GOLD : Märkte und Informationen II

Dieser Thread auf X gibt eine Erklärung für das letzte Anziehen und den Absturz der EM-Preise, und erteilt eine Absage an alle Narrative von Manipulation und Verschwörung.

Gruß,

GL

COMEX der undurchsichtige Markt

Zitat von GermanLong

Dieser Thread auf X gibt eine Erklärung für das letzte Anziehen und den Absturz der EM-Preise, und erteilt eine Absage an alle Narrative von Manipulation und Verschwörung.

Nein tut er nicht, ich halte die lesbaren Aussagen für fragwürdig und zum Teil für Unfug. Letztendlich ist es eine Meinung die nicht bewiesen werden kann , andererseits habe ich auch keine Möglichkeit meine Meinung zu beweisen.

Dimitri Speck vermutet aber aufgrund einiger Umstände das die Korrektur vom 30.01 - 02.02 eine Manipulation war. Wer den Marktmechanismus der COMEX nur annähernd versteht weiß das der Preis über den Papiermarkt gemacht wird, man vergleiche die Kurse an der SGE damit ( vor allem Silber ) und man weiß das solche Spreads nicht mit normalen Marktgesetzen erklärbar sind.

Beim Silber wurde letzten Freitag mehr als eine Welt-Jahresproduktion auf Termin verkauft. Und das in fallende Preise hinein. Niemand, der seine Produktion hedgen will, macht sowas. Es waren, so sehe ich das, Leerverkäufe. Mit dem Ziel Stopp-Loss-Orders auszulösen um kaskadenartige Kursverluste zu erzeugen. Und die Preise in China waren auch nicht "industriell-nachfragebedingt", da sie am Montag so einbrachen, dass der vor dem am Freitag erzeugte Kurseinbruch vorhandene Spread wieder erreicht wurde. Also sind auch die China-Preise keine Marktpreise.

Das macht es schwer bzw, nahezu unmöglich, ein Gefühl für Preis und Wert zu bekommen. Und genau das ist wohl auch eines der verfolgten, weiteren Ziele.

Oder anders herum: muss man eines drücken, damit es unattraktiv wird, müssen andere Dinge gepuscht und scheinbar "ruhig" bis" leicht steigend" gehalten werden, damit Leute dort investieren?

Nun fragt euch im Umkehrschluss mal, was alles mit Krediten bzw, der Möglichkeit darauf Kredit zu erhalten, total teuer gemacht wurde.... und wen es nutzt.

Ich kann hier das letzte Video von Markus Bußler empfehlen.

Er meint am Dienstag haben die Commercials wohl noch Shorts abgebaut, was unlogisch wäre wenn man in der selben Woche noch eine Short Attacke fahren würde.

Seine Erklärung. In dem Silber ETF der in China geschlossen war, waren wohl auch enorm viele Hedge-Fonds die dann in China nicht verkaufen konnten. Und Ihre Position dann in den USA gehedged haben mit Shorts.

Das dann zusammen mit fehlender Liquidität allgemein und bumms gings runter.

Diskutiert bitte nicht mit mir. Schaut Sein Video...

Flash-Crash Ursache 30.01-02.02

Zitat von chB

Er meint am Dienstag haben die Commercials wohl noch Shorts abgebaut, was unlogisch wäre wenn man in der selben Woche noch eine Short Attacke fahren würde.

Das ist richtig, dennoch liegt die Ursache im Papiermarkt der COMEX. Man hat die Margins ( zu hinterlegende Sicherheitsleistungen für Kontrakte ) erhöht. Früher gab es einen fixen Preis, dann ging man dazu über das prozentual am Kurs festzumachen. Wenn nun der Kurs für ein Gut stark steigt erhöht sich die Sicherheitsleistung. Sobald die Sicherheitsleistung nicht mehr ausreicht wird automatisch der Kontrakt eingelöst , egal zu welchem Preis. Am 30.01.2026 wurden die Prozentsätze für Edelmetalle ohne Vorwarnung erhöht was eine Zwangsliquidationskaskade ausgelöst hat, Kontrakte die Käufe bei 5500$/oz vorsahen mußten dann mit 4700$/oz vorlieb nehmen usw. Eine Short-Attacke war also gar nicht erforderlich, im Gegenteil viele konnten sich ihrer Short-Verpflichtungen entledigen und die Shorts wurden zu angenehmen Preisen gegen Long-Positionen verrechnet.
Die COMEX verschleiert viele Tatsachen und Daten durch geschickte Verzögerungen , bestimmte Daten werden nicht aktuell geliefert oder versteckt , z.B. die Verfälschung der registered Bestände durch die Kategorie "pledged". Manche Reports sind in Excel gehalten, andere online, nichts paßt zusammen, Spaltenüberschriften sind in Excel anders als online usw. So erhält man immer einen falschen Eindruck. Das aber ist gewollt, sie haben viele Schnittstellen in die sie manuell hineingreifen können und den Markt intransparent machen, ideal um zu manipulieren.

Nichtsdestotrotz sollte jeder mitbekommen haben was es kostet einen Kontrakt mit Margin zu halten.

Zumindest die nächsten 5-10 Jahre, bis die nächste Generation Investoren nachrückt und die jetzige das Margin-Massaker wieder vergessen hat, sollte es solche Preisstürze nicht mehr geben.

To da Moon….langsam aber sicher.

wie ernst kann man einen börseplatz aka comex nehmen wenn

- circuit breakers bewusst nicht getriggert werden

- historisch maximal 1% des handels physisch stattfand

- naked short selling möglich ist

- leverage von papiersilberkontraken bis unters dach

und letzten endes künstlich papier gold und silber gedruckt wird, bei gold mindestens 100:1

bei silber gehen zahlen um von 200:1 bis 300:1.

der entscheidende markt für die bildung eines gleichgewichtspreises ist nun in asien !!!

game over

und ja vola und events wie freitag kann es geben aber für eine langfristige korrektur, woher das phsysiche material besorgen... und würde dies dann nicht zusätzlich nach asien wandern(abitrage sowie strategische reserven).

Alleine die Tatsache, dass derart interveniert wird, lässt darauf schließen, dass der Gleichgewichtspreis wo ganz anders steht und auch noch gar nicht erreicht wurde. Ansonsten hätte man nicht intervenieren ,sondern nur warten müssen.

Bürgerkrieg in China

Hat jemand schon hiervon etwas gehört.

Wenn dass real ist, dann ist in China gerade Bürgerkrieg, und keiner berichtet darüber.

Dann verstehe ich aber wiederum die enormen Preisaufschläge in China für alles physische.
Mir sind gerade die Fußnägel hoch gegangen...

Zitat von chB

Bürgerkrieg in China

Hat jemand schon hiervon etwas gehört.

Wenn dass real ist, dann ist in China gerade Bürgerkrieg, und keiner berichtet darüber.

Dann verstehe ich aber wiederum die enormen Preisaufschläge in China für alles physische.
Mir sind gerade die Fußnägel hoch gegangen...

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Stell Dir vor es ist Bürgerkrieg und keiner geht hin .

Es ist zu lesen:

Als der Goldpreis einbrach, strömten die Menschenmassen zum Hauptsitz der United Overseas Bank in Singapur, um sich diese seltene Kaufgelegenheit nicht entgehen zu lassen. Die Bank, die als einzige im Stadtstaat physisches Gold an Privatkunden verkauft, sah sich mit langen Warteschlangen konfrontiert. Einige Käufer harrten mehr als sechs Stunden aus.

Singapurer stürzen sich auf physisches Gold & nutzen den Preisrückgang

Was ist den Eure Erklärung dafür, dass der Spread bislang nicht arbitriert wird/wurde?

-> Jeder Long-Contract der physische Erfüllung gefordert hat ist (bislang) physisch erfüllt worden (ob’s in Zukunft so sein wird - da kann man natürlich berechtigte Zweifel haben). Warum hat keiner die Lizenz zum Geldverdienen gelöst?

Zitat von chB

Bürgerkrieg in China

Quelle?

(außer youtube-Plaudertaschen)

ich finde nur

FAZ

 01.02.2026

Die Säuberungen des Großen Vorsitzenden

... Sicher ist nur: General Zhang Youxia ist verhaftet und mit ihm der andere Vizevorsitzende der mächtigen Zentralen Militärkommission, Liu Zhenli, Generalstabschef und Vorsitzender des Führungsstabs. Es ist der Höhepunkt einer jahrelangen Säuberungswelle in der Volksbefreiungsarmee. So etwas hat es seit der Frühphase der Kulturrevolution nicht mehr gegeben. ... Dreißig Sekunden lang trat der Sprecher des Verteidigungsministeriums am 24. Januar vor die Kameras und verkündete die Absetzung der beiden Generale wegen ...

Naheliegend wäre, daß Xi mit diesen Säuberungen einem bevorstehenden oder (nur in Xi´s Phantasie) befürchteten Militärputsch vorbeugen wollte?

Zitat von skeptisch4ever

Quelle?

(außer youtube-Plaudertaschen)

ich finde nur

FAZ

 01.02.2026

Die Säuberungen des Großen Vorsitzenden

... Sicher ist nur: General Zhang Youxia ist verhaftet und mit ihm der andere Vizevorsitzende der mächtigen Zentralen Militärkommission, Liu Zhenli, Generalstabschef und Vorsitzender des Führungsstabs. Es ist der Höhepunkt einer jahrelangen Säuberungswelle in der Volksbefreiungsarmee. So etwas hat es seit der Frühphase der Kulturrevolution nicht mehr gegeben. ... Dreißig Sekunden lang trat der Sprecher des Verteidigungsministeriums am 24. Januar vor die Kameras und verkündete die Absetzung der beiden Generale wegen ...

Naheliegend wäre, daß Xi mit diesen Säuberungen einem bevorstehenden oder (nur in Xi´s Phantasie) befürchteten Militärputsch vorbeugen wollte?

Alles anzeigen

Hast du dir das Video angeschaut? Ja die plaudert zu 98%.
Aber die Videos die Sie am Anfang zeigt lassen auf Kampfhandlungen und massive Truppenbewegungen schließen...

Zitat von Währungshüter

Die Frage stelle ich mir auch. Fehlende Transportkapazitäten oder Bereitschaft den Transport zu versichern?

Für mich ist die Erklärung sehr einfach.

- Reinheit: 99,95 (COMEX) vs. 99,99 (SGE)

- Gewicht: 1000 Oz +/- (COMEX) vs. 15 Kg (15x1 Kg) (SGE)

man kann halt ohne weitere Verarbeitung kein Silber an der Comex kaufen und an der SGE verkaufen, man muss umschmelzen, ggf. Sogar noch scheiden.

Und warum sollten die Schmelzen wegen läppischer 20 Dollar Differenz (von denen die ersten paar schon für die Entnahme und Komissionierung an der Comex drauf gehen, dazu ein Transport halb um den Globus, Versicherung etc.), wenn die Schmelz und Scheideanstalten an der Kapazitätsgrenze laufen um Oma Ernas Silberbesteck zu verwursten (oder das Teeservice von Ayśe teyse). Oder um den Upstreamern zu ermöglichen, möglichst viel der Vorräte ‚handelbar‘ zu machen.

Steht halt alles im Wettbewerb zu der möglichen Aribtrage…

Otavio Costa auf LinkedIn:

Ich poste diesen interessanten Artikel mal hier.

The Purchasing Power of Precious Metals

The following article is the seventh in a multi-part series, and was done in collaboration with SIM Research Institute AG. The series thoroughly explores…

open.substack.com

Ein grundlegendes Prinzip der Anlageberatung ist das Ziel, die Kaufkraft des Portfolios des Kunden zu erhalten. Da die Kaufkraft des Geldes durch die natürlichen Auswirkungen der Inflation langsam sinkt, muss eine Mindestrendite in Höhe der vorherrschenden Inflationsrate erzielt werden, um das Vermögen im Laufe der Zeit auf einem gleichbleibenden Niveau zu halten. Liegen die Anlagerenditen unter der Inflationsrate, wird die reale Rendite schnell negativ, wodurch die Kaufkraft des Portfolios effektiv sinkt, selbst wenn die nominalen Renditen positiv sind.

Zwar gibt es viele inflationsgebundene Anlageinstrumente, die ein Mindestmaß an Schutz bieten, doch ein oft übersehenes Anlageinstrument, das in der Vergangenheit der Inflation mehr als gewachsen war, sind Edelmetalle. Das derzeitige globale Währungssystem ist, auch wenn es auf Fiat-Währungen basiert, implizit immer noch ein goldgebundenes Währungssystem, das eine Paritätsbeziehung zwischen der im Umlauf befindlichen Geldmenge und der in den Zentralbanken gelagerten Goldmenge erfordert. Diese implizite Verbindung verleiht Edelmetallen einen intrinsischen Bezug zur Inflation, wodurch bei steigender Inflation auch der Preis für Edelmetalle steigen muss.

Was ist Geld?

Damit eine Ware offiziell als „Geld“ akzeptiert wird, muss sie drei grundlegende Funktionen erfüllen: Sie muss als Tauschmittel, als Recheneinheit und als Wertspeicher dienen. Damit sie als nützliches oder wertvolles Geld angesehen wird, muss sie außerdem allgemein akzeptiert sein, da sonst auch ihre Kaufkraft eingeschränkt ist.

Die meisten im Umlauf befindlichen Fiat-Währungen erfüllen die ersten beiden Anforderungen in allgemein akzeptablem Maße. Als Tauschmittel oder Rechnungseinheit kann jede wichtige Währung weltweit entweder für direkte Käufe oder zum Umtausch in die lokal akzeptierte Währung ohne größere Einschränkungen verwendet werden. Dies gilt insbesondere für die Weltreservewährung, die als globale Währung gilt, über die der größte Teil des Handels abgewickelt werden kann und auf die ein Wechselkurs angewendet werden kann, um die Parität der Rechnungseinheit aufrechtzuerhalten.

Als Wertanlage schneiden die meisten Fiat-Währungen jedoch langfristig eher schlecht ab. Da sich die Verbraucherpreisinflation kontinuierlich verstärkt, verliert jeder Dollar kontinuierlich an Wert. Vorbei sind die Zeiten, in denen man einen Vorrat an Geldscheinen unter der Matratze oder in einer Blechdose als Notgroschen verstecken konnte. Da die Zentralbanken eine Inflationsrate von 2 % pro Jahr anstreben, halbiert sich das Vermögen durch den kumulierten Kaufkraftverlust alle 35 Jahre. Bei Inflationsraten von 5 % und 10 % verkürzt sich dieser Zeitraum auf nur noch 15 bzw. 7 Jahre. Bei dieser Erosionsrate erfüllt Fiatgeld als Wertanlage nicht die Mindestanforderungen von Anlegern, die langfristig ihre Kaufkraft erhalten möchten.

Die Stabilität von Edelmetallen

Ein Beitrag auf r/WallStreetSilver im Jahr 2021 weckte das Interesse daran, den Wert von Luxusautos in Fiat-Dollar im Vergleich zu Gold und Silber zu messen. Auch wenn sich die konkreten Zahlen je nach Basisjahr und Messjahr ändern können, bleibt das Gesamtkonzept unabhängig von den Details unverändert. Während der Preis für Luxusgüter im Laufe der Zeit exponentiell steigt, schwankt der in Edelmetallen gemessene Preis als Reaktion auf Veränderungen im Marktumfeld, bleibt aber im Mittel unverändert.

Beim Vergleich der drei Wertanlagen Fiat-Dollar, Gold und Silber zwischen den Jahren 1971 (als der Dollar vom Goldstandard abgekoppelt wurde) und 2020 fallen die relativen Preissteigerungen deutlich ins Auge. Der Dollarwert des Autos stieg um 1235 % von 5496 $ auf 67898 $. In Silber ausgedrückt würde die Corvette 1971 3572 Unzen und 2020 nur noch 3308 Unzen kosten, was einem Preisnachlass von 8 % entspricht. Bei Gold hätte der Preis 1971 bei 135 Unzen gelegen, verglichen mit nur 38 Unzen im Jahr 2020, was einem Preisnachlass von satten 250 % entspricht!

Ein ähnlicher Mechanismus gilt für gängige Handelsgüter, wenn man die Preise zwischen US-Dollar und Gold über einen längeren Zeitraum vergleicht. Der Vergleich zwischen dem in US-Dollar notierten Ölpreis und dem entsprechenden Goldpreis zeigt den Unterschied zwischen der Phase eines starken, durch Gold gedeckten US-Dollars und der heutigen Zeit nach der expliziten Abkopplung, als der Dollar vom offiziellen Goldstandard abgekoppelt wurde. Die frühe Phase zeigt die normalen Schwankungen, die bei einer Marktware zu erwarten sind, während die spätere Phase die Auswirkungen einer expansiven Geldpolitik in Verbindung mit dem relativen Rückgang der Kaufkraft des Fiat-Dollars zeigt.

Da Edelmetalle ihre Kaufkraft im Laufe der Zeit beibehalten, sollte eine ausgewogene Anlagestrategie eine Allokation ins Auge fassen, die alle primären Ziele eines Anlageauftrags berücksichtigt. Die primären Ziele lassen sich einfach als Erhalt der Kaufkraft des Anlageportfolios auf lange Sicht und als Steigerung des Vermögens des Anlegers beschreiben. Die meisten Anlageberater konzentrieren sich in erster Linie auf das Wachstum des Portfolios, entweder in realer oder nominaler Hinsicht. Der langfristige Werterhalt wird jedoch oft zugunsten der interessanteren Aspekte von Aktienanlagen und anderen Instrumenten, die unmittelbarere Gewinne versprechen, vernachlässigt. Für langfristig orientierte Anleger kann jedoch eine klare Strategie zur optimalen Einbindung von Gold in ihre Gesamtvermögensstrategie einen wesentlichen Beitrag zur langfristigen Performance des Portfolios leisten, indem sie mit der Geldmengenausweitung und den erodierenden Auswirkungen der Inflationsziele der Zentralbanken Schritt hält.