GOLD : Märkte und Informationen

Japan wirft mit seinem 5.978 zigsten Stimuluspaket weitere 700 Mrd USD in den Ring. Langsam langweilt es.
https://www.bnnbloomberg.ca/ja…timulus-package-1.1532844
Wer sich mal die Bilanz, oder besser gesagt die Kauforgie der BoJ ansehen will, wird hier bedient.
https://fred.stlouisfed.org/series/JPNASSETS
Das Pic ist vom japan. Künstler Currenciato Futschikato und heisst "Aurum to da Moon".

Btw., hätten die mit ihrem Programm nicht paar Tage warten können? Ich hab noch Cash an der Seitenlinie.

Dieser Chart wird dem ein oder anderen bekannt sein. Trotzdem finde ich es immer wieder faszinierend, wie gehebelt die Minen zum Edelmetallpreis reagieren. Natürlich in beide Richtungen, wie man hier schön sieht!

Wenn es nun endgültig zu neuen ATHs bei POG/POS kommt, werden die Minen explodieren!
Also einsteigen, anschnallen und ab geht die Lutzi

Fundort: https://twitter.com/Caseforsil…35980817084948486/photo/1
[Blockierte Grafik: https://pbs.twimg.com/media/Eo…fjz?format=jpg&name=large]

Moin, weil hier (od. war´s im Minenfred?) die Tax Selling Saison Thema war. Hier mal ein Bildchen dazu.

https://twitter.com/TheGoldAdv…tatus/1336761739556368387
(gefunden üb. https://twitter.com/DonDurrett)
Na das sieht doch mal gut aus, und wie ich im Biotop erzähle....es sind grade Schnäppchenwochen.

Desweiteren wird auch in China weiterhin fleissig gedruckt. Guckst du ZH.
https://www.zerohedge.com/mark…week-china-credit-impulse

[Blockierte Grafik: https://zh-prod-1cc738ca-7d3b-4a72-b792-20bd8d8fa069.storage.googleapis.com/s3fs-public/styles/inline_image_desktop/public/inline-images/china%20indsutrial%20metals%20index.jpg?itok=szD6T1u0]

Und da die sich ja anscheinend vom C.gaga befreit haben, bzw. es cool ignorieren sollte deren Wirtschaft munter weiter laufen. Damit auch Nachfrage und Preise. Am Ende kaufen die den Westen dann zum Schrottpreis, spez. g.money...

Nachtrag EZB Entscheid...geliefert wie erwartet
https://www.ecb.europa.eu/pres…201210~8c2778b843.de.html
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Zinssätze für die Spitzenrefinanzierungsfazilität und die Einlagefazilität unverändert bei 0,00 %, 0,25 % bzw. -0,50 % belassen.
Zweitens beschloss der EZB-Rat, den Umfang des Pandemie-Notfallankaufprogramms (Pandemic Emergency Purchase Programme – PEPP) um 500 Mrd € auf insgesamt 1 850 Mrd € zu erweitern. Außerdem verlängerte er den Zeithorizont für die Nettoankäufe im Rahmen des PEPP bis mindestens Ende März 2022. Der EZB-Rat wird Nettoankäufe in jedem Fall durchführen, bis die Phase der Coronavirus-Krise seiner Einschätzung nach überstanden ist.
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Letzter Satz ist dann der Gummibandparagr. - steht zwar nicht im Mandat der EZB [wen interessiert das noch?] aber damit können die nun machen was + wie lange die wollen. Ok, nicht neues unter der Sonne. Never ending Story bis zum Totalzusammenbruch.
EM´s zucken nicht mal...
mein Take - an der unausweichl. Schuldenkrise incl. folgendem Zus.bruch wird sich weiter nix ändern, sollten EM in nächsten Tage nicht durchstarten...keine Sorge od. Traurigkeit...das sind Kaufgelegenheiten...

Echt nicht schlecht so ein Schließfach außerhalb der Bank bei einem EM-Händler...

Zitat

Davon betroffen sind unter anderem die Filialen von Pro Aurum in Dresden und Geiger Edelmetalle in Güldengossa sowie die Philoro-Niederlassung in Leipzig. Auch in Bayern denkt die Staatsregierung derzeit über einen kompletten Lockdown für den genannten Zeitraum nach. Im Zuge eines scharfen Lockdowns könnte es auch wieder schwieriger werden, an Schließfächer heranzukommen. Informieren Sie sich bei Ihrem Anbieter über mögliche Zugangsbeschränkungen.

Benjamin Deutsch von Kettner EM in seinem 14 tägigen Markupdate. [Dislaimer Werbesendung]
Wie immer mit vielen interessanten Charts, alle ohne Komma und Punkt besprochen.
B. Deutsch: Kommt jetzt die Hyperinflation? (Marktanalyse) •09.12.2020
Bekanntlich sieht er ja die €$ Entwicklung anders als M. Krall, bisher hat er ja mit steigendem €urotz recht gehabt. Bleibt also spannend wer als Letzter vom Schlitten geht.

edit1; passt zum obigen Vid in Sachen Infla, gerade bei ZH gefunden, nette Charts für die USA
https://www.zerohedge.com/mark…nth-budget-deficit-record
[Blockierte Grafik: https://zh-prod-1cc738ca-7d3b-…%202020.jpg?itok=e38yXaPU]

[Blockierte Grafik: https://zh-prod-1cc738ca-7d3b-…%202020.jpg?itok=RI6k5TqX]

Dieser Artikel befasst sich mit fundamentalen Daten zu Gold.

Bullische Fundamentaldaten des Goldes
Zuvor aber noch ein Hinweis auf einen anderen Artikel, der sich mit der rasanten Ausweitung der Geldmenge im November befasst. Diese Thematik wird auch im obigen Artikel aufgegriffen.

Schockierender Anstieg der US-Geldmenge in den letzten zwei Wochen

• ... Diese zeigen einen weiteren Anstieg um 312 Milliarden $, zusätzlich zu den 498 Milliarden $, die in der Woche zuvor hinzugefügt wurden.
  Der Gesamtanstieg der M1-Geldmenge in den USA vom 16. November zum 30. November beträgt demnach schockierende 809 Milliarden $.
• Der Analyst stellt sich die Frage, weshalb die Geldmenge in den letzten Wochen derart stark ausgeweitet wurde.
  Die einigermaßen nachvollziehbare Erhöhung in den sechs Wochen von 16. März bis 27. April erreichte 773 Mrd. $, doch warum nun 810 Mrd. $ in nur zwei Wochen?

[Blockierte Grafik: https://www.goldseiten.de/bilder/upload/gs5fd347d7db34a.png]
Nun aber zum eigentlichen Artikel, aus dem ich einige der fundmentalen Daten herausgreifen möchte.

• negative "Realzinsen" sind eine wichtige, langfristige Korrelation zum Goldpreis.
  Doch negativer Nominalzins ist der bullischste Faktor, der jemals von der Menschheit erschaffen wurde.
• Und dann ist da der US-Dollar. Wenn Sie ihn gegenüber anderen Fiatwährungen messen, dann ist sein Wert seit Einführung von QE4ever Ende März um 12% eingebrochen.
• Doch lassen Sie uns den Dollar nicht nur gegenüber anderen Fiatwährungen messen. Stattdessen betrachten wir ihn auf einer absoluten Angebotsbasis.

Wie heißt es dort so schön:

• welches Land hat seine Schulden um 170 % erhöht und erweiterte die Geldmenge im gleichen Zeitraum um das 4-fache? Nein, es ist nicht Simbabwe, es ist Amerika.
  

  
  

[Blockierte Grafik: https://www.goldseiten.de/bilder/upload/gs5fd146d1b01c4.png]
Aus all den jetzigen Fundamentaldaten schließt der Autor wie folgt:

• Während es unwahrscheinlich ist, dass es von hier aus direkt nach oben geht, so ist es sehr wahrscheinlich, dass das Schlimmste nun hinter uns liegt; und jede neue Chart-Hürde, die genommen wird, wird weitere, optimistische Käufe anziehen.
• Nach einer starken Rally, auf die eine monatelange Konsolidierung folgte, nehmen die Edelmetalle ihren Aufwärtstrend nun basierend auf deutlich bullischen Fundamentaldaten wieder auf.
  Das Jahr 2020 hat sich ähnlich wie 2019 abgespielt und 2021 wird den Trend fortsetzen.

Zitat von peter98

[Blockierte Grafik: https://www.goldseiten.de/bilder/upload/gs5fd347d7db34a.png]

Danke für die Verlinkung dieses interessanten Artikels mit der sehr interessanten Grafik.

Was dabei auch auffällig ist: Erst kommt die Geldmengenausweitung, aber der Goldpreisaufschwung kommt erst zeitversetzt etwas später.
Ab März ist die Geldmenge extrem gestiegen, aber Goldpreis ist sogar gesunken. Erst im Apri ist der Goldpreis gut gestiegen. Der nächste große Schwung zum bisherigen Allzeithoch kam dann erst im Juli.

Wenn man das auf heute überträgt:
Die zweite Geldschwemme begann im November. Der Goldpreis ist wieder verhältnismäßig stark gesunken.
Der erste kleine Goldpreisaufschwung sollte somit noch im Dezember beginnen. (bzw. kann man schon als begonnen betrachten!)

Und der nächste größere Sprung dann ca. im März 2021.

Zitat von Wurschtler

Danke für die Verlinkung dieses interessanten Artikels mit der sehr interessanten Grafik.
Was dabei auch auffällig ist: Erst kommt die Geldmengenausweitung, aber der Goldpreisaufschwung kommt erst zeitversetzt etwas später.
Ab März ist die Geldmenge extrem gestiegen, aber Goldpreis ist sogar gesunken. Erst im Apri ist der Goldpreis gut gestiegen. Der nächste große Schwung zum bisherigen Allzeithoch kam dann erst im Juli.

Wenn man das auf heute überträgt:
Die zweite Geldschwemme begann im November. Der Goldpreis ist wieder verhältnismäßig stark gesunken.
Der erste kleine Goldpreisaufschwung sollte somit noch im Dezember beginnen. (bzw. kann man schon als begonnen betrachten!)

Und der nächste größere Sprung dann ca. im März 2021.

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Dafür

Seltsam finde ich nur, dass zwar M1 so ansteigt, man jedoch bei M2 etc. keinen Anstieg erkennen kann. Was ist die Ursache für diesen Unterschied? Die Sparer die Ihr Weihnachtsgeld wg. Corona nicht ausgegeben, können ja wohl eine solch große Differenz nicht erklären oder?

Einige Gedanken hatte ich mir zu diesem hier und unter Gold Meinungen und Diskussionen gerade aktuell diskutiertem Thema gemacht, bei dem M1 und M2 und auch der Schattengoldpreis gegen die Goldpreisentwicklung gestellt wurde.

Ich habe mal die US-M1 und M2 Menge USA mit der Langzeitentwicklung Goldpreis in US$ übereinandergelegt, und versucht daraus Erkenntnisse abzuleiten.
Ein Vergleich mit der M1 Menge bringt nicht viel, der Vergleich mit der M2 Menge ist aussagekräftiger, daher habe ich darauf bezogen die von mir nur grob eingezeichneten jeweiligen Verdopplungssummen und die Zeiträume der jeweiligen Verdopplung verglichen.

Ausgehend vom Tiefpunkt des Goldpreises in 1999 bei 250 US$ ist festzustellen, daß
- die M2-Menge sich innerhalb der davor liegenden 15 Jahre verdoppelt hatte von etwa 2.2 auf 4.4 Billionen (A-M2)
- der Goldpreis ab 1999 diese Verdoppelung innerhalb von 5 Jahren aufholte (A-Gold), und innerhalb der nächsten 4 Jahre sich nochmal verdoppelte (B-Gold)
- diese zweite Verdoppelung erreichte der M2 Wert erst in 2009, also 10 Jahre nach seiner ersten Verdoppelung (B-M2)
- Gold erreichte innerhalb der nächsten 3 Jahre in 2012 fast die dritte Verdoppelung, die ihm allerdings erst nach 11 Jahren, in 2020 gelang (C-Gold)
- diese dritte Verdoppelung gelang dem M2-Wert ebenfalls erst zu 2020 (C-M2)

Meine Erkenntnis daraus wären:
daß Gold und M2 Wertveränderung bis 2020 annähernd gleich ist,
daß M2 den Übergang in eine steil nach oben gerichtete Entwicklung Mitte 2020 begonnen hat,
daß sich der Goldpreis dieser Entwicklung nicht entziehen werden kann
und
daß sich der Goldpreis diesem Vorpreschen von M2 kurzfristig anschließen dürfte.

Grüße
Magor

Man munkelt allerdings, dass die FED in Bälde wieder mit einer Operation Twist beginnt. Nach der letzten Krise waren die Folgen zeitgleich mit einer "steepening Yield Curve" für Gold desaströs.

ich frage mich nur, was dieser Lockdown für Auswirkungen auf den Goldpreis hat.
heute noch schnell nachkaufen oder wie beim ersten Lockdown auf ein Abverkauf der Märkte warten? Natürlich werden die Aufschläge höher, die Lieferzeiten länger.

Zitat von Baerenbulle

Man munkelt allerdings, dass die FED in Bälde wieder mit einer Operation Twist beginnt. Nach der letzten Krise waren die Folgen zeitgleich mit einer "steepening Yield Curve" für Gold desaströs.

Moin,

geht mir am ArsXX vorbei

Grüße
Goldhut

Zitat von Baerenbulle

Man munkelt allerdings, dass die FED in Bälde wieder mit einer Operation Twist beginnt. Nach der letzten Krise waren die Folgen zeitgleich mit einer "steepening Yield Curve" für Gold desaströs

Wer munkelt ? Und wo ? Quelle bitte . M.E. gibt‘s da garnichts zu twisten (= zu verkaufen um im Gegenzug zu kaufen/ kurz- gegen langfrist). Mal abgesehen davon: Verkauf von Kurzläufern/Kauf von Langläufer (= Operation Twist) hat die Zinskurve nicht versteilert , sondern abgeflacht.

Nordea zum Beispiel.

Zitat von Ich

Fed preview: About to get their knickers in a Twist (operation)
The Fed is likely to decide on a Twist to asset purchases next week but the risk picture is tilted towards no action at all. If the Fed finds the medium-term outlook brighter, then why change anything? We expect a steeper USD curve during 2021.
The latest FOMC meeting minutes showed that the Fed is debating whether to change the asset purchases in December, which makes an Operation Twist likely next week. The Fed is annoyed with Steve Mnuchins decision to veto against the prolongation of the crisis measures and this is maybe the best reason to expect the Fed to add stimulus via a Twist operation despite several FOMC-members acknowledging a brighter medium-term outlook. A Twist operation will likely only dampen the (marked) latent steepening pressure in the USD curve. Generally, we find the market pricing of the Fed for 2022-2023 too dovish and we wouldn’t rule out the possibility of a Fed hike already in H1-2022 (yes, you heard us right).
[Blockierte Grafik: https://corporate.nordea.com/api/research/image/145635] The curve often steepens while the Fed buys bonds.. Twisting and buying is coming up!

Zitat von woernie

Verkauf von Kurzläufern/Kauf von Langläufer (= Operation Twist) hat die Zinskurve nicht versteilert , sondern abgeflacht.

Korrekt, aber es zeigt das es erheblichen Druck am langen Ende der Kurve gibt. Sprich die Zinsen steigen am langen Ende. Ansonsten würde die FED hiere keinen Bedarf sehen einzugreifen. Henne oder Ei? Folgt die FED dem Markt oder der Markt der FED. Verstehe mich nicht falsch: Es kann diesmal anders kommen, aber mit der letzten Operation Twist wurde das Massaker am Goldmarkt eingeleitet.

Zitat von longchicken

ich frage mich nur, was dieser Lockdown für Auswirkungen auf den Goldpreis hat.

Gibt es irgendwo "Liquiditätsprobleme"? = Gold fällt
Ansonsten steigt es.

Ich vermute es steigt - Bitcoin macht es vor.

Zitat von longchicken

ich frage mich nur, was dieser Lockdown für Auswirkungen auf den Goldpreis hat.
heute noch schnell nachkaufen oder wie beim ersten Lockdown auf ein Abverkauf der Märkte warten? Natürlich werden die Aufschläge höher, die Lieferzeiten länger.

Eine sehr unglücklich formulierte Frage. Ich versuche, eine sinnvolle Antwort zu geben:

Physisches Gold ist, genau wie Silber, Kupfer oder Eisen eine fertig hergestellte Ware. Jedoch eine mit sehr hoher Wertdichte und internationaler Akzeptanz für Finanztransaktionen.

J.P. Morgan sagte einmal: Gold ist Geld und alles andere ist Kredit. Damit meinte er Gold, was man tatsächlich in Besitz hat.

Papiergeld ist ein abstrakter Kredit. Es sind umlaufende Geldeinheiten, die bei Bedarf beliebig vermehrt, abgewertet oder völlig außer Kurs gesetzt werden können. Das bedeutet: Dein Staat / Deine Regierung steuert und bestimmt über Gesetze und Zahl der in Umlauf gesetzten Geldeinheiten, ob und wie viel dieses Geld wert ist.

Kein Staat kann bestimmen, dass Gold weltweit wertlos ist. Jedoch kann jeder Staat jederzeit alles von ihm herausgegebene Geld für ungültig erklären und dann ist es faktisch wertlos.

Ein auf Geld lautendes Bankguthaben ist ein vom Sparer gewährter Kredit an eine Bank. Geht diese Bank pleite, zahlt eine Sicherungseinrichtung einen Teil des Guthabens, bei geringen Guthaben auch alles, aus. So weit die Theorie.

Kredite können theoretisch völlig verloren gehen,

Währungen können bis zur völligen Entwertung abwerten,

Waren, wie beispielsweise Edel- oder Buntmetalle schwanken angebots- und Nachfragebedingt im Preis.

Zitat von Deflationator

Gibt es irgendwo "Liquiditätsprobleme"? = Gold fällt
Ansonsten steigt es.

Ich vermute es steigt - Bitcoin macht es vor.

Gute Frage!

Die EZB legt 500 Mrd. mehr auf den Pokertisch. Das heißt, es ist unbedingt notwendig!

Bernecker warnt vor einem Schuldenschnitt. Es gibt in der Eurozone Anleihen über 17,5 Billionen Euro mit negativer Rendite. Er rechnet mit einem Zinsanstieg am langen Ende um 1 - 2%.
Das wäre für langfristigen Anleihen der Eurozone der Megagau!

Also schmeißt die EZB angesichts des Großbrandes mehr Papier ins Feuer.
Diese 500 Mrd. Euro könnten den nächsten/letzten? kurzen Schub nach oben bringen.
Die Aussetzung der Insolvenzanmeldung wurde auch vorsorglich verlängert.
Da gibt es nichts mehr zu löschen. Der Lock Down passt zum Endspiel.
Egal was wir tun, etwas davon wird immer falsch sein und hoffentlich auch etwas richtig.

Hans A. Bernecker - 17,5 Billionen Schulden mit negativen Zinsen
Dazu kommt die überkaufte Lage an den Aktienmärkten

LG Vatapitta