SILBER : Märkte und Informationen

Zitat von noli.melavo

So.

Januar war Liefermonat, der nächste ist März.

Im März werden schon länger rund 104.000 Kontrakte fällig. Ein Kontrakt sind 5.000 oz.

Also 520.000.000 oz.

Aktuell sind in der der Comex aber nur 445 mio oz, davon 127 mio oz als registered (als verkaufswillig registriert).

Wie geht das zusammen??

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Stand heute hat der 'Mar 26 Si-Future' an der COMEX ein OI von 102,011, das wären also ca.
510 Mio Oz, genau wie du schreibst.

Nun werden aber historisch nur ca 1% aller silver futures zur Auslieferung gestellt

https://discoveryalert.com.au/…t-delivery-dynamics-2025/.

Ich weiss nicht wie hoch z:B. der OI für den laufenden Januar-Liefermonat vor 1 - 2 Monaten war (ich glaube mich an auch ca. 90.000 zu erinnern, hat jemand Zahlen ?),
Auf jeden Fall werden diesen Monat bis heute wie du schreibst, gerade 1624 contracts zur Auslieferung gestellt (ca 8,1 Mio oz) und das OI steht noch auf 830, d.h. maximal 830 weitere contracts (4,1 Mio Oz) könnten noch zur Auslieferung kommen, insg. also max. 12 Mio Oz, nicht gerade sooo viel, oder?

Gibt's irgendeinen Hinweis dafür, dass von 510 Mio offenen Mar'26 Oz deutlich mehr als1 -2 % (also 5 - 10 Mio) zur Auslieferung gestellt werden?
   
[zum Vergleich: der gesamte Comex-Lagerbestand beträgt heute (eligible + regstered combined) 445 Mio oz, was zwar weniger als auch schon letzten Sommer, aber sehr, sehr viel mehr als in den zurückliegenden 20 (!) Jahren ist !

https://datatrack.trendforce.c…45/comex-inventory-silver ]

=> ich seh' ne chance, das wir auch im März (ganz knapp natürlich) nochmal am endgültigen Zusammenbruch der Comex vorbeirutschen werden

Zitat von CannotBelieveIt

Stand heute hat der 'Mar 26 Si-Future' an der COMEX ein OI von 102,011, das wären also ca.
510 Mio Oz, genau wie du schreibst.

ok, dann gibt es einen trend lol

107.000

104.000

102.000

Zitat von CannotBelieveIt

Gibt's irgendeinen Hinweis dafür, dass von 510 Mio offenen Mar'26 Oz deutlich mehr als1 -2 % (also 5 - 10 Mio) zur Auslieferung gestellt werden?

Außer, daß das aus irgendeinem Grund (!?) deutlich mehr sind als in den letzten Jahren?

Eigentlich nicht.

Wenn man mal ganz naiv rechnet

127 / 510 = 24,9%

müssten ca. 1/4 der Kontrakte auf Auslieferung bestehen, damit der Markt ('registered') leer ist.

Ein paar mio Unzen werden bis März wohl auch noch rausfließen.

Ein paar mio Unzen werden von 'eligible' rübergeschoben, naja.

Vielleicht werden es diesmal nicht 1..2% sondern 15%.

Vorher gab es die Ware in London. Wie Jensen meinte, gibt's da nix mehr und es wird nun in NY gekauft.

Anderer Grund wäre FOMO ("Reise nach Jerusalem"), aber bis März?

Diese 25% würden übrigens grade mal 127.000.000 * POG = 10,2 Mrd US$ kosten.

Zitat von CannotBelieveIt

[zum Vergleich: der gesamte Comex-Lagerbestand beträgt heute (eligible + regstered combined) 445 Mio oz, was zwar weniger als auch schon letzten Sommer, aber sehr, sehr viel mehr als in den zurückliegenden 20 (!) Jahren ist !

ja man hat sich halt februar '25 mit 200 mio oz in London bedient (weil trump angeblich tariffe einführen wollte, die es bis heute nicht gibt...). das ist der steile anstieg im graph.

und seit oktober gibt es in London nix mehr, und es wird in NY gekauft. seit dem der abstieg.

man hat London also gezielt aus dem spiel genommen.

da müsste der handel mangels masse zusammenbrechen und die ausstehenden verträge das finanzzentrum London nuken.

noli.melavo

Wenn wir übrigens gerade bei den LBMA-Vaults sind:

Lt. offizieller LBMA-Statistik

https://www.lbma.org.uk/prices-and-data/london-vault-data

belliefen sich die Ag-Bestände dort Ende 12/25 auf 894 Mio Oz (~ 27.800 t), das ist seit
August '22 der höchste (nicht niedrigste!) Stand!

Ich reib^' mir immer mehr die Augen, "Knappheit" sieht irgendwie anders aus (?).

Und wie ich schon in einem der vergangenen postings 'mal erwähnt habe, lt. "silverinstitute.org" vom Nov. '25
https://silverinstitute.org/th…tructural-market-deficit/

ist das Defizit für 2025 "nur" ~95 Mio Oz (weniger als in den Vorjahren). Oder hat hier jemand bessere Zahlen?
Dieses Defizit konnten Comex + LBMA letztes Jahr offensichtlich locker wegstecken (siehe Lagerbestände).

Bei diesjährigen Defizit (wenn wir denn eines haben) wird's wohl genauso sein.

[ Und der physische JPM-'Schatz' von den schon oft erwähnten 750 Mio Oz, von denen ja nur ein Teil (~188 Mio Oz) bei der Comex lagert. ist hier noch gar nicht berücksichtgt. ]

Nein, die ganze Story der Silber-Knaaapheit wird immer 'merkwürdiger'.

Wenn wir aber keine globale Knappheit haben, warum sind dann die Preise so irre gestiegen?
Ich weiss es auch nicht, aber vermute, dass ein oder einige Player ihr Monopol ausgenutzt haben (der Verdacht fällt natürlich auf JPM).

akt. CoT Daten sind da...heute schon gelacht?

COT Reports with Free COT Charts - Tradingster.com

ok, da Barcharts das daily noch nicht akt. hat, greife ich mal auf weekly zurück, die CoT Daten von dieser Woche sind der kl. Zipfel am Ende...

...wie auch bei Gold...Silberpreis mehr als verdoppelt...wo bitte schön sind die ach so pöööhsen Spekulanten? ich kann keine entdecken die den Preis durch die Decke getrieben haben...(hatten wir bei Cocoa damals ähnlich)

Achtung: ich wiederhole mich zum x-ten...bei den disaggregated zählen zu den Producer auch Verarbeiter, hier also Firmen die Silber (ver-)brauchen...also Samsung, Tesla, Solarbuden...Schmuckhersteller

Gruß,

GL

>The Kobesse Letter

In other words, investors are heavily betting against silver after its +145% gain in 2025, the best year since 1979.

Tja, viel Erfolg HAHAHAHA

Don Durretts Freitag Newsletter.

Friday Recap (1/9/2026)

AU: $4508 ($4330 - Last Week) - - (ATH $4550 Dec25)

open.substack.com

Silver has a good chance of reaching $100+ in the next 2-3 months. The combination of supply issues and increased investor demand is the perfect storm for silver. I always expected this outcome. Once silver got above $50, it became a monetary metal. Suddenly, investors see silver as an attractive asset. That is likely to increase for all of 2026 (as long as gold trends higher). Eventually, we will get a silver shortage, and then governments will have to step in to ensure supply for the mega-corporations that help get them elected.

Zitat von noli.melavo

Wenn man mal ganz naiv rechnet

127 / 510 = 24,9%

müssten ca. 1/4 der Kontrakte auf Auslieferung bestehen, damit der Markt ('registered') leer ist.

[..]

Vielleicht werden es diesmal nicht 1..2% sondern 15%.

Dieser junge Mann hier schätzt minimum 10%, vielleicht 20%, maximal 50%. Soso.

Falls sich das abzeichnet ("nach den ersten paar 10 mio oz") würde der Preis in die Höhe schießen. Die Comex würde dann "force majeure" erklären, Auslieferung verweigern und mit Geld ausgleichen (cash settlement).

"ersten paar 10 mio oz"

10,2 mio oz wären 2%, also der langjährige durchschnitt.

25,5 mio oz wären 5%, das wäre schon deutlich mehr

25,5 mio oz sind 5100 Kontrakte.

hier ab 9:00

Letzter Handelstag für die März-Kontrakte ist der 27.03.2026.

Aber ab 02.03.2026 kann ausgeliefert werden.

Die Menge der Auslieferungen ab dem 02.03. müsste man mal verfolgen.

Auch, wie sich das OI für März entwickelt (ob da was dazu kommt oder abgebaut wird, geht das überhaupt?)

Die Zahlen zum OI, EFP, ... springen aber so rum. Ich verstehe es alles nicht!

https://www.cmegroup.com/markets/metals/precious/silver.volume.html

Zitat von CannotBelieveIt

belliefen sich die Ag-Bestände dort Ende 12/25 auf 894 Mio Oz (~ 27.800 t), das ist seit
August '22 der höchste (nicht niedrigste!) Stand!

Die Bestände bei der LBMA stehen nicht alle zum Verkauf.

Nur der 'free float' kann gehandelt werden, und der war Mitte Oktober bei 0 angekommen.

Silver Price Discovery Freezes For 1.5 Hours; Fed's Powell Refuses To Answer Question About Gold's Price Movement

For approximately 1.5 hours today, the price of silver virtually appeared to lose all trading volatility as if price discovery froze.

jensendavid.substack.com

Wenn da was dran ist, platzt der ganze Laden.

Zitat von taheth

Wenn da was dran ist, platzt der ganze Laden.

Wird sich in Kürze zeigen…😂

Lg meggy

Zitat von taheth

Wenn da was dran ist, platzt der ganze Laden.

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Ich glaube dem kein Wort. Das ist Banken-Propaganda, mit dem Ziel, dass Leute Silberpositionen bei Banken j e t z t panisch auflösen um dann schnell Silber zu kaufen, weil: in ein paar Monaten ist es vorbei. In Minute 13:50 verrät er sich. Der setzt Menschen unter Zeitdruck, verbreitet Panik. Will, das Leute zu jedem Preis kaufen, um schneller, als HSBC zu sein.

Panikmache. Vielleicht im Bankenauftrag. HSBC ist eine China-Bank. Wäre das der China-Mann, hätte man dem den Stecker gezogen. Der würde auch seine eigene Bank nicht beschädigen.

Nein, ich glaube: die Banken wollen aus ihren Lieferverpflichtungen! Panikmache ist das billigste Mittel. Und dann? ins Schließfach? Goldankäufer fordern schon zu Schließfachleerungen und zu Verkäufen an sie auf, um den "Gewinn zu sichern"....

Tja...... Trau schau wen. Chaos ohne Ende. Ich kaufe, wenn ich mal wieder kaufen sollte, überhaupt, nur noch mit 15 und mehr Prozent Abschlag auf den Spot. Momentan können Schmelzen nicht alles Altsilber annehmen, so viel fliegt auf den Markt. Anlageprodukte sind ein Flaschenhals, da werden Käufer ins gestellte Messer laufen. Die Schmelzen sind der andere, da die erst zahlen, wenn es raffiniert und verkaufsfertig ist. Das wird, wenn Kurse fallen, Verkäufer zerreißen.

Und so lange das so ist, sind 85% vom Spot gut bezahlt. Sehr gut!

Was Banken-und Chinaknechte angeht: sollen sie doch alle pleite gehen!

Zitat von noli.melavo

Die Bestände bei der LBMA stehen nicht alle zum Verkauf.

Nur der 'free float' kann gehandelt werden, und der war Mitte Oktober bei 0 angekommen.

ja, du hast Recht, das entscheidende Konzept scheint bei der LBMA der 'free float' zu sein.
Das hatte ich übersehen.

Nur, die Frage wäre natürlich, wie hoch ist der heute?
Ich habe hierzu keine aktuellen Daten gefunden, hat hier jemand etwas Konkretes?

Die ganze Datenlage ist verdammt 'opaque'

Ende Oktober lag er wohl bei 160 Mio Oz:
https://www.linkedin.com/posts…-7401219637671223296-4HTA.

Ein Indikator hierfür wäre die LBMA Lease-Rate.
Klar, im Oktober lag die kurzzeitig bei 39% .
Das Internet überschlug sich, auch heute deswegen noch.

Aber schon ganz wenige Tage später fiel sie auf "wenig über normal" zurück:

https://www.mining.com/web/sil…d%20by%20Bloomberg%20show.

Heute soll sie bei 3.3% liegen , also 'fast normal'.
( der Wert stammt allerdings aus einer KI-Recherche und klar, seriösere Quellen wären besser; hat hier jemand 'was? )

Gerade die LBMA hält sich bei allen wichtigen Daten (free flloat, release-rates) sehr bedeckt und im Netz gibt's kaum Konkretes!

=> aus den vorhandenen Daten kann ich auch für die LBMA Stand heute keine dramatische 'tightness' herauslesen.

=> was man aber überall findet, ist die Bereitschaft, aus jeder 'Kleinigkeit' ein wahnsinniges Silber-Drama zu prognostizieren

Die 'Experten' fühlen sich wohl verpflichtet, den Silberpreis-Anstieg nachträglich mit der 'shortage' zu begründen (irgendwie müssen sie den ja erklären..) bzw. auch weiter zu befeuern.

=> Ich halte nach wie vor einen gezielt von "interessierter Seite" (vermutlich JPM) herbeigeführten Squeeze (plus zugehörig. Medien-Trommel) für die wahrscheinlichere Ursache der aktuellen Rallye.
Silber scheint, alles in allem, wahrlich genug vorhanden.

hört doch mal auf andauernd den ki kontent zu verllinken - da ist viel nicht stimmig.

Den fake chinaman ki anzuschauen brauche ich nicht, Erste paar Videos waren mit echten nachprüfbaren Datenfakten unterlegt bis die masse der hypesüchtigen anngebissen hat, jetzt ist es nur zu 80% schwachsinn.

Keiner kann sagen was passiert, wenn ich bedenke wie BTC abgegangen ist kann beim Silber alles passieren, ich glaube aber felsenfest das die mit dem Silberhype nur vom Gold ablenken wollen, ich hab auf ebay noch keinen Goldbesteck oder Goldservierplatten gesehen, dagegen stehen tonnen an 925 Silberbesteck und sonstigen gerümpel zu kaufen und kein schwanz will es haben.

wie auch immer es kommen soll hab ich beides, Panik kaufe jetzt zu machen brauche ich nicht, wer nichts oder wenig hat muss gut überlegen was er tut, wenn es mal 30% fällt werden ganze Propheten im netz von gesunder korektur schwaffeln, ABER wer für 80€ oz gekauft hat und jetzt aufs schlag 30% verliert wird allein vorm Bildschirm sitzen mit seinen gedanken....

paar schöne Sachen kann man jetzt mit wenig Aufschlag kaufen und das tue ich gerne.

Goldmünzen Barren

Indiens fatale Silberabhängigkeit

China hat die strategische Bedeutung von Silber erkannt und Exportkontrollen eingerichtet. China produziert viel Silber im eigenen Land braucht aber dennoch Importe. Für Indien sieht es schlechter aus man ist stark von Importen abhängig, aber aus China kommt nichts mehr. Also müssen sie jetzt im Westen mehr kaufen, vermutlich LBMA. Sie werden sich bemühen gleich Notvorräte anzulegen , wir können also beruhigt davon ausgehen dieses Jahr noch gut über die 100$/oz Ag Marke zu kommen.
Der Einwand über Silbersubstitution für die Industrie ist weitgehend irrelevant, Im Video ( mit deutschen Untertiteln ) wird erklärt das der Kostenanteil von Silber gegenüber den Gesamtkosten bei 80$/oz noch viel zu klein ist um darüber nachzudenken. Eher spart man an anderen Ecken.
Die Nachfrage bei Kleinanlegern scheint gerade erst zu erwachen, riesige Einkäuferschlangen in den USA bei Edelmetall-Verkäufern.

Bei Heubach Ag-Maple-Leaf, Jahrgänge 2026-2022 alles ausverkauft, ältere Jahrgänge ab 105€ aufwärts verfügbar, aber mit Mengenbeschränkung. Vor 9 Monaten noch für 37€ eingekauft !

Zitat von Lukas 21

...Erste paar Videos waren mit echten nachprüfbaren Datenfakten unterlegt...

Keiner kann sagen was passiert...

stimmt meiner meinung nach aber

Zitat von Lukas 21

ABER wer für 80€ oz gekauft hat und jetzt aufs schlag 30% verliert wird allein vorm Bildschirm sitzen mit seinen gedanken....

das war doch vor ein paar jahren beim güldenen auch so. hatte doch auch so ne anstiegsphase wo die ganzen "experten" aka marktscheier und buchverkäufer panik machten, gameover naht usw. nur um dann nach dem deutlichen rückgang entweder zu schweigen, oder wie immer von manipulation schwafelten oder einfach aktuelle kamera like, die nächste sau durchs angst dorf prügelten.

da guckten die panik all time high käufer ja auch erstmal seeeehr lange dumm aus der wäsche und wahrscheinlich hatten nicht wenige dann zittrige hände und ärgern sich jetzt richtig, oder wiederholen den selben fehler nun erneut.

ich befürchte dass dies darauf beruht, dass die wenigsten em überhaupt begriffen haben, selbst unter den haltern, denn wenn man es aufs phsysische bezogen feiert, dass diese unbedeutenden zahlen in währung steigen, ist dies ja eigentlich das gegenteil von etwas feierwerten.

Urs Marti beim Rohstoffinvestor.

- Venezuela-Überfall aus seiner Sicht nicht ökonomisch nachvollziehbar. Das dortige Öl ist nur zu hohen Kosten förderbar und benötigt daher einen Weltmarktpreis von 100-120 USD; außerdem sind die tatsächlichen Fördermengen derzeit gering (ca. 1mio Barrel/Jahr)

- ab 25:50 Min:

Dies ist kein normaler Rohstoffzyklus. Dies ist das Ende der Struktur der Welt, wie wir sie seit 100 Jahren kannten.