold (OTC:EQX) im vergangenen Sommer eine 5:1-Aktienkonsolidierung abgeschlossen und damit seine Aktienzahl von ~567 Millionen Aktien auf ~114 Millionen Aktien reduziert.

Seit dem 19. August 2019 (dem letzten Handelstag vor der Konsolidierung) ist die Aktie von EQX um 17,32% gestiegen.

Nunmehr zeigen die obigen Datenpunkte für die Goldproduzenten Endeavour Mining, Gran Colombia Gold, Teranga Gold und Equinox Gold deutlich Beispiele, bei denen eine starke Kurssteigerung beobachtet wurde, nachdem ein Unternehmen beschlossen hatte, einen Aktienrückkauf einzuleiten.

Obwohl ein positives Ergebnis nicht immer der Fall sein wird/kann, kann die Vorstellung, dass die Aktienkonsolidierung dem Aktienkurs eines Unternehmens mehr schadet als nützt (ob kurz-/langfristig nach einer solchen Aktion), durchaus in Frage gestellt werden.

Insbesondere bei Goldproduzenten wird die Aktienkursentwicklung vor allem davon abhängen, wie gut ein einzelnes Unternehmen arbeitet (z.B. Produktionszahlen erreichen, Free Cash Flow generieren, Schulden schnell abbauen usw.), von Fall zu Fall, unabhängig von der Konsolidierung der Aktien oder einer nicht erfolgten Konsolidierung der Aktien.

Um unsere Aufmerksamkeit wieder auf Victoria Gold zu lenken, hat sich der Aktienkurs von VITFF deutlich zurückgezogen, nachdem er Anfang September einen Höchststand von 0,66 C$/Aktie erreicht hatte.

Im gleichen Zeitraum ist der Spotpreis für Gold von einem Höchststand von ~$1.540/oz auf ~$1.470/oz zurückgegangen.

Unter der Annahme, dass der Spotpreis für Gold in den nächsten Monaten relativ stabil bleiben kann, wird ein Hauptkatalysator für den mittelfristigen Horizont, der den Aktien von VITFF helfen sollte, ein günstiges neues Rating zu erhalten (vom Markt als vollwertiger Goldproduzent anerkannt), sein, wenn Victoria Gold die kommerzielle Produktion in seiner Eagle Mine deklarieren kann, ohne für zusätzliches Betriebskapital an die Aktienmärkte zurückkehren (oder mehr Schulden aufnehmen) zu müssen.

Aus der jüngsten Unternehmenspräsentation verdeutlichte Victoria Gold Ende August eine Cash-Position von 46 Mio. C$, Schulden (vollständig gezogen) von 225 USD und einen Cash-Burn von 12 Mio. C$/Monat.

Das Unternehmen behauptet, dass "Victoria jetzt einen positiven Cashflow aufweist" und erwähnt in einer weiteren aktuellen Folie, dass das interne Zieldatum für die Erklärung der kommerziellen Produktion auf Q2 2020 festgelegt ist. Außerdem liegt der Ramp-up in der Eagle Mine nun bei 75%.

Während es auf der Oberfläche so aussieht, als wäre Victoria Gold auf dem besten Weg, die kommerzielle Produktion relativ schnell zu erreichen, wenn es um die Inbetriebnahme und den Ramp-up einer neuen Goldmine geht, vergessen Sie nicht, dass der Teufel immer im Detail steckt. Der Bergbau wird nie eine nicht triviale Aufgabe sein, und wahrscheinlich geht der Markt derzeit mit einer gewissen Vorsicht vor, was sich an der Kursentwicklung des VITFF zeigt, nachdem die Goldeuphorie ihren Höhepunkt erreichte und den Sommer beendete.

Seit dem 1. September ist der Spotpreis für Gold um relativ geringe -4% gesunken, während die Aktien des VITFF um weitaus deutlichere -29% gefallen sind.

Obwohl es argumentierbar ist, dass die Aktien von VITFF bereits im September überhitzt wurden und den fundamentalen Fundamentaldaten vorausliefen, kann man wohl mit Sicherheit sagen, dass die zukünftige Entwicklung des Aktienkurses von nun an in erster Linie von der Ausführung bestimmt wird.

Für Spekulanten ist eine weitere Möglichkeit, die Dinge zu betrachten, dass die Entscheidung von Victoria Gold, zu diesem Zeitpunkt an einer Aktienkonsolidierung teilzunehmen, das eigene Vertrauen des Unternehmens in seine Fähigkeit zur Ausführung demonstriert und davon ausgeht, dass sie in der Lage sein werden, die Eagle Gold Mine bis zur Ziellinie zu navigieren, ohne weitere Aktien ausgeben zu müssen (natürlich alles ist möglich, obwohl es für das Unternehmen ein wirklich schlechter Blick wäre, Aktien zurückzuziehen und dann kurz darauf mit einer weiteren bedeutenden Kapitalerhöhung fortzufahren).

Wenn das oben genannte das Denken und Planen bei Victoria Gold ist, ist jetzt vielleicht ein so guter Zeitpunkt wie jeder andere für eine Aktienkonsolidierung.

Obwohl zu diesem Zeitpunkt noch unbekannt, ob Victoria Gold in den nächsten Monaten liefern kann, sollte es zu einem zusätzlichen Datenpunkt werden (neben Endeavour Mining, Gran Colombia Gold, Teranga Gold, Equinox Gold usw.), der als Beweis dafür dienen kann, dass ein Goldproduzent eine Aktienkonsolidierung vornehmen und dann solide (wenn nicht spektakuläre) Renditen für seine Aktionäre erzielen kann.

Die Zeit wird es zeigen.

Übersetzt mit http://www.DeepL.com/Translator

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LG Vatapitta

https://www.goldseiten.de/arti…-Million-Ounces-Gold.html

20 % mehr Reserven aber zugleich auch etwas höhere AISC ergeben in meiner Tabelle eine Auswirkung von nahezu Null.

Soll heißen die Ausweitung der Reserven wird durch den Anstieg der AISC fast gänzlich ausgeglichen.

Dennoch attraktive Bewertung.

EPS von mir nach meiner Formel geschätzt: 1,16 C$ = KGV von ca. 6,1 für ein Jahr mit voller Produktion.

(1.476 $ - 774 $ - 200 $) * 220 / 1.000 = 110,44 Mio. $ * 0,7 * 0,93 * 0,70 = 50,33 Mio. $ Gewinn / 57,3 Mio. shares = 0,878 $ / 1,1070 * 1,4701 = 1,166 C$ = ca. 1,16 C$

Vielleicht gibt es noch irgendetwas zu berücksichtigen, aber selbst dann sollte das KGV im hohen einstelligen Bereich liegen.

Moin moin,

@Nebelparder war schneller. Nun gibt es eine ausführliche Analyse von Seeking Alpha.

Wer diese Aktie kaufen möchte, kann den ganzen Text lesen. Am Anfang steht eine kurze Zusammenfassung und am Ende ein Fazit. Möglichst umfassende Infos vor einer Investition schaden nicht.
Ich stelle immer den kompletten Text ein, weil er nach einer gewissen Zeit nicht mehr frei verfügbar ist. Auch Seeking Alpha lebt nicht vom Verschenken.

Zitat von Seeking Alpha

Zusammenfassung
Der Hochlauf der Eagle Gold Mine schreitet gut voran; mehr als 10.000 toz Gold wurden bereits gefördert. Die kommerzielle Produktion soll im zweiten Quartal 2020 erreicht werden.

Das Volumen der Reserven stieg um mehr als 20% auf fast 3,3 Mio. toz Gold.

Das prognostizierte jährliche Produktionsvolumen wuchs auf 220.000 toz Gold bei einem AISC von 774 $/toz.

Einige konservative Berechnungen zeigen, dass, wenn der Hochlaufprozess gut verläuft und der Goldpreis über 1.400 $/toz bleibt, der Aktienkurs von Victoria Gold sich dem Niveau von 17,5 $ nähern sollte.

Victoria Gold (OTCPK:VITFD) begann erst im September mit der Goldproduktion in der neu gebauten Eagle Gold Mine. Das erste Gold wurde am 18. September gegossen und die erste Doré-Lieferung erfolgte am 8. Oktober. Am 20. November wurde ein Aktienzusammenlegung durchgeführt. Auf Rückwärtssplits folgt in der Regel ein Kursrückgang, und Victoria war da keine Ausnahme. Am 4. Dezember gab das Unternehmen jedoch einige großartige Nachrichten bekannt, die dem Aktienkurs einen deutlichen Schub verliehen.

Am 9. Oktober gab Victoria Gold die Lieferung von 2.450 toz doré mit 83,3% Gold und 8,7% Silber bekannt. Das bedeutet, dass Victoria bis zum 8. Oktober mindestens 2.040 toz Gold und 213 toz Silber produziert hat. Die anschließende lange Zeit des Schweigens wurde am 18. November unterbrochen, als das Unternehmen beschloss, einen Aktienzusammenschluss auf der Grundlage von 15:1 durchzuführen. Das bedeutet, dass Victoria Gold zum 20. November nur 57.226.296 ausgegebene und ausstehende Aktien anstelle von 858.394.437 ausgegebenen und ausstehenden Aktien hat. Ziel der Aktienkonsolidierung war es, mehr institutionelle Investoren zu gewinnen, die Liquidität zu verbessern und das Unternehmen auf den Wechsel in den TSX im Laufe dieses Jahres vorzubereiten.

Am 25. November gab Victoria bekannt, dass in den ersten zwei Monaten der Produktion 10.400 toz Gold und 1.600 toz Silber produziert wurden. Da sich der Produktionsanlauf erst in der Frühphase befindet, sind die Produktionsmengen nicht zu hoch. Dennoch erklärte Victoria, dass die Operation Cashflow-positiv ist:

"Edelmetalle werden so verkauft, wie sie produziert werden, und auf der Grundlage der aktuellen Produktions- und Goldpreise übersteigen die Mittelzuflüsse des Unternehmens aus dem Verkauf von Edelmetallen die operativen Kosten und die Erhaltung des Kapitals."

Die positiven Produktionsnachrichten wurden jedoch durch die negativen Auswirkungen des Aktienrückkaufs überkompensiert. Erst diese Woche kam ein rasanter Wandel. Victoria Gold kündigte eine neue Reservenschätzung und einen neuen Minenplan für die neu gebaute Mine an. Und beide Updates sind sehr positiv. Das Volumen der Reserven stieg um 22% von 2,7 Mio. auf 3,3 Mio. toz Gold. Die erwartete durchschnittliche jährliche Goldproduktion stieg um 10% von 200.000 auf 220.000 toz Gold, wobei ein AISC bei 774 $/toz erwartet wurde.

Die neuen Ressourcen- und Reserveschätzungen basieren auf 58 Bohrlöchern, die seit der Machbarkeitsstudie 2016 gebohrt wurden, und umfassen die Lagerstätten Eagle und Olive. Die gemessenen und angezeigten Ressourcen enthalten 4,73 Millionen Tonnen Gold bei einem Goldgehalt von 0,66 g/t. Die abgeleiteten Ressourcen enthalten weitere 571.000 toz Gold in einem ähnlichen Goldgehalt. Ein Großteil der Ressourcen (fast 62%) ist in der Kategorie Reserven enthalten. Die Reserven enthalten 3,26 Millionen Tonnen Gold bei einem Goldgehalt von 0,64 g/t.

Es wird erwartet, dass die Mine im zweiten Quartal 2020 noch die kommerzielle Produktion erreichen wird. Eine weitere gute Nachricht ist, dass nicht nur das Volumen der Reserven, sondern auch das Volumen der erwarteten Jahresproduktion gestiegen ist. Die Mine sollte in der Lage sein, 220.000 toz Gold bei einem AISC von 774 $/toz zu produzieren. Wenn diese Prognosen korrekt sind, sollte die Mine bei einem aktuellen Goldpreis von ca. 1.475 $/toz hoch profitabel sein. Wenn die Prognosen korrekt sind, ist das Unternehmen zudem deutlich unterbewertet.

Die Marktkapitalisierung von Victoria Gold beträgt 358 Millionen Dollar. Ende August hielt das Unternehmen Barmittel in Höhe von 35 Millionen US-Dollar und Schulden in Höhe von 225 Millionen US-Dollar. Unter der Annahme, dass keine größeren Veränderungen stattgefunden haben, liegt der Unternehmenswert von Victoria Gold derzeit bei rund 550 Millionen US-Dollar. Aber beim aktuellen Goldpreis und USD/CAD-Wechselkurs beträgt der Barwert nach Steuern (5%) des Projekts etwa 1,3 Milliarden C$ oder 975 Millionen $ (Tabelle unten).

Wie von der Gesellschaft angegeben, beinhalten die oben genannten Berechnungen jedoch keine schuldenbezogenen Aufwendungen wie Zinsen oder Kapitalzahlungen. Darüber hinaus verkaufte Victoria Gold eine 5%ige NSR-Lizenzgebühr an Osisko Gold Royalties (OR). Es bedeutet, dass nicht 220.000 toz Gold, sondern nur 209.000 toz Gold pro Jahr auf Victoria Gold entfallen sollten. Um konservativer zu sein, rechnen wir nur mit 200.000 toz Gold für Victoria Gold, bei einem konservativeren AISC von 800 $/toz und einem Goldpreis von 1.400 $/toz. Selbst unter diesen Umständen sollte die Mine in der Lage sein, einen freien Cashflow von rund 120 Millionen US-Dollar pro Jahr zu generieren.

Victoria Gold's Peers handeln in der Regel mit einem Kurs-Free-Cashflow-Verhältnis von deutlich über 10. Laut Gurufocus-Daten hält Centerra Gold (OTCPK:CAGDF) ein Verhältnis von 22,91, Pretium Resources (PVG) liegt bei 11,42, New Gold (NGD) bei 5,87, Perseus Mining (OTCPK:PMNXF) bei 14,68, Evolution Mining (OTCPK:CAHPF) bei 30,24 und B2Gold (BTG) bei 15,48. Der Durchschnittswert für die sechs Unternehmen beträgt 16,77; nach Eliminierung des höchsten und des niedrigsten Wertes ergibt sich der Durchschnittswert 16,12. Da Victoria als neuer Produzent unter komplexen Winterbedingungen tätig ist, ist mit einem etwas niedrigeren Preis-Free-Cashflow-Verhältnis zu rechnen. Aber selbst bei einem sehr konservativen Verhältnis von 8 sollte die daraus resultierende Marktkapitalisierung bei rund 960 Millionen US-Dollar liegen.

Betrachtet man den Unternehmenswert anstelle der Marktkapitalisierung, so ergibt sich ein durchschnittlicher Enterprise Value-to-Free Cashflow der oben genannten Unternehmen von 17,23 (Centerra - 23,34, Pretium - 14,29, New Gold - 12,96, Perseus - 13,03, Evolution - 23,16, B2Gold - 16,58). Nach Eliminierung des höchsten und des niedrigsten Wertes ergibt sich ein Durchschnitt von 16,77. Wenn ein sehr konservativer Wert von 10 auf den konservativ erwarteten freien Cashflow von 120 Millionen US-Dollar von Victoria Gold angewendet wird, sollte der Unternehmenswert des Unternehmens auf 1,2 Milliarden US-Dollar steigen. Angesichts der Tatsache, dass die Verschuldung 225 Millionen US-Dollar und die Liquidität 35 Millionen US-Dollar beträgt, können wir zu einer Marktkapitalisierung von 1,01 Milliarden US-Dollar kommen.

Fazit

Auch nach dem jüngsten Kursanstieg, als der Aktienkurs von Victoria Gold in nur zwei Tagen um 21% stieg, ist das Aufwärtspotenzial immer noch beträchtlich. Wenn der Hochlaufprozess gut verläuft und keine negativen Überraschungen auftreten, ist zu erwarten, dass sich die Bewertung von Victoria Gold der Bewertung ihrer Konkurrenten im Goldminensektor annähern wird. Mehrere Berechnungen, die auf konservativen Annahmen beruhen, zeigen, dass in diesem Fall die Marktkapitalisierung von Victoria Gold auf das Niveau von 1 Milliarde US-Dollar steigen sollte, was einem Aktienkurs von etwa 17,5 US-Dollar entspricht. Natürlich besteht die Gefahr, dass etwas schief geht. Aber selbst wenn es einige Probleme gibt, bietet die aktuelle Bewertung einen erheblichen Sicherheitsgewinn.

Übersetzt mit http://www.DeepL.com/Translator (kostenlose Version)

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LG Vatapitta

Als Ergänzung zu dem Artikel von Peter Arendas, hier auch noch die aktuelle, kurze Einschätzung von Goldfinger zu VIT:

https://ceo.ca/@goldfinger/can…d-reserves-and-production

Zitat von Goldfinger

There was a time not too long ago when I wasn’t a fan of Victoria Gold (TSX-V:VIT). The company had 850 million shares outstanding and had ran overbudget on the construction of the Eagle Gold Mine in the Yukon.
That was then, and this is now. Remember, every moment in the market is unique and when we stay entrenched in views and do not allow new information to enter our decision making then we probably won’t have very good results over the long run.
Two weeks ago at a conference in Palm Beach, Florida I spent about an hour chatting with Victoria Gold CEO John McConnell . I was impressed by his level of confidence and calm demeanor. This is a man (a leader of a BIG team) who has built Canada’s next gold mine, and he has done it against a backdrop of naysayers who said he couldn’t. I feel like John is as motivated by creating jobs in the Yukon, and making shareholders money, as he is by simply proving that this project works and proving the naysayers don’t know what they’re talking about....

Also ich kann mich nicht so richtig erwärmen für dieses Unternehmen.
Ich habe da für mich paar ungeklärte Fragen.
Soweit oben im Norden (Höhe Dawson City) produziert man in open Pits eigentlich nur 5 Monate im Jahr .......!
(Bagger und Trucks frieren ein ).
Das sehr gute strip-ratio ist nur im ersten Jahr wirklich gut (siehe Präsent. S.29 Waste 2,1/6,9/14,1 usw.)
Goldgrade von 0,66 g/t - bei einer Recovery von 75 %..............
Orion Mine Finance mit 45,3% der Aktien.................
225 Mio. debt.....

Das reicht mir schon.

Caldera