GOLD : Märkte und Informationen II

Die Goldzuflüsse der Zentralbanken beliefen sich in den letzten fünf Jahren auf insgesamt 2.575 Tonnen

"Das beste Edelmetall des Jahres war Gold, das die Welt mit einem Aufschlag von 21,41 % (hier irrt der Autor: Es sind 27,04 %!) im Jahr 2024 verblüffte. Die Zentralbanken, allen voran das goldhungrige China, aber auch Indien und die Türkei, haben ihre Reserven um mehr als 1.000 Tonnen aufgestockt - ein historischer Schritt zur Absicherung gegen Inflation, Währungsrisiken und globale Turbulenzen. Die kulturelle Verehrung Indiens für Gold, gepaart mit einem boomenden BIP-Wachstum, trieb die Nachfrage in die Höhe, während die Anleger angesichts der Zinssenkungen der Federal Reserve und der eskalierenden geopolitischen Spannungen in Scharen zu Gold griffen.

Nach Angaben der Bank of America beliefen sich die Goldzuflüsse der Zentralbanken in den letzten fünf Jahren auf insgesamt 2.575 Tonnen, wobei die größten Käufer China (+412 Tonnen, d. h. ein Anstieg der Bestände um 22 %), die Türkei (+359 Tonnen oder +141 %), Polen (+299 Tonnen oder +232 %), Indien (+280 Tonnen oder +47 %) und Russland (+223 Tonnen oder +11 %) waren....

Nach Angaben der Bank of America enttäuschte die Produktion auf breiter Front: Neun von 12 Goldunternehmen gaben Prognosen ab, die unter den Bloomberg-Konsenserwartungen lagen. Bei den Stückkosten meldeten ebenfalls neun von 12 Unternehmen einen Ausblick, der über den Bloomberg-Konsenserwartungen lag. Bei den Gesamtinvestitionen sah es besser aus, denn nur vier von 12 Unternehmen meldeten höhere Investitionen als der Konsens. In den Telefonkonferenzen war die Kosteninflation nach wie vor ein sehr aktuelles Thema, wobei die meisten Unternehmen anmerkten, dass sie in bestimmten Bereichen (z. B. bei den Arbeitskosten) nach wie vor mit einem Kostendruck konfrontiert sind, während die sinkenden Kraftstoffkosten einen gewissen Ausgleich geschaffen haben.

Die Aussichten für Gold zum Jahresende sind durch einen wiedererstarkten Dollar gefährdet, der den saisonalen Rückenwind, der das Metall zu dieser Jahreszeit normalerweise unterstützt, in Frage stellt. Die höchsten Renditen verzeichnet das Edelmetall in der Regel im Dezember und Januar, mit durchschnittlichen Gewinnen von 2,4 % bzw. 3,5 % in den letzten 10 Jahren...."

Gold SWOT: Central bank gold inflows totaled 2,575 tons over the past five years Strengths

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Edel

China erweitert Goldreserven angesichts anhaltender weltwirtschaftlicher Ungewissheit

"(Kitco Commentary) - Die chinesische Zentralbank (People's Bank of China, PBOC) hat ihre Goldbestände bis Dezember 2024 auf 73,3 Millionen Unzen aufgestockt, gegenüber 73 Millionen Unzen im November, so die Analysten von SP Angel. Dies ist die zweite Aufstockung in Folge nach einer sechsmonatigen Kaufpause und könnte ein Zeichen für ein neues Vertrauen in das Edelmetall als strategische Reserve sein.

Die Rückkehr der Zentralbank zur Goldakkumulation fällt mit einer erheblichen Marktvolatilität zusammen. Nachdem sie am 24. Dezember einen Tiefstand von $ 2.598,10 erreicht hatten, erholten sich die Gold-Futures für die Februar-Auslieferung auf $ 2.664,40 und verzeichneten damit einen Zuwachs von $ 17,40 (0,66 %) trotz eines stärker werdenden US-Dollars, der um 0,40 % auf 108,776 stieg...."

China Expands Gold Reserves as Global Economic Uncertainties Persist

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Edel

Goldminenaktien -- Rick Rule: Diese Anlageklasse ist „ die billigste, die ich je gesehen habe“

Das jetzt gebrachte Interview ist zwar 6 Monate alt, dennoch sind Goldaktien weiterhin stark unterbewertet, wie mehrfach von Foristen in Charts dargestellt wurde.....

"Nun, es ist ein neues Jahr.

Und in nur zwei Wochen auch eine neue amerikanische Regierung.

Welche Auswirkungen wird die Politik von Präsident Trump auf die natürlichen Ressourcen haben, die „echten Dinge“, die die Weltwirtschaft antreiben?

Um das herauszufinden, haben wir das Glück, Rick Rule zu Gast zu haben, einen der größten lebenden Rohstoffinvestoren der Welt. Und ein echter Gentleman noch dazu.

Rick Rule sieht in der Öl- und Gasbranche viele Möglichkeiten für Investoren.

Aber die wirklichen Chancen liegen im Moment bei den Goldminenunternehmen, die seiner Meinung nach die am stärksten unterbewerteten sind, die er in seiner langen Karriere gesehen hat."

Rick Rule: This Asset Class Is "The Cheapest I've Ever Seen It"

And he's had a very long career...

adamtaggart.substack.com

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Edel

Der Goldrausch der Zentralbanken setzte sich im November ernsthaft fort

Interessant "nicht gemeldete Zukäufe", so die heimlichen Zukäufe der Chinesischen Zentralbank in 2024!

"Januar 08, 2025

Nachdem die Goldkäufe der Zentralbanken im Oktober auf den höchsten Stand des Jahres 2024 gestiegen waren, setzten sie sich auch im November mit Nachdruck fort.

Nach den jüngsten Daten des World Gold Council haben die Zentralbanken im November netto 53 Tonnen Gold in ihre Bestände aufgenommen. Damit stiegen die offiziellen Goldkäufe der Zentralbanken nach einem Rekordquartal im dritten Quartal auf 807 Tonnen in diesem Jahr.

Ein Analyst des World Gold Council sagte, dass der anhaltende Anstieg der Goldreserven der Zentralbanken im November "einen breiteren Trend" fortsetzt, den wir im Jahr 2024 gesehen haben, "angetrieben durch den Bedarf an einem stabilen und sicheren Vermögenswert inmitten der globalen wirtschaftlichen Unsicherheiten".

Es ist wahrscheinlich, dass die Zentralbanken noch mehr nicht gemeldetes Gold hinzugefügt haben. So hat beispielsweise die People's Bank of China im Oktober und November still und heimlich über 100 Tonnen Gold gekauft.

Apropos chinesische Zentralbank: Nach einer sechsmonatigen Pause kehrte sie mit einer Aufstockung ihrer offiziellen Goldreserven um 5 Tonnen öffentlich an den Verhandlungstisch zurück....

Die Analysten der ANZ Bank erklärten kürzlich, dass sie davon ausgehen, dass die Goldkäufe der Zentralbanken zumindest in den nächsten sechs Jahren heiß bleiben werden.

Diesen Analysten zufolge sind "das schwindende Vertrauen in festverzinsliche US-Anlagen und der Anstieg von Nicht-Reservewährungen weitere Themen, die die Goldkäufe der Zentralbanken unterstützen könnten."

Central Bank Gold Grab Continued in Earnest in November

After surging to the highest levels of 2024 in October, central bank gold buying continued in earnest in November.

goldseek.com

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Edel

Rekalibrierung unserer Kristallkugel

Sprott mit einer Betrachtung der verschiedenen Einflußgrößen auf den Goldpreis. Kurze Auszüge:

"Gold physisch verzeichnete im Jahr 2024 einen Wertzuwachs von über 27 %, den höchsten seit 14 Jahren, und übertrafen die meisten wichtigen Anlageklassen, so dass sie das Jahr bei 2.624,50 $ beendeten. Seit Beginn dieses Jahrhunderts hat sich Gold besser entwickelt als Aktien, Anleihen und der US-Dollar (siehe Abbildung 1).

Doch das ist nun Geschichte. Die große Frage ist, was im Jahr 2025 auf uns zukommt.

Abbildung 2 zeigt, dass die Konsenserwartungen der London Bullion Market Association (LBMA) oft weit vom Ziel entfernt sind, aber dennoch nützlich sind, da sie das Denken und die Positionierung der Masse widerspiegeln. Zu den Befragten der LBMA gehören in der Regel Analysten von Großbanken und Rohstoffhandelsunternehmen“ (LMBA-Website).

Die Umfrage von BullionVault unter 1.400 Befragten (nicht LBMA) war in der Vergangenheit genauer als die der LBMA, und BullionVault prognostiziert für 2025 einen Goldpreis von über $3.000 (siehe Abbildung 3). Während die LMBA-Umfrage noch nicht veröffentlicht wurde, prognostiziert das LBMA-Mitglied Goldman Sachs für 2025 $3.000, während die Deutsche Bank $2.600 und JPMorgan $2.400 prognostiziert. ....

In dieser Notiz schlagen wir mögliche Katalysatoren vor, die Investitionszuflüsse in Gold auslösen könnten. Wir werden auch die Illiquidität von Gold in Bezug auf eine potenzielle Verschiebung der Positionierung und die übermäßigen Auswirkungen dieser Illiquidität auf den Preis erörtern, die den Metallpreis selbst über die optimistischsten Prognosen hinaus treiben könnten....

Seit dem Jahr 2000 (siehe Abbildung 1) ist der Goldpreis in Dollar mit einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate (CAGR) von 9,23 % gestiegen und hat damit den S&P 500 Index5 (7,69 %) und den US-Dollar (0,25 %) übertroffen, während er den Bloomberg U.S. Aggregate Bond Index6 (3,93 %) deutlich hinter sich gelassen hat. Die potenzielle Wertveränderung des Dollars gegenüber Gold in den nächsten vier Jahren dürfte eher auf einer geometrischen als auf einer linearen Skala gemessen werden. Während die möglichen Ursachen für eine Beschleunigung des Bullenmarkttrends für immer eine Frage der Spekulation sein werden, wird die in Dollar denominierte Menge an Finanzanlagen, die in Gold umgeschichtet werden könnte, immer und überall eine Frage der Schwarz-Weiß-Objektivität sein."

Recalibrating our crystal ball

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Edel