GOLD : Märkte und Informationen II

wie ernst kann man einen börseplatz aka comex nehmen wenn

- circuit breakers bewusst nicht getriggert werden

- historisch maximal 1% des handels physisch stattfand

- naked short selling möglich ist

- leverage von papiersilberkontraken bis unters dach

und letzten endes künstlich papier gold und silber gedruckt wird, bei gold mindestens 100:1

bei silber gehen zahlen um von 200:1 bis 300:1.

der entscheidende markt für die bildung eines gleichgewichtspreises ist nun in asien !!!

game over

und ja vola und events wie freitag kann es geben aber für eine langfristige korrektur, woher das phsysiche material besorgen... und würde dies dann nicht zusätzlich nach asien wandern(abitrage sowie strategische reserven).

Alleine die Tatsache, dass derart interveniert wird, lässt darauf schließen, dass der Gleichgewichtspreis wo ganz anders steht und auch noch gar nicht erreicht wurde. Ansonsten hätte man nicht intervenieren ,sondern nur warten müssen.

Bürgerkrieg in China

Hat jemand schon hiervon etwas gehört.

Wenn dass real ist, dann ist in China gerade Bürgerkrieg, und keiner berichtet darüber.

Dann verstehe ich aber wiederum die enormen Preisaufschläge in China für alles physische.
Mir sind gerade die Fußnägel hoch gegangen...

Zitat von chB

Bürgerkrieg in China

Hat jemand schon hiervon etwas gehört.

Wenn dass real ist, dann ist in China gerade Bürgerkrieg, und keiner berichtet darüber.

Dann verstehe ich aber wiederum die enormen Preisaufschläge in China für alles physische.
Mir sind gerade die Fußnägel hoch gegangen...

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Stell Dir vor es ist Bürgerkrieg und keiner geht hin .

Es ist zu lesen:

Als der Goldpreis einbrach, strömten die Menschenmassen zum Hauptsitz der United Overseas Bank in Singapur, um sich diese seltene Kaufgelegenheit nicht entgehen zu lassen. Die Bank, die als einzige im Stadtstaat physisches Gold an Privatkunden verkauft, sah sich mit langen Warteschlangen konfrontiert. Einige Käufer harrten mehr als sechs Stunden aus.

Singapurer stürzen sich auf physisches Gold & nutzen den Preisrückgang

Was ist den Eure Erklärung dafür, dass der Spread bislang nicht arbitriert wird/wurde?

-> Jeder Long-Contract der physische Erfüllung gefordert hat ist (bislang) physisch erfüllt worden (ob’s in Zukunft so sein wird - da kann man natürlich berechtigte Zweifel haben). Warum hat keiner die Lizenz zum Geldverdienen gelöst?

Zitat von chB

Bürgerkrieg in China

Quelle?

(außer youtube-Plaudertaschen)

ich finde nur

FAZ

 01.02.2026

Die Säuberungen des Großen Vorsitzenden

... Sicher ist nur: General Zhang Youxia ist verhaftet und mit ihm der andere Vizevorsitzende der mächtigen Zentralen Militärkommission, Liu Zhenli, Generalstabschef und Vorsitzender des Führungsstabs. Es ist der Höhepunkt einer jahrelangen Säuberungswelle in der Volksbefreiungsarmee. So etwas hat es seit der Frühphase der Kulturrevolution nicht mehr gegeben. ... Dreißig Sekunden lang trat der Sprecher des Verteidigungsministeriums am 24. Januar vor die Kameras und verkündete die Absetzung der beiden Generale wegen ...

Naheliegend wäre, daß Xi mit diesen Säuberungen einem bevorstehenden oder (nur in Xi´s Phantasie) befürchteten Militärputsch vorbeugen wollte?

Zitat von skeptisch4ever

Quelle?

(außer youtube-Plaudertaschen)

ich finde nur

FAZ

 01.02.2026

Die Säuberungen des Großen Vorsitzenden

... Sicher ist nur: General Zhang Youxia ist verhaftet und mit ihm der andere Vizevorsitzende der mächtigen Zentralen Militärkommission, Liu Zhenli, Generalstabschef und Vorsitzender des Führungsstabs. Es ist der Höhepunkt einer jahrelangen Säuberungswelle in der Volksbefreiungsarmee. So etwas hat es seit der Frühphase der Kulturrevolution nicht mehr gegeben. ... Dreißig Sekunden lang trat der Sprecher des Verteidigungsministeriums am 24. Januar vor die Kameras und verkündete die Absetzung der beiden Generale wegen ...

Naheliegend wäre, daß Xi mit diesen Säuberungen einem bevorstehenden oder (nur in Xi´s Phantasie) befürchteten Militärputsch vorbeugen wollte?

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Hast du dir das Video angeschaut? Ja die plaudert zu 98%.
Aber die Videos die Sie am Anfang zeigt lassen auf Kampfhandlungen und massive Truppenbewegungen schließen...

Zitat von Währungshüter

Die Frage stelle ich mir auch. Fehlende Transportkapazitäten oder Bereitschaft den Transport zu versichern?

Für mich ist die Erklärung sehr einfach.

- Reinheit: 99,95 (COMEX) vs. 99,99 (SGE)

- Gewicht: 1000 Oz +/- (COMEX) vs. 15 Kg (15x1 Kg) (SGE)

man kann halt ohne weitere Verarbeitung kein Silber an der Comex kaufen und an der SGE verkaufen, man muss umschmelzen, ggf. Sogar noch scheiden.

Und warum sollten die Schmelzen wegen läppischer 20 Dollar Differenz (von denen die ersten paar schon für die Entnahme und Komissionierung an der Comex drauf gehen, dazu ein Transport halb um den Globus, Versicherung etc.), wenn die Schmelz und Scheideanstalten an der Kapazitätsgrenze laufen um Oma Ernas Silberbesteck zu verwursten (oder das Teeservice von Ayśe teyse). Oder um den Upstreamern zu ermöglichen, möglichst viel der Vorräte ‚handelbar‘ zu machen.

Steht halt alles im Wettbewerb zu der möglichen Aribtrage…

Otavio Costa auf LinkedIn:

Ich poste diesen interessanten Artikel mal hier.

The Purchasing Power of Precious Metals

The following article is the seventh in a multi-part series, and was done in collaboration with SIM Research Institute AG. The series thoroughly explores…

open.substack.com

Ein grundlegendes Prinzip der Anlageberatung ist das Ziel, die Kaufkraft des Portfolios des Kunden zu erhalten. Da die Kaufkraft des Geldes durch die natürlichen Auswirkungen der Inflation langsam sinkt, muss eine Mindestrendite in Höhe der vorherrschenden Inflationsrate erzielt werden, um das Vermögen im Laufe der Zeit auf einem gleichbleibenden Niveau zu halten. Liegen die Anlagerenditen unter der Inflationsrate, wird die reale Rendite schnell negativ, wodurch die Kaufkraft des Portfolios effektiv sinkt, selbst wenn die nominalen Renditen positiv sind.

Zwar gibt es viele inflationsgebundene Anlageinstrumente, die ein Mindestmaß an Schutz bieten, doch ein oft übersehenes Anlageinstrument, das in der Vergangenheit der Inflation mehr als gewachsen war, sind Edelmetalle. Das derzeitige globale Währungssystem ist, auch wenn es auf Fiat-Währungen basiert, implizit immer noch ein goldgebundenes Währungssystem, das eine Paritätsbeziehung zwischen der im Umlauf befindlichen Geldmenge und der in den Zentralbanken gelagerten Goldmenge erfordert. Diese implizite Verbindung verleiht Edelmetallen einen intrinsischen Bezug zur Inflation, wodurch bei steigender Inflation auch der Preis für Edelmetalle steigen muss.

Was ist Geld?

Damit eine Ware offiziell als „Geld“ akzeptiert wird, muss sie drei grundlegende Funktionen erfüllen: Sie muss als Tauschmittel, als Recheneinheit und als Wertspeicher dienen. Damit sie als nützliches oder wertvolles Geld angesehen wird, muss sie außerdem allgemein akzeptiert sein, da sonst auch ihre Kaufkraft eingeschränkt ist.

Die meisten im Umlauf befindlichen Fiat-Währungen erfüllen die ersten beiden Anforderungen in allgemein akzeptablem Maße. Als Tauschmittel oder Rechnungseinheit kann jede wichtige Währung weltweit entweder für direkte Käufe oder zum Umtausch in die lokal akzeptierte Währung ohne größere Einschränkungen verwendet werden. Dies gilt insbesondere für die Weltreservewährung, die als globale Währung gilt, über die der größte Teil des Handels abgewickelt werden kann und auf die ein Wechselkurs angewendet werden kann, um die Parität der Rechnungseinheit aufrechtzuerhalten.

Als Wertanlage schneiden die meisten Fiat-Währungen jedoch langfristig eher schlecht ab. Da sich die Verbraucherpreisinflation kontinuierlich verstärkt, verliert jeder Dollar kontinuierlich an Wert. Vorbei sind die Zeiten, in denen man einen Vorrat an Geldscheinen unter der Matratze oder in einer Blechdose als Notgroschen verstecken konnte. Da die Zentralbanken eine Inflationsrate von 2 % pro Jahr anstreben, halbiert sich das Vermögen durch den kumulierten Kaufkraftverlust alle 35 Jahre. Bei Inflationsraten von 5 % und 10 % verkürzt sich dieser Zeitraum auf nur noch 15 bzw. 7 Jahre. Bei dieser Erosionsrate erfüllt Fiatgeld als Wertanlage nicht die Mindestanforderungen von Anlegern, die langfristig ihre Kaufkraft erhalten möchten.

Die Stabilität von Edelmetallen

Ein Beitrag auf r/WallStreetSilver im Jahr 2021 weckte das Interesse daran, den Wert von Luxusautos in Fiat-Dollar im Vergleich zu Gold und Silber zu messen. Auch wenn sich die konkreten Zahlen je nach Basisjahr und Messjahr ändern können, bleibt das Gesamtkonzept unabhängig von den Details unverändert. Während der Preis für Luxusgüter im Laufe der Zeit exponentiell steigt, schwankt der in Edelmetallen gemessene Preis als Reaktion auf Veränderungen im Marktumfeld, bleibt aber im Mittel unverändert.

Beim Vergleich der drei Wertanlagen Fiat-Dollar, Gold und Silber zwischen den Jahren 1971 (als der Dollar vom Goldstandard abgekoppelt wurde) und 2020 fallen die relativen Preissteigerungen deutlich ins Auge. Der Dollarwert des Autos stieg um 1235 % von 5496 $ auf 67898 $. In Silber ausgedrückt würde die Corvette 1971 3572 Unzen und 2020 nur noch 3308 Unzen kosten, was einem Preisnachlass von 8 % entspricht. Bei Gold hätte der Preis 1971 bei 135 Unzen gelegen, verglichen mit nur 38 Unzen im Jahr 2020, was einem Preisnachlass von satten 250 % entspricht!

Ein ähnlicher Mechanismus gilt für gängige Handelsgüter, wenn man die Preise zwischen US-Dollar und Gold über einen längeren Zeitraum vergleicht. Der Vergleich zwischen dem in US-Dollar notierten Ölpreis und dem entsprechenden Goldpreis zeigt den Unterschied zwischen der Phase eines starken, durch Gold gedeckten US-Dollars und der heutigen Zeit nach der expliziten Abkopplung, als der Dollar vom offiziellen Goldstandard abgekoppelt wurde. Die frühe Phase zeigt die normalen Schwankungen, die bei einer Marktware zu erwarten sind, während die spätere Phase die Auswirkungen einer expansiven Geldpolitik in Verbindung mit dem relativen Rückgang der Kaufkraft des Fiat-Dollars zeigt.

Da Edelmetalle ihre Kaufkraft im Laufe der Zeit beibehalten, sollte eine ausgewogene Anlagestrategie eine Allokation ins Auge fassen, die alle primären Ziele eines Anlageauftrags berücksichtigt. Die primären Ziele lassen sich einfach als Erhalt der Kaufkraft des Anlageportfolios auf lange Sicht und als Steigerung des Vermögens des Anlegers beschreiben. Die meisten Anlageberater konzentrieren sich in erster Linie auf das Wachstum des Portfolios, entweder in realer oder nominaler Hinsicht. Der langfristige Werterhalt wird jedoch oft zugunsten der interessanteren Aspekte von Aktienanlagen und anderen Instrumenten, die unmittelbarere Gewinne versprechen, vernachlässigt. Für langfristig orientierte Anleger kann jedoch eine klare Strategie zur optimalen Einbindung von Gold in ihre Gesamtvermögensstrategie einen wesentlichen Beitrag zur langfristigen Performance des Portfolios leisten, indem sie mit der Geldmengenausweitung und den erodierenden Auswirkungen der Inflationsziele der Zentralbanken Schritt hält.

Nur zur Info:

Gold stand bei Schluss in Shanghai immer noch ueber 1000Yuan per Gramm

Gold ist also aus chinesischer Sicht immer noch teuer also teurer als letztes Jahr da notierte es unter 1000

Was weiß ich, wie der Yuan steht? Könnte man das auch in Schweinebacken ausdrücken?

Frage für einen Freund

2026-02-07 GOLD

Peak gold – Richard Mills

2026.02.03 Gold mines have been mining at a higher grade than the reserve […]

aheadoftheherd.com

In den letzten zehn Jahren wurde in Goldminen größtenteils Erz mit einem höheren Gehalt als dem der Reserven abgebaut. Der gezielte Abbau von Bereichen des Erzkörpers mit dem hochgradigsten Material wird als Hochgradierung bezeichnet.

Der Abbau der gut zugänglichen, hochgradigen Bereiche ihrer Lagerstätten war für die Betriebe eine Möglichkeit, ihre Gewinnmargen angesichts niedriger Metallpreise zu verbessern.

Es ist daher nicht verwunderlich, dass die größte Gefahr für Bergbauunternehmen bis 2026 in der zunehmenden betrieblichen Komplexität liegt. Diese wird durch komplexere Erzkörper, deutlich tiefere Minen und signifikant gesunkene Erzgehalte verursacht. Zudem investieren Bergbauunternehmen vermehrt in Brownfield-Erweiterungen , die im Vergleich zu neuen Greenfield-Projekten 50 bis 70 % schnellere Produktionszeiten ermöglichen.

Das Konzept des Goldfördermaximums dürfte den meisten Lesern bekannt sein. Ähnlich wie beim Ölfördermaximum bezeichnet es den Zeitpunkt, an dem die Goldproduktion nicht mehr wächst; sie erreicht einen Höhepunkt und sinkt dann wieder.

Wenn Gold tatsächlich knapper wird, können die Preise nur in eine Richtung gehen, und zwar nach oben, solange die Nachfrage nach dem Edelmetall konstant bleibt oder sogar wächst, was der Fall ist.

Der jüngste Jahresbericht des World Gold Council weist für 2024 einen Anstieg des gesamten Goldangebots um 1 % aus, von 4.974,5 Tonnen gegenüber 4.945,9 Tonnen im Jahr 2023. Tatsächlich übertraf das Goldangebot im Jahr 2024 den Rekordwert von 2018.

Laut WGC erreichte die Minenproduktion im Jahr 2024 mit 3.661,2 Tonnen einen neuen Höchststand und übertraf damit die Fördermenge von 2023 sowie den Rekordwert von 3.656 Tonnen aus dem Jahr 2018.

Im Jahr 2024 stieg die Gesamtnachfrage nach Gold (einschließlich OTC-Investitionen) im vierten Quartal um 1 % gegenüber dem Vorjahr und erreichte damit einen neuen Quartalshöchststand. Dies trug zu einem Rekordjahrgesamtwert von 4.974 Tonnen bei.

Der World Gold Council (WGC) berichtet, dass die Minenproduktion im Jahr 2024 4.974,5 Tonnen betrug.

Das Recycling von Goldschmuck belief sich auf 1.370 Tonnen, wodurch sich das gesamte Goldangebot im Jahr 2024 auf 4.974,5 Tonnen beläuft.

Wenn wir hier aufhören, zeigt sich, dass das geförderte Goldangebot die Goldnachfrage mit 4.974 Tonnen exakt deckt. Hier gibt es also keinen Förderhöhepunkt, richtig? Angebot und Nachfrage sind gedeckt.

Nicht so schnell, denken wir einen Moment über diese Zahlen nach. Bei der Berechnung des tatsächlichen Verhältnisses von Goldnachfrage und -angebot berücksichtigen wir bei AOTH das Schmuckrecycling nicht. Uns interessiert lediglich, ob die jährliche Goldförderung die jährliche Goldnachfrage deckt. Das tut sie nicht! Ohne Berücksichtigung des Schmuckrecyclings ergibt sich ein völlig anderes Ergebnis: 4.974 Tonnen Nachfrage minus 3.661,2 Tonnen Produktion ergeben ein Defizit von 1.312,8 Tonnen.

Dies ist bedeutsam, denn es bedeutet, dass die großen Goldproduzenten trotz der Aufbereitung ihrer Reserven, dem Abbau des besten Goldes und der Zurücklassung des Restes, die weltweite Nachfrage nach dem Edelmetall bei Weitem nicht decken konnten. Nur durch das Recycling von 1.370 Tonnen Goldschmuck könnte die Nachfrage befriedigt werden.

Dies ist unsere Definition des Goldfördermaximums. Wird die Goldindustrie genügend Gold fördern oder entdecken können, um die Nachfrage zu decken, ohne Schmuck recyceln zu müssen? Sollten die Zahlen dies bestätigen, wäre das Goldfördermaximum widerlegt. Wir beobachten diese Entwicklung seit 2016, und das Maximum ist noch nicht erreicht. Wir haben bereits über das Jahr 2024 gesprochen; im Folgenden betrachten wir das Jahr 2016.

Die Minenproduktion von 3.644,4 Tonnen im Jahr 2023 reicht selbst unter Berücksichtigung des Recyclings von 1.237,3 Tonnen nicht aus, um die Goldnachfrage von 4.898,8 Tonnen zu decken (Fehlmenge: 17,1 Tonnen).

Die Minenproduktion von 3.611,9 Tonnen im Jahr 2022 reicht nicht aus, um die Goldnachfrage von 4.741 Tonnen zu decken, selbst ohne die Wiederverwertung von 1.144,1 Tonnen.

Die Minenproduktion von 3.560,7 Tonnen im Jahr 2021 reicht nicht aus, um die Goldnachfrage von 4.021 Tonnen zu decken, selbst ohne die Wiederverwertung von 1.149,9 Tonnen.

Die Minenproduktion von 3.400,8 Tonnen im Jahr 2020 reichte nicht aus, um die Goldnachfrage von 3.759,6 Tonnen zu decken, selbst ohne Berücksichtigung des Recyclings von 1.297,4 Tonnen.

Die Minenproduktion von 3.473,7 Tonnen im Jahr 2019 reichte nicht aus, um die Goldnachfrage von 4.355,7 Tonnen zu decken, selbst ohne Berücksichtigung des Recyclings von 1.304,1 Tonnen.

Die Minenproduktion von 3.346,9 Tonnen im Jahr 2018 reichte nicht aus, um die Goldnachfrage von 4.345,1 Tonnen zu decken, ohne dass 1.176,2 Tonnen recycelt wurden.

Die Minenproduktion von 3.268,7 Tonnen im Jahr 2017 reichte nicht aus, um die Goldnachfrage von 4.071,7 Tonnen zu decken, ohne dass 1.160 Tonnen recycelt wurden.

Die Minenproduktion von 3.236 Tonnen im Jahr 2016 reichte nicht aus, um die Goldnachfrage von 4.308,7 Tonnen zu decken, ohne dass 1.308,5 Tonnen recycelt wurden.

In einer Welt der Ressourcenknappheit liegt es an den Goldexplorationsunternehmen, die Lücke mit neuen Lagerstätten zu füllen, die die Art von Produktion liefern können, die erforderlich ist, um die Goldnachfrage zu befriedigen, die derzeit das Angebot übersteigt.

Wood Mackenize argumentiert, dass die Branche, um einen anhaltenden Rückgang der Goldförderung zu vermeiden, einen Anstieg der Anzahl von Goldprojekten in der Entwicklung verzeichnen müsse, die eine gute Chance hätten, zu Minen zu werden.

Wie viele Projekte? Genau genommen 44.

Intuitiv erscheint das nahezu unmöglich – Wood Mackenzie stimmt dem zu.

„Wenn alle unsere wahrscheinlichen Projekte vor 2025 in Betrieb gehen würden, wäre damit die Anforderung, das Produktionsniveau von 2019 aufrechtzuerhalten, fast erfüllt“, sagte Rory Townsend, Leiter der Goldforschung bei Wood Mackenzie.

„Es ist jedoch wahrscheinlich, dass es bei einigen dieser Anlagen aufgrund von Verzögerungen bei der Genehmigung, der Priorisierung anderer Investitionsprojekte und Änderungen des Projektumfangs zu gewissen Verzögerungen kommen wird“, sagte Townsend.

Man bedenke: In den 1970er, 80er und 90er Jahren entdeckte die Goldindustrie mindestens eine Goldlagerstätte mit über 50 Mio. Unzen und zehn weitere mit über 30 Mio. Unzen. Seit dem Jahr 2000 wurden keine Lagerstätten dieser Größenordnung mehr gefunden, und es gibt nur noch sehr wenige mit 15 Mio. Unzen.

Sie glauben uns nicht? Hier ist Ian Telfer, ehemaliger Vorstandsvorsitzender von Goldcorp und Experte der Goldindustrie, der 2018 seine Argumente für den Höhepunkt des Goldpreises darlegt:

„In meinem Leben ist die Goldproduktion aus Minen 40 Jahre lang ziemlich stetig gestiegen. Nun, entweder fängt sie dieses Jahr an zu sinken, oder nächstes Jahr, oder sie sinkt bereits… Wir befinden uns gerade auf dem Höhepunkt der Goldförderung.“

Um die weltweite Goldminenproduktion wieder auf den Stand zu bringen, dass der jährliche Bedarf ohne das Recycling von Schmuck gedeckt werden kann, hat die Branche zwei Möglichkeiten: Sie kann mehr Gold abbauen oder sie kann neues Gold entdecken.

Die Gewinnung weiterer Goldvorkommen birgt Herausforderungen. Die Reserven schwinden, und die Minen haben mit Produktionsproblemen zu kämpfen, darunter niedrigere Goldgehalte, Arbeitskämpfe, Proteste usw.

Doch die Suche und Erschließung neuer Goldvorkommen ist noch schwieriger, teurer und riskanter.

Nur wenige Goldexplorationsprojekte verfügen über die wirtschaftlichen, skalierbaren, rechtlichen und finanziellen Voraussetzungen, um zu Minen zu werden. Diejenigen, die die nötige Ausdauer besitzen, um die verschiedenen Entwicklungsphasen – von der ersten Entdeckung über Bohrungen und Ressourcendefinition bis hin zur ersten Produktion – zu durchlaufen, werden sozusagen die Stars des Marktes sein, und viele große Goldminenbetreiber stehen bereits Schlange, um sich die erste Chance zu sichern.

Weltweit werden die Zentralbanken voraussichtlich im Jahr 2025 etwas weniger als 1.000 Tonnen Gold kaufen. Dies wäre das vierte Jahr in Folge mit massiven Käufen, mit denen sie ihre Reserven von auf Dollar lautenden Vermögenswerten hin zu Goldbarren diversifizieren, sagte das Beratungsunternehmen Metals Focus laut Reuters .

Überlänge, bitte selbst aufrufen, Danke .

Weiterhin gutes Gelingen, Gruss RS

Zuerst Edelmetall als sichern hafen anpissen, dann die Schaufel auf Kryptos........ist dann unsicherheit im Markt wird mal die Kuh Nvidia, Apple und Co geschlachtet.....später der Saustall Anleihen...

So sagt es der Lupo...ihr werdet sehen.

Immos in amerika werden auch feil.

cu DL

@Ratelly

Das ist viel Text für eine überschaubare Aussage.

Solange genug Recyclinggold reinkommt in die Schmelze ist das Latte. Und solange die Preise steigen wird weiter Omas Kette und Ring da auch Reinwandern.

Damit möchte ich einfach nur ausdrücken: Bullish ja aber nicht überschwenglich.

Gold.de mal wieder down …