Energy Fuels Inc. / EFR, UUUU (TSX, NYSE)

Polkirch: du wirst doch nicht "Kaufen und liegen lassen" ??

Schon "Urgestein" EdelMan hat mehrfach geschrieben, dass dies auch bei Rohstoff-Titeln meist verkehrt wäre.

Man kann Aktien "lernen".

Wenn etwas Investment-Qualität für mich hat, ist immer das Nächste der Blick auf Charts in mehreren Zeitebenen: Wo sind Niveaus, an denen sich die Aktie in der Vergangenheit länger aufgehalten hat, wo war sie billig, wo war sie teuer? Vergiss schräge Linien, die sind für schräge Vögel...

Ich möchte, selbstverständlich, billig kaufen und teuer verkaufen...

Hör auf zu jammern, gehe in dich.... Ich denke, das ist wohlmeinend gesagt...

Lucky

Zitat von LuckyFriday

Schon "Urgestein" EdelMan hat mehrfach geschrieben, dass dies auch bei Rohstoff-Titeln meist verkehrt wäre.

Man kann Aktien "lernen".

Wenn etwas Investment-Qualität für mich hat, ist immer das Nächste der Blick auf Charts in mehreren Zeitebenen: Wo sind Niveaus, an denen sich die Aktie in der Vergangenheit länger aufgehalten hat, wo war sie billig, wo war sie teuer? Vergiss schräge Linien, die sind für schräge Vögel...

Zustimmung! Wer sich damit näher beschäftigen möchte, dem sei der Podcast Trading-Kurs „Back to the Trade“ von Philipp Greineder zu empfehlen.

Spotify-Link

Seriös, einfach erklärt, massig Zusatzmaterial. Wer kein Spotify hat, kann sich auch direkt auf http://www.chart.tech anmelden und alle Folgen kostenlos mit Video sehen.

Danke @Tars, die 20-minütigen Podcasts werden mich beim Aufwärmen im Gym erfreuen.

Ich halte es im Tradingbereich mit Jesse Livermore:

Im Verlust (Einzelwerte) nicht nachkaufen und lieber kleine Verluste realisieren.

Im Trend und im Gewinn liegende Werte erhöhen.

Das lief bei Energy Fuels sehr gut, auch wenn ich zu früh raus gegangen bin.

Der Sprott Uranium Miners ETF ist bei mir 33 % unter Wasser. Als ETF lasse ich den aber langfristig liegen.

Natürlich sieht es nicht erfreulich aus und die Gewinne schmelzen dahin. Was tun?

Wenn meine Position das Doppelte wert wäre, würde ich mich besser fühlen. Nach 3 Jahren traden mit 4U liegt mein aktueller ‚ Einstiegspreis‘ bei <2$, da ist noch etwas Luft.

Warum Sorgen machen ?

Zum jetzigen Zeitpunkt gibt es keinen Grund dazu, ja wenn die White Mesa Mill in die Luft fliegen würde hätte ich auch Bedenken. Die aktuellen Preisziele liegen in der Spanne von 23 - 30 $ ! Ich habe schon mehrfach darauf hingewiesen das Geduld erforderlich ist. Erst ab Q1/2027 springen Gewinn und Umsatz signifikant an ! Dann laufen die ASM-Gewinne voll in die Kasse, ab Q2/2027 kommen die VAC-Gewinne voll dazu ! Schon in Q3, Q4 dürfte der FCF signifikant ansteigen aber nicht die Gewinne da viel Geld für die Unternehmensintegrationen der Neuerwerbungen reingeht. VAC-Übernahme kostet erstmal nur und ist noch nicht genehmigt durch die Kartellbehörden. Dazu der White Mesa Mill Ausbau, aber hey das wird alles ohne Verwässerung finanziert !

Wenn ich noch Geld übrig hätte ich würde kaufen, leider schon alles ausgegeben und im Silber/Gold Bereich kann man auch die Grundlage für ein Vermögen schaffen.

https://fintel.io/sfo/us/uuuu
Price Target

The average one-year price target for Energy Fuels Inc. is $23.51. The forecasts range from a low of to a high of $30.71.

Zitat von Palatin

Warum Sorgen machen ?

Wenn ich noch Geld übrig hätte ich würde kaufen, leider schon alles ausgegeben und im Silber/Gold Bereich kann man auch die Grundlage für ein Vermögen schaffen.

https://fintel.io/sfo/us/uuuu
Price Target

The average one-year price target for Energy Fuels Inc. is $23.51. The forecasts range from a low of to a high of $30.71.

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Danke ! Dein Optimismus (den ich teile) tut gut !

Ich hab‘ noch ’was übrig ! Hatte im Dez. ’25 und Jan. ’26 etwas Kasse gemacht. Aber ich glaub‘ jetzt hau‘ ich‘s wieder rein…

Ich habe Energy Fuels vor zwei Tagen zu meiner größten Position gemacht. Ich weiß nicht, wie lange ich das aushalten werde, aber im Daily ist Energy Fuels auf Sicht der letzten zehn Jahre so stark überverkauft wie nie zuvor.

Ich bin hier nicht wegen einer langfristigen Story drin, sondern spekuliere auf eine schnelle Gegenbewegung von 30 bis 50 %

Zitat von Palatin

Warum Sorgen machen ?

Zum jetzigen Zeitpunkt gibt es keinen Grund dazu, ja wenn die White Mesa Mill in die Luft fliegen würde hätte ich auch Bedenken. Die aktuellen Preisziele liegen in der Spanne von 23 - 30 $ ! Ich habe schon mehrfach darauf hingewiesen das Geduld erforderlich ist. Erst ab Q1/2027 springen Gewinn und Umsatz signifikant an ! Dann laufen die ASM-Gewinne voll in die Kasse, ab Q2/2027 kommen die VAC-Gewinne voll dazu ! Schon in Q3, Q4 dürfte der FCF signifikant ansteigen aber nicht die Gewinne da viel Geld für die Unternehmensintegrationen der Neuerwerbungen reingeht. VAC-Übernahme kostet erstmal nur und ist noch nicht genehmigt durch die Kartellbehörden. Dazu der White Mesa Mill Ausbau, aber hey das wird alles ohne Verwässerung finanziert !

Wenn ich noch Geld übrig hätte ich würde kaufen, leider schon alles ausgegeben und im Silber/Gold Bereich kann man auch die Grundlage für ein Vermögen schaffen.

https://fintel.io/sfo/us/uuuu
Price Target

The average one-year price target for Energy Fuels Inc. is $23.51. The forecasts range from a low of to a high of $30.71.

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kleine Anmerkung meinerseits:

Allerdings kommt es durch das angekündigte 500 Mil. ATM Programm zu einer Verwässerung, wenn auch nicht sofort.

Die neuen Aktien werden vom Unternehmen sicherlich bei höheren Kursen in den Markt gegeben.

Dadurch sinkt dann auch der faire Preis von 4U um ca. 20 % auf ca. $ 18-17

Primär muss der Umsatz über den Erwartungen liegen, damit der Turbo gezündet wird.

Wie erwähnt: Shortquote um die 22 %

Das schon gewaltig.

Ein Short Squeeze wird einige Tage andauern

Wir werden sehen, oder die Leerverkäufer schicken die Aktie weiter in den Keller.

Ich halte noch mein Pulver trocken

Moin moin,

die "at the Market Aktien" sollen ca. 25% der aktuellen Marktkapitalisierung einbringen.

Die guten Zahlen liegen in der Zukunft. Die Shortseller setzen auf die Kosten der Gegenwart.

Was könnte der Aktie einen Schub geben und einen Shortsqueeze auslösen.

Ich hoffe, dass UUUU einen fähigen CFO hat, der große Positionen der Aktien bei Institutionellen Anlegern unterbringen kann. (Ist das erlaubt?) Und eventuell sorgt Donald für einen Einstieg des Staates. Dann gibt es lecker gegrillte Bärentatzen. Bin derzeit nicht dabei - mit dem Finger am Abzug für eine erste kleine Position.

Dann hätte ich einen Fuß in der Tür und könnte entweder verbilligen, wenn es stark runter geht oder nachlegen, wenn die passende Nachricht kommt. Am 30.10.26 kommt der nächste Quartalsbericht.

KI:

Wie hat der CFO von UUUU in der Vergangenheit erfolgreich Kapitalerhöhungen für Unternehmen durchgeführt?

Der aktuelle CFO von Energy Fuels ist Nathan Bennett. Er wurde im April 2025 offiziell in diese Rolle berufen, nachdem er zuvor bereits als Chief Accounting Officer und Interims-CFO für das Unternehmen tätig war. [1, 2]
Nathan Bennett blickt auf eine sehr erfolgreiche Historie bei der Durchführung von Kapitalerhöhungen und Börsengängen zurück, die durch eine Kombination aus klassischen Börsengängen (IPOs), Wandelanleihen und flexiblen Marktprogrammen geprägt ist:

1. Strukturierung von Börsengängen (IPOs)
Vor seiner Zeit bei Energy Fuels verbrachte Bennett fast ein Jahrzehnt als Controller bei der Antero Midstream Corporation (2013–2022). In dieser Schlüsselposition war er maßgeblich für die finanzielle Steuerung und die erfolgreiche Umsetzung von zwei großen Börsengängen (IPOs) in den Jahren 2014 und 2017 verantwortlich. Diese Platzierungen brachten den Unternehmen erhebliche institutionelle Gelder ein. [1]

2. Großvolumige Wandelanleihen (Convertible Notes)
Unter Bennetts finanzieller Führung hat Energy Fuels im Oktober 2025 eine der größten Finanzierungsrunden der jüngeren Unternehmensgeschichte abgeschlossen. Er platzierte erfolgreich vorrangige Wandelanleihen im Wert von 700 Millionen US-Dollar am Markt. [1, 2]

• Der strategische Erfolg: Die Anleihen wurden mit einem sehr niedrigen Zinssatz von nur 0,75 %vergeben und mit einem Capped-Call-Geschäft kombiniert. Dadurch wurde der effektive Umwandlungspreis für Investoren auf einen Aufschlag von 100 % (auf 30,70 USD) hochgeschraubt. Dies schützte die Altaktionäre vor einer vorzeitigen, starken Verwässerung und sicherte gleichzeitig massive Liquidität für die Expansion. [1]

3. Taktische "At-the-Market"-Programme (ATM)
Bennett setzt stark auf flexible Kapitalaufnahme-Instrumente, um den Markt nicht mit einer klassischen, abrupten Verwässerung zu schockieren.

• Bereits im Juni 2025 etablierte er ein ATM-Programm, über das schrittweise rund 300 Millionen US-Dollar brutto erlösten wurden.
• Dieses bewährte Programm erweiterte sein Team im Oktober 2026 um zusätzliche 500 Millionen US-Dollar, um die laufende Expansion (wie den Kauf der Vacuumschmelze) exakt nach Bedarf zu finanzieren, ohne sofort Kredite aufnehmen zu müssen. [1]

Zusätzlich zu diesen reinen Eigenkapitalmaßnahmen unterstützte Bennetts Finanzressort den erfolgreichen Erhalt einer bedingten 725-Millionen-Dollar-Kreditzusage der US-Regierung (Office of Strategic Capital) im Juni 2026, was die finanzielle Stabilität des Uranproduzenten massiv stärkte, ohne die Aktionäre zu belasten.[1, 2, 3]

Möchten Sie tiefere Details zu den genauen Bedingungen der 700-Millionen-Dollar-Wandelanleihe erfahren oder interessiert Sie die genaue Mittelverwendung für das White Mesa Projekt?

Regel: Wenn eine Sache profitabel ist, wird sie mit Fremdkapital finanziert, ansonsten teilt man gerne das Risiko und verwässert das Eigenkapital.

Kommentar: Ich traue ihm zu, dass er wie oben gesagt, Institutionelle ins Boot holt. Dafür gibt es bei der hohen Shortquote starke Argumente. Das könnten genau die Institutionellen sein, die ihre UUUU Aktien an die Shortseller verliehen haben. Ich kaufe eine erste kleine Position vor dem 30.10.26! 

LG Vatapitta

ergänzend zu vatapitta `s Post :

2 er Korrektur bis in den MCL-Punkt ? MCL- mid cycle low

Wie hoch ist die Wahrscheinlichkeit für einen Short Squeeze bei Energy Fuels?

Die Wahrscheinlichkeit für einen Short Squeeze bei Energy Fuels (UUUU) wird aktuell als erhöht bis hocheingestuft. Die Aktie weist derzeit extrem ausgeprägte Kennzahlen auf, die klassische mathematische Katalysatoren für einen Squeeze darstellen. Allerdings fehlt im Moment der entscheidende fundamentale Auslöser (Trigger), da die Marktstimmung im Uran- und Seltene-Erden-Sektor nach wie vor gedrückt ist. [1, 2, 3, 4, 5]
Die aktuellen Short-Selling-Kennzahlen im Überblick:

Warum das Squeeze-Risiko rechnerisch hoch ist

1. Extreme Tage zum Eindecken (Days to Cover): Mit einer Short Ratio von über 7,5 Tagen bräuchten die Leerverkäufer bei durchschnittlichem Handelsvolumen mehr als eine komplette Handelswoche, um all ihre Positionen zurückzukaufen. Müssten sie abrupt aufgrund steigender Kurse liquidieren, würde dies den Preis explosiv nach oben treiben. [1, 2, 3, 4]
2. Massiver Anstieg der Wetten: Die Short-Positionen sind in den vergangenen Quartalen massiv angeschwollen, da Leerverkäufer auf den Kursverfall durch die Verwässerung der Aktien (z. B. zur Finanzierung der VAC-Übernahme) sowie auf anhaltende operative Verluste setzen. [1, 2]

Was für einen Squeeze noch fehlt

Allein eine hohe Short-Quote reicht für einen Short Squeeze nicht aus. Es bedarf eines Katalysators, der die Bären dazu zwingt, ihre Positionen panisch zurückzukaufen. Aktuell lasten operative Nettoverluste und die Unsicherheit über strategische Zukäufe auf dem Kurs. Ein Squeeze-Ereignis könnte jedoch durch folgende Faktoren ausgelöst werden: [1, 2, 3]

• Überraschend starke Quartalsergebnisse am 2. November 2026.
• Ein plötzlicher, starker Preisanstieg beim physischen Uran.
• Positive politische Impulse zur heimischen Uran- und Seltene-Erden-Versorgung in den USA. [1, 2, 3]

Fazit: Das "Trockenpulver" für einen Short Squeeze ist in extremem Maße vorhanden. Solange der Aktienkurs jedoch mangels positiver Nachrichten auf Jahrestiefs verharrt, kontrollieren die Shortseller den Markt. [1, 2]

Möchtest du eine genauere Analyse der anstehenden Katalysatoren im Uran-Sektor oder interessieren dich die Details der anstehenden Quartalszahlen von Energy Fuels? [1, 2]

Eine große Abnahme von At-the-Market (ATM) Aktien durch institutionelle Investoren kann theoretisch einen Short Squeeze auslösen – dass dies in der Praxis direkt geschieht, ist jedoch eher unwahrscheinlich.
Hier ist die finanztechnische Begründung, warum dieser Mechanismus in der Regel anders abläuft:

Warum es theoretisch funktioniert (Der Squeeze-Mechanismus)

• Verknappung des Floats: Wenn Institutionen dem Markt über ein ATM-Programm massiv Aktien entziehen und diese langfristig halten (Lock-up/Holding), sinkt das für den Handel verfügbare Angebot (der effektive Float).
• Steigender Kaufdruck: Nimmt eine Institution Aktien direkt über den Markt auf, erzeugt das massives Handelsvolumen auf der Kaufseite.
• Das Resultat: Müssen Shortseller aufgrund des steigenden Kurses gleichzeitig ihre Positionen glattstellen, treffen sie auf ein stark ausgedünntes Aktienangebot. Die Kursexplosion (der Squeeze) beginnt.

Warum es in der Praxis unwahrscheinlich ist
Dass eine Institution ein ATM-Programm für einen direkten Squeeze nutzt, scheitert meist an der Struktur von ATM-Emissionen und institutionellem Verhalten:

1. ATM-Programme sind verwässernd: Ein ATM-Programm bedeutet, dass das Unternehmen neueAktien ausgibt, um Kapital aufzunehmen (wie es Energy Fuels in der Vergangenheit oft getan hat). Institutionelle Käufe decken hier also frisches Angebot ab, anstatt den bestehenden, engen Float zu verknappen. Es kommt zu einer Verwässerung, was Shortsellern paradoxerweise sogar hilft, da das Gesamtangebot an Aktien steigt.
2. Preisschonende Ausführung: Institutionen kaufen extrem ungern "mit der Brechstange" über den offenen Markt, wenn sie große Positionen aufbauen. Sie nutzen Algorithmen, die die Orders über Tage oder Wochen streuen, um den Kurs nicht nach oben zu treiben. Sie wollen billig kaufen, nicht teuer.
3. Direkte Block-Trades (Alternative): Wenn eine Institution eine strategische Großbeteiligung an Energy Fuels anstrebt, verhandelt sie meist direkt mit dem Unternehmen über eine Privatplatzierung (Private Placement) abseits des offenen Orderbuchs. Dies lässt den Kurs im ersten Moment unberührt und triggert die Shortseller nicht direkt.

Welches institutionelle Verhalten stattdessen einen Squeeze auslöst
Es ist selten der Kauf der ATM-Aktien selbst, der die Bären in die Flucht schlägt, sondern die Signalwirkung:

• Wenn ein renommierter Uran-Fonds (z. B. der Sprott Uranium Miners ETF) oder ein bekannter Value-Investor meldet, dass er eine massive Position aufgebaut hat, reagiert der Retail-Markt (Kleinanleger) euphorisch.
• Dieser plötzliche, unkoordinierte Kaufrausch von Tausenden Kleinanlegern treibt das Volumen und den Kurs so schnell an, dass die Leerverkäufer (Shortseller) die Kontrolle verlieren.

Ich kann für dich prüfen, ob es bei Energy Fuels in den letzten Wochen auffällige institutionelle Positionsveränderungen (13F-Filings) gab oder wir können die genauen Bedingungen ihres aktuellen ATM-Programms analysieren. Was würde dir am meisten helfen?

Hier ist die detaillierte Analyse der beiden Hebel für Energy Fuels ($UUUU): die jüngsten institutionellen Bewegungen (13F-Daten) und das aktuelle ATM-Programm (At-the-Market).

1. Die Bedingungen des aktuellen ATM-Programms
Energy Fuels hat am 13. Oktober 2026 ein neues Prospectus Supplement (Form 424B5) bei der SEC eingereicht. Die Bedingungen dieses Programms zeigen deutlich, warum es eher verwässernd als verknappend wirkt:

• Volumen: Das Unternehmen hat die Genehmigung erhalten, Stammaktien im Gesamtwert von bis zu 500.000.000 USD (Stock Titan) flexibel über den Markt zu veräußern.
• Gebühren: Die beauftragten Konsortialbanken (Agents) erhalten eine Provision von bis zu 3,0 % der Bruttoerlöse (Stock Titan).
• Verwendungszweck: Der Erlös fließt primär in die kapitalintensive Expansion im Bereich der Seltenen Erden (Rare Earth Elements) und die Akquisitionen der letzten Monate.
• Squeeze-Relevanz: Bei einer Marktkapitalisierung von aktuell rund 2,09 Milliarden USD (Finance) macht dieses ATM-Programm fast ein Viertel des gesamten Unternehmenswertes aus. Wenn Energy Fuels hieraus Aktien verkauft, fließen kontinuierlich neue Stücke in den Float. Das erhöht das Angebot und gibt Leerverkäufern zusätzliche Liquidität, um ihre Positionen ohne Kursexplosion zu covern.

2. Auffällige institutionelle Positionsveränderungen (13F)
Institutionen halten insgesamt einen extrem hohen Anteil von ca. 97,7 % der Aktien (Fintel). Die Auswertung der jüngsten Meldungen (Q2/Q3-Meldungen, die bis Mitte Oktober 2026 eingereicht wurden) zeigt eine geteilte Aktivität:

Gegenbewegung: Große Adressen wie die (-52,5 %) und >em class="zhvwWe" data-sfc-cp="" jsaction="" jscontroller="LFsGHb#ycPkjf" data-sfc-root="c" jsuid="WINYKc_4k" data-complete="true" data-processed="true">DE Shaw (-65,2 %) haben im selben Zeitraum Gewinne mitgenommen oder Risiken reduziert (MarketBeat, HedgeFollow).

Fazit für ein Squeeze-Szenario
Das Short Interest bei Energy Fuels liegt laut aktuellen Daten bei stattlichen 21,58 % des Floats (ca. 56,2 Millionen Aktien sind leerverkauft) (WSJ). Die Zündschnur für einen Squeeze ist also theoretisch vorhanden.
Allerdings blockiert das 500-Mio.-USD-ATM-Programm diesen Effekt: Da Leerverkäufer wissen, dass das Management bei stark steigenden Kursen wahrscheinlich neue Aktien wirft, um Kasse zu machen, sinkt die Panik vor einer unkontrollierbaren Verknappung. Die Käufe von Schwergewichten wie Morgan Stanley oder Norges Bank stützen zwar den Boden der Aktie ab, werden aber zu kontrolliert durchgeführt, um die Bären zu jagen.

Kann das sein 97% institutionelle Aktionäre?

Die hätten ihre Aktien dann an die Shortseller verliehen und grinsen nur noch, wenn die sich eindecken wollen.

500.000.000 $ : 8 $ = 62,5 Mio. neue Shares

Die 22,44% geshortete Aktien entsprechen 56,082 Mio. der alten Shares.

Wenn ein Institutioneller 6,5 Mio. Aktien + 3% für 8 $ kauft, gibt das die Reise nach Jerusalem.

Jetzt läuft gerade eine Gegenbewegung an ...., bei 4U sowie URA !

meine Kaufposition gerade ins plus gegangen :

Zitat von Caldera

Jetzt läuft gerade eine Gegenbewegung an ....,

Passt…habe gestern nachgekauft. Kann ja eigentlich nicht mehr tiefer fallen.

Lg meggy

Zitat von meggy

Passt…habe gestern nachgekauft. Kann ja eigentlich nicht mehr tiefer fallen.

Lg meggy

doch, kann

Jeden Tag gehen die Kämpfe weiter.

Wie können durchaus diese/nächste Woche noch tiefer laufen.

heute gab es einen erneuten Angriff, die $ 8 zu durchbrechen.

Wenn die Marke fällt, gehts nochmal ne Etage tiefer.

Meine Nachkaufposition bleibt noch im Stall

Welche der folgenden 3 Aktien erreicht als erste ein freies Cash Flow:

Energy Fuels, Denison Mines oder Centrus Energy?

Centrus Energy hat als einzige der drei genannten Aktien bereits einen positiven freien Cashflow (Free Cash Flow) erzielt. [1]
Während Energy Fuels und Denison Mines noch in der pre-produktiven beziehungsweise kapitalintensiven Explorations- und Aufbauphase stecken, blickt Centrus Energy auf eine mehrjährige Historie mit positivem FCF zurück. [1, 2, 3]

Der direkte Vergleich (Datenstand 2026)

Möchtest du eine detailliertere Analyse der Investitionsausgaben (CapEx) dieser Unternehmen sehen oder interessieren dich die Lieferverträge, die den zukünftigen Cashflow absichern?

1. Centrus Energy (NYSE: LEU)
Centrus Energy verfügt über ein bereits etabliertes Geschäftsmodell im Bereich der Urananreicherung (LEU) und baut aktuell die Kapazitäten für die nächste Generation von Kernbrennstoffen (HALEU) aus.

• Lieferverträge & Einnahmensicherheit: Extrem stark. Per Mitte 2026 verfügt das Unternehmen über einen Gesamtauftragsbestand (Backlog) von 4,5 Milliarden USD, der bis ins Jahr 2040 reicht. Davon entfallen rund 3,7 Milliarden USD auf das klassische LEU-Segment. Zudem wurden Lieferverträge für HALEU ab 2029 mit zukunftsträchtigen SMR-Entwicklern wie Oklo und X-energy geschlossen, die zur Finanzierung oft Vorauszahlungen (Prepayments) beinhalten. [1, 2]
• Investitionsausgaben (CapEx): Centrus hat im Juli 2026 einen finalen 900 Millionen USD schweren Vertrag mit dem US-Energieministerium (DOE) unterzeichnet (Gesamtwert mit Optionen bis zu 1,07 Mrd. USD). Diese staatlichen Gelder finanzieren den Großteil des teuren Ausbaus der kommerziellen Kaskaden in Piketon, Ohio. Das schont den eigenen Cashflow massiv, weshalb das Unternehmen trotz der Milliarden-Expansion eine enorme Cash-Position hält. [1, 2, 3]

2. Energy Fuels (NYSE: UUUU)
Energy Fuels transformiert sich von einem reinen Uranproduzenten zu einem kombinierten Anbieter von Uran und Seltenen Erden (REE).

• Lieferverträge & Einnahmensicherheit: Solide Basis im Uranbereich. Das Unternehmen hält sechs langfristige Uranlieferverträge mit US-amerikanischen Energieversorgern, die Lieferungen bis 2032 abdecken. Dank gestiegener Uranpreise (Vertragspreise um 90 USD/lb im Jahr 2026) steigen die Uranerlöse aktuell drastisch an. Die Sparte "Seltene Erden" ist vertraglich jedoch noch in der Aufbauphase. [1]
• Investitionsausgaben (CapEx): Die CapEx-Belastung ist kurzfristig hoch, wird aber strategisch subventioniert. Für das Großprojekt Vara Mada und den Ausbau der Phase-2-Anlage in der White Mesa Mill (Utah) werden initiale CapEx-Kosten von rund 410 Millionen USD veranschlagt. Um dies ohne massive Verwässerung der Aktionäre zu stützen, sicherte sich Energy Fuels im Juni 2026 eine bedingte staatliche Kreditzusage über 725 Millionen USD vom US-Office of Strategic Capital. Die kommerzielle Inbetriebnahme ist hier für Anfang 2029 geplant. [1, 2, 3, 4]

3. Denison Mines (NYSE: DNN / TSX: DML)
Denison ist ein reines Entwicklungsunternehmen, das vor dem Übergang zum Produzenten steht. Cashflows existieren aktuell nicht; alles hängt vom Erfolg des Vorzeigeprojekts ab.

• Lieferverträge & Einnahmensicherheit: Kaum vorhanden. Da sich die Minen noch im Bau befinden, gibt es im Vergleich zu Centrus oder Energy Fuels keine nennenswerten langfristigen Abnahmeverträge, die kurzfristig Cashflow generieren. Das Unternehmen ist voll dem zukünftigen Uran-Spot- und Termingemarkt ausgesetzt.
• Investitionsausgaben (CapEx): Das Unternehmen hat im Februar 2026 die finale Investitionsentscheidung (FID) für sein Flaggschiff, das Phoenix ISR Uranprojekt im Athabasca-Becken, getroffen. Die geschätzten initialen CapEx-Kosten belaufen sich auf 600 Millionen USD. Die Bauarbeiten haben im März 2026 begonnen. Da Denison die kommenden zwei Jahre bis zur geplanten Erstproduktion Mitte 2028 unter Hochdruck bauen muss, wird der freie Cashflow bis mindestens dahin tief im negativen Bereich bleiben, da fortlaufend Kapital in die Mine fließt. [1, 2, 3, 4]

Fazit für Anleger

• Centrus Energy bietet die höchste Cashflow-Sichtbarkeit, da der Ausbau der Anlagen zu großen Teilen durch den US-Staat (DOE) und Kundenvorauszahlungen gegenfinanziert ist, während ein 4,5-Milliarden-USD-Backlog das Fundament sichert.
• Energy Fuels nutzt steigende Uran-Einnahmen, investiert aber gleichzeitig aggressiv (unterstützt durch staatliche Kredite) in den Seltene-Erden-Markt, was den FCF noch kurzfristig belastet.
• Denison Mines ist ein reines "CapEx-Vakuum" bis 2028. Wenn die Phoenix-Mine jedoch wie geplant operiert, gilt sie aufgrund der In-Situ-Recovery-Methode (ISR) mit geschätzten Betriebskosten von nur rund 6,28 USD/lb als potenziell extrem hochmargig. [1, 2, 3, 4, 5, 6, 7]

Möchtest du tiefer in die Uran-Produktionskosten (Cash Costs) von Energy Fuels und Denison Mines einsteigen oder die Risiken der HALEU-Lieferkette bei Centrus analysieren?

LG Vatapitta

VAC-Umsätze werden UUUU-Kerngeschäft überflügeln

Zitat von vatapitta

Der freie Cashflow ist seit Jahren negativ (-87,7 Mio. USD in den letzten 12 Monaten). Das Unternehmen investiert stark in den Ausbau von Uran- und Seltene-Erden-Projekten. Ein nachhaltig positiver FCF wird erst bei voller Produktion neuer Großprojekte wie erwartet.

Natürlich ist erstmal kein Gewinn zu erwarten und das über 4 Jahre. UUUU ist ein Wachstumswert ähnlich wie Amazon oder Apple in ihrer Anfangszeit. Der ganze FCF ging ins Wachstum, nicht in Aktienrückkäufe oder Dividenden. Daher auch die Preisvolatilität und Anfälligkeit gegen Spekulanten. Aber schon in Q1/2027 wird man etwas bemerken , das sich der Umsatz mehr als verdreifachen wird, allein durch die Übernahmen.

Bisheriger Quartalsumsatz (traditionelles Geschäft) 40 in Mio$

ASM ___________________________________ 10

VAC ___________________________________ 80

gesamt: 130

Super , aber das geht alles rein in Minenentwicklung, Mühlenerweiterung. Ist Phase 1 abgeschlossen , in Q1/2028 wird der Quartalsumsatz nochmal um 40 Mio$ auf dann 170 Mio$ steigen. Ist Phase 2 abgeschlossen (Q2/2029) kommt der Hammer mit 120 Mio$ , also 290 Mio$ Q-Umsatz.

In weniger als 5 Jahren haben wir ein 600% Wachstum im Umsatz bzw. Versiebenfachung !

Zwischen Preis und Wert hat sich momentan eine große Schere aufgetan, diese wird sich aber nicht mit der Zeit aufrechterhalten lassen. Das Umsatzwachstum wird man auf Dauer nicht ignorieren können , und der Unternehmenswert wird je mehr wir auf 2029 zulaufen überproportional steigen. Zudem, wenn die Bilanz-Zahlen zeigen das der OCF stetig anwächst, wird sowieso eine Neubewertung folgen.

Aber bis dahin beissen sich die Leerverkäufer so richtig fest.

Jeder von uns will ja günstig rein in 4U

Ich sehe keinen Grund hektisch zu kaufen.

Erste Position ja, aber dann.....

So, jetzt sind die 8 $ ordentlich durch

$ 7,5 - $ 7,75 nächste Haltelinie, darunter per

Handelsschluss, wünsche ich niemand

Darunter ,,Neverland,,

Dazu noch das beschissene Gesamtumfeld

Nerven behalten, cool bleiben

Pulver trocken halten

zum nachdenken:

4U hat binnen 1 Jahr knapp 65 % an Aktienkurs verloren

Und knapp 40 % binnen 3 Monaten

4UUU gehört zu den 4 am meisten geshorteten Rohstoffaktien in den USA

Negative Überraschung. Der Auftrag, der vermutlich ausschlaggebend war für den Bau der Magnetfabrik der Vacuumschmelze in den USA, ist weg.

Zitat von Befragte KI

Offizielle Eröffnungszeremonie: 15. Juli 2026.

Kapazität: Nominal ca. 2.000 metrische Tonnen pro Jahr (anvisiert voll erreicht im 1. Quartal 2026). Es gibt Pläne für eine deutliche Erweiterung (bis zum Sechsfachen bzw. auf bis zu 12.000 t/a in den kommenden Jahren, abhängig von Partnerschaften).

Aktueller Stand (Stand Oktober 2026)

Die Anlage läuft und skaliert weiter. Es gibt jedoch eine aktuelle Entwicklung beim Hauptkunden: General Motors hat den langfristigen Liefervertrag (ursprünglich ca. 90 % der geplanten Kapazität) zum 1. Juli 2026 gekündigt; e-VAC/VAC hat daraufhin ein Schiedsverfahren eingeleitet. Das schafft Unsicherheit bezüglich der Auslastung, ändert aber nichts am fertiggestellten und produzierenden Status der Fabrik. Parallel laufen Partnerschaften (Recycling, Rohstoffe) und es gibt Berichte über eine mögliche Übernahme von VAC durch Energy Fuels.

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Das wird den Kurs zumindest kurzfristig nicht gerade beflügeln. Die Erwartungen waren zu optimistisch.

https://www.reuters.com/legal/litigation/gm-cancels-deal-with-new-us-rare-earth-magnet-plant-documents-say-2026-10-22/

Zitat

VAC plant was built to sell 90% of nearly 2,000 metric tons of magnets yearly to GM

VAC seeks damages after GM termination notice, documents show

Energy Fuels says purchase price may be adjusted to account for dispute

Damit kommt die pessimistischere Version der Geschichte, passend zur jüngeren Kursentwicklung.

Gruß,

GL