Und ich rede hier nicht von 800 Punkten im Nasdaq. Eher in Richtung des zehnfachen.
Kurz und Mittelfristige Spekulationen
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Ich finde Deine Chart ssieht aus, dass die Zinsen weiter deutlich steigen ... kann sich noch ziehen - verstehe dann nicht wieso Du Anleihen aufbaust oder ist das nur fuer kurzfristig ..?
Ich antworte mal auf deine Frage, beziehe mich aber auch auf Bargold s Einwände.
Ich gehe auch davon aus, dass die (Markt)zinsen noch steigen können und wahrscheinlich auch noch werden. Trotz möglicher 0,25 - Senkung der FED in der nächsten Woche. Für sicher halte ich die aber nicht. Ich rechne ebenso mit anziehenden Teuerungsraten in den nächsten Veröffentlichungen. Letzteres schon allein deswegen, weil derzeit alle Welt in den USA Waren im Vorfeld der (wahrscheinlichen) Zölle kauft als gäbe es kein Morgen mehr.
Nur, was ist danach, was ist nach den Zöllen? Was passiert, wenn die Marktzinsen jetzt Richtung 5 oder 5.5 oder gar 6% gehen, wie lange halten die Privaten, die Unternehmen, die Halter der (insbesondere alten in den Jahren der Nullzinsen erworbenen) Anleihen diese Sätze durch? Das ist doch die Frage. Daran hängt das Wohl der Märkte. Und wenn nicht das ganze System geschrottet werden soll hat die FED keine andere Möglichkeit als im Fall des Platzens QE in bisher ungeahnter Höhe zu betreiben. Da sind wir uns sicher einig. Es gibt zwei Möglichkeiten, darauf zu spekulieren: man shortet die Aktien oder man kauft die Anleihen. Für mich privat ist ersteres nichts, das Timing ist (für mich) unmöglich. Mir bleibt nur die zweite Variante. Und ich halte die Anleihen genau bis zu diesem Szenario. Zumindest, wenn sich nicht wieder vorher so verlockende Gewinne wie beim letzten Mal dank auch des schwachen Euros einstellen.
An sich sind wir uns alle einig, was voraussichtlich passieren wird. Nur das Umsetzen in der Realität unterscheidet sich vor allem hinsichtlich der zeitlichen Abfolge.
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Es gibt zwei Möglichkeiten, darauf zu spekulieren: man shortet die Aktien oder man kauft die Anleihen.
Hallo inspirare,
hast Du Dir einmal den Fixed Income one angesehen?
Andreas Beck managed auch den GlobalPortfolioOne - AT0000A2B4T3
Beide in Liechtenstein gelistet, was ich gut finde.
Was hältst Du vom Fixed Income?
Duration soll um 2 Jahre liegen, so dass Kursverluste bei Zinsanstiegen gering sein sollten.
Er enthält auch Floting Rate Notes.
Buffet legt seine Hunderte Milliarden in kurzfristigen US Papieren an. Er wird wissen warum. 2025 müssen 7 Billionen $ Anleihen (europäische B.) refinanziert werden. Die Kreditaufnahme geschieht aktuell nur mit 3 + 6 Monatswechseln. Der Berg wird über das Jahr immer größer und teurer, da niedrig verzinste Papiere auslaufen.
Der TLT ist diese Woche regelrecht abgestürzt. Wir sind wieder an der Unterstützungszone von ca. 90 angekommen.
LG Vatapitta
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Ich antworte mal auf deine Frage, beziehe mich aber auch auf Bargold s Einwände.
Ich gehe auch davon aus, dass die (Markt)zinsen noch steigen können und wahrscheinlich auch noch werden. Trotz möglicher 0,25 - Senkung der FED in der nächsten Woche. Für sicher halte ich die aber nicht. Ich rechne ebenso mit anziehenden Teuerungsraten in den nächsten Veröffentlichungen. Letzteres schon allein deswegen, weil derzeit alle Welt in den USA Waren im Vorfeld der (wahrscheinlichen) Zölle kauft als gäbe es kein Morgen mehr.
Nur, was ist danach, was ist nach den Zöllen? Was passiert, wenn die Marktzinsen jetzt Richtung 5 oder 5.5 oder gar 6% gehen, wie lange halten die Privaten, die Unternehmen, die Halter der (insbesondere alten in den Jahren der Nullzinsen erworbenen) Anleihen diese Sätze durch? Das ist doch die Frage. Daran hängt das Wohl der Märkte. Und wenn nicht das ganze System geschrottet werden soll hat die FED keine andere Möglichkeit als im Fall des Platzens QE in bisher ungeahnter Höhe zu betreiben. Da sind wir uns sicher einig. Es gibt zwei Möglichkeiten, darauf zu spekulieren: man shortet die Aktien oder man kauft die Anleihen. Für mich privat ist ersteres nichts, das Timing ist (für mich) unmöglich. Mir bleibt nur die zweite Variante. Und ich halte die Anleihen genau bis zu diesem Szenario. Zumindest, wenn sich nicht wieder vorher so verlockende Gewinne wie beim letzten Mal dank auch des schwachen Euros einstellen.
An sich sind wir uns alle einig, was voraussichtlich passieren wird. Nur das Umsetzen in der Realität unterscheidet sich vor allem hinsichtlich der zeitlichen Abfolge.
Das System soll und muss irgend wann geschrottet werden. Wann wenn nicht jetzt? Ich sehe kein weiteres Wasser, was die Mühle erneut antreiben könnte. Der Westen hat demografisch fertig. Der Osten wird den Teufel tun, das ganze zu Gunsten des Westens neu zu beleben. Bleibt am Ende nur blutleeres QE, was diesmal hart beantwortet werden wird , da US Bonds angesichts der Konfiskationsereignisse seit 2022 völlig diskreditiert sind. Oder aber Abschreibung. Oder beides in Folge. Der Versuch eines US QE wird jedenfalls nicht wieder so glatt durchgehen, wie das letzte mal.
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Hallo inspirare,
hast Du Dir einmal den Fixed Income one angesehen?
Andreas Beck managed auch den GlobalPortfolioOne - AT0000A2B4T3
Beide in Liechtenstein gelistet, was ich gut finde.
Was hältst Du vom Fixed Income?
Duration soll um 2 Jahre liegen, so dass Kursverluste bei Zinsanstiegen gering sein sollten.
Er enthält auch Floting Rate Notes.
Buffet legt seine Hunderte Milliarden in kurzfristigen US Papieren an. Er wird wissen warum. 2025 müssen 7 Billionen $ Anleihen (europäische B.) refinanziert werden. Die Kreditaufnahme geschieht aktuell nur mit 3 + 6 Monatswechseln. Der Berg wird über das Jahr immer größer und teurer, da niedrig verzinste Papiere auslaufen.
Der TLT ist diese Woche regelrecht abgestürzt. Wir sind wieder an der Unterstützungszone von ca. 90 angekommen.
LG Vatapitta
Das so oft zitierte "anlegen" in Kurzläufern ist doch in Wirklichkeit gar keine echte Vermögensallokation wie suggeriert wird.
Eine Cashposition in dieser Größenordnung läuft stets auf das Halten von Kurzläufern hinaus, denn es gibt systemisch nichts anderes als Kredit auf der Welt.
Von daher würde ich dem keine Bedeutung beimessen, im Sinne von, ,,Buffett kauf Anleihen und weiß warum". Viel eher im Sinne, er verkauft Aktien und weiss warum.
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Wäre er bullisch für Anleihen, würde er Langläufer wählen. Die werfen mehr Kursgewinn ab, sollte sich der Wind drehen.
Da er dies aber nicht tut, interpretiere ich das als kleinstes Übel, um liquide zu bleiben.
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Was Buffet und die Anleihen betrifft bin ich bei Bargold . Als Buffet mit den (kurzlaufenden) Anleihen angefangen hat waren deren Renditen die höchsten über alle Laufzeiten mit > 5%.
Und ganz unter uns, wäre ich US- Bürger würde ich auch nur auf < 6 Monate Laufzeit gehen. Als Angehöriger des Eurosystems ist das aber schlicht zu gefährlich, da die Rendite des kompletten Kapitals bei dieser Laufzeit extrem vom €/$ - Kurs zum Rückzahlungszeitpunkt abhängt. Ist auf diese kurze Sicht nicht seriös kalkulierbar.
Bezüglich des Beckfonds vatapitta kann ich nur sagen, dass es nicht mein Beuteschema ist. Nicht mal ein Prozent Ausschüttung im Jahr, das allein widerspricht schon meinem Verständnis des Zinseszinseffekts. Weiterhin suche ich keine Alternative zum Tagesgeld, sondern spekuliere auf das angesprochene Szenario. Da ist eine Duration von 2 oder 3 einfach zu wenig. Eine runde 10 sollte es schon sein. Und ohnehin sind Fonds/ ETF und co nicht so meins.
Ich unterstelle mal, dass der überwiegende Teil der Mitglieder dieses Forums Spass daran hat eigene Entscheidungen zu treffen. Mit allen so grandiosen Konsequenzen, wenn es klappt. Aber eben auch mit der Einsicht, dass im Fall des Scheiterns die Schuld daran nicht auslagerbar ist. Selbstbestimmtes Leben halt, zumindest meine Vorstellung davon.
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Hallo inspirare,
wieviel Prozent des Gewinns machte z.B. bei „A1A3HC“ der Währungseffekt EUR/USD aus?
Da ich den Einstiegszeitpunkt nicht kenne kann ich das schlecht bewerten.
Danke für die Darstellung deiner Gedanken.
Ich bin im September kurzfristig in A113FF eingestiegen um die Dollarstärke zu kapitalisieren.
LM
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Hallo inspirare,
wieviel Prozent des Gewinns machte z.B. bei „A1A3HC“ der Währungseffekt EUR/USD aus?
Da ich den Einstiegszeitpunkt nicht kenne kann ich das schlecht bewerten.
Danke für die Darstellung deiner Gedanken.
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A1A3HC war ein 4,25% Kupon, der exakt 368 Tage im Depot war. Die Gesamtrendite schlüsselt sich wie folgt auf:
Kursgewinn 3,67% + Währungsgewinn 3,01% + Kupon 05/2024 2,10% + Kupon 11/2024 2,14% = 10,92%. Bedeutet 27,56% Anteil des Währungsgewinns am Gesamtergebnis.
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Bargold ,
so krass kann man das nicht werten, daß ich werfe, weil Andere das Weiterlaufen der Indizes erwarten....
Mittlerweile dürften Alle wissen, daß ich kaum auf Andere höre, mit dem Sentiment oft sogar
Alleine gerne auf der Gegenseite stehe !
Ich bin erstmal ausgestiegen, weil ich Gegenbewegungen erwarte, schrieb ich und die kamen auch beim S+P und erst recht beim Nasdaq100 promt, (Ausstieg bei 21650 , Tiefpunkt war nur 3 Punkte tiefer und anschließend drehte er 150 Punkte hoch !!).
Hier entdeckte ich nämlich einen Abwärtsimpuls seit 15:50 Uhr bis 17:10 Uhr und sah die Gegenbewegung in Richtung 21800 oder 62%-Retrmt. kommen.
3 x darfst Du raten, was ich evtl. vorhabe am Montag.
Mein Problem sind nur die Weinachts-und Besuchsvorbereitungen in den nächsten 10 Tagen !
Wenig Zeit und hochriskante Spekulation, das passt nicht gut zusammen.
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Barrick und Newmont :
meine Erwartungen
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Barrick und Newmont :
meine Erwartungen
Zeitlich
Wenn der breite Aktienmarkt zur Jahreswende oder spaetestens 20.1 beginnt zu fallen - sagen wir mit einem Korrekturtief bis Mitte Maerz, dann tue ich mir schwer, wenn das Tief bei den Minen incl. NEM schon Ende 2024 sein soll - oder lese ich Dein Chartbild falsch ...
Ich wuerde in dem Fall Tief bei Minen Mitte - Ende Februar erwarten - oder? -
Warum sollte der breite Aktienmarkt noch auf die Amtseinführung von TRUMP warten, um zu fallen ?
Es ist doch nun klar, daß Trump Präsident wird und er wird sich mit seinen Möglichkeiten sogar dagegen stemmen und all seine Vorhaben sind eigentlich idealer Schmierstoff für die Wirtschaft !
Und ich gehe auch davon aus, daß der Crack-up-Boom noch bis zum gemeinsamen Hoch mit den
EM anhalten wird !
Bei der jetzt fälligen Aktienmarktkorrektur sehe ich nur den schon überfälligen Rutsch ins noch
fehlende Jahreszyklustief, welches ganz fix/steil stattfinden sollte.
Denkbar wäre ein abc, welches mit dem EM-Tief sehr gut korrelieren könnte, indem das erste Tief bei den Aktienindizes am Jahresende mit dem EM-Tief zusammenfällt und das "c" der Aktienmarktkorrektur im Frühling mit der ersten Korrektur des Erstanstieges bei den EM zusammenfällt !
Das ist viel warscheinlicher, weil von der Masse nicht antizipierbar...
Nachtrag : Dies ist ein Paradebeispiel für das Denken, welches ich mir angewöhnt habe....
"Allein gegen die Masse"....
Zweites Beispiel, die Minenkorrektur : Fast ALLE sind seit Herbst bullisch, reden von Ausbruch bei Gold und was passiert in Wirklichkeit ? Und wer hat verkauft ?
Sentimenttechnisch handeln, so wie Gary Savage es lehrt ist nicht einfach...
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Warum sollte der breite Aktienmarkt noch auf die Amtseinführung von TRUMP warten, um zu fallen ?
Es ist doch nun klar, daß Trump Präsident wird und er wird sich mit seinen Möglichkeiten sogar dagegen stemmen und all seine Vorhaben sind eigentlich idealer Schmierstoff für die Wirtschaft !
Und ich gehe auch davon aus, daß der Crack-up-Boom noch bis zum gemeinsamen Hoch mit den
EM anhalten wird !
Bei der jetzt fälligen Aktienmarktkorrektur sehe ich nur den schon überfälligen Rutsch ins noch
fehlende Jahreszyklustief, welches ganz fix/steil stattfinden sollte.
Denkbar wäre ein abc, welches mit dem EM-Tief sehr gut korrelieren könnte, indem das erste Tief bei den Aktienindizes am Jahresende mit dem EM-Tief zusammenfällt und das "c" der Aktienmarktkorrektur im Frühling mit der ersten Korrektur des Erstanstieges bei den EM zusammenfällt !
Das ist viel warscheinlicher, weil von der Masse nicht antizipierbar...
Nachtrag : Dies ist ein Paradebeispiel für das Denken, welches ich mir angewöhnt habe....
"Allein gegen die Masse"....
Zweites Beispiel, die Minenkorrektur : Fast ALLE sind seit Herbst bullisch, reden von Ausbruch bei Gold und was passiert in Wirklichkeit ? Und wer hat verkauft ?
Sentimenttechnisch handeln, so wie Gary Savage es lehrt ist nicht einfach...
Die Fortsetzung des Anstiegs der Aktien /ein Fortschreiben des Crack up Booms ist imho überhaupt kein ,,Allein gegen die Masse". Hinz und Kunz fabuliert darüber. Weil es angeblich keine Alternative gäbe.
Fast alle sehen einzig und allein eine Wiederholung der letzten Krisenbewältigungsmechanismen aka neuerliches Gelddrucken insbesondere der Fed als kommendes Szenario und sind entprechend positioniert.
Es gibt jedoch so gut wie niemanden, der eine echte Anleihekrise - insbesondere eine im US Markt, antizipiert. Alle gehen davon aus, dass wie von Zauberhand wieder alles so glatt durchgeht wie die letzten Male.
Und das macht die Situation sentimenttechnisch und positionierungstechnisch absolut gefährlich. Denn alle sitzen sprichwörtlich auf einer Seite des Bootes und spielen Moral hazard.
Was dabei völlig außer Acht gelassen wird, ist die Tatsache, dass bei den letzten Krisen die Fed quasi noch der absolute King und die USA finanztechnisch das alleinige Zentrum war. Jeder griff nur zu gern nach neuer USD Liquididät, weil er mit dem Zentrum verbunden bleiben wollte.
Seit 2022 hat sich diese Variable imho aber geändert.Die täglich größer werdende Abwendung großer Teile der Welt vom USD wird von den meisten Linearfortschreibern der Geschichte so gut wie ignoriert. Die Fed bekommt ein Problem, wenn sie neues Geld bereitstellt, aber niemand mehr ihre Bonds nutzt. Eine neuerliche Finanzspritze wird sich dann in die USA selbst ergießen und massiv dollarentwertend wirken. Was das für die Anleihen und damit die Zinssätze und damit für alles andere bedeutet, muss ich keinem erklären.
Ich halte es also für keineswegs ausgemachte Sache, dass überall simultan ein crackup Boom kommen wird. Irgend jemand wird die seit 50 Jahren aufgelaufene Rechnung bezahlen, wenn der fällige (Teil-) Reset / die USD Ablösung sich Bahn bricht. Eine zeitlupenartige Entwicklung des ganzen , also Starkinflation über mehrere Jahre schließe ich ebenfalls aus. Sobald das Zentrum nicht mehr als Zentrum gilt, springen alle ganz schnell aus diesem Boot. Dass derzeit 5% Bondrendite geboten werden muss, um überhaupt noch marktfähig zu sein, während es 2011 bis 2019 lächerliche null bis 1 Prozent waren, hat seine Gründe. Eben die gerade genannten.
Ich halte also eine Anleihekrise auf der US Seite für die wahrscheinlichere Variante, als eine erneute Umdrehung des Kreditrades oder ein herausinflationieren der USA aus dem Sumpf. Ganz einfach weil es Abnehmer für die neuen Dollars bedarf, die aber freundlich nein und njet sagen dürften.
Ich warte auf den Tag, wo klar, wird, dass es keine weitere Zinssenkung geben wird, obwohl ein neuer Zinssenkungszyklus eingepreist ist. Und dieser Tag ist nah, schaue ich auf die Marktzinsen. Kippt dann die Stimmung, bzw. wird dann klar, dass es schnell wieder rauf geht mit dem Zins, wird es schnell und tief abwärts gehen mit dem Anleihe und dem Aktienmarkt.
Daher auch meine ,,dranbleiben an den shorts" Einstellung. Der vermeintliche Zwischendip vor dem crackup kann nämlich bereits der große "Dip" werden.
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Nachtrag : Dies ist ein Paradebeispiel für das Denken, welches ich mir angewöhnt habe....
"Allein gegen die Masse"....
Sentimenttechnisch handeln, so wie Gary Savage es lehrt ist nicht einfach...Gary Savage ? Ist der gerade nicht bullisch ohne Ende ?
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Gary Savage ? Ist der gerade nicht bullisch ohne Ende ?
Das ist der, der gerade allen massiv dazu geraten hat, bevor es die letzten zwei Tage dann gefallen ist, All-In zu gehen und nun zugibt, sich wohl geirrt zu haben. Noch gibt er keine C-Welle zu. Kommt vielleicht noch...
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Die hier besprochene Equinor-Aktie hat ihr Gap geschlossen.
Jetz schauen wir mal weiter. Unterhalb liegen noch Unterstützungen.
Anlage: .pdf daily/monthly
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Das ist der, der gerade allen massiv dazu geraten hat, bevor es die letzten zwei Tage dann gefallen ist, All-In zu gehen und nun zugibt, sich wohl geirrt zu haben. Noch gibt er keine C-Welle zu. Kommt vielleicht noch...
Hat er das? Lese den eigentlich oft, aber das hab ich dann wohl übersehen.
"Problematisch" an ihm, wenn man so will, ist eher, dass er zumindest auf kurze Sicht keine klare Meinung hat bzw. seine Meinung an die Marktlage anpasst. Aber das ist andererseits vielleicht auch die Nüchternheit und Flexibilität, die in unklaren Marktsituationen einfach am meisten Sinn macht.
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Also ich habe letztens seine aktuelle Marktanalyse als sehr treffend gelesen, denn er (G.Savage) sagt sinngemäß, daß wir derzeit Kaufkurse sehen, er aber eine Abwärtswelle "c" bis in den Bereich
der Welle "a" nicht ausschließe...
womit er die Situation nicht besser beschreiben kann.
Er sieht es ja auch ein bissel längfristiger, als ich z.B. in meiner Chartdarstellung.
"c" kann ja auch kürzer werden, als "a"
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