Zitat von Vassago

Zahlen für Q4/23

• Produktion 268 koz Gold zu AISC 1411$/oz & 4,84 Moz Silber zu AISC 26,55$/oz
• Umsatz 670 Mio. $
• adj. Verlust 16 Mio. $ / adj. EPS -0,04$
• adj. Marge -2,4%
• Quartalsdividende 0,10$

Zahlen für FY23

• Produktion 883 koz Gold zu AISC 1371$/oz & 20,44 Moz Silber zu AISC 18,17$/oz
  • FY24 Ausblick 880-1000 koz Gold zu AISC 1475-1575 & 21-23 Moz Silber zu AISC 16,0-18,5$/oz
• Umsatz 2,316 Mrd. $
• adj. Gewinn 39 Mio. $ / adj. EPS 0,12$
• adj. Gewinnmarge 1,7%
• FY23 Dividende 0,40$ / Rendite 3,1%
• PAAS 12,93$

https://www.panamericansilver.…normal-course-issuer-bid/

Allerdings liegt das Verhältnis zwischen Gold- und Silberumsätzen ca. bei 78% zu 22%, sodass der erwartete Kostenanstieg beim Gold deutlich schwerer wiegen dürfte, als die fallenden Kosten beim Silber.

Habe mich nicht näher mit PAAS beschäftigt. Hört sich aber aufgrund des hohen Goldanteils so an, als ist es langsam an der ZEIT, daß sich PAAS ins PAAPM oder PAAG umbenennt.
Ich hatte PAAS bisher immer als Silberwert wahrgenommen.

Ich kaufte eine erste Position PAAS. Im Langfristchart liegt sie wie verloren, hat im Wochenchart drei Beine bekommen, im daily die Abwärts-TL geknackt und vom MACD ein Kaufsignal bekommen. 1. Ziel ist der Supertrend und langfristige Widerstandsbereich bei 13,50 USD.

https://seekingalpha.com/article/4677983-pan-american-silver-an-improved-2024-margin-outlook

Zitat

Summary

Pan American had a tough year in 2023 and the financial results left a lot to be desired despite the addition of several lower-cost mines. However, 2024 and 2025 should be much better years, benefiting from a full year of output from the Yamana assets, lower care and maintenance costs, and a full year at higher production levels from La Colorada in 2025. And if we combine this with lower capex year-over-year and the benefit of higher metals prices, Pan American should start to come back in favor once it's past Q1 as results progressively improve throughout the year. So, for investors looking for exposure to silver, I would view any sharp pullbacks on PAAS as buying opportunities.

Die PAAS hat nun mit der letzten Wochenkerze mir Macht und Herrlichkeit den 3 Jahre währenden Abwärtstrend und den Supertrend geknackt. Der RSI und MACD habe viel Luft.

Bei 21,50 USD liegen nun das 38er rt der gesamten Abwärtsbewegung und der SMA 200 vom heutigen Kurs (18,00 USD) 3,50 USD nördlich.

NYSE Aktien - PAN AMERICAN SILVER - 08.04.2024, 17_26.pdf

Geht ja gut ab die letzten Tage.

saludos

Pan American Silver berichtet über die Ergebnisse des ersten Quartals 2024

Konsolidierte Highlights für Q1 2024:

Die Silberproduktion von 5,01 Millionen Unzen und die Goldproduktion von 222,9 Tausend Unzen entsprachen den Erwartungen des Managements für Q1 2024.

Umsatzerlöse von 601,4 Millionen $.

Nettoverlust von 30,8 Millionen $ (0,08 $ unverwässerter Verlust pro Aktie), einschließlich: einer Inflationsanpassung in Argentinien, die die Einkommenssteuerausgaben um 15,2 Millionen $ erhöhte; 14,4 Millionen $ Nettoveräußerungswert ("NRV") für Vorräte; und 10,8 Millionen $ nicht zahlungswirksamer Investitionsverlust, der größtenteils auf den Rückgang des Aktienkurses von New Pacific Metals Corp. zurückzuführen ist.

Bereinigte Gewinne von 4,7 Millionen $ oder 0,01 $ bereinigte Gewinne pro Aktie.

Cashflow aus dem Betrieb in Höhe von 133,2 Millionen $ vor Änderungen des Betriebskapitals, einschließlich 41,1 Millionen $ an gezahlten Barsteuern.

Die Cash-Kosten und All-in Sustaining Costs (AISC") des Silbersegments, ohne NRV-Bestandsanpassungen, lagen mit 12,67 $ bzw. 16,63 $ pro Silberunze unter den Erwartungen des Managements für Q1 2024.

Die Cash-Kosten und AISC des Goldsegments (ohne Berücksichtigung der NRV-Bestandsanpassungen) pro Goldunze lagen mit 1.207 $ bzw. 1.499 $ unter den Erwartungen des Managements für das erste Quartal 2024.

Das Unternehmen bekräftigt seine Prognosen für 2024, wie in der Q4 2023 Management's Discussion and Analysis ("MD&A") des Unternehmens vom 21. Februar 2024 angegeben.

Zum 31. März 2024 verfügte das Unternehmen über ein Betriebskapital von 693,5 Mio. $, einschließlich Barmitteln und Investitionen in Höhe von 331,4 Mio. $, sowie über 750,0 Mio. $ im Rahmen seiner revolvierenden Sustainability-Linked Credit Facility ("SL-Credit Facility"). Die Gesamtverschuldung in Höhe von 806,6 Mio. $ bezieht sich auf zwei vorrangige Anleihen, Leasingverpflichtungen sowie Bau- und andere Darlehen.

Nach der Genehmigung des Normal Course Issuer Bid des Unternehmens am 4. März 2024 kaufte Pan American etwa 1,7 Millionen Aktien zu einem Durchschnittspreis von 14,16 $ pro Aktie für einen Gesamtbetrag von 24,3 Millionen $ zurück (wovon 2,8 Millionen $ bis zum 31. März 2024 zu zahlen waren).

Am 8. Mai 2024 wurde eine Bardividende von 0,10 $ pro Stammaktie für das erste Quartal 2024 beschlossen, die am oder um den 3. Juni 2024 an die zum Börsenschluss am 21. Mai 2024 eingetragenen Inhaber von Pan American-Stammaktien zu zahlen ist. Im März 2024 zahlte das Unternehmen Bardividenden in Höhe von insgesamt 36,5 Millionen $. Die Dividenden sind für kanadische Einkommenssteuerzwecke anrechenbare Dividenden.

Übersetzt mit Deepl

Quelle

Anm.:
Kurs springt nach der Meldung in Übersee in der ersten Handelsstunde auf 20,30 USD (+9%)

https://seekingalpha.com/article/4714429-pan-american-silver-a-stronger-h2-on-deck

Der Gewinn war sehr gut. Deutlich über den Schätzungen. Tut dem Wert sicherlich gut.

Heute wieder rein gegangen.

Die trotzen dem roten POS.

Ich mag relative Stärke. Starke Zahlen, weiter so!

5 Nov 2024 - Pan American Silver Receives Investment Canada Regulatory Approval for the Sale of La Arena

• Pan American Silver Corp. has received approval from the Government of Canada under the Investment Canada Act for the sale of its 100% interest in La Arena S.A. to Zijin Mining Group Co., Ltd.
• The sale includes a provision for Pan American to secure 60% of the future copper concentrate supply from the La Arena II project for sale in North American markets.
• The transaction is expected to close by the end of the fourth quarter of 2024.
• Zijin will pay US$245 million in cash and grant Pan American a life-of-mine gold net smelter return royalty of 1.5% for the La Arena II project.
• Upon commencement of commercial production from the La Arena II project, there will be an additional contingent payment of US$50 million in cash from Zijin.

[...]

saludos

Pan American Silver beginnt 2025 mit CASH-Rekord

PAAS ist mein Flagschiff im Silberminenbereich, die Aktie hat noch viel Potential und ein Einstieg ist immer noch sinnvoll. Wer an Silber 40$/oz glaubt sollte einsteigen.

Die an der NYSE und der TSX notierte Pan American Silver geht mit einem Rekord-Barmittelbestand von 887,3 Mio. USD in das Jahr 2025, was auf robuste Produktionsergebnisse und den Verkauf der La Arena-Mine in Peru an den chinesischen Bergbaugiganten Zijin zurückzuführen ist.

"Wir beginnen das Jahr 2025 mit Barmitteln und kurzfristigen Investitionen in Höhe von 887,3 Mio. $ und sind damit gut positioniert, um unsere strategischen Prioritäten zu erfüllen", sagte CEO Michael Steinmann.

Er verwies auf den operativen Erfolg des Unternehmens im Jahr 2024, insbesondere in den Vorzeigeminen. "Wir freuen uns, dass wir unsere Produktionsprognose für das Jahr 2024 erfüllen konnten, und zwar aufgrund des von uns bereits angekündigten Produktionsprofils mit hoher Auslastung. Eine bemerkenswerte Leistung wurde in unseren beiden Vorzeigebetrieben erzielt: La Colorada und Jacobina."

https://www.miningweekly.com/a…d-cash-balance-2025-01-16

Pan American Silver Reports Audited Financial Results for 2024, Including Record Revenue, Cash Flow From Operations and Free Cash Flow

Mr. Michael Steinmann reports:

Company provides 2025 Operating Outlook

VANCOUVER, British Columbia / Feb 19, 2025 / Business Wire / Pan American Silver Corp. (NYSE: PAAS) (TSX: PAAS) ("Pan American" or the "Company") provides fourth quarter ("Q4 2024") financial results and audited financial results for the year ended December 31, 2024 ("FY 2024"), and its outlook for production, costs and expenditures in 2025 (the "2025 Operating Outlook"). Pan American will host a conference call and webcast to discuss the 2024 financial results and the 2025 Operating Outlook on February 20, 2025; details provided further in this news release.

"Pan American generated record free cash flow of $196.2 million in Q4 and $445.1 million in 2024, reflecting strong metal prices, expanding margins, and solid operating performance, highlighted by strong silver and record annual gold production," said Michael Steinmann, President and Chief Executive Officer. "We are well positioned to continue generating robust operating margins in 2025, by prioritizing safe, sustainable operations and efficient cost management. We are in a strong financial position with $1.6 billion of total available liquidity to provide solid shareholder returns through dividends and opportunistic share buybacks, while pursuing our strategic initiatives."

Q4 2024 and FY 2024 HIGHLIGHTS:

• Silver production was 6.0 million ounces in Q4 2024 and 21.1 million ounces in FY 2024. Annual silver production was within the 2024 Guidance.

• Gold production was 224.2 thousand ounces in Q4 2024 and a record 892.5 thousand ounces in FY 2024. Gold production in Q4 2024 excludes December production from the La Arena mine (the sale of the mine was completed on December 2, 2024). Annual gold production was within the 2024 Guidance.

• Record revenue of $815.1 million and $2.8 billion in Q4 2024 and FY 2024, respectively.

• Net earnings of $107.8 million, or $0.30 basic earnings per share, in Q4 2024. FY 2024 net earnings of $112.7 million, or $0.31 basic earnings per share.

• Adjusted earnings of $126.9 million, or $0.35 basic adjusted earnings per share, in Q4 2024. FY 2024 adjusted earnings of $286.7 million, or $0.79 basic adjusted earnings per share.

• Record cash flow generated from operating activities of $274.1 million and $724.1 million in Q4 2024 and FY 2024, respectively.

• Record free cash flow of $196.2 million and $445.1 million in Q4 2024 and FY 2024, respectively.

• Silver Segment Cash Costs were $14.06 and $14.30 per ounce in Q4 2024 and FY 2024, respectively. Silver Segment all-in sustaining costs ("AISC") excluding net realizable value ("NRV") inventory adjustments were $19.88 and $18.98 per ounce in Q4 2024 and FY 2024, respectively. FY 2024 Silver Segment Cash Costs and AISC were slightly above the 2024 Guidance ranges.

• Gold Segment Cash Costs were $1,223 and $1,203 per ounce in Q4 2024 and FY 2024, respectively. Gold Segment AISC excluding NRV inventory adjustments were $1,521 and $1,501 per ounce in Q4 2024 and FY 2024, respectively. FY 2024 Gold Segment Cash Costs and AISC were within the 2024 Guidance ranges.

• Capital expenditures totaled $372.4 million in 2024, comprised of $279.0 million of sustaining capital and $93.4 million of project capital.

• As at December 31, 2024, the Company had working capital of $1,033.4 million, inclusive of cash and short-term investments of $887.3 million, and $750.0 million available under its revolving Credit Facility. Total debt of $803.3 million was related to two senior notes, construction and other loans, and leases.

• A cash dividend of $0.10 per common share has been declared, payable on or about March 14, 2025, to holders of record of Pan American’s common shares as of the close on March 3, 2025. The dividends are eligible dividends for Canadian income tax purposes.

• Under the Company's Normal Course Issuer Bid ("NCIB"), for the year ended December 31, 2024, 1,720,366 common shares were repurchased for cancellation at an average price of $14.16 per share for a total consideration of $24.3 million. In January 2025, 909,012 common shares were repurchased for cancellation under the NCIB at an average price of $22.00 per share for a total consideration of $20.0 million.

Q4 2024 Project Updates:

• La Colorada - $8.0 million of project capital was spent, primarily on the Skarn project for engineering work and exploration drilling.

• Huaron - $6.5 million of project capital was spent on the construction of the new tailings filtration plant and filter-stack tailings storage facility, which was substantially completed in Q4 2024 and is expected to be fully operational within the first half of 2025. Residual capital accounts payable settlements are expected in 2025 and have been included in the 2025 Operating Outlook.

• Timmins - $1.5 million of project capital was spent to complete construction of the Bell Creek paste backfill plant. The plant is now fully operational and is expected to provide enhanced ground stability and increased mineral resource recovery.

• Jacobina - $4.5 million of project capital was spent in upgrading the plant facility infrastructure and on a study aimed at optimizing the mine's long-term economics and sustainability.

• Escobal - Guatemalan government representatives held working meetings with Xinka representatives in relation to the ongoing Escobal ILO 169 consultation process. Pan American also had working meetings with the government, including with the Vice Minister of Sustainable Development who is responsible for overseeing the consultation process. The Escobal mine remains on care and maintenance and there is no date for a restart of operations.

Pan American Silver Reports Audited Financial Results for 2024, Including Record Revenue, Cash Flow From Operations and Free Cash Flow

Company provides 2025 Operating Outlook All amounts expressed in U.S. dollars unless otherwise indicated. Tabular amounts are in millions of U.S. ...

www.juniorminingnetwork.com

Pan American wird zur CashCow

Q1-2025 zeigt solide Ergebnisse, die AISC für Silber (14$/oz) und Gold ( 1485 $/oz) sind erfreulich niedrig im Sektorvergleich. Silberproduktion stabil und Goldproduktion -18% zum Vorjahresquartal. Die Roh-Gewinnmarge vor allem beim Silber liegt bei über 100% !

Operativer Cashflow verdreifacht !

Joker Escobal-Mine weiterhin im Spiel und nicht berücksichtigt.

https://panamerican2023tf.q4web.com/news/news-details/2025/Pan-American-Silver-Reports-Unaudited-First-Quarter-2025-Results/default.aspx

Das Nein der Xinca zu Escobal ist bindend

El Pueblo Xinka dice "no" a la mina Escobal | Mining Watch Canada

Gruß,

GL

Die Antwort von PAAS auf den Brief von Frau

Sehr geehrte Frau Moore,

wir danken Ihnen für die Gelegenheit, auf Ihr Schreiben vom 6. Mai 2025 zu antworten.

Pan American hat 2019 das Eigentum an der Mine Escobal übernommen. Die Mine ist seit 2017 suspendiert, um ein Urteil des Verfassungsgerichts zu befolgen, das das guatemaltekische Ministerium für Energie und Bergbau („MEM“) dazu verpflichtet

eine Konsultation der Internationalen Arbeitsorganisation („ILO“) 169 mit dem indigenen Volk der Xinka abzuschließen im Einflussbereich der Mine durchzuführen.

Als einer der drei vom Gericht benannten Teilnehmer ermutigt und fördert Pan American weiterhin eine Konsultation nach Treu und Glauben in voller Übereinstimmung

in voller Übereinstimmung mit den Bedingungen des Urteils des Verfassungsgerichts. Wir verpflichten uns, weiterhin in einer offenen, respektvollen, integrativen und transparenten Weise zu beteiligen.

Die Veröffentlichung von Earthworks bezieht sich auf Präsentationen und Dokumente, die mehrere Ungenauigkeiten, voreingenommene Schlussfolgerungen und Fehler enthalten.

Pan American hat dem MEM im März 2024 einen Bericht vorgelegt, in dem diese

sachlichen Ungenauigkeiten, voreingenommenen Schlussfolgerungen und Fehlern. Der Bericht von Pan American wurde noch nicht mit den Konsultationsteilnehmern erörtert worden, so dass noch keine Gelegenheit bestand, auf die Ungenauigkeiten noch nicht gegeben.

Informationen über die Escobal-Mine finden Sie unter:

Pan American’s Escobal webpage: https://panamericansilver.com/…2/silver-segment/escobal/

Guatemala’s Ministry of Energy and Mines website on the Escobal ILO 169 Consultation:

Consulta al Pueblo Xinka por el Derecho Minero Escobal - Ministerio de Energía y Minas.

Kind regards,

[signed]

Sean McAleer

Senior Vice President, Strategic Initiatives

Pan American Silver Corp.

Übersetzt mit DeepL.com (kostenlose Version)

Wegen möglicher Fehler in der Übersetzung der Link zum englischen Text

LG Vatapitta

PAAS übernimmt MAG Silver

Mit dem riesigen Berg an Cash geht PAAS in die Expansion zum Silver Major.

Im Augenblick kann man sich noch MAG Silver Aktien kaufen und hat dadurch einige Optionen. Entweder 20,54$/MAG Aktie oder ein Umtauschverhältnis von 0,755 zu PAAS oder eine Kombination aus beiden. Jetzt notiert der Kaufkurs noch 17,20€/MAG-Aktie entspricht einem ungefähren $-Preis von 19$/MAG-Aktie. Rein rechnerisch ohne Risiko 1,54$ Sicherheitspolster.Ich hab jedenfalls einige andere Aktien (Sandstorm, TripleFlag) verkauft und mir noch MAG Silver aufgestockt.

https://panamerican2023tf.q4web.com/news/news-details/2025/Pan-American-Silver-Announces-Agreement-to-Acquire-MAG-Silver-Corp-/default.aspx

Die Transaktion schafft erheblichen Wert und bietet den Aktionären von Pan American mehrere Vorteile:

• Erhöht den Anteil an Juanicipio um 44 %, einer der besten Silberminen weltweit: Juanicipio ist eine großflächige, hochgradige, kostengünstige Silbermine in Zacatecas, Mexiko, mit erheblichen Explorationsmöglichkeiten und wird von Fresnillo, einem weltweit führenden Edelmetallproduzenten, betrieben.
• Stärkt Pan Americans Position als einer der führenden Silberproduzenten weltweit: Juanicipio wird voraussichtlich zwischen 14,7 Mio. Unzen und 16,7 Mio. Unzen Silber im Jahr 2025 produzieren (6,5 Mio. Unzen bis 7,3 Mio. Unzen auf einer 44%-Basis).
• Festigt weiter Pan Americans Position als Inhaber der größten Silberreserven und -ressourcen unter den Silberbergbauunternehmen: Fügt 58 Mio. Unzen Silber zu Pan Americans nachgewiesenen und wahrscheinlichen Mineralreserven, 19 Mio. Unzen Silber zu den gemessenen und angezeigten Mineralressourcen und 35 Mio. Unzen Silber zu den vermuteten Mineralressourcen von Pan American hinzu.
• Trägt hochmargige Unzen bei: Die Cash-Kosten und die gesamten nachhaltigen Kosten von Juanicipio werden voraussichtlich zwischen (-1,00 $) bis 1,00 $ und 6,00 $ bis 8,00 $ pro verkaufter Silberunze im Jahr 2025 liegen.
• Logische Ergänzung zu Pan Americans silberdominantem Portfolio in Amerika: Nutzt Pan Americans Erfahrung im Betrieb in Amerika seit über 30 Jahren.
• Stärkt erheblich Pan Americans freie Cashflow-Generierung: Juanicipio wird voraussichtlich einen freien Cashflow von etwa 200 Millionen US-Dollar im Jahr 2025 generieren (98 Millionen US-Dollar auf pro forma Basis).
• Bietet erhebliches Explorationspotenzial: Zugang zu Wachstumschancen durch Exploration bei Juanicipio (nur 10 % erkundet) und den Erwerb von 100 % der Rechte an den Explorationsprojekten Deer Trail und Larder im Rahmen der Transaktion.
• Investition in Wachstum: Setzt 500 Millionen US-Dollar von Pan Americans Rekord-Cash- und Investitionsbestand von 923 Millionen US-Dollar auf eine durchdachte und strategische Weise ein, um die Silberexposition zu erhöhen und zukünftiges Wachstum zu ermöglichen.

Es gibt noch die Interpretation aus

https://de.investing.com/news/company-news/pan-american-silver-ubernimmt-mag-silver-fur-21-milliarden-usdollar-93CH-2993403

Gemäß der Vereinbarung erhalten MAG-Aktionäre eine Mischung aus 500 Millionen US-Dollar in bar und 0,755 Pan American-Aktien für jede MAG-Aktie, vorbehaltlich einer anteiligen Zuteilung. Nach Abschluss der Transaktion werden MAG-Aktionäre etwa 14% der vollständig verwässerten Aktien von Pan American besitzen.

Das würde bedeuten man bekommt 0,755 x 22,60€ + 4,9$ entsprechend 18,9$ + 4,9$ = 23,8$ / MAG-Aktie. Damit würde sich die Gewinnchance auf 4,8$ erhöhen, also gut 25% auf den laufenden Kurs der MAG-Aktie.

Wie allgemein zu erwarten ist, wird nach Ende der Transaktion der Kurs von PAAS anziehen und bei aktuellem Silberpreis kann ich mir wieder 26-27€/PAAS-Aktie vorstellen.