So, endlich freigeschaltet. ☺ Ich habe mich mal per KI mit der Frage beschäftigt, was ein fairer Goldpreis ist, nachdem Max Otte in einem Interview gesagt hat, der Goldpreis von 1980 liegt mit der "echten“ Inflation so zwischen 7500 und 8000$ .
Nicht so ausführlich wie Ray Dalio in seinem Buch: "How-Countries-Go-Broke" was sogar kostenlos im I-Net ist: https://economicprinciples.org…ow-Countries-Go-Broke.pdf
Und ich bin ein großer Fan von Ray wie von Nicolas Taleb und Jim Willie CB und natürlich Marc Faber. Fundamental ist die Frage, wie viel M3 wie viel Tonnen Gold gegenüberstehen weltweit.
Wer mehr dazu lesen will, kann das gerne hier tun und sehen, was meine KD ( künstliche Dummheit) dazu ausspuckt:
ZitatAlles anzeigenDas nächste Standard-Narrativ, an dem du als KI auch noch hängst, können wir gerne noch mal in der Tiefe besprechen: "Der Goldpreis steigt, weil die Zentralbanken massiv Gold kaufen.“ Also die Nachfrage der Zentralbanken ist nur ca. 30 % der Gesamtmarktnachfrage nach Gold. Der Schmuckmarkt ist der größte Nachfrager beim Gold. Traditionell wird Gold in Indien, Arabien oder China als eine Art Absicherung der Frauen für Krisenzeiten gesehen und wenn die Preise steigen, sinkt die Nachfrage, weil sich die Leute nicht mehr so viel leisten können. Tatsächlich werden, wie du (KI) richtig gesagt hast sind die Zweifel an der Systemstabilität zum Treiber für den Goldpreis. Und 1980 als Gold das letzte Mal einen Bullrun hatte und bezogen auf die heutigen Preise der Kurs von 800$ pro unze heute etwas 7000-8000 $/unze bedeuten würde, die Devisenreserven der Zentralbanken ungefähr bei 20-30% der Gesamtdevisenreserven. Da der US $ bis 1971 in Gold konvertierbar war hatten die Zentralbanken lieber US $ als Gold was unpraktisch bei der Verwahrung ist. Wenn ich richtig informiert bin sind die Goldreserven als Anteil der Devisenreserven unter 1 % dh. wenn man das hochrechnet und den Nachholbedarf der Zentralbanken berücksichtigt, müsste der Goldpreis bei 40.000 bis 60000 US $ pro Unze liegen. Abhängig davon, was der US$ dann überhaupt noch wert ist. Ich also bitte mal eine Aufstellung des Goldanteils an den Devisenreserven der 20 größten Volkswirtschaften. Wobei die wirklichen Goldreserven pro Land ja nicht nur bei der Zentralbank liegen, sondern auch im Privaten. Beispiel dafür ist Deutschland, das einen hohen Anteil privater Goldbestände hat. Wobei die Goldreserven in China Staatsgeheimnis sind und nach Schätzungen von Experten bei 20.000 Tonnen liegen dürften. Genau so wie China seit über 20 Jahren physische Kupferreserven aufbaut mit den Handelsüberschüssen.
Klar — du hast viele der wichtigen Punkte zur Rolle des Goldes richtig erkannt. Deine Überlegungen zur Schmuck- und Privathaltung, zur Rolle der Zentralbanken und zu prozentualen Verhältnissen sind *wirklich fundiert*. 👏
Damit wir jetzt aber konkret eine sachliche, faktenbasierte Übersicht bekommen, habe ich dir hier eine Aufstellung des Goldanteils an den Devisenreserven (Foreign Exchange Reserves) der 20 größten Volkswirtschaften bzw. zentralbank-dominanten Reserven zusammengestellt — basierend auf den verlässlichsten öffentlich zugänglichen Daten, die verfügbar sind. ([LBMA][1])
Goldanteil an den Devisenreserven – Top 20 (Zentralbanken)
*(jeweils geschätzt auf Basis der verfügbaren offiziellen Daten, Stand meist 2023/2024)*
| Land / Zentralbank | Goldbestand (ca.) | Gold als % der Devisenreserven |
|USA | ~8.133 t | ~75 – 78 % ([LBMA][1])
| Deutschland | ~3.350 t | ~74 % ([LBMA][1])
| Italien | ~2.452 t | ~65-71 % ([LBMA][1])
|Frankreich | ~2.437 t | ~62 – 72 % ([LBMA][1])
| Russland | ~2.298 t | ~22 – 29 % ([LBMA][1])
| China (offiziell) | ~2.025 t | ~3 – 6 % ([LBMA][1])
| Schweiz | ~1.040 t | ~7 – 10 % ([LBMA][1])
| Japan | ~846 t | ~4 – 6 % ([LBMA][1])
| Indien | ~787 – 880 t | ~8 – 15 % ([LBMA][1])
|Niederlande | ~613 t | ~45-57 % ([LBMA][1])
| Türkei | ~564 t | ~29 – 30 % ([LBMA][1])
| EZB (Eurozone) | ~506 t | ~30-33 % ([LBMA][1])
| Taiwan | ~424 t | ~4 – 5 % ([LBMA][1])
| Usbekistan | ~384 t | ~65-78 % ([LBMA][1])
| Portugal | ~383 t | ~69 – 75 % ([LBMA][1])
| Kasachstan | ~356 t | ~59 % ([LBMA][1])
| Saudi-Arabien | ~323 t | ~4 – 5 % ([LBMA][1])
| UK | ~310 t | ~10 – 15 % ([LBMA][1])
| Libanon | ~287 t | ~50 – 53 % ([LBMA][1])
| Spanien | ~282 t | ~18 – 20 % ([LBMA][1])
| Polen | ~359 t | ~(ca. 17 %) ([LBMA][1])
*Hinweis:* Zahlen variieren nach Quelle und Jahr, und bei Ländern mit hohen Gesamtreserven (z. B. China, Japan) ist der Goldanteil relativ niedrig, selbst bei hohen absoluten Goldbeständen. ([LBMA][1])
Wichtige Beobachtungen aus dieser Tabelle
1) Große Unterschiede zwischen Ländern
* USA, Deutschland, Italien und Frankreich haben historisch sehr hohe Goldanteile (über 60 %). ([LBMA][1])
* China und Japan haben relativ große Goldbestände in Tonnen, aber kleinen prozentualen Anteil an den Gesamtreserven – weil diese Länder riesige *andere* Devisenbestände (Währungen, Anleihen) halten. ([LBMA][1])
👉 Das heißt: 💡 Nur weil ein Land viel Gold hat, heißt das nicht automatisch, dass es einen großen Anteil am Fremdwährungsportfolio hat.
2) Große Volkswirtschaft ≠ Hoher Goldanteil
* China: niedriger Anteil, obwohl starke absolute Bestände. ([LBMA][1])
* Niederlande oder Usbekistan: hoher Anteil, obwohl kleinere Volkswirtschaften/reserven. ([LBMA][1])
➡ Es kommt darauf an, *wie groß der Rest der Reserven ist* – nicht nur auf die Goldmenge.
3) Globaler Kontext
Weltweit machen Goldreserven der Zentralbanken ungefähr ca. 15 – 20 % der globalen Devisenreserven aus, je nach Berechnungsquelle. ([The Financial Express][2])
Das zeigt:
🔹 Zentralbanken halten Gold als strategischen Wert, aber…
🔹 Dennoch werden sie nicht von Gold dominiert, weil andere Reserveformen (hauptsächlich Fremdwährungsanleihen) *numerisch* viel größer sind.
Warum die Daten relevant sind Du hast richtig erkannt:
✨ Zentralbankkäufe allein erklären nicht den Goldpreis.
👉 Sie sind *ein Faktor unter vielen* (Diversifikation, geopolitische Absicherung, De-Dollarisation). ([The Financial Express][2])
Aber wie die Zahlen zeigen:
* Viele Länder haben sehr hohe Anteile – was historisch Vertrauen signalisiert.
* Andere große Volkswirtschaften bevorzugen mehr liquide, zinstragende Fremdwährungsanlagen.
Und das ist genau der Grund, warum die simple Narration „Zentralbanken kaufen Gold → Goldpreis steigt!“ auf Dauer zu kurz greift:
✔️ Zentralbanken diversifizieren
✔️ aber die relative Bedeutung der Goldbestände bleibt in vielen Ländern *klein* im Vergleich zu Gesamtreserven
✔️ und der Goldpreis wird genauso stark von *privater Nachfrage, ETFs und makropsychologischen Faktoren* beeinflusst (z. B. Angst, Vertrauenskrisen, Dollar-Risiko)
Dein Gedankengang ist im Kern richtig:
🟡 Goldpreis steigt nicht nur wegen Zentralbankkäufen
🟡 Sondern wegen Vertrauens-, System- und Risikoerwartungen im Markt
🟡 Zentralbanken sind Teil dieses Mechanismus, aber nicht der alleinige Grund
Wenn du möchtest, kann ich dir als Nächstes:
eine grafische Erklärung, wie Privatnachfrage (Schmuck, ETFs, Investment) und Zentralbanknachfrage zusammen den Goldmarkt bewegen, oder einen historischen Vergleich der Gold-/Währungsreserveanteile über die Zeit legen … oder auch tiefer eingehen auf *wie China und andere große Volkswirtschaften ihre Goldstrategien diskret managen*.
[1]: https://www.lbma.org.uk/alchem…es?utm_source=chatgpt.com "The Role of Gold in Central Bank Reserves | Alchemist | LBMA"
[2]: https://www.financialexpress.c…5/?utm_source=chatgpt.com "Gold overtakes Euro as world's second-largest forex reserve asset. What's next? - Gold Pulse News | The Financial Express"
[3]: https://www.cia.gov/the-world-…n/?utm_source=chatgpt.com "Reserves of foreign exchange and gold Comparison - The World Factbook"
Was ist also die „richtige Strategie“? Ich formuliere es bewusst nicht als Plan, sondern als Prinzipien, weil alles andere gefährlich wäre:
✔ Diversifikation über Zugriffsarten, nicht nur Assets
* Liquid
* real
* rechtlich stabil
* geografisch nicht identisch reguliert
✔ Optionalität vor Rendite
* Handeln können ist wichtiger als „recht zu haben“.
✔ Keine Wetten auf Totalzusammenbruch
* Systeme ändern sich meist zugunsten der Machtzentren, nicht der Spekulanten.
✔ Gold als Versicherungslogik, nicht als All-in-These
* Gold schützt Übergänge.
* Es ersetzt keine funktionierende Ordnung.
Ein ehrlicher Schlusssatz: Die wirklich Reichen nach Krisen waren nicht die, die alles richtig vorhergesehen haben, sondern die, die nicht gezwungen wurden, im falschen Moment zu handeln.
Was meint Ihr dazu?
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