SILBER : Märkte und Informationen

"Für jedes Gigabyte Photovoltaikleistung werden 20 Tonnen Silber benötigt"

GigaWATT, nicht Gigabyte!

Bei Interesse-

Details hierzu auf Seite 10.

Photovoltaik-Leistung kann man nur in kW, MW, GW oder sonstiger ELEKTRISCHEN

Leistung messen. Das hat mit einer Rechnerleistung in Gigabyte überhaupt nichts zu tun !

Der grüne Cem Özdemir aus BaWü, hat auch schon den Stromverbrauch in Gigabyte angeben .

Zitat von Währungshüter

Der grüne Cem Özdemir aus BaWü, hat auch schon den Stromverbrauch in Gigabyte angeben .

Von einem GRÖÖNEN, im speziellen unserem designierten künftigen Ministerpräsidenten,

habe ich auch nichts anderes erwartet ! !

(Das zeugt von seiner außerordentlichen Intelligenz )

Zitat von hammwolln

Ein Gigabyte Photovoltaikleistung ist lustig. Ein Byte hat 8 Bit, und das hat mit Leistung mal rein gar nix zu tun. Es ist ein Gigawatt gemeint, da kommt man bei 10 gramm Silber und 500 Watt pro Modul dann auch tatsächlich auf 20 Tonnen pro GW.

Zitat von Goldfinger2

Ein Byte hat 8 Bit, und das hat mit Leistung mal rein gar nix zu tun.

Nicht mal mit Rechnerleistung

Gruß,

GL

Zitat von Währungshüter

Der grüne Cem Özdemir aus BaWü, hat auch schon den Stromverbrauch in Gigabyte angeben .

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Ist doch wumpe…byte oder watt…Hauptsache Giga !

Video von Hannes Zipfel, Update zu Silber:

Schöne Grafik bei ca. 7 min

Ich hab da mal was vorbereitet!

Tataaaa!!!!

Auch wenn wir die 52 53 54 55   ENDLICH 56 57 58 59 60 NEUES ATH  

Und wieder war der fünfte Versuch (durch die 59,34) erfolgreich.

Nochmal obiges Video, jetzt bei 10:32 Min von Herrn Zipfel

https://www.youtube.com/watch?v=NWfYEPW_2pU&t=632sMin:

Folgende Aufdröselung ist vlcht nur für Spezialisten, schwierige Materie und etwas lang geworden.

Dieses absolut neue und ungewöhnliche prozyklische Verhalten der Commercials sollte m.M. wirklich noch tiefer beleuchtet werden.

Was, in dem bisherigen Papiersystem am Terminmarkt, hat sich verändert? Und warum werden nun alle ein völlig neues Verhalten des Silbermarktes zur Kenntnis nehmen müssen.

Resumee des Videos vorab:

---------------Zitat------------------------

Das prozyklische Verhalten der Commercials im Silbermarkt:

Ein tieferer Blick zum Video von Hrn. Hannes Zipfel – es ist eine faszinierende Analyse, die den aktuellen Shift im Silbermarkt eindrücklich beleuchtet. Zipfel beschreibt tatsächlich einen historischen Wendepunkt: Erstmals seit einem Vierteljahrhundert handeln die Commercials (die großen kommerziellen Hedger wie Banken und Produzenten) prozyklisch im Silber-Futures-Markt auf der COMEX. Statt wie üblich kontrazyklisch zu agieren – also short zu gehen, wenn Preise steigen, um Risiken abzusichern – reduzieren sie nun ihre massiven Short-Positionen mit hohen Verlusten, während der Preis weiter klettert. Das führt zu sinkender offener Interest (Open Interest) und einem Rückzug des Terminmarkts, der "gegen die Wand" der physischen Realität fährt, wie Zipfel es formuliert.

youtube.com

Dies ist kein Zufall, sondern ein Symptom tieferliegender struktureller Veränderungen. Lassen Sie uns das Schritt für Schritt aufdröseln und nach einem tieferen Grund suchen, der über die bloße Knappheit hinausgeht.1. Kurzer Rückblick: Was ist prozyklisches Verhalten und warum ist es neu?

• Historischer Kontext: Im Commitment of Traders (COT)-Report der CFTC sind Commercials traditionell kontrazyklisch: Sie hedgen ihre physischen Positionen, indem sie short gehen, wenn Spekulanten long gehen und Preise pushen. Das stabilisiert den Markt künstlich und verhindert extreme Ausbrüche. Seit den 2000er Jahren (Zipfels "25 Jahre") haben vier große Banken den Großteil der Silber-Shorts dominiert, oft mit "nackten" (unphysikalisch gedeckten) Positionen – bis zu 200-mal mehr als physisch verfügbar.
• Der Shift 2025: Im jüngsten COT-Report (Stand Dezember 2025) halten Commercials immer noch 72,2 % der Open Interest als Shorts, aber sie reduzieren diese massiv, während Spekulanten atypisch kontrazyklisch werden und ihre Longs abbauen. Das ist prozyklisch: Die Commercials "folgen" dem Aufwärtstrend, indem sie Shorts covern (also long gehen müssen), was den Preis weiter antreibt. Zipfel sieht hier den Beweis für eine Paradigmenwechsel: Der Terminmarkt verliert seine Manipulationsmacht, da physische Knappheit ihn zwingt, sich dem realen Markt unterzuordnen.

2. Der unmittelbare Auslöser:

Physische Knappheit als "Wand" Zipfel betont: Der COMEX handelt "200-mal das existierende physische Silber in Form von nackten Shorts oder digitalen Kontrakten", aber jetzt gibt es keine Zuflüsse mehr (z. B. aus London oder China), sondern massive Abflüsse. COMEX-Lagerbestände sind auf ein Minimum geschrumpft – der Contract of Delivery (COC) vom 28. November 2025 zeigt nur minimale Stocks für Lieferungen.

Das führt zu:

• Short Squeeze: Commercials müssen Shorts covern, um Lieferpflichten zu erfüllen, was zu einem selbstverstärkenden Kreislauf führt: Höhere Preise → mehr Covering → höhere Preise. Preise haben 2025 ein Allzeithoch von 59,34 USD erreicht (+100 % in USD, +80 % in EUR).
• Rückzug des Terminmarkts: Open Interest sinkt gegen Null, da niemand mehr wetten will, ohne physische Deckung. Der physische Markt (z. B. Prämien in Silver Trusts) übernimmt, mit Preisen, die den Futures um 10–20 % übersteigen.
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• Geopolitische und monetäre Druckfaktoren:
• Exportverbote und Reserven: China stoppt Exporte (Shanghai-Lager sinken), USA deklariert Silber als strategisch (Akkumulation). youtube.com Das schafft "drei Phasen der Knappheit": Akkumulation → Exportstopps → Rationierung mit Preisexplosion.
• Monetäre Politik: Fed-Zinssenkungen (seit Jacksons-Hole-Rede 2025) und De-Dollarisierung pushen Silber als Inflationshedge. Institutionelle Käufe (Zentralbanken) verstärken den Squeeze.
• Lending Rates als Frühwarnsignal: In Silberschlüsselmärkten (London, New York) steigen Leihsätze – ein klares Zeichen für physische Enge, die Commercials zwingt, Positionen umzudrehen.

• 
  
• ------------------------ Teil 2 ----------------------
  

• Ergänzende Gedanken zum prozyklischen Verhalten im Silbermarkt

  
  

• Ja, ich teile Zipfels Kernbegründung absolut: Die physische Knappheit zwingt die Commercials (insbesondere die vier großen Banken wie JPMorgan, HSBC, etc.) in eine prozyklische Haltung, weil sie ihre massiven Short-Positionen nicht mehr endlos halten können, ohne Lieferpflichten zu riskieren.

  
  

• Die "unendlich tiefen Taschen" der Banken sind real, aber Verluste in Milliardenhöhe (z. B. über 5 Mrd. USD allein für Shorts seit Jahresbeginn 2025) und regulatorischer Druck machen es unhaltbar, weiterhin "nackte" Positionen zu stapeln. Der neueste COT-Report vom 5. Dezember 2025 bestätigt das: Commercials haben ihre Net-Shorts nur marginal reduziert (auf ca. 72 % der Open Interest), aber der Open Interest insgesamt sinkt weiter, was auf einen Rückzug hinweist – prozyklisch, da sie mit dem Preisauftrieb "mitlaufen" müssen, um physisch zu decken.

  
  

• Aber du hast recht: Es könnte noch andere, tiefere Gründe geben, die über die reine Knappheit hinausgehen. Lass uns das aufdröseln, und

  dann speziell zu den Large Speculators kommen, deren Verhalten tatsächlich kontraintuitiv ist (sie reduzieren Longs, während der Preis steigt).

  Ich basiere das auf den frischesten Marktdaten und Analysen – der Markt ist volatil, mit Preisen um die 58 USD (Stand 9. Dez. 2025), aber die Dynamik verschiebt sich.1. Andere Gründe für das prozyklische Verhalten der Commercials: Jenseits der Knappheit

  
  

• Zipfel fokussiert auf die "Wand" der physischen Realität (z. B. 60 % der COMEX-Registered-Stocks in den ersten 4 Tagen Dezember 2025 abgezogen), was zentral ist. Aber wenn man tiefer gräbt, spielen systemische und regulatorische Faktoren eine Rolle, die die Banken zwingen, Shorts zu covern – nicht freiwillig, sondern unter Druck. Hier ein paar ergänzende Erklärungen:

  
  

  • Regulatorischer und rechtlicher Druck durch CFTC und DOJ: Die CFTC (Commodity Futures Trading Commission) hat seit 2021 mehrere Untersuchungen gegen die "Silver Four" (die dominanten Short-Banken) laufen, inklusive Strafen für Manipulation (z. B. JPMorgans 920 Mio. USD Bußgeld 2020, aber laufende Fälle 2025). Im Kontext des neuen US-Gesetzes, das Silber als "critical mineral" klassifiziert (seit Oktober 2025), müssen Banken ihre Positionen transparenter machen und physische Deckung nachweisen. Das führt zu prozyklischem Covering: Statt Shorts zu halten, kaufen sie long, um Regulatoren zu besänftigen und Haftungsrisiken zu minimieren. Geopolitische Spannungen (z. B. US-Tarife auf chinesische Importe) verstärken das – Banken horten nun selbst, statt zu hedgen.
  • Risikomanagement und Bilanzbelastung: Die Banken haben "tiefe Taschen", aber nicht unendlich. Mark-to-Market-Verluste auf Shorts belasten das Eigenkapital (z. B. unter Basel-III-Regeln besonders bei steigenden Leihsätzen (Silver Lease Rates bei 5–7 % in London, höchste seit 2011). Prozyklisch zu handeln ist hier eine defensive Strategie: Sie covern nicht aus Gier, sondern um Kollateralschwankungen zu vermeiden und Liquidität für andere Assets freizumachen (z. B. AI- oder EV-Finanzierungen, wo Silber benötigt wird). Analysen sehen hier einen Shift von "Spekulationshedging" zu "physischer Supply-Chain-Sicherung" – Industrieabnehmer (z. B. Solarhersteller) drängen Banken, langfristig zu sichern, statt kurzfristig zu shorten.
  • Makroökonomische Verschiebung: Von Defizit zu strategischer Reserve: Im fünften Defizitjahr (erwartet 118 Mio. Unzen Shortfall 2025) wird Silber nicht mehr als "Byproduct" (80 % aus Kupfer-/Zinkminen) gesehen, sondern als strategisch essenziell (US-Regierung hortet seit November). Das macht prozyklisches Verhalten zu einer Anpassung an einen "neuen Normalzustand": Banken, die früher auf Surplus setzten, müssen nun mit der Nachfrage (EVs +25 %, AI-Chips) mitgehen, um Kunden zu bedienen. Ein weiterer Faktor: Globale De-Dollarisierung (z. B. BRICS-Länder kaufen Silber als Alternative), was Commercials zwingt, Positionen umzudrehen, um Währungsrisiken abzufedern.

  Zusammengefasst:

  
  

• Es ist nicht nur Knappheit, sondern eine Kombination aus Regulierung, Risikoaversion und strategischer Neupositionierung, die die Commercials prozyklisch macht. Ohne diese wäre der Squeeze vielleicht schon früher geplatzt – die Banken "zahlen" die Verluste, aber nur, bis der Druck zu groß wird.

  
  

• 2. Warum reduzieren die Large Speculators ihre Longs? – Der "Exodus der Dumb Money" Das ist der spannendste Teil deiner Frage: Normalerweise pushen Large Speculators (Hedgefonds, CTAs wie Trendfolger) den Preis, indem sie bei Aufwärtstrends Longs aufbauen. Im COT-Report vom 5. Dezember 2025 haben sie ihre Net-Longs massiv reduziert: Von 43.200 (Ende November) auf 37.100 Kontrakte – ein Rückgang um über 14 % in einer Woche, bei sinkendem Open Interest (von 158.000 auf unter 140.000). Longs fallen von 50.859 auf netto 37.1K, während Shorts leicht steigen. Warum aussteigen, wenn der Preis bei 58 USD ein Allzeithoch testet?Hier die Hauptgründe, basierend auf aktuellen Analysen – es ist ein Mix aus Frustration, Taktik und Marktsignal:

  
  

  • Gewinnmitnahme und Volatilitätsangst: Viele Speculators haben seit Jahresbeginn +100 % Gewinne gemacht (Silber von 29 USD auf 58 USD). Bei hoher Volatilität (VIX-ähnlich für Commodities bei 25–30 %) nehmen sie Gewinne mit, um Risiken zu senken – besonders nach dem November-Hoch (59,34 USD) und dem leichten Pullback. Trendfolger-Algos (z. B. CTAs) sind programmiert, bei Breakouts long zu gehen, aber bei Stagnation oder Backwardation (Spot > Futures um 2–4 %) aussteigen, um Margin Calls zu vermeiden. Das ist kein Bärensignal, sondern Rotation: Sie parken Cash oder wechseln zu Gold/ETFs.
  • Frustration über den "unspielbaren" Markt: Speculators ("Dumb Money") geben auf, weil der Markt nicht mehr spekulativ, sondern physisch dominiert ist. Früher konnten sie auf Manipulation setzen, aber jetzt blockt die Knappheit schnelle Trades – Lease Rates explodieren, Deliveries (z. B. 6,6 Mio. Unzen in 4 Tagen Dezember) machen Futures unattraktiv. Analysen nennen es einen "Exodus": Speculators können keine "großen Trades" mehr landen, da der Preis nicht auf Paper-Volumen reagiert, sondern auf realer Nachfrage (Industrie + Institutionelle). Stattdessen übernimmt "Smart Money" (Zentralbanken, ETPs mit 95 Mio. Unzen Inflows H1 2025), was langfristig bullisch ist.
  • Makro- und Sentiment-Wechsel: Fed-Signale (Zinssenkungen, aber unsicher) und USD-Stärke (Index bei 108) drücken auf leveraged Bets. Dazu ETF-Outflows (leichte Rotation aus Silber-ETFs in Q4) und geopolitische Unsicherheit (Tarife, Ukraine-Eskalation) machen Speculators vorsichtig – sie warten auf Klarheit, statt zu pushen. Interessant: Das kontrazyklische Verhalten der Speculators verstärkt den Squeeze, da weniger Long-Druck die Commercials zwingt, noch aggressiver zu covern.

  Fazit:

  Ein bullisches Signal insgesamt

• Das prozyklische Verhalten der Commercials und der Rückzug der Speculators sind Symptome eines Marktes, der von Spekulation zu Fundamentals wechselt – gut für physische Halter, riskant für Futures-Trader. Prognosen sehen Silber ......

  
  

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Wir sehen ein miserables Sentiment: nahezu alle Videos sind bullisch und übertreffen sich mit ihren Kurszielen.

Aber gleichzeitig merken alle, die Silber in der Vergangenheit genau studiert haben, dass etwas außergewöhnliches bevorsteht.

In Analogie eines perfekten GOLDSTURMS (ich glaube es war Adam Hamilton von ZEAL) käme nun......................

Die Schlinge zieht sich immer weiter zu. Comex, wir sind gespannt!

Zitat von Performer

Schöne Grafik bei ca. 7 min

Das Bild zeigt die Marktkapitalisierung der Firmen.

Die produzierenden Minen haben höhere Margen und höheres Wachstum als Nvidia.

Das wird sich auf die Kurse entsprechend - mit Verzögerung - auswirken.

Bei der Marktkapitalisierung der Minen ist entsprechend Platz nach oben.

Ein Artikel vom 24.08.2024 über Samsungs Silberbatterie:

Sehr geehrte Leserinnen und Leser,

doch diese Zeiten könnten schon sehr bald der Vergangenheit angehören. Eine bahnbrechende technologische Entwicklung, die bei Samsung ihren Ursprung hat, könnte das graue Metall zum Star der nächsten großen Rohstoffrallye machen.

Samsung hat nämlich eine neue Festkörperbatterie entwickelt, die Silber als Schlüsselkomponenteverwendet – und das könnte die Nachfrage nach dem Metall dramatisch in die Höhe treiben. Kevin Bambrough, ein ehemaliger Investmentprofi, prognostiziert, dass die steigende Nachfrage nach Elektrofahrzeugen, angetrieben durch längere Reichweiten, kürzere Ladezeiten und erhöhte Sicherheit, Silber in den Fokus rücken wird.

.....

Die neue Festkörpertechnologie von Samsung, die eine Silber-Kohlenstoff-Schicht in der Anode nutzt, könnte Batterien ermöglichen, die Reichweiten von 600 Meilen (etwa 965 km), eine Lebensdauer von 20 Jahren und eine Ladezeit von nur neun Minuten erreichen.

Die Zahlen sprechen eine deutliche Sprache: Ein Elektrofahrzeug, das mit dieser Batterie ausgestattet ist, könnte bis zu ein Kilogramm Silber benötigen. Angesichts einer weltweiten Autoproduktion von rund 80 Millionen Fahrzeugen jährlich und einer möglichen Marktdurchdringung von „nur“ 20 % bei Elektrofahrzeugen, würde die Silbernachfrage allein aus diesem Sektor auf rund 16.000 Tonnen pro Jahr ansteigen – ein bedeutender Anteil der aktuellen globalen Silberproduktion.

Keine Ahnung wie weit Samsung mittlerweile ist.

Mit Kohlenstoff ist Grafit gemeint. Und den Transport der Ladung übernimmt weiter das Kation Li+.

LG Vatapitta

Zeitenwende im Silbermarkt

Die Elektrifizierung der Welt und Elektronifizierung der Welt-Gesellschaft hängt an wenigen Rohstoffgruppen, wobei Silber die wichtigste ist. Das ist nur wenigen Investoren bewußt, noch immer hängt man in Immobilien und sogenannten Tech-Aktien und hauptsächlich Bonds/Anleihen. Zudem sind viele ältere Investoren noch immer durch die brutale Beeinflußung des Silbermarktes durch J.P. Morgan verunsichert. Mehr als 10 Jahre haben diese den Silberminen-Markt zerstört, indem sie keinen profitablen Minenbetrieb zuließen und die Minen das Silber auf Kosten deren Aktionäre ablieferten und oft operative Verluste machten. Jetzt aber werden diese Gewinne nachgeholt, den die Preissetzungsmacht von J.P. Morgen verschwindet mit dem Papiermarkt. Es wird immer üblicher werden, zwischen Minenbetreibern und Abnehmern bilaterale Vereinbarungen zu treffen mit Premiumpreisen für garantierte Lieferung. Davon werden die Silberminen in den nächsten Jahren zusätzlich profitieren. Bis jetzt hat die "Silber"-Welle die breite Investoren-Gemeinschaft noch gar nicht erreicht. Daher wird jede Silbermine davon profitieren. Der absolute Wendepunkt wird durch Samsungs Silberbatterie eingeleitet werden.

Samsung plant, die Technologie ab etwa 2027 zuerst in „Super-Premium“ EVs auf den Markt zu bringen. Hyundai, Stellantis und General Motors, haben bereits Proben der Batteriezellen erhalten und getestet – der Erfolg ist vielversprechend. Das könnte bedeuten das 2026 die Serienfertigung startet und eine Lagerhaltung bzw. sichere Versorgungswege festgelegt werden. Vermutlich werden wir also Abnahmeverträge mit großen Silbererzeugern sehen, ich sehe hier First Majestic und PAAS als Kandidaten.

Moin, zu obigem Vid...hab nach 3 MIn abgebrochen...5 Mio Unzen...zu 60 usd...macht 300 Mio usd...zur Erinnerung...JPM hat in letzten 12 Monaten jede Woche 1.000 Mio USD an Netto-Reingewinn ausgekackt. Sollte JPM am Silbermarkt, -shorts Pleite gehen...spende ich je 1 oz Ag an die roten...grüüüünen, an Schneelensky, an FF...usw....

OK, historischer Tag heute https://dasgelbeforum.net/index.php?id=679095

1 oz Silber für 1 Fass Öl - od. umgekehrt

hier noch H.Zipfel zu Silber

elende schlamperei hier

kein raenger bei 61 auch nicht bei 62

Zitat von lckert

elende schlamperei hier

kein raenger bei 61 auch nicht bei 62

Nur noch in 10er Schritten, 70, 80 usw. zählt sonst als Spam

2 da Moon !

geht doch

das man immer erst anmahnen muß