Woernies Grabbelkiste.

Zitat von woernie

Ich weiß halt nicht ob sich das Gebilde (vor meinem charttechnischen Auge) als USKS Formation qualifiziert ?!

Da hast Du vollkommen Recht, ich nenne dieses "Henkel & Henkel und Söhne Co.KG" - Ding einfach nur so. Es genügt bestimmt nicht den Kriterien einer USKS. Wahrscheinlich unpräzise und naiv von mir, sorry.

Dennoch finde ich die Ähnlichkeit der Zappel-Formation von 2008/2009 an der 1.000er Marke bemerkenswert...

Die reingezoomte Betrachtung von Dir heute Nachmittag mit aufgelöster Triangle-Formation ff ist mir auch schon mal aufgefallen, Danke!

Was den "larvierten" Bärkeil betrifft: besser nicht weiter denken...

Warten wir lieber weiter auf die c, auf Godot, die FED Sitzung, ... und trinken Tee (oder Bier;)

Grüße vom f

Anacondisch gesehen, zuckt es leicht mau.

cu DL....der finale Rocco Siffredi Ständer kommt erst noch.

Meinem Schlangengefühl nach, weil viel politischer Scheiß mitverwurstet wird......erst nachdem man in der Ukraine etwas klarer sieht.

Woernie....die Maus liest hier mit

cu DL....und es Würmer , da würdet ihr vor Neid erblaßen.....meterlang

Als alter minenwurm......es ist grauslig.....deshalb bin ich noch extrem vorsichtig....Vorlauf rulez

Ich will mich heute auch mal aus dem Fenster lehnen. Ich könnte das sowohl in Barrick oder Goldfaden posten.

Barrick wird bankrott gehen

Wie ich vor einigen Monaten erläuterte wird derjenige ohne verfügbare Produkte letztendlich bankrott gehen. Die Entwicklung findet äußerst langsam statt. Diese Sichtweise kann man bei Barrick und Newmont schon länger bestätigen. Um prezise zu sein: Es findet eine progressive Verschlechterung statt. Wer sich auf technische Analysen verlässt der ist verlassen und übersieht das größere Bild. Man sollte sich mit mehr beschäftigen als sich nur auf die Chartanalyse zu verlassen. Wo ist bei der technischen Analyse ersichtlich was ich als nächstes schreibe?!

Bei Barrick ist CAPEX die letzten Jahre jedes Jahr gestiegen während die Produktion bis auf die Ausnahme 2019 jedes Jahr gesunken ist. Barricks CAPEX steigt gegen den industrieweiten Trend weiter an. Könnt ihr Verzweiflung sagen? Wichtig ist der Trend und der ist seit Jahren negativ (was die Aktie seit 2012 auch deutlich signalisiert) während CAPEX auf jährlich 9,1 Milliarden gestiegen ist. Barrick hat sein jährliches CAPEX von 2011 bis 2023 um 727 % gesteigert während die Produktion um 48% gesunken ist. Was schlimmeres kann dir als Geschäftsführer eigentlich nicht passieren. Die Strategie bei rückläufiger Produktion immer mehr auszugeben ist gescheitert. Den Schwachsinn wird irgendwann auch die Aktie widerspiegeln.

Chart: Barrick Goldproduktion vs. CAPEX

Der CEO macht eigentlich nur was in der Vergangenheit funktioniert hat und was alle machen doch dieses Mal geht die Rechnung nicht auf denn Resourcen sind endlich und Energie nicht billiger. Leider verstehen nur wenige die Dynamik einer Industrie die auf Steroiden ausgebeutet wird. Wie ich bereits berichtete liegt der CAPEX Höhepunkt der gesamten Industrie 12 Jahre in der Vergangenheit. Das bedeutet das noch nie soviel ausgegeben wurde. In der gesamten Menscheitsgeschichte nicht. In diesen Zeitraum fällt auch der Höhepunkt von Barricks Goldproduktion mit 8,6 Mio. Unzen (vor 18 Jahren) die wahrscheinlich überhaupt erst durch die feindliche Übernahme der Porgera Gold Mine im Jahr 2006 möglich wurde. In Wirklichkeit hat Barrick schon lange Probleme und die Produktion in Barricks Büchern wurde nur durch Übernahmen gesteigert. Trotz weiterer Übernahmen ging die Produktion nach 2007 weiter zurück wie der zweite Chart unten deutlich macht. Der Trend konnte trotz Auschlägen nach oben nicht umgekehrt werden.

Chart: Industrieweiter CAPEX

Chart: Barrick Goldproduktion seit 1998

Der CAPEX der Goldindustrie ist seit 2021 wieder gestiegen und seit 2023 wahrscheinlich schon wieder im Rückwärtsgang (siehe CAPEX Grafik oben). Wie man an den Daten von Barrick sehen kann zahlen sich die immer höheren Ausgaben nicht aus. Die Ausgaben werden auch nicht in die AISC mit eingerechnet und verfälschen somit die Quartalsberichte. Die Kosten um eine Unze zu produzieren liegen somit höher rechnet man CAPEX mit ein. Wieviel kosten diese 4 Millionen Unzen wirklich wenn man die 9,1 Milliarden CAPEX von 2023 mit draufschlägt? Was sind die Unternehmensberichte vor dem Hintergrund jahrelanger Produktionsrückgänge noch wert? Was hat dieses Unternehmen jetzt noch für Möglichkeiten seine Produktion zu steigern? Übernahmen haben Barrick in der Vergangenheit nur temporär geholfen denn sie ändern nichts daran das der industrieweite CAPEX wie nach 2012 sinken wird wenn man nichts mehr findet und letztendlich die weltweite Goldproduktion stagnieren und fallen wird wie es seit 2016 der Fall war. Wieviele CAPEX Zyklen brauchen diese Geschäftsführer noch für die gleichen Erkenntnisse? Es gibt nicht mehr genug Gold.

Chart: Industrieweiter CAPEX vs. Neuentdeckungen

Das große Bild

Sieht man sich einen älteren Chart an wird das Dilemma der Goldindustrie deutlich. Zwischen 1983 und 2013 wurde die weltweite Goldproduktion um über 200% gesteigert obwohl der größte Goldproduzent Südafrika in den Niedergang überging. Seit 2013 verharrt die globale Goldproduktion auf dem Niveau von 2800-3100 Tonnen. Eine Steigerung von vielleicht 11%. Die Industrie geht mittlerweile mindestens 11 Jahre seitwärts. Wie wahrscheinlich ist es das von hier aus die Produktion signifikant gesteigert werden kann? Die Chance ist sehr gering das es zu einer nachhaltigen Produktionssteigerung kommt. Alles was in der Branche passiert ist (Hunderte Milliarden an CAPEX) reicht gerade mal aus die Produktion 11% über dem Niveau von 2013 zu halten. Die Weltproduktion wird wahrscheinlich bald ein globales Südafrika hinlegen.

Chart: Weltweite Goldproduktion bis 2013

In diesem sich verschlechternden Umfeld gibt der CEO von Barrick immer mehr Geld aus und hat nichts vorzuweisen außer einen Produtionsrückgang von 48%. Der Geschäftsführer sollte endlich begreifen das sein Unternehmen technisch längst bankrott ist und seinen Hut nehmen.

Bei Minen ...wird da Capex ...also auch der Explorationsgeldabfluß echt in der bilanz als Aktiva gebucht????

cu DL

Zitat von woernie

Aber wenn sich das Angebot weiter verknappt, der Preis ergo weiter steigt…wird da nicht auch die Unze im Boden mehr wert ? Ergo: auch bullisch für Minen.

Diese Rechnung geht nur auf wenn die Produktionskosten nicht überproportional steigen. Stichwort, Energie, Lohnpreisentwicklung, Transportkosten, staatliche Gängelungen (vor allem ESG).

Auch liegen die Erzgrade neuer Fundstätten oftmals weit unter dem Durchschnitt früherer Jahre. Hochgradige Lagerstätten sind selten geworden. Es gibt also auch weniger (förderbare) Unzen im Boden.

Gruß

Magellan

Volle Zustimmung beim Produkt, beim Hersteller habe ich inzwischen starke Zweifel .

Trotz starkem Preisanstieg im AU sind die Minen wo sie vor Ewigkeiten waren.

Aus meiner Sicht werden die grossen Produzenten immer weiter den niedriger werdenden Graden hinterherlaufen,folglich nie ordentlich FCF erwirtschaften. Was nützt ABX eine Mine zu kaufen die 4 Mio Oz rentabel abzubauender Unzen beherbergt. Davon Müssten Sie alle Jahre wieder eine auftreiben und aufbauen nur um sich über Wasser zu halten. Dies alles aus Cash Flow ohne Verwässerung!

Einzig kleinere Minen könnten durch erweiterung der Minen im Umfeld die Kosten länger einigermassen im Griff halten, falls dort noch unentdeckte Satellitenvorkommen sind.

Mein Fazit: Die Niederhängenden Früchte sind zu mind.90% gegessen. Casey hat mal geschrieben Die beste Kur für niedrige Preise sind niedrigere Preise,allerdings meine ich nur für das Produkt.

Zitat von woernie

It's the Dollar...stupid !

Aus meiner Sicht ist der DXY in einer Welle 2 Gegenbewegung einer übergeordneten Welle c gen Süden, die in die niedrigen 90er führen könnte. Ich erwarte den Abschluss der 2 bald im Beteich 105 bis 106. Dann sollte m.E. auch der EM-Minenmarkt schlagartig drehen. Das ist das NP-Szenario, wobei ich gar nicht sicher bin, ob wir im POG überhaupt noch so nah an die 1900 USD ran müssen. Aus meiner Sicht ist der Schmerz der EM-Bullen in weniger als 4 Wochen vorbei.

Gruß, Jones

Zitat von Jones

Das ist das NP-Szenario, wobei ich gar nicht sicher bin, ob wir im POG überhaupt noch so nah an die 1900 USD ran müssen. Aus meiner Sicht ist der Schmerz der EM-Bullen in weniger als 4 Wochen vorbei.

Gruß, Jones

So wird es wohl sein, aber dann beginnt ein ganz anderer Schmerz.

Evtl. nicht ganz passend hier im Faden, aber diese Graphik von Crescat fiel mir gerade zum Thema noch ein. Demgemäß ist es vermutlich nicht so klug den USD und US-Aktien überzugewichten...

https://www.crescat.net/wp-content/webp-express/webp-images/uploads/Picture1-62-1536x1143.png.webp

Zitat von Nebelparder

So wird es wohl sein, aber dann beginnt ein ganz anderer Schmerz.

Welchen mrinst du? Krieg und Inflation ?

Zitat von Jones

Evtl. nicht ganz passend hier im Faden, aber diese Graphik von Crescat fiel mir gerade zum Thema noch ein. Demgemäß ist es vermutlich nicht so klug den USD und US-Aktien überzugewichten...

https://www.crescat.net/wp-con…re1-62-1536x1143.png.webp

der link funktioniert irgendwie nicht ..

Zitat von Neo

der link funktioniert irgendwie nicht ..