Silber to the Moon

COMEX Silver und der GDX

26. Januar 2022
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Craig Hemke
TF Metals Bericht

Was in aller Welt haben diese beiden Dinge gemeinsam? Nicht viel anderes als die Tatsache, dass sie das gleiche Diagramm teilen. Worum geht es hier?
Da wir alle am Mittwoch auf die neuesten FOMC-Murmeln warten, dachte ich, es könnte Spaß machen, diese Woche über etwas zu schreiben, das Ihnen vielleicht nicht aufgefallen ist. Und was ist das? Die merkwürdige, aber fast 100% langfristige Korrelation zwischen dem Preis von COMEX-Silber und dem Preis des beliebten Goldminen-Aktien-ETF mit dem Symbol GDX.
Oberflächlich betrachtet würde man nicht erwarten, dass diese beiden so eng korreliert sind. Und warum solltest du? Warum sollte der Preis für COMEX-Silber in irgendeiner Weise mit den Preisen von Aktien großer, produzierender Goldminenunternehmen verbunden sein? Die GDX wird von einem Unternehmen namens Van Eck verwaltet.
Bestände:

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Sie könnten ein paar Silberproduzenten auf dieser Liste sehen, aber die zehn wichtigsten Beteiligungen sind alle große, die Goldminenunternehmen produzieren. In einer logischen Investitionswelt, die von Menschen angetrieben wird, die Investitionsentscheidungen auf der Grundlage von Fundamentaldaten treffen, könnten Sie also eine Korrelation zwischen dem Preis von COMEX-Gold und dem Aktienkurs der GDX erwarten. Und wie Sie unten sehen können, gibt es eine gewisse Korrelation. Investoren von Bergbauunternehmen stellen mir jedoch immer eine Variante derselben Frage. Nämlich, wie kann der Goldpreis in der Nähe seiner Allzeithochs liegen, aber die GDX ist auf der Hälfte seines Niveaus von vor zehn Jahren festgefahren?
In der folgenden Tabelle finden Sie den Preis für COMEX-Gold, der in Kerzen angezeigt wird, während der GDX als blaue Linie angezeigt wird. Beachten Sie, dass der Preis für COMEX-Gold seit Januar 2011 um etwa 500 Dollar gestiegen ist, während der GDX von 55 auf 30 Dollar gefallen ist, mit einer schweren Trennung seit etwa 2019.

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Jetzt gibt es natürlich reichlich Gründe für eine so miese Aktienperformance des Goldbergbausektors in den letzten zehn Jahren, aber wie Sie oben sehen können, gehört der Grundpreis ihres Primärprodukts nicht dazu.
Was ist hier also noch los? Nun, werfen Sie einen weiteren Blick auf diese Tabelle, aber lassen Sie uns COMEX Gold gegen COMEX Silber austauschen. Was finden wir?

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Warten Sie jetzt eine Sekunde. Wie kann es sein, dass COMEX-Silber enger mit dem GDX korreliert als COMEX-Gold? Das ergibt keinen logischen Sinn. Auch hier ist die GDX ein Portfolio hauptsächlich von GOLD-Bergbauunternehmen. Was hat Silber damit zu tun?
Vielleicht denkst du, dass ich nur herumalte und Datteln pflücke. OK, gut. Schauen wir uns die letzten fünf Jahre an:

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Früher erwähnte ich die "Trennung", die 2019 erschien, also wie wäre es mit den letzten drei Jahren?

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Willst du mehr? Nun, dann lass uns weitermachen. Wie wäre es mit den letzten zwölf Monaten?

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Wie wäre es mit den letzten sechs Monaten?

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Wie wäre es mit nur einem Jahr bis heute? COMEX Gold ist bis 2022 um fast 2 % gestiegen, aber der GDX ist um 3 % gesunken. Warum? Siehe unten.

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Jetzt stellt sich also die Frage: WARUM? Warum verfolgt der GDX COMEX Silber so genau auf Tages-, Woche-für-Woche- und Monatsbasis? Nun, dies geschieht eindeutig durch algorithmischen Handel. Welcher Teil des Börsenhandels wird heutzutage NICHT von Algorithmen dominiert?
Aber warum diese besondere Korrelation? Fragen Sie sich vielleicht: Welche Partei(en) hat eine Begründung oder einen Anreiz, einen Handel zu programmieren, der diese beiden Dinge so offensichtlich korreliert? Und dann überlege das... Wenn Sie den Preis von COMEX-Silber kontrollieren können, können Sie damit auch die Aktienkurse der großen Goldminenunternehmen kontrollieren, und durch weitere Erweiterung können Sie die allgemeine Stimmung der Anleger für den Sektor kontrollieren.

Ziemlich netter Trick, was?

Jetzt bin ich vielleicht weit vom Kurs abgekommen und es gibt eine einfachere und gutartigere Begründung für die Korrelation. Ich lasse dich das entscheiden. Unbestreitbar ist jedoch, dass der Goldbergbausektor mit dem Wert der Anteile an der GDX stärker mit dem COMEX-Silberpreis korreliert als mit dem COMEX-Goldpreis.
Wenn Sie also das nächste Mal an einem bestimmten Tag frustriert sind, an dem die COMEX-Goldpreise höher sind, aber Ihr Mining-Portfolio niedriger ist, senden Sie mir keine E-Mail und senden Sie mir auch keine Nachricht auf Twitter. Stellen Sie stattdessen sicher, dass Ihr nächster Schritt darin besteht, COMEX Silber zu überprüfen. Sie werden wahrscheinlich feststellen, dass auch die Silberpreise gesunken sind.

https://silverseek.com/article/comex-silver-and-gdx

How do I see metals options expiration playing out this month? Is BoA’s leased metals a factor here?

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I might be on a show this week to discuss this, and I wanted to put out some full analysis ahead of this in order to have my thinking explained with visuals. I’m a kind of guy on these shows that loves to create a slide show of a few things with charts for 4 days to then walk someone through what I’m thinking in 20-30 mins. These guys that can talk, unscripted, without any visuals forever – I commend you. Not my talent. I’m going to go over some main points here.
Pattern broken
We had a trading channel for the last year and a half or so for silver. We have bounced off the top and bottom of this – and during this time, we have had an average closing price of $25. My chart popped that out for me. I had been tracking beat downs and recoveries – meaning, every month a few days prior to metals monthly options, you would see the price get clubbed. I’m not talking $.14. I’m talking at 8:30, you see “retail sales improved by .001%” and silver gets smashed a dollar. They would often tend to use these things as cover. Then, you hear the muppets on CNBC say things like, “silver took a beating today, as investors feared strong retail sales could ding the luster of the white metal”.
Get the fuck out.
Yes. This is the shit slinging they have been doing. I’d watch this every day for months. Eventually, you’d see patterns evolving on the chart. First, let’s look at the beatings.
If you’re reading this on a cell phone, good luck. I at least wanted to put this out there so people could zoom in and check my work. I was tracking the exact averages and days of duration of this, but you can eyeball that this beating period usually involves over $2 in beatings, and starts usually around the 18th-20th of the month – but that can vary depending on a few things. The options expiration is the 4th to last trading day of the month, unless that is a Friday OR ends on a holiday. So some months this might be a little later than others, but other months price ran up a lot and they need to short over a longer period to bring the price down.
This month, we had a late buyer who pushed up silver I think on Tuesday when everything else was smashed with the beginning of stock market woes. To me, this threw a bit of a monkey wrench into the shorting. Many seemed to pontificate that a big buyer came in, and this buyer created a bit of a short squeeze. At the same time, we had seen 150 contracts come on the board for in-month delivery – someone asking for 600,000 oz, immediately. At the exact same time, we are seeing newspaper clippings where smelters may be shutting down in Europe do to stupid high gas prices.
We now look at the “recoveries” – that is, after prices are smashed down every month, we then tend to have a period of time where these shorts tend to buy back their positions cheaper after flushing out a lot of specs and weak hands. This pattern was broken in December – as they continued to short all the way to the 15th.
To me, I saw THIS as a final low. It seemed to hit exactly on double bottom territory. A hard wall was hit, and buying has been good since then at $21.44 – recovering about $3. So right now, we might be a little higher on the RSI and could use a trim of sorts coming into expirations.
Expirations – where are they?
When you go to the CME page, you can look up volume and open interest, and then find silver options. When you bring up the page, it looks like this…
What I and others do is take that, throw it into Excel, trim a lot of columns, and remove a lot of the calls that are way low or way high. Additionally, for calls within $2, towards the lower side of that I’ll only go after every $.25 or so. Here’s what it looks like. I then put some analysis in here to accompany what I’m seeing.

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How much of a smash?
I think it’s pretty damn risky trying to conjure up a crystal ball and say like, “I see it at $23.76”. I don’t care if you are using charts, graphs, COMEX numbers, etc. It’s DANGEROUS because no matter how much you tell fools not to listen to you for financial advice, they go play the roulette at $23.76 and when it is $23.78 and they lose money, they want to come after you. Unless you hit something PRECISELY on, which is unknowable unless you are Biff from Back to the Future traveling back in time to hit the number – it’s not able to be known.
What you CAN do is provide ANALYSIS. I will try and do that here…

1. You can see that every month for 18 months there was a smash of $2-3 right before options. The pattern was broken last month, but IF that pattern holds, it would be a $22.25-$21.25 number. I do not see that as likely. I am speaking in probabilities here.
2. IF they chase after higher numbers of calls for a smash and grab, $24 seems like a likely target. You can see a high number of calls at $23. And, that is within the $2 smash range. So, it is possible they can smash $1.30 or so in 3 days to take it under $23.
3. With stock market chaos, you can see the potential for “safe haven” assets being sought after. You mostly associate people selling stocks and going to the dollar. Meaning, you could see strength in the DXY. However, we have 7% inflation. Every moment they hold the dollar, its value is decreased. It is possible money moves to bonds, and the peak at 1.84 for the 10yr has topped for now. You can see with charts below that gold can move up with the DXY as the 10yr is falling.

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4. IF safe haven assets are sought on stock market selling this week, silver shorts could get their doors blown in by going massively short to chase $23 strike price call options.
5. The fed minutes are at 1400 on Weds, 35 minutes after close of options. If you are concerned that he fed may be a little dovish, and perhaps delay an interest rate hike from March to June, shorts could get obliterated with a strong move in gold and silver instantly.
6. A whale presented themselves last week, and we don’t know if the whale has friends. That happened on….the 18th. That’s usually around the day smashing starts. Could have been an interesting shot across the bow. I’m not in this game, but if I was able to do my usual shorting and hit the EZ button, and someone fires 4,000 contracts to buy in, I pay attention. There are position limits. Last I checked it was 1500 contracts, unless you had legitimate hedging. In my piece about Ted Butler’s claim on BoA being 800m oz short, one thing I mentioned was that if you were selling the physical short, you would probably want to hedge long on the futures to prevent getting blown out on price moves up. I ALSO made mention that they COULD have leased 800m oz, but there’s no evidence, ANYWHERE they sold that short. Could they have leased this and kept a big warehouse of this to then sell to those who needed in a hurry? To me, this LOOKED like someone who COULD breach position limits by….going LONG futures on a physical sell. They may HAVE the 800m oz, but perhaps they JUST sold 20m short and put the long hedge on. That could be that 4,000 contracts.
7. With the potential for more supply chain issues, NOW we are dealing with high nat gas prices in Europe and smelters now closing shop. This threatens new supply coming to market, and King New Network (yes, permabears, I know) are reporting on very little physical available. Yes, there are warehouses of this stuff in ETFs and vaults – but people continue, constantly, to mistake supply and AVAILABLE SUPPLY AT THIS PRICE. Now, if you are looking at REAL silver shortages, where are you buying? IF BOA is sitting on a massive pile they leased, they could be willing to part with this at much higher prices than spot – perhaps sell for $27-$30, then put a long hedge on at $24.25. They make $3-$6 per oz and are protected against upside losses on the physical short. This could have been BoA figuring there were significant metals shortages coming and front running. Point is – do you REALLY want to go balls deep shorting to $23 when it’s very well possible the COMEX will continue to get pummeled and physical supply really is in jeopardy? I don’t contend BoA is sitting on a pile of 800m now, but it is very possible they have a large hoard they are able to sell at a premium for desperate clients in a pinch.

stark gekürzt !

https://renaissancemen.org/202…sed-metals-a-factor-here/

Heute um 20 Uhr Moskauer Zeit (18 Uhr DE) wird Putin etwas erklären , was ?

+++ ALERT +++ Russia, China and India returns to the Gold standard

PUTIN JUST MADE THE STATEMENT TO HIS MILITARY LEADERS, “FRIDAY EVENING WILL BE BEAUTIFUL FOR THE WHOLE WORLD, WE HAVE STARTED DOWN A ROAD OF NO RETURN” THE SAME DAY THEY ARE CUTTING THEIR INTERNET CONNECTION TO THE WORLD. WHEN THIS GOES PUBLIC, MANY WILL FREAK IF THEY ARE PAYING ATTENTION. ALL US AGENCIES ARE GUESSING A MASS HYPERSONIC WEAPONS ATTACK, OR A MASSIVE CYBER HIT ON THE US AND UK AT THE SAME TIME. BE PREPARED BY NOON FRIDAY, THAT WILL BE 8 PM MOSCOW TIME.

Source: https://stateofthenation.co/?p=109090

This analysis is based on hundreds of articles like these
https://www.businessinsider.co…-an-alarming-pace-2016-10
https://coinchapter.com/russia…lobal-economic-sanctions/
I read over the past years and digested into a consistent theory with my autist German brain (German autism best autism, South Korea close second). It's not a question of if, but when. Recent events (e.g. Saudi-Arabia not taking Biden's call, and China & India not condemning the Russian invasion) and especially Putin's announcement above, makes me think this will happen tomorrow.
Russia, China and India have publicly (and more so secretly) amassed unbelievable amounts of gold in recent years. My autistic estimates pooling different sources is ~8000 Tonnes Gold for Russia, ~24000 Tonnes for China (they mined Gold like crazy and nothing ever left China, also imported massive amounts over the years), ~3500 Tonnes for India. Obviously similar hoarding for Silver (I haven't calculated quantities, but expect factor 5-12, with India on par with the other two).
Russia will announce first. China and India and Iran will follow in quick succession. This move will revalue Gold and Silver. Gold will be ~$30000 an ounce, maybe more. Petrodollar and Euro will tank. All paper currencies already suffering from inflation will go into hyperinflation.
Iran and Saudi Arabia may be in on the Oil aspect of things. Will play nice with US and China/Russia. Will trade both in Dollar and Gold/Silver.
All future trading (especially commodities) will happen in Gold and Silver.
Russia has been planning this for years. At least since the Georgia conflict and at an accelerated pace after the Ukraine coup in 2013. Such planning takes a decade. There will be no value added tax on Gold, so it can be used like currency in transaction. Legal coins are already minted. Bills backed and exchangeable to Gold are available at first. Russia sold many of its assets on Russian soil to acquire more Gold in recent years. Those assets will be seized by the state. The West seizing and sanctioning in recent weeks will make this look legitimate. Foreign investments will be nationalized. 120 Billion in debts with western banks won't be repaid.
It all starts Friday evening! Get ready.

P.S.: Idiots think it is a Nuke https://www.youtube.com/watch?v=DcxqDaL4kck. No it is not. China kills with economic wealth. Maybe some cyber attacks but nothing going boom.

https://www.reddit.com/r/Walls…roid_app&utm_source=share

Silberpreis stark gebeutelt – warum es dennoch Grund für Optimismus gibt
Wie viel Luft hat der Silberpreis noch nach unten?

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Veröffentlicht am 14. Mai 2022 19:59
Dabei wurden sowohl die 50-Tage als auch die 200-Tage gleitenden Durchschnittslinien (SMA) nach unten durchbrochen.
Auch die Tiefststände aus dem September und Dezember 2021 wurden im Zuge der aktuellen Abwärtsbewegung unterboten.
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Etwas Halt konnten die Notierungen des weißen Edelmetalls erst beim 50-Prozent-Fobonacci-Retracement finden. Damit wurde die Hälfte des gesamten Anstiegs seit März 2020 korrigiert.
Kurzfristig könnte es nun zu einer Zwischenrallye kommen, da die Oszillatoren (Stochastik u. Relative-Stärke-Index) aus dem „überverkauften“ Bereich nach oben gedreht haben.
Auch von der physischen Nachfrage sowie vom Terminmarkt kommen erste positive Signale (dazu gleich mehr Details).
Da Silber aber anders als Gold, zur Hälfte auch ein konjunktursensibles Industriemetall ist, bleibt der Druck auf den Preis durch die globale Wirtschaftsabkühlung im Zuge der gestörten Lieferketten und des nachlassenden Konsums besonders hoch.
Der steigende US-Dollar und die anziehenden Kapitalmarktrenditen sind für die Preisentwicklung der beiden zinslosen Edelmetalle abträglich.
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Daher gilt für Silber das Gleiche wie für Aktien, Anleihen, Gold, REITs und Kryptowährungen: Solange die US-Notenbank (Fed) Geldpolitik gegen steigende Vermögenspreise macht, ist eine nachhaltige Rallye beim Silberpreis weniger wahrscheinlich als ein anhaltender Abwärtstrend.
Dieser könnte sich bei Silber bis zu dem bedeutenden 61,8-Prozent-Fibonacci-Retracement bei ca. 18,60 US$/Unze fortsetzen und dann ggf. zeitlich korrelierend mit einem Umschwenken der US-Geldpolitik umkehren.
Die Streckfolter beim Silberpreis dauert an, bis die Fed in Panik gerät
Ein Blick in die Vergangenheit zeigt, dass platzende Preisblasen die „Asset-Driven-Economy“ USA, also die vermögenspreisgetriebene Wirtschaft in den Vereinigten Staaten, sehr zeitnah in eine Rezession führen und unkalkulierbare Risiken im Finanzsystem zur Folge haben.
Es ist daher zu vermuten, dass auch die Fed, ebenso wie die chinesische, japanische, europäische und schweizerische Notenbank die Inflation ab einem bestimmten Zeitpunkt erneut ignoriert und ausschließlich Politik im Sinne der Schuldentragfähigkeit und zur Stabilisierung der Vermögenspreise macht. Live mitzuerleben ist dieser Schwenk gerade in China, wo die Inflation stärker als prognostiziert anzieht und die Peoples Bank of China (PBOC) dennoch zur Rettung des Immobilienmarktes ihre Geldpolitik um 180-Grad dreht und nun auf quantitativer Ebene erneut stark lockert.
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Positive Signale vom Terminmarkt
Der für die Bildung des Silberpreises sehr einflussreiche Handel an der US-Terminbörse Comex zeigt bereits klare Kaufsignale, die auf ein in diesem Sommer bevorstehendes Ende des Bärenmarktes hindeuten.
So reduzierten die großen Spekulanten (grüne Linie im Chart), wie z. B. Hedgefonds, ihre Wetten auf einen steigenden Silberpreis signifikant. Gleiches taten die Kleinspekulanten (blaue Linie), was im positiven Sinne als Kontraindikation zu werten ist.
Die Anzahl der gesamten ausstehenden Kontrakte, das sogenannte „Open Interest“ (schwarze Linie, „OI“), sank zuletzt ebenfalls deutlich ab. Der Silber-Terminmarkt wird quasi trockengelegt und verliert an Einfluss auf die Preisgestaltung.
Der COT-Index stieg auf Basis der am 10. Mai von der US-Aufsichtsbehörde erhobenen COT-Daten (Commitments of Traders Report) auf glatt 100 Punkte an (rote Linie ganz unten). Steigt der Index über 75 Punkte, bewegt er sich im Bereich „Kaufen“ – unter 25 Punkten im Bereich „Verkaufen“.
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Münz- und Barrenkäufe bleiben hoch
Im Gegensatz zu den prozyklisch agierenden Spekulanten am Terminmarkt kaufen die Privatanleger Silbermünzen und Barren antizyklisch und greifen bei den aktuell billigen Kursen vermehrt zu.
Datenerhebungen des Preisvergleichsportals Gold.de zeigen, dass sich die Aufgelder für Silbermünzen und Barren zuletzt wieder deutlich erhöht haben, was auf eine angespannte Versorgungslage bei den Einzelhändlern und eine hohe Nachfrage hindeutet. Diese Robustheit der physischen Nachfrage wird auch von den Absatzzahlen der Münzprägeanstalten in den USA, Kanada, Australien, Österreich und Südafrika seit Beginn des Jahres bestätigt.
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Das Aufgeld zeigt die Differenz zwischen dem Silber-Weltmarktpreis (Spot-Preis) und den Verkaufspreisen der wichtigsten Silber-Produkte in Prozent. Die Daten basieren auf den Preisen der Edelmetalleinzelhändler, die ihre Angebote bei dem Vergleichsportal Gold.de listen lassen (Marktführer in Deutschland).
Fazit und Ausblick
Der dynamische Rückgang des Silberpreises seit über einem Jahr ist hauptsächlich durch Verkäufe am US-Terminmarkt bedingt. Das weitere Bereinigungspotenzial hat sich nach dem jüngsten Abverkauf aber bereits deutlich vermindert.
Aus heutiger Sicht erscheint eine Fortsetzung der Korrektur des vorherigen starken Kursanstiegs bis runter auf das Niveau des 61,8-Prozent Fibonacci-Retracements bei ca. 18,60 US$/Unze als das zu favorisierende Szenario. Dies bedeutet weiteres Verbilligungspotenzial von aktuell 12 Prozent.
Bereits im Sommer könnte die Korrektur dann abgeschlossen sein, was auch mit der typischen Silberpreis-Saisonalität korrespondieren würde.
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Bis zur wahrscheinlichen geldpolitischen Rolle rückwärts der US-Fed bleibt das Umfeld für Silber gleichwohl schwierig und ein Anlaufen des 61,8er Fibonacci-Retracements das Szenario mit der höchsten Eintrittswahrscheinlichkeit.
Für Anleger in physischem Silber aber auch in Silberderivaten und Minenaktien bedeutet dies, die „Streckfolter“ noch etwas länger ertragen zu müssen. Gleichwohl zeigt der Silbermarkt bereits erste Anzeichen von „Überverkauftheit“ und parallel dazu steigt die physische Nachfrage nach Münzen und Barren mit den fallenden Preisen an.
Kommt es in den nächsten Wochen zu ersten verbalen Signalen der Fed in Richtung eines erneuten geldpolitischen Umsteuerns, dann könnte der Silberpreis auf dem Absatz kehrtmachen. Eine Kombination aus „Überverkauftheit“, laxerer Geldpolitik und Inflation wäre ein ideales Umfeld für steigende Silberpreise.

https://finanzmarktwelt.de/sil…r-optimismus-gibt-234458/