bis 1971 war der Dollar "Papier-Gold" für den Zahlungsverkehr. Ein Dollar war angeblich 1/35 Unze. Angeblich, weil ja nur Staaten USD in Gold wechseln konnten. Was draus wurde, wissen wir.... Papiergold halt.

2025-06-20 Warum Gold? Warum jetzt? – Richard Mills

Why gold? Why now? – Richard Mills

2025.06.20 Precious metals have been on a tear this year and that is […]

aheadoftheherd.com

Den Anfang und Ende vom Artikel bitte selbst nachlesen, Überlänge !!

Viele Graphiken im Artikel, bitte selbst aufrufen, danke.

Doch in diesem Jahr geschieht etwas anderes, und das hat mit der aggressiven Handelspolitik der Trump-Regierung zu tun – sie erhebt hohe Zölle gegen ihre Handelspartner, egal ob Freund oder Feind – und mit ihrer Abschottung.

Tatsächlich weist CNBC darauf hin , dass Gold, Silber und Platin seit Jahresbeginn allesamt große Renditen erzielt haben, da Probleme von der Marktvolatilität bis hin zur De-Dollarisierung der Zentralbanken und dem US-Defizit den Metallmarkt begünstigen.

In der Veröffentlichung heißt es, Gold, Silber und Platin hätten die traditionellen sicheren Häfen Dollar und Staatsanleihen geschlagen, und es wird folgende Erklärung dafür gegeben:

Was hier geschieht, ist eine Kombination aus dem Handel mit sicheren Häfen und gleichzeitigen Sorgen über das US-Defizit sowie der De-Dollarisierungswelle bei ausländischen Zentralbanken vor dem Hintergrund politischer Veränderungen seit der Wahl von Präsident Trump und einer globalen Neuordnung der Interessen.

Seit Jahresbeginn haben die beiden größten Gold-ETFs, SPDR Gold Shares und iShares Gold Trust, über 11 Milliarden US-Dollar eingenommen – was zeigt, dass der sogenannte „Papiergold“-Markt lebendig und gesund ist.

Obwohl Gold in früheren Bullenphasen von Privatanlegern unterstützt wurde, ist Gold, seien wir ehrlich, teuer, und viele warten derzeit ab; manche kaufen vielleicht oder warten auf Kaufgelegenheiten bei Kursrückgängen. Institutionelle Anleger, insbesondere Zentralbanken, lassen sich von höheren Preisen jedoch nicht abschrecken.

Käufe der Zentralbank

Der World Gold Council sagt, dass Gold mehr Aufmerksamkeit von den Zentralbanken erhält als jemals zuvor im letzten Jahrzehnt.

In seiner am Dienstag veröffentlichten jährlichen Goldumfrage der Zentralbanken gab der WGC an, dass 95 % der Befragten in den nächsten zwölf Monaten mit einem Anstieg der globalen Goldreserven rechnen. 43 % der Reservemanager der Zentralbanken gaben an, ihre Goldbestände in diesem Jahr erhöhen zu wollen, verglichen mit 29 % in der Umfrage des Vorjahres. ( Kitco News )

In den vergangenen drei Jahren haben die Zentralbanken über 3.000 Tonnen des Edelmetalls gekauft. Analysten gehen davon aus, dass sie ihre Reserven in diesem Jahr um weitere 1.000 Tonnen aufstocken könnten.

Die Nachfrage wird größtenteils von den Zentralbanken der Schwellenländer getrieben, die ihre Bestände stärker vom US-Dollar weg diversifizieren als die Zentralbanken der Industrieländer.

Kitco zufolge wird der Dollar zwar voraussichtlich seinen Status als Reservewährung der Welt behalten, die Zentralbanken gehen jedoch davon aus, dass seine Rolle abnehmen wird:

73 Prozent der Zentralbankmanager erwarten in den nächsten fünf Jahren einen moderaten oder deutlichen Rückgang der US-Dollar-Bestände innerhalb der globalen Reserven. Gleichzeitig gehen 76 Prozent der Befragten davon aus, dass Gold in fünf Jahren einen moderaten oder deutlich höheren Anteil an den Gesamtreserven ausmachen wird. In der letztjährigen Umfrage waren es nur 69 Prozent.

Eine weitere interessante Entwicklung: Letzte Woche hieß es in einem Bericht der Europäischen Zentralbank, Gold habe den Euro überholt und sei nun die zweitgrößte Reservewährung der Zentralbanken (der Dollar ist die Nummer 1).

Ausverkauf von US-Vermögenswerten

Während die Zentralbanken den Goldtransporter verstärken, verringern sie ihr Engagement in US-Vermögenswerten, und zwar nicht nur in Dollar.

Den jüngsten „Custody“-Daten der New Yorker Fed zufolge, die über die Globe and Mail veröffentlicht wurden , ist ein stetiger Wertverlust der Staatsanleihen und anderer US-Wertpapiere zu verzeichnen, die im Auftrag ausländischer (nicht US-amerikanischer) Zentralbanken gehalten werden.

Letzte Woche sank der Wert der im Auftrag ausländischer Zentralbanken bei der New Yorker Fed verwahrten US-Staatsanleihen auf 2,88 Billionen Dollar – den niedrigsten Stand seit Januar. Zählt man hypothekenbesicherte Anleihen, Agency-Schuldtitel und andere Wertpapiere hinzu, sank der Gesamtwert der US-Depotbestände ausländischer Zentralbanken bei der New Yorker Fed auf 3,22 Billionen Dollar – den niedrigsten Stand seit 2017.

Dieser Betrag ist seit März um rund 90 Milliarden Dollar gesunken. Der Artikel bringt die Senkung um 90 Milliarden Dollar direkt mit Donald Trumps „Liberation Day“-Zöllen am 2. April in Verbindung, die die US-Aktienmärkte rapide einbrechen ließen und die Anleiherenditen in die Höhe trieben. Mehr als die Hälfte des Rückgangs entfiel auf US-Staatsanleihen. Meghan Swiber, Direktorin für US-Zinsstrategie bei der Bank of A

Weiterhin gutes Gelingen, Gruss RS

Armstrong zu Gold und Usrael/Iran

Zitat

Gold & 30. Juni

Montag, 23. Juni 2025 Von: Martin Armstrong

Trumps Angriff auf den Iran hat zweifellos sogar Trump selbst getäuscht, der davon ausging, dass dieser Krieg enden würde. Israel greift weiterhin an, und man geht davon aus, dass das Volk sich erheben und die Regierung stürzen wird. Einige Leute denken, dass dieser Angriff nur Theater war, um Trump aus seiner Unfähigkeit zu retten, Frieden in der Ukraine zu verhandeln. Das ist eine schöne Theorie, aber der Computer stimmt dem nicht zu. Gold zieht sich zurück, und vielleicht schaffen wir nächste Woche ein Reaktions-Tief. Wenn wir nach der Woche vom 30. Juni ein neues Tief sehen, könnte sich der Rückgang bis in die Woche vom 21. Juli fortsetzen, und es sieht immer noch so aus, als würde im August die Hölle losbrechen.

Die Erklärung Russlands und Chinas vor dem UN-Sicherheitsrat, in der sie die Situation als „unprovoziert” und als Verstoß gegen das Völkerrecht bezeichneten, war richtig. Die Forderungen an den Iran reichten von der Zulassung einiger angereicherter Kernmaterialien bis hin zur Auflösung seines Programms und der Beseitigung aller Raketen. Das war eine unmögliche Forderung, und sie zeigte, dass die Neocons den Iran wie zuvor den Irak stürzen wollten, wieder ohne zu verstehen, was danach kommen würde.

Ich würde noch keine größeren Vergeltungsmaßnahmen seitens des Iran erwarten. Diese scheinen erst im August zu kommen. Israel hat gerade die Tore seines Gefängnisses gesprengt, in dem politische Gefangene festgehalten werden, in der Hoffnung, dass sie freigelassen werden und dann eine Revolution anzetteln. All dies basiert auf der Annahme, dass Russland und China untätig bleiben und den Zusammenbruch des Iran zulassen. Dann werden die Neocons China den gesamten Ölfluss abschneiden, so wie sie den Verkauf von Energie aus Russland eingestellt haben.

Dies ist ein großes Schachspiel

Übersetzt mit DeepL.com (kostenlose Version)

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Zitat von Goldseiten

Derivate-Tsunami rollt - Banken und Gold-ETFs im Visier

bin mir nicht sicher, ob ich es richtig verstehe

The Gold And Silver Monster Created By The Bank Of England Turns On Its Creator

An Intractable, Terminal Situation - Its Not Going Away

jensendavid.substack.com

Data from the London Bullion Market Association (LBMA) show that, on a net-settled basis, the London gold and silver markets trade 20 million (M) oz. of gold and 343M oz. of silver each day.

Das ist "net", also am Ende jeden Tages gehen 20 Mio Unzen physisch vom Hof.

Kann nicht sein, das sind 620to. Also werden jeden Tag 620to verkauft, für zukünftige Auslieferung.

Das wäre ja komplett irre. Jeden Tag!? Und dann werden die am Ende jeden zweiten Monats wieder zurückgekauft?

The LBMA’s 2011 survey of traders tells us that the gross daily trading turnover is at a minimum 10x higher than the end-of-day net-settled volume giving 200M oz. of gold and 3.43 billion (B) oz. of silver traded each day.

Das ist "turnover", also 200 Mio Unzen werden jeden Tag bewegt (angeliefert ausgeliefert, umgeschichtet). Natürlich Großteil nur digital umgeschichtet.

The LBMA states that more than 90% of daily trading in its London market is of cash/spot contracts which are for immediate metal ownership and delivery on-demand.

"Delivery" also tatsächlich irgendwann Auslieferung.

The open interest or total contractual claims in a commodity market are typically between 2x and 3x daily trading volume implying contractual claims for 400M oz. to 600M oz. in the London gold market alone.

Also meint er, daß die Hälfte bis ein Drittel aller vorhandenen Lieferversprechungen jeden Tag gehandelt werden?

Using the lower bound of 400M oz. of gold claims, this translates to ownership claims of $1.32T in gold in the London market, that have been paid for and are owned by investors, sovereign funds, industry, and financial institutions globally.

Ja gut, bei POG 3400$ stimmt das.

Wer verkauft bitte solche Mengen Gold?

Das müsste man dann ja auch irgendwo herkriegen. Produzenten, Besitzer und Spekulanten (Futures). Letztere dürften die absolute Mehrheit sein.

Naja, solange der Preis nicht drastisch steigt, wird das alles wieder zurückgekauft und fertig.

Edit:

In hammwolln 's Link stehts drin. Auf eine Unze echtes Gold kommen 133 Lieferverträge, das ist definitv die absolute Mehrheit, lol. Das heißt, in London werden jeden Tag rd. 5to zur ernsthaften Auslieferung gekauft.

Weiter steht da, daß 1 Bio Euro in Goldwetten stecken, allein in Europa.

Das ist VIEL zu wenig, wenn alleine in London die oben erwähnten 1,32 Bio $ direkt in Unzen fehlen, ohne irgendwelche Derivate.

An der Preisfront ist es meiner Ansicht nach seit über 10 Tagen viel zu ruhig. Irgendwas gewaltiges ist im Busch. Etwas, von dem keiner was genaues weiß. Momentan habe ich das Gefühl nicht die geringste Ahnung zu haben, was gespielt wird. Etwas "Gutes" wird es siche rnicht sein. Der Begriff "Märkte" ist ungeeignet, den derzeitigen Zustand zu beschreiben. Gefühlt ist es vielmehr die totale Abwesenheit eines Marktes.

Derivate sind kein Problem. Diese können jederzeit per Gesetz oder Order zu einem festgelegten Kurs (z.B. Schlusskurse letzten Freitag) eingefroren und in Fiat-Währung zwangsabgerechnet werden. Das Geld wird dann gedruckt.

Das gibt dann zwar lange Gesichter, aber es wird auch danach noch vielmals lange Gesichter geben.

Goldhandel

Zitat von mesodor39

An der Preisfront ist es meiner Ansicht nach seit über 10 Tagen viel zu ruhig. Irgendwas gewaltiges ist im Busch. Etwas, von dem keiner was genaues weiß. Momentan habe ich das Gefühl nicht die geringste Ahnung zu haben, was gespielt wird. Etwas "Gutes" wird es siche rnicht sein. Der Begriff "Märkte" ist ungeeignet, den derzeitigen Zustand zu beschreiben. Gefühlt ist es vielmehr die totale Abwesenheit eines Marktes.

Stimmt. Geht mir auch so.....

Polkrich , mesodor39 :

NACHTIGALL ICK HÖR DIR TRAPSEN ! !

Irgend eine GROSSE SAUEREI ist im BUSCH ! !

(Das hat vielleicht damit zu tun, daß der Nettanjahuuh eine auf den Deckel gekriegt hat)

Deshalb sind die New Yorker Comexdealer etwas verstimmt, und wollen die Metalle und

das Öl der Musels im Preis drücken ? ?

Zitat von mesodor39

Derivate sind kein Problem. Diese können jederzeit per Gesetz oder Order zu einem festgelegten Kurs (z.B. Schlusskurse letzten Freitag) eingefroren und in Fiat-Währung zwangsabgerechnet werden. Das Geld wird dann gedruckt.

Das stimmt. Die sind nur ein Problem, für die Banken, falls der Preis abhebt und die sich verzockt haben. Dann ist ein bail-out fällig oder eben ein Gesetz.

Bei den 620to / Tag geht es um Verträge, bei denen die Auslieferung gefordert werden kann. Das kann man nicht einfach mit Geld lösen, falls die Gegenseite nicht will, also auf Auslieferung besteht.

wenn das mit der Auslieferung nicht klappt,

dann werden die Regeln einfach schnell geändert

Zitat von Koala

wenn das mit der Auslieferung nicht klappt,

dann werden die Regeln einfach schnell geändert

Und dann? Dampft die Kacke dann mehr oder weniger ?

Das machen sie genau EIN Mal. Und dann bricht die Hölle los, weil die Nachfrage nach echtem, die ohnehin schon hoch ist, sich plötzlich verzehnfacht.

1980 wurden die Regeln auch geändert und wen interessiert das?

die Hunts? wer war das nochmal?

Regeln werden ständig und immer wieder geändert!

Zitat von Koala

1980 wurden die Regeln auch geändert und wen interessiert das?

die Hunts? wer war das nochmal?

Regeln werden ständig und immer wieder geändert!

1980 ist imho aber nicht vergleichbar mit der heutigen Situation. Damals waren das zwei einzelne Milliardäre, die es am Beginn des Fiatzyklus wissen wollten.

Heute fragen zig Länder samt Millarden von Menschen nach, weil die Währung verreckt und sich das Ende des Fiatzyklus ganz offensichtlich sehr schnell nähert.

Während man die Hunts noch einsperren konnte, wird das heute viel schwieriger.

Selbst eine Regeländerung hätte keine abebbende Nachfrage von einzelnen dominanten Longspekulanten zur Folge sondern einen Run auf die letzten Physischen Bestände. Weil man sich zu einem viel kritischeren Zeitpunkt offenbart hat.

1980 dürfte auch das Verhältnis von Derivaten zu existenten Beständen weit weniger absurd gewesen sein als heute. Derivate konnten damals nur sehr wenige Reiche handeln. Heute kloppt jede Sau Kohle in ETFs oder Zertifikate und glaubt daran, sie wären im Silber investiert und damit sicher vorm Währungszerfall. Wehe denen wird erzählt, dass ihre Zertifikate gekündigt sind. Die rennen den EM Läden die Bude ein!

Es ist natürlich nicht direkt vergleichbar.

Meine Aussage ist:

Regeln jeglicher Art werden geändert oder uminterpretiert wenn Sie für den Regelersteller unbequem werden.

Hunt, nur ein Beispiel

Rettungsschirme, nur ein Beispiel

Regeln der Vergabe von Ausschussposten, nur ein Beispiel

Alterspräsident, nur ein Beispiel

Dublin, nur ein Beispiel

€ Stabilitätspakt, nur ein Beispiel....

physische Lieferung, sicher nur ein weiteres Beispiel

Regeln sind nur verbindlich, wenn sie dich binden.

Den Regelersteller interessiert es einen Sch.... was er geregelt hat.

Zitat von Koala

Es ist natürlich nicht direkt vergleichbar.

Meine Aussage ist:

Regeln jeglicher Art werden geändert oder uminterpretiert wenn Sie für den Regelersteller unbequem werden.

Hunt, nur ein Beispiel

Rettungsschirme, nur ein Beispiel

Regeln der Vergabe von Ausschussposten, nur ein Beispiel

Alterspräsident, nur ein Beispiel

Dublin, nur ein Beispiel

€ Stabilitätspakt, nur ein Beispiel....

physische Lieferung, sicher nur ein weiteres Beispiel

Regeln sind nur verbindlich, wenn sie dich binden.

Den Regelersteller interessiert es einen Sch.... was er geregelt hat.

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Das mag alles sein. Aber Vertragsbruch wird Auswirkungen in der Realität haben.

Ich glaube kaum, dass sie im Fall einer Auslieferungsverweigerung den Geist wieder in die Flasche bekommen. Er wird nur noch druckvoller entweichen.

1980 war Einzelfall.

Die letzte Regeländerung war im Februar, als die Auslieferungfrist von 1 Tag, auf 60 Tage geändert wurde.

Wenn die das öfter machen, geht der Run los.

ich hab alles physisch,für mich gibt es keine Regeln,nur meine eigenen

Zitat von niederbayer

ich hab alles physisch,für mich gibt es keine Regeln,nur meine eigenen

Ich habe gerade nachgewogen:

Meine Vrenelis haben noch 6,45 Gramm und

die Kangurus haben immer noch 31,1 Gramm !

Für mich ist alles immer noch bestens !

Zitat von noli.melavo

Edit:

In hammwolln 's Link stehts drin. Auf eine Unze echtes Gold kommen 133 Lieferverträge, das ist definitv die absolute Mehrheit, lol. Das heißt, in London werden jeden Tag rd. 5to zur ernsthaften Auslieferung gekauft.

>5to pro Tag

Scheint mir immernoch zu viel.

Die Aurubis in Deutschland stellt gerade mal 50 to pro Jahr her.

Es dürfte noch viel mehr ungedecktes Papier im Umlauf sein, vielleicht 5x mehr oder so.

Beitrag

RE: Silber to the Moon

[…]

habs jetzt mal nachgekuckt, würde passen, deutschlandweit
1000 tonnen silber im jahr, davon 56% recyclinganteil
50 tonnen gold p.a., davon 24% recycling.
rest wohl aus konzentraten, die über hamburg oder rotterdam reinkommen dürften

https://www.welt.de/regionales…iegel-der-Hoffnungen.html

5 tonnen wurden aber geklaut letztes jahr
https://www.mopo.de/hamburg/mi…-jahrelang-hinter-gitter/

noli.melavo

9. April 2025